Ответы по анализу ГОСы


Ответы. Анализ.
1 Сущность и содержание экономического анализа как инструмента управления.
Целью КЭАХД является повышение эффективности работы предприятия на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.
Объект – результаты хоз.деятельности предприятия. Предмет – хоз.процессы предприятий. Эти процессы могут хар-ся определенными результатами: объемом производства, его эффективностью, издержками, фин.состоянием.
Под предметом экономического анализа понимается исследование хозяйственных процессов, явлений, ситуаций хозяйствующих субъектов с точки зрения их результативности, т.е. конечных финансовых результатов их деятельности, складывающихся под воздействием внутренних и внешних, объективных и субъективных факторов, и их социально-экономическая эффективность.
Содержание КЭАХД: КЭА требует применения спец.знаний, которые позволяют:
-исследовать экон.процессы и их взаимосвязи
-раскрывать тенденции хоз.развития с определением неисп.резервов.
-научно обосновывать планирование с объективной оценкой выполнения планов
-раскрывать тенденции и пропорции хоз.развития с определением неисп.резервов.
Вся произв.деят-ть предприятий и их фин.результаты зависят от соблюдения принципов коммерч.расчета. в этом случае принцип матер.заинтересованности обеспечивает необходимое сочетание интересов предприятия и коллектива, личного и общественного.
КЭА представляет собой совокупность определенных принципов, методов и приемов всестороннего изучения хоз.деят-ти орг-и.
К осн.понятиям КЭА относятся его полнота и всесторонность, системность, наличие единой цели, согласованность и одновременность.
КЭА требует изучения всех сторон деят-ти орг-и. КЭА не состоит из простой суммы анализа отдельных сторон пр-ва и отдельных обобщающих пок-лей. Полнота и всесторонность анализа – одно из условий его комплексности – это использование в анализе единой цели, позволяющей связать отдельные направления анализа, пок-ли и факторы пр-ва в единую систему. Единая цель служит организующим началом согласования результатов эк.анализа с результатами отдельных его частей или сторон. На практике отдельные виды анализа встречаются редко.
На каждом уровне управления ежедневно принимается множество решений, для обоснования которых используются разные виды анализа. Основу принятия решений по регулированию пр-ва дает оперативный анализ. КЭА основывается на системном подходе различных экон.и хоз.процессов на предприятии.
Преимущество КЭА в том, что он позволяет осущ-ть комплексный поиск резервов повышения эф-ти пр-ва. Проведение комплексного экономического анализа требует не только соответствующей информационной базы, но и четкой классификации факторов влияющих на деятельность предприятия. Основу классификации составляет деление их по характеру воздействия на результативные показатели (экстенсивные и интенсивные).
Экстенсивные факторы – обуславливают колич.прирост результативного пок-ля за счет расширения сферы его воздействия как во времени, так и в пространстве. Для повышения эф-ти колич.воздействия недостаточно. Каждое предприятие стремится усилить воздействие интенсивных факторов, в которых проявляется степень усилий предприятия, напряженности труда в бизнесе. В частности, если предприятие не будет обеспечивать рост производительности труда, повышение фондоотдачи по всем используемым ресурсам, рентабельности капитала и т.д., то не сможет поддерживать расширенное воспроизводство и успех бизнеса на перспективу(т.е интенсификация представлена качественными изменениями).
2 Виды экономического анализа, их классификация и особенности проведения. Взаимосвязь различных видов.
Виды КЭАХД:
Анализ управления производством и продажей товаров.
Производственная программа является результатом согласования следующих целей фирмы:- получение максимальной прибыли;
- учет реальных финансовых и иных ресурсных возможностей;
- полное удовлетворение потребностей рынка сбыта;
- максимальное снижение производственных затрат, оптимальное использование производственной мощности организации.
При разработке производственной программы следует учесть сроки и объемы поставок продукции на рынок и загрузку производственных мощностей. На основании производственной программы должны быть сформированы все разделы комплексного плана предприятия.
Темпы роста объема производства товаров, повышение их качества влияют на величину затрат, прибыль и рентабельность. Анализ выпуска товаров включает оценку выполнения плана и динамики производства и продаж, выявление внутрихозяйственных резервов увеличения производства и продаж, разработку мероприятий по выявлению резервов.
Анализ ассортимента производимых товаров состоит в основном в установлении параметров — распространенности, однородности, степени устаревания. Расширение ассортимента является для предприятия средством привлечения заказчиков с различными потребностями.
Высокий уровень качества товаров способствует повышению спроса, увеличению прибыли не только за счет объема продаж, но и за счет более высоких цен.
2. Анализ технико-организационного уровня и других условий производства. Для оценки ресурсного потенциала организации удобно подразделять всю совокупность ресурсов на три группы: основные средства, материальные и трудовые ресурсы. Эти три вида ресурсов обеспечивают достижение целей орг-и.
-Основные средства представляет собой наиболее значимую часть активов орг-и. Основные средства следует анализировать по трем основным направлениям: (а) наличие и состояние; (б) поступление и выбытие; (в) эффективность использования.
- Сырьевые и материальные ресурсы являются не менее важным компонентом технологического процесса. Структура их разнородна, однако с позиции производства основной продукции наиболее существенны производственные запасы.
-Анализ трудовых ресурсов выполняется по четырем направлениям: (а) наличие и состояние; (б) движение; (в) использование; (г) стимулирование.
Оценка рассмотренных факторов производства должна выполняться регулярно в рамках внутреннего анализа и базироваться на данных оперативного и бухгалтерского учета и внутренней отчетности.
3. Анализ и управление затратами. Эффективная работа организации характеризуется ростом прибыли. Прибыль определяется как превышение доходов над расходами (затратами). В рамках решения задачи повышения доходов проводится анализ выполнения плановых заданий и динамики продаж в различных разрезах, ритмичности производства и продаж, эффективности ценовой политики и др.
Задача снижения расходов подразумевает планирование и контроль исполнения плановых заданий по расходам (затратам), а также поиск резервов обоснованного снижения себестоимости продукции.
4. Финансовый анализ деятельности организации является существенной составляющей комплексного анализа.
При оценке финансовых результатов рассчитываются показатели прибыли и рентабельности, т.е. отражается результативность и эффективность работы за отчетный период. При оценке финансового состояния рассчитываются показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость. Анализ деловой активности включает показатели, характеризующие оборачиваемость средств. При анализе инвестиционной деятельности исследуются показатели, оценивающие эффективность финансовых вложений, доходных вложений в материальные ценности и др.

3 Методы экономического анализа, их классификация и условия применения
Традиционные методы технико-экономического анализа:
1. Сравнение – яв-ся наиболее распространенным, с него начинается анализ.
а)сопоставление плановых и фактических пок-лей (для оценки степени вып-ния плана);
б)сопоставление фактич пок-лей с нормативными;
в)сравнение фактич пок-лей с пок-лями прошлых лет (какова тенденция развития экон процессов);
г)сравнение со средними пок-лями по отрасли (для определения положения предприятия на рынке среди др предприятий той же отрасли);
е)сопоставление различных вариантов управленческих решений с целью выбора наиболее оптимального из них;
2. Абсолютные величины — это колич измерение явлений в единицах веса, объема, длины, т.е. в натуральных или условно-натуральных единицах.
3. Относительные величины - получают в рез-те деления одной величины на другую, которая принимается за базу сравнения. Виды относительных величин:
а) планового задания (отношение план. уровня текущ года к его уровню в прошлом году);
б)выполнения плана (отношение между фактическим и плановым уровнем в %);
в)динамики (показатель текущего года делится на его уровень в предыдущем периоде и умножается на 100 — это темпы роста);
г)структуры (относительная доля, уд. вес части, выраженная в % или коэффициентах);
д)интенсивности (характеризует степень распространенности, развития какого-либо явления, например, процент рабочих высшей квалификации);
е)эффективности (соотношение эффекта с результатами, например, производство продукции на один рубль затрат).
4.Средние величины (среднеарифметич, среднехронол, среднеквадр)—исп-ся для обобщенной колич хар-ки совокупности однородных явлений по к-л признаку. В средней величине отражаются общие, характерные, типичные черты изучаемых явлений. Например, средняя з/п рабочих исп-ся для обобщающей хар-ки уровня оплаты труда изучаемой совокупности рабочих.
5. Балансовый метод служит для отражения соотношений, пропорций двух групп взаимосвязанных и уравновешенных экон пок-лей, итоги которых должны быть тождественными. Этот способ широко распространен в практике б.у, планирования. В экон анализе применяется при анализе обеспеченности труд ресурсами, сырьем, топливом, материалами, ОС и т.д.
6. Метод цепной подстановки — состоит в последовательной замене плановой (базовой) величины на фактич. После каждой замены из полученного результата вычитают предшествующий итог. Полученная разность показывает величину влияния изменения факторов на изучаемый совокупный показатель.
7. Индексный метод - это метод экономического анализа, который основан на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к его уровню в предыдущие временные периоды или к уровню аналогичного явления, принятому в качестве базы сравнения
8. Метод группировок- это метод экономического анализа, предполагающий определенную классификацию явлений и процессов, а также причин и факторов, влияющих на эти процессы.
Научная классификация экономических явлений, их объединение в однородные группы и подгруппы возможны лишь на основе их тщательного изучения. Нельзя группировать явления по случайным признакам; необходимо раскрыть их экономическую природу.
4 Информационное обеспечение экономического анализа, классификация экономической информации и требования, предъявляемые к ней.
Анализ хозяйственной деятельности базируется в основном на использовании экономической информации.
Экономическая информация — это совокупность сведений, характеризующих экономическую сторону производства и являющихся объектом хранения, передачи и преобразования. Объектом зарождения или предметом отображения экономической информации является прежде всего сфера материального производства.
Информационное обеспечение может выступать в качестве самостоятельного средства снижения рисков. Справедливо говорить о самостоятельной активной роли экономической информации.
К исходной информации в экономическом анализе предъявляются определенные требования. Главное из них — удовлетворять потребности широкого друга пользователей с разными и подчас противоречивыми интересами.
Информационное обеспечение анализа можно представить как совокупность экономической, технической, технологической информации, информации об организации производства и труда, а также социальные, психологические и правовые данные о предприятии.
К организации информационного обеспечения анализа предъявляется ряд требований:
- аналитичность (информация должна обеспечивать получение необходимых данных);
- достоверность (информация должна объективно отражать исследуемые явления и процессы);
- достаточность (не должны использоваться излишние данные);
- уместность (релевантность) учетной и отчетной информации означает ее своевременность, ценность, полезность для прогнозирования и оценки результатов.
- сопоставимость и оперативность (достигается в процессе проведения динамического и структурного анализа, быстрое поступление информации);
- рациональность (эффективность) (информация должна требовать минимума затрат на сбор, хранение и использование данных) и пр.
Хозяйственную деятельность предприятий характеризует большое число показателей – единиц измерения экономической информации, но их можно свести в ряд группировок по определенным признакам:
I. По отношению к источникам - информация бывает формируемой на предприятии и вне его.
Все источники данных делятся на плановые, учетные и внеучетные.
- Источники информации планового характера – все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективнее, текущие, оперативные, технологические карты), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и пр.
- Источники информации учетного характера – все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета и отчетности. Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы и их результаты.
- Внеучетные источники информации – документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся к перечисленным ранее (договора, соглашения, отчеты по НИР, решения общих собраний, судебных органов и пр.).
II. По отношению к объекту исследования информация бывает внутренней и внешней.
Система внутренней информации – это данные статистического, бухгалтерского, оперативного учета и отчетности, плановые и нормативные данные, разработанные на предприятии и т.д.
Система внешней информации – это данные статистических сборников, периодических и специальных изданий, конференций, официальные, хозяйственно-правовые документы и т.п.
III. По отношению к предмету исследования информация делится на основную и вспомогательную (необходимую для более полной характеристики изучаемой предметной области).
IV. По периодичности поступления  аналитическая информация подразделяется на регулярную (плановые и учетные данные) и эпизодическую (формируется по мере необходимости, например, сведения о новом конкуренте).
V. По отношению к процессу обработки информацию можно отнести к первичной (данные первичного учета, инвентаризаций, обследований) и вторичной, прошедшей определенную стадию обработки и преобразований (отчетность и т.д.).
5 Аналитические возможности бухгалтерской (финансовой) отчетности с учетом информационных запросов различных групп пользователей
Одной из задач бухгалтерского учета является обеспечение потребности пользователей в учетной информации посредством бухгалтерской отчетности. Данные бухгалтерской отчетности представляют интерес для широкого спектра физических и юридических лиц, связанных с деятельностью, представляющей отчетность организации. Среди пользователей бухгалтерской отчетности выделяют две основные группы: внутренние и внешние потребители (субъекты).
К внутренним пользователям финансовой отчетности относятся: собственники организации, руководство организации, менеджеры, экономисты, служащие и др., которые имеют свободный доступ ко всей необходимой учетной информации.
К внешним пользователям финансовой отчетности относятся: непосредственно заинтересованные в результатах деятельности компании субъекты – кредиторы, инвесторы, государственные налоговые учреждения, прочие предприятия, которые могут быть партнерами организации и другая группа субъектов, которые по тем или иным причинам могут быть заинтересованы в результатах ее деятельности, – аудиторские и консультационные фирмы, фондовые биржи, оценщики, эксперты, юристы, правительственные органы, информационные агентства, представители прессы, профсоюзы и пр.
Ввиду множественности категорий внешних пользователей финансовой отчетности информационные потребности и цели, отвечающие их конкретным интересам, различны.
Собственники изучают информацию о прибыльности предприятия, изменении собственного капитала и стремятся извлечь выгоду в виде дивидендов за счет повышения рыночной стоимости акций как потенциального дохода.
Инвесторы рассматривают отчетность с позиции выгодности вложения своих средств, поэтому их интересы затрагивают наиболее широкие сферы финансовой информации – рентабельность, структуру капитала, финансовую устойчивость, дивидендную политику организации.
Кредиторы используют отчетность для оценки платежеспособности предприятия, его надежности как клиента и определения условий выдачи кредитов.
Каждая из приведенных форм отчетности при экономическом анализе выполняет возложенную на нее информационную задачу.
Бухгалтерский баланс отражает финансовое состояние организации на отчетную дату, служит основным источником информации для обширного круга пользователей.
По бухгалтерскому балансу определяют конечный финансовый результат работы организации в виде наращения собственного капитала за отчетный период, по которому судят о способности руководителей сохранить и приумножить вверенные им материальные и денежные ресурсы
Отчет о прибылях и убытках отражает финансовые результаты деятельности на отчетную дату, раскрывает информацию о формировании доходов и расходов за отчетный период и аналогичный период прошлого года.
Отчет об изменениях капитала позволяет оценить происходящие изменения (остатки на начало и конец года, приток и изъятие капитала) в собственном капитале и представляет интерес с точки зрения характеристики его надежности и оценки риска, а также изменения финансового положения собственника.
Отчет о движении денежных средств содержит информацию о денежных средствах в наличной и безналичной формах в разрезе основных видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Данная практика построения отчета установлена международными стандартами.
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финасовых результататх включают в себя широкую информацию о движении заемных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемом имуществе, финансовых вложениях, расходах организации и т.д., что дает возможность провести подробный финансовый анализ.
Пояснительная записка к годовому отчету – один из основных источников дополнительной информации, позволяющий пользователям детально оценить положение организации. Она раскрывает общие данные по организации, отрасли и экономической среде, объявляет об изменениях учетной политики, выявляет и оценивает положительное и отрицательное влияние количественных и качественных факторов по основным направлениям анализа.
6 Анализ влияния инфляции на показатели бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Инфляция - это процесс снижения покупательной способности денег в результате роста цен.
Игнорирование влияния инфляционных процессов на оценку активов и обязательств приводит к искажению информации, содержащейся в финансовой отчетности, неадекватным результатам анализа динамики показателей.
Различные элементы бухгалтерской отчетности теряют свою стоимость с различной скоростью.
Анализируя влияние инфляции на рассматриваемую организацию, надо обратить внимание на следующие факторы (устанавливаемые по данным бухгалтерской отчетности):
-наличие информации о переоценках объектов основных средств за предыдущий и отчетный год (форма № 3);
-наличие и удельный вес в валюте баланса внеоборотных активов, их структура и фактический срок полезного использования основных средств;
-наличие и удельный вес в валюте баланса недвижимости (здания, сооружения, земельные участки);
-наличие и удельный вес в валюте баланса запасов, их оборачиваемость;
-величина монетарных активов, которые в целях этого анализа рассчитываются как сумма денежных средств, дебиторской задолженности, отложенных налоговых активов, НДС по приобретенным ценностям, прочих оборотных активов;
-величина монетарных обязательств, которые рассчитываются как сумма кредиторской задолженности, прочих краткосрочных обязательств, отложенных налоговых обязательств
К основным методам учета инфляции и анализа ее влияния на финансовую отчетность организации относятся следующие:
-метод общего уровня цен;
-метод частных индексов цен;
-смешанный метод.
Характеристика Метод общего уровня цен Метод частных индексов цен Смешанный метод
Основная концепция Концепция поддержания финансового капитала: капитал — это вложенные в организацию денежные средства (доминанта пассива) Концепция поддержания физического капитала: капитал — это совокупность определенных материальных и нематериальных ценностей (доминанта актива) Концепция поддержания финансового и физического капитала
Суть расчетов Пересчитываются все немонетарные статьи актива и пассива баланса на общий уровень цен Пересчитываются все немонетарные статьи актива баланса по частным индексам цен, превышение актива над пассивом балансируется нераспределенной прибылью Пересчитываются все немонетарные статьи актива баланса по частным индексам цен, немонетарные статьи пассива баланса пересчиты-ваются по общему индексу цен
Косвенный доход/убыток Формируется за счет разницы между монетарными активами и обязательствами Формируется за счет роста стоимости немонетарных активов Формируется за счет разницы между монетарными активами и обязательствами; за счет превышения частных индексов цен над общим индексом
Преимущества Более простой метод Эффективность при отражении влияния инфляции на неденежные статьи, поскольку использует разные цены Более объективно отражает влияние инфляции
Недостатки Использование единого индекса цен не позволяет учесть реальные изменения цен на имущество Трудоемкость, субъективность в подборе частных индексов Трудоемкость, субъективность в подборе частных индексов
Сфера применения Применяется, когда надо сохранить инвестированный капитал Применяется, когда надо сохранить производственный потенциал организации Применяется, когда надо сохранить как производственный потенциал организации, так и инвестированный капитал
В условиях инфляции финансовые показатели отчетов предприятий о результатах хозяйственной деятельности и финансовом состоянии для целей анализа должны быть приведены к сопоставимому виду.
Инфляция оказывает влияние на организацию по следующим направлениям:
-приводит к получению косвенных доходов/потерь от удорожания немонетарных активов (внеоборотные активы, особенно недвижимость, запасы) и обесценения монетарных активов (инфляционный налог) и монетарных обязательств;
-приводит к «проеданию» производственных мощностей из-за заниженной стоимости основных средств и, следовательно, недостаточности амортизации для простого воспроизводства. Кроме того, в этом случае прибыль организации завышается;
-приводит к «проеданию» оборотного капитала из-за неадекватности (занижения) оценки материальных ресурсов в расходах организации и, следовательно, завышения прибыли;
-изменяет структуру налоговой нагрузки — уменьшает налоговую нагрузку на имущество (в связи с его недооцененностью) и увеличивает налоговую нагрузку на прибыль в связи с занижением расходов (особенно в части материальных затрат и амортизации);
-увеличивает степень неопределенности (в инвестиционной сфере и снижает инвестиционную активность);
-изменяет структуру денежных потоков организации в связи с тем, что одни ценности дорожают больше, другие — меньше. Самая невыгодная ситуация для предприятия — «ножницы цен», которая характеризуется превышением роста цен на ресурсы над ростом цен на выпускаемую продукцию;
-искажает показатели отчетности, что приводит к недостоверности таких показателей, как рентабельность, оборачиваемость, достаточность капитала, ликвидность
7 Роль экономического анализа в разработке бизнес-плана и мониторинге его выполнения. Сбалансированность основных финансовых показателей бизнес- плана.
Экономический анализ хозяйственной деятельности включает два взаимосвязанных раздела: финансовый и управленческий (производственный).
Предметом управленческого (производственного) анализа являются:
1) обоснование бизнес-планов;
2) система маркетинга;
3) комплексный экономический анализ эффективности хозяйственной деятельности;
4) технико-организационный уровень и другие условия производства;
5) эффективность использования производственных ресурсов;
6) производство и реализация продукции;
7) взаимосвязь себестоимости, объема продукции и прибыли.
Вопросы финансового и управленческого анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией в системе маркетинга.
С помощью экономического анализа осуществляется всесторонний мониторинг за изменениями в хозяйственной и финансовой деятельности предприятий, оценивается ситуация на рынке: по соотношению спроса и предложения, колебаниям цен и т.д. На основе результатов исследования разрабатываются рекомендации для принятия управленческих решений.
Основным объектом анализа является финансовый план и его мониторинг, что особенно важно при реализации долгосрочных бизнес-планов. При этом особую роль играет оперативный анализ финансового плана, что позволяет своевременно повлиять на его выполнение.
Роль и задачи экономического анализа в планировании показателей бизнеса предприятия зависят от содержания исследуемых и планируемых показателей и процессов. Глобальный анализ проекта включает исследование эффективности каждого процесса, определение его операторов, как технологических, так и кадровых.
Так при выборе оптимальной структуры ассортимента производимой продукции экономический анализ должен оценить товар конкурентов по потребительной стоимости, по ценам и затратам. Особое внимание обращается при этом на возможность расширения старых и освоения новых рынков.
При планировании маркетинга по ценам, рекламе, прогнозу новой продукции экономический анализ изучает состояние рынка, изменение цен (тенденции), эффективность рекламы, возможности увеличить производство старого ассортимента и освоить новое производство, и т.д. Особая роль принадлежит экономическому анализу в области оценки и прогноза бизнеса, т.к. с его помощью можно изучить источники рисков и максимальную возможность их наступления, возможности своевременного страхования от негативного воздействия рисков.
Бизнес-план представляет собой внутрифирменный документ, включающий основные аспекты разрабатываемого коммерческого мероприятия, анализ предполагаемых проблем, возможные «узкие места», показатели-индикаторы, по которым целесообразно слежение за текущим состоянием дел.
Основные финансовые показатели бизнес-плана – прибыль, рентабельность, капиталоотдача, капиталоёмкость продукции, затраты на производство – должны быть увязаны между собой и сбалансированы с показателями производства и реализации продукции.
Сбалансированность финансовых показателей с затратами на производство и объемом продаж (реализации) может быть осуществлена различными способами:
- с помощью составления обобщенной сметы прибылей и убытков и баланса доходов и расходов;
- методом расчета критической точки (порога рентабельности) производства и реализации;
- методом предельного анализа, позволяющим определять величину максимальной прибыли исходя из равенства предельного дохода (прироста выручки на единицу продукта) предельным издержкам (приросту затрат на единицу продукта);
- методом функции (например, Кобба – Дугласа), позволяющим прогнозировать ожидаемые показатели хозяйственной деятельности по факторам затрат труда и капитала;
- методом расчета рентабельности инвестиции.
8 Анализ основных средств: цели, источники информации, оценка состояния, движения и эффективности использования.
Экономисты при оценке всех показателей использования основных средств определяют следующие цели и этапы анализа основных средств:
определение обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными фондами и уровня их использования по обобщающим и частным показателям;
изучение движения основных фондов в динамике, степени их обновления и выбытия, проблем и возможностей внедрения инноваций;
-оценка влияния уровня использования основных фондов на объем производства продукции и другие показатели;
изучение степени использования на предприятии производственной мощности оборудования;
выявление резервов повышения эффективности использования основных средств.
Источники данных для анализа основных фондов содержатся в следующих документах:
- бизнес-план предприятия, план технического развития;
Бухгалтерский баланс предприятия;
форма № 11 «Отчет о наличии и движении основных средств»;
форма БМ «Баланс производственной мощности»;
данные о переоценке основных средств;
инвентарные карточки учета основных средств;
проектно-сметная, техническая документация и др.
Данные о наличии, износе и движении ОС служат основным источником информации для оценки производственного потенциала предприятия. Обобщающую оценку движения основных фондов дают коэффициенты обновления, выбытия и прироста, которые также характеризуют техническое состояние основных средств. Показатели движения и состояния основных фондов целесообразно рассчитывать не только в целом по основному капиталу, но и в разрезе его видов:
- коэффициент обновления (Кобн), отражает интенсивность обновления основных фондов;
- коэффициентом прироста ОФ (уровень прироста основных фондов или отдельных его групп)
-коэффициент выбытия.
Эффективность использования ОПФ оценивается по показателям:
1)фондоотдача-интенсификация пр-ва и анализ их динамики производится в 1 очередь
2)Фондоёмкость – затраты ОПФ на ед продукции
3)Фондовооруженность – обеспеченность труда современной техникой, оборудованием
4)Фондорентабельность -выгодность и эф-ть самого пр-ва
Эти пок-ли могут рассчитываться в натур и суммовом выражении.
При оценке эф-ти использования конкретных видов оборудования могут использоваться пок-ли удельного веса работающего оборуд-я, в общем их кол-ве удельного веса установленного и не установленного оборудования
Фондоотдача ОПФ - отношение ст-ти произведенной продукции к среднегодовой ст-ти ОС. При чем при расчете среднегодовой ст-ти учитываются не только собственные, но и арендуемые ОС, и не вкл-ся фонды, нах-ся на консервации, резервные и сданные в аренду
Фондоёмкость - обратный пок-ль Фо, отражает ст-ть ОПФ в расчете на 1 руб продукции. Он яв-ся затратаным показателем и поэтому положительно оценивается при снижении.
Фондовооруженность – степень эф-ти не только по использованию ОС, но и производственной сферы в целом, увеличение прибыли в расчете на единицу (1 руб) задействованных ОФ свидетельствует об увеличении работающего оборудования, в полной мере оправдывающего затраты на него.
Фондовооруженность – ст-ть ОФ в расчете на 1 работника, чтобы объективно оценить ФВ, экономисты уточняют технологию ее расчета. В частности, рекомендуется по показателю численности основных работников (непосредственно связанных с эксплуатацией ОС)
Эффективность использования ОПФ зависит от степени эксплуатации оборудования во времени и в пространстве. Время, неотработанное оборудованием, может оцен-ся как НР роста объема производства.
При оценке Фо в качестве показателя эф-ти использования ОПФ следует учитывать, что предприятия, производящие переоценку ОПФ, получат снижение Фо. Обратная оценка м.б.дана по Фе.
Особое внимание при анализе Фв следует обратить на состав численности, который включают в расчет. Очень часто предприятия используют в расчете общую численность, а нужно использовать ту численность, которая работает на предприятии.
9 Анализ материальных ресурсов: цели, источники информации, оценка обеспеченности и эффективности использования. Методы оптимизации материальных запасов.
Источниками информации для проведения анализа материальных ресурсов служат данные бухгалтерского учета по их движению, которое отражается в оборотно-сальдовых ведомостях по счету 10 «Материалы», нормативная база, бухгалтерский баланс и отдельные приложения к нему, статистическая отчетность по форме № 5 «Сведения о затратах на производство».
В числе первостепенных задач анализа МР следует отметить:
контроль над обеспеченностью предприятия соответствующими видами материалов в соответствии с установленными нормативами и в динамике;
контроль над соблюдением норм расходования материалов и обоснованности этих норм;
оценка эффективности использования материалов и разработка мер по оптимизации запасов, усилению контроля над их состоянием, расходованием и эффективностью использования в процессе производства.
Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами осуществляется путем сравнения и оценки фактических их остатков по видам, по местам хранения и использования с нормативами, а также с показателями базисного периода. Поскольку в нормативах закладывается оптимальная потребность в запасах сырья, материалов, топлива и т.д., то любое отклонение рассматривается как негативный факт.
Эффективность:
Наиболее популярными показателями использования материальных ресурсов являются материалоотдача и материалоемкость, которые по методике расчета и экономическому содержанию являются обратными пор отношению друг к другу.
Материалоотдача отражает стоимость или количество продукции, полученных в расчете на единицу израсходованных материалов. Чем выше ее величина, тем выше эффективность, т.к. на единицу израсходованных материалов получается больше готовой продукции.
Материалоемкость относится к затратным показателям и отражает расход материальных ресурсов в расчете на единицу выпущенной продукции.
Контроль над поставками материальных ресурсов позволяет обеспечить оптимальный объем складских помещений, добиться максимальной отдачи от использования складов, в том числе специальных помещений для хранения особых материалов.
Методы оптимизации запасов:
Консервативный подход предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех видах запасов, но и создание больших размеров их резервов на случаи перебоев с поставкой сырья и материалов, ухудшения условий производства продукции, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т. п. В данном случае минимальны показатели рентабельности, но минимален и возможный риск.
Умеренный подход направлен на создание резервов на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия. Расчет необходимых величин страховых запасов должен проводиться на основании данных за ряд предыдущих лет, позволяющих выявить виды запасов, в которых могут возникнуть дополнительные потребности и их объемы.В этом случае предприятие имеет средние показатели рентабельности и риска.
Агрессивный подход заключается в минимизации всех форм страховых резервов вплоть до полного их отсутствия. Если в ходе операционного процесса не возникнут сбои, на предприятии будут достигнуты наивысшие показатели эффективности производства. Однако любой сбой в осуществлении нормального хода операционной деятельности влечет за собой серьезные финансовые потери из-за падения объема производства и реализации продукции. Риск в данном случае максимален.
10 Анализ трудовых ресурсов: цели, источники информации, оценка обеспеченности и эффективности их использования.
Одним из новых направлений и задач анализа трудовых ресурсов экономисты выделяют в настоящее время исследование факторов мотивации труда. В этой связи при анализе проверяется степень обоснованности применяемых форм и систем оплаты труда, выявляются отклонения в численности работников и в средней заработной плате и их влияние на расход фонда заработной платы; исследуется соотношение темпов роста средней заработной платы и производительности труда и т.д.
Информационной базой анализа трудовых ресурсов является первичная учетная документация по труду, договоры, контракты, приказы (распоряжения) о приеме на работу и прекращении трудового договора, личная карточка, расчетно-платежные ведомости, платежные ведомости, лицевые счета и другие документы.
Основные планово-нормативные документы(данные о потребности в рабочей силе и источниках ее обеспечения, подготовке кадров, высвобождении рабочих, повышении квалификации работающих, повышении производительности труда по факторам).
Фактические показатели содержатся в отчетности предприятия: по труду и заработной плате, о выполнении плана повышения эффективности производства, о движении средств целевого финансирования, об использовании фонда поощрения и др.
Оценка обеспеченности предприятия необходимой численностью делается путем сравнения ее данных по всему составу, категориям, специальностям в динамике и со штатным расписанием. При этом рассчитываются абсолютное и относительное отклонения.
Расчёт абсолютного отклонения необходим, прежде всего, для общей оценки изменений в численности, а относительного – для оценки обеспеченности предприятия кадрами и принятия управленческих решений.
Относительное отклонение, характеризующее обеспеченность предприятия кадрами, рассчитывается как разность между показателем отчётного периода и скорректированным показателем численности. При этом скорректированная численность определяется умножением ее планового или базисного значения на процент выполнения плана или темп роста в динамике показателя, характеризующего объемы бизнеса.
Если предприятие разрабатывает показатели плановой численности и устанавливает штатное расписание, то оценка численности, зависимой от объемов продукции, работ, услуг, в первую очередь делается в сравнении с такими данными.
Эффективность использования трудовых ресурсов оценивается по показателям производительности труда, использования рабочего времени, трудоемкости продукции прибыли на одного работника, и др.Производительность труда относится к показателям эффективности использования не только трудовых ресурсов, но и предприятия в целом.
Один и тот же результат в процессе производства может быть получен при различной эффективности труда в единицу времени. Следовательно, под производительностью труда понимается его результативность или способность человека производить за единицу рабочего времени определенный объем продукции.
Анализ показателей производительности труда может осуществляться в двух направлениях:
с одной стороны необходима оценка изменений производительности труда с позиций поиска резервов ее увеличения, как показателя эффективности производства в целом (изменение объема и структуры производства и отраслевые факторы);
с другой стороны необходимо изучить влияние изменений производительности труда на организационно-технический уровень производства и объемы продукции, работ услуг.( совершенствование управления, организации производства и труда(наприм., механизация учетных работ).
11 Анализ объема производства и продажи продукции. Оценка факторов, влияющих на динамику выпуска и продажи продукции.
Характеристика факторов производства и реализации продукции
В экономической литературе факторы группируются по однородности экономического содержания их и взаимной увязки. При этом выделяют рыночные и производственные факторы, а при построении алгоритмов расчетов и оценке влияния на показатели устанавливается их экстенсивность и интенсивность.
Рыночные факторы включают: соотношения спроса и предложения, покупательную способность, сезонные факторы производства и потребления, возможности конкурентов, долю продукции предприятий на рынке и т. д.
Производственные факторы включают: обеспеченность предприятия необходимыми производственными мощностями, трудовыми ресурсами, материальными ресурсами и т. д. От взаимодействия этих факторов зависят себестоимость продукции и возможность предприятия определять политику цен.
Конкурентоспособность продукции в значительной мере возрастает, если снижение затрат на производство позволяет регулировать цены в сторону их снижения с целью обойти конкурентов. В то же время, высокое качество продукции и недостаточное ее предложение на рынке позволяют предприятию поднять цены и за счет этого увеличить реализацию.
Цена и количество, как взаимно увязанные факторы, отражаются в алгоритмах показателей выпуска или реализации продукции по видам изделий: (цена * количество).
Для расчета влияния цен и количества на реализацию используются такие методы как индексный, скорректированных показателей и т. д.
Поскольку количество продукции складывается из разных видов (ассортимента), то это тоже влияет на сумму выручки. Рост реализации может быть вызван увеличением удельного веса дорогостоящей продукции и наоборот. Цена зависит от качества продукции, конъюнктуры рынка и др. Следовательно, чем выше качество продукции на предприятии, тем выше сумма реализации.
Производственные ресурсы включают расчеты обеспеченности предприятия сырьем, материалами, полуфабрикатами, комплектующими изделиями и т.д. Наряду с материальными затратами производственные ресурсы включают обеспеченность предприятия основными производственными фондами: необходимым оборудованием, инструментами, транспортными средствами и т.д. От эффективности использования всех видов ресурсов в значительной мере зависят объемы производства и реализации продукции. В этой связи при анализе им уделяется наибольшее внимание. Одним из основных алгоритмов расчета может быть использован следующий:
Выпуск продукции = Фондоотдача × Ср. ст-ть осн. средств (1)
Трудовые ресурсы относятся к важной группе факторов и включают численность работников, уровень их квалификации (стаж работы, уровень образования и т. д.). От обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами, производительности их труда зависят объемы производства и реализации продукции. При анализе изучается эффективность использования трудовых ресурсов, отработанного времени и их влияние на продукцию. В зависимости от цели и задач анализа строятся алгоритмы для расчета влияния трудовых факторов производства на выпуск или реализацию продукции. В частности, можно использовать алгоритм из четырех факторов:
(2)
где ВП – выпуск продукции за день;
ЧР – численность работников;
ПТч – производительность труда в час;
Крд – количество рабочих дней.
Таким образом, полнота выявления и использования резервов увеличения выпуска и реализации продукции в значительной мере зависит от построения факторного анализа.
12 Анализ показателей налоговых издержек и налоговой нагрузки.
Налоговая нагрузка как экономическая категория отражает соотношение общей массы налогов и сборов, уплачиваемых предприятием в фискальные органы, с показателями его деятельности. Могут использоваться, как обобщающие, так и частные показатели налоговой нагрузки. Для их расчета необходимо правильно сформировать налоговые издержки, которые представляют собой общую сумму всех видов изъятия доходов предприятия в казну государства. Следовательно, они должны включать не только сумму непосредственно налогов и сборов, но и штрафных санкций и пени, дополняющих платежи в казну.
Обобщающие показатели налоговой нагрузки отражают уровень налогов и сборов всех видов, не зависимо от уровней налоговой системы, характера и содержания самих налогов, по отношению к общей сумме доходов, используемых финансовых ресурсов и т.д.
Алгоритмы их расчета можно представить следующим образом:
(70)
где ННдох – налоговая нагрузка на доходы предприятия;
НИ – налоговые издержки;
Добщ – доходы от всех видов деятельности.
Данный показатель отражает ту долю доходов, которую государство изымает в виде налогов и сборов. По нему можно судить о степени жесткости налоговой системы. В литературе отмечается, что, если более трети доходов предпринимателей уходит на налоговые издержки, то развивается теневой бизнес.
(71)
где ННфин – налоговая нагрузка на финансовые ресурсы;
ВБср – среднегодовая сумма валюты баланса.
В этом показателе отражается доля налоговых издержек в общей сумме средств, используемых предприятиями в бизнесе. Потенциально более крупные предприятия, использующие больше средств в обороте, могут иметь и меньшую налоговую нагрузку. Однако это зависит и от видов деятельности, рыночных факторов, налоговой политики и др., что требует специальных исследований.
(72)
где ННчп – налоговая нагрузка на чистую прибыль;
ЧП – чистая прибыль.
В расчетах этого показателя экономисты правомерно считают необходимым уточнить понятие чистой прибыли. В бухгалтерской отчетности она показывается за минусом не только налога на прибыль, но и других аналогичных обязательных платежей, что не позволяет выделить чистые налоговые издержки без штрафных санкций и пени и чистую прибыль, которая должна рассчитываться без налога на прибыль.
Налоговую нагрузку можно считать и по отношению к сумме нераспределенной прибыли т.к. последняя отражает ее участие в пополнении финансовых ресурсов предприятия. Соизмерение налоговых издержек и нераспределенной прибыли показывает, какую ее часть государство изъяло в соответствии с налоговым законодательством.
(73)
где ННск – налоговая нагрузка на собственный капитал;
СКср – среднегодовая сумма собственного капитала по балансу.

В этом показателе отражается доля налоговых издержек в собственных ресурсах предприятия и заинтересованность его в наращивании собственных источников в целях снижения налоговой нагрузки.
Налоговая нагрузка может быть показана в расчете на одного работника. При анализе сравнение ее с показателями средней заработной платы и прибыли на 1 человека, позволит установить вклад каждого работника в формирование прибыли предприятия, государственного бюджета и собственного дохода.
Наряду с обобщающими могут использоваться и частные показатели налоговой нагрузки. В их числе представляются наиболее информативными показатели налоговой нагрузки, рассчитанные по источникам возмещения. В бухгалтерском учете налоги относятся на дебет счетов по учету реализации, затрат на производство, финансовых результатов, чистой прибыли. Соответственно формируются четыре группы налоговых издержек. Налоговая нагрузка в данном случае рассчитывается путем отношения налоговых издержек по соответствующей группе к источнику их покрытия.
13 Анализ продукции по составу, качеству и конкурентоспособности.
Основными показателями производственной деятельности предприятия является валовая и товарная продукция.
Валовая продукция включает:
-готовые изделия предприятия
-полуфабрикаты, предназначенные для реализации
-работы и услуги промышленного характера, полуфабрикаты для собственного производства (внутренний оборот)
-приращение незавершенного производства
Из общего объема валовой продукции выделяются те элементы, которые предназначены для реализации это: готовая продукция, полуфабрикаты, работы и услуги, реализуемые на сторону. Следовательно, валовая и товарная продукция отличаются НЗП и внутренним оборотом.
Состав товарной продукции неоднороден и роль разных ее видов неоднозначна. Выделяют 3 группы валовой и товарной продукции:
1)Большую часть составляют изделия основной номенклатуры, т.е. основной продукции. От производства зависят не только размеры ожидаемой выручки, но и финансовых результатов. Поэтому при анализе основное внимание уделяется полноте ассортимента и выполнению плановых заданий.
2)На многих предприятиях помимо основной продукции выпускаются и товары народного потребления, которые в отчетности выделяются во 2 группу.
3)Третью группу товарной продукции составляет прочая продукция.
В зависимости от видов продукции, производства, целей анализа и т.д. по-разному строится система оценки качества готовых изделий. Качество их в значительной мере может определяться уровнем достижений в технике и технологиях производства, обеспечении экологического равновесия и т.д. В связи с этим именно качество обеспечивает высокую конкурентоспособность продукции.
Качество продукции может оцениваться по обобщающим или индивидуальным показателям. Обобщающие показатели могут включать удельный вес новой продукции или высшей категории (сорта), сертифицированной по международный стандартом, по коэффициентам сортности, путем пересчета всей продукции в первосортные единицы и др.
Индивидуальные показатели качества включают процент содержания полезных веществ или драгоценных металлов, срок службы, энергоемкость и т. д.
В целях стабилизации производства необходимо приобрести новейшую технику, обновить технологию производства; найти источники более качественного сырья для производства продукции; повысить квалификацию работников; снизить себестоимость за счет сокращения персонала и т. д.
Анализ конкурентоспособности продукции следует проводить в направлениях изучения ситуации на рынке сбыта, сравнения производимой продукции (товара) с товарами аналогичного профиля, выпускаемыми предприятиями-конкурентами. При этом сравниваемые параметры товаров-конкурентов можно подразделить натри группы: технические, экономические и маркетинговые.
К техническим параметрам относятся:
показатели, характеризующие качество продукции (товара): его соответствие государственным и техническим условиям надежность, безопасность и т.д.;
нормативные показатели отражающие соответствие стандартам, патентную чистоту и т.д.
К экономически параметрам относятся: отпускная цена, себестоимость продукции, затраты на установку, затраты на эксплуатацию и т.д.
К маркетинговым параметрам относятся: имидж предприятия, организация технического обслуживания, дизайн товара, сроки его поставки, условия его оплаты,, стимулирование реализации (продаж) товара с помощью системы скидок, организация каналов продвижения товара, эффективность рекламной компании.
14 Содержание маркетингового анализа деятельности коммерческой организации и характер управленческих решений, в обосновании которых используются его результаты.
В условиях рыночных отношений каждое предприятие заинтересовано в проведении маркетинговых исследований, объектами которых могут быть различные предметы, проблемы, ситуации, которые исходя из критериев классификации можно разделить на такие широкие категории, как объекты макро- и микроуровня внешней среды и объекты исследования внутренней среды товаропроизводителя - иначе говоря, подконтрольные фирме-товаропроизводителю или не контролируемые ею.
Важнейшими направлениями исследования рынков являются:
- Объем и емкость рынка.
- Структура рынка.
- Динамика и стадия развития.
- Основные тенденции.
Исследование потребителей. Внимательное изучение потребительских сегментов необходимо для формирования успешных маркетинговых стратегий и рекламных кампаний. Объект исследования - индивидуальные потребители, семьи, домашние хозяйства, организации-потребители; предмет исследования - мотивации потребительского поведения и факторы, их определяющие; изучаются структура, размеры потребления, степень удовлетворения спроса, тенденции его поведения. Цель исследования - сегментация потребителей и выбор целевых сегментов рынка.
Возможно изучение потребителей в следующих основных направлениях:
- Потребности.
- Мотивация.
- Покупательская способность.
- Ценности и установки.
- Стиль жизни.
- Социальное настроение.
- Удовлетворенность.
При исследовании конкурентов основной задачей является получение данных, обеспечивающих конкурентное преимущество на рынке и нахождение возможностей сотрудничества с потенциальными конкурентами. Исследуются основные стороны деятельности конкурентов, их достоинства и недостатки, производственный, научно-технический, маркетинговый потенциал, финансовые, организационные возможности. Результатом становятся выбор наиболее выгодного положения на рынке по сравнению с конкурентом (конкурентами), определение оптимальных стратегий действий на конкурентном рынке.
Главными направлениями исследования конкурентов являются:
- Имидж конкурентов.
- Сильные и слабые стороны.
- Товары-заменители.
Исследование посреднических структур позволяет проводить хорошо обоснованную политику физического распределения и сбыта, а следовательно, и устойчивой деятельности на выбранных рынках.
Исследуются не только коммерческие посредники и их возможности, но и рекламные, страховые, юридические, финансовые, транспортно-экспедиторские, консультационные и другие компании (организации), т. е. вся маркетинговая инфраструктура рынка, чтобы в полной мере воспользоваться ее возможностями.
Основная цель исследования товаров и торговых марок - определение соответствия технико-экономических и качественных характеристик товаров на рынке требованиям и запросам потребителей, степени конкурентоспособности этих товаров. Исследование товара - это одновременно и изучение потребителей, их желаний, предпочтений, степени их удовлетворенности качествами товара. Даже на активно развивающемся рынке неблагоприятный имидж марки или продукта может служить серьезным препятствием для роста компании. Исследования имиджа брендов направлены на определение восприятия респондентами эмоциональных и физических атрибутов марки. Исследуются сильные и слабые стороны продукта, позиция марки в конкурентном окружении, детально изучается каждая составляющая имиджа.
Потребительские свойства товаров-аналогов, являющихся конкурентами, характер реакции потребителей на новые товары, ассортимент, упаковка, уровень сервиса, перспективные требования потребителей - все это объекты исследований, результаты которых позволяют фирме уточнить свой ассортимент с учетом требований покупателей, решить проблему конкурентоспособности товаров, разработать новые товары и рассчитать их жизненный цикл, модифицировать существующие продукты, усовершенствовать упаковку, провести патентную защиту.
Положение предприятия на рынке и его перспективность оцениваются по расчёту удельного веса продукции предприятия на рынке и его конкурентов, степень известности торговой марки, наличие свободных ниш рынка и т.д. Важным этапом анализа здесь является оценка участия предприятия на внутренних и внешних рынках и перспективы их расширения, сопоставление его продукции с мировыми аналогами. Исследования цен в маркетинговом анализе играют особую роль, т.к. от них зависят выручка, прибыль и рентабельность. Политика цен может определяться в сторону снижения или повышения цен, что зависит от уровня сложившихся затрат на предприятии, допустимости снижения цен до определённого уровня с целью обойти конкурентов. Реже возникают ситуации, когда предприятие может поднять цены на свою продукцию - при условии её высокой конкурентоспособности, высокого качества, при инфляции и т.д.
Внешняя оценка рыночных возможностей предприятия в значительной мере определяет оценку технико-организационного уровня и других условий производства с целью возможного их совершенствования и максимального приближения к требованиям рынка. Принятие по результатам маркетингового анализа управленческих решений по изменениям объемов производства, его перепрофилированию и т.д. в значительной мере обеспечивают успех бизнеса.
15 Анализ влияния производственных ресурсов на объем продукции.
На изменение объема продукции влияют факторы, характеризующие использование трудовых и материальных ресурсов, основных производственных фондов (ОПФ).
Для выявления величины влияния факторов на изменение объема продукции используются следующие факторные модели.
Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами и эффективность их использования:
где ВП - выпуск продукции (объем производства продукции); ЧР - среднегодовая численность рабочих; ГВ - среднегодовая выработка одного рабочего.
Обеспеченность предприятия основными производственными фондами и эффективность их использования:
где ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов; ФО - фондоотдача основных производственных фондов.
Расчет влияния данных факторов на объем выпущенной и реализованной продукции можно произвести одним из приемов детерминированного факторного анализа. После этого определяют резервы увеличения производства и реализации продукции.
Производственные запасы являются одним из важных мобильных факторов производства. Они включают запасы материалов, сырья, полуфабрикатов комплектующих изделий, топлива и т. п.
Эффективность использования материальных ресурсов отражается в показателях материалоотдачи и материалоемкости.
Материалоотдача отражает, сколько продукции получает предприятие с 1 рубля использованных материальных ресурсов.
Материалоемкость является показателем, обратным материалоотдаче и отражает стоимость имеющихся материалов на 1 рубль продукции, и чем она выше, тем больше у предприятия потенциальных возможностей находить резервы экономии в материальных затратах. Это характерно для материалоемких производств.
Влияние использования материалов на изменение объемов выпущенной или реализованной продукции осуществляется по одному из алгоритмов, который может включать два и более факторов. В таблице 3.10 приведен расчет влияния экстенсивности и интенсивности использования материалов на выпуск продукции по алгоритму двухфакторной модели:

(9)
Где ВП – выпуск продукции; МО – материалоотдача; Сим – стоимость израсходованных материалов.
16 Методы анализа общей величины затрат и себестоимости продукции.
Особенность показателей затрат и себестоимости состоит в том, что они отражают, соответственно, дебетовый и кредитовый обороты по счетам производственных затрат. На производствах, где нет незавершенного производства, показатели затрат и себестоимости совпадают, а где есть - они отличаются на сумму изменения остатков незавершенного производства на конец периода по сравнению с началом и возвратом отходов.Себестоимость продукции, как и затраты, является финансовым показателем работы предприятия. Чем ниже себестоимость, тем выше прибыль и поэтому затраты и себестоимость являются важными объектами управления.
В себестоимости продукции находят отражение все затраты, связанные с ее производством и реализацией. Изучение их структуры позволяет определить снижение или повышение эффективности производства, которые отражаются в показателях фондоотдачи, производительности труда, материалоотдачи и др. В этой связи главной целью анализа затрат и себестоимости является выявление резервов экономии по всем статьям. В настоящее время найти такие резервы представляется сложным, т.к. растут цены на материальные ресурсы, тарифы на электроэнергию, услуги связи и т.д. Реальные резервы заключены в совершенствовании технологии производства, использовании совершенной техники, увеличении выпуска конкурентоспособной продукции и т.д., что для многих предприятий осложняется недостатком финансовых ресурсов.
Сущность затрат на производство и себестоимости продукции многопланово раскрывается в их классификации. В экономической литературе классификация используется в зависимости от целей и задач анализа с учетом группировок их, принятых в бухгалтерском, налоговом и статистическом учете и отчетности. В процессе анализа затрат их группируют по различным направлениям, т.к. в них заключены особенности выявления резервов экономии.
В соответствии с действующей отчетностью затраты анализируются по:
видам деятельности;
элементам затрат;
по назначению (статьям калькуляции);
по способу включения в себестоимость (прямые и косвенные);
по степени зависимости от объемов производства (условно-постоянные и условно-переменные)
по видам продукции и т.д.
Для целей бухгалтерского учета все расходы организаций регламентируются Положением по бухгалтерскому учету «Расходы организаций» ПБУ 10/99, утвержденным Приказом Минфина России от 06.05.99 № 33н (с изменениями и дополнениями).
Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации. В тоже время уменьшение долей вкладов по решению участников (собственников имущества) не признается расходами организации. При этом в бухгалтерском учете расходы по видам деятельности подразделяются на:
- расходы по обычным видам деятельности;
- прочие расходы;
Расход признается, если:
- производится в соответствии с конкретным договором, требованием законодательных и нормативных актов, обычаями делового оборота;
- сумма расходов может быть определена;
- имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет уменьшение экономических выгод организации, т.е. когда организация передала актив либо отсутствует неопределенность в отношении передачи актива.
Анализ структуры затрат по экономическим элементам позволяет определить каким является производство – материалоемким, трудоемким и т.д. и с учетом этого принимать управленческие решения по мобилизации неиспользованных резервов экономии.
По результатам анализа затрат по статьям калькуляции осуществляется контроль за соблюдением норм расходования сырья, материалов, электроэнергии и т.д., проверяется обоснованность норм и их прогрессивность.
Важным этапом анализа всех видов затрат является оценка изменений их в сравнении со сметой и с базисным периодом не только по сумме, но и по структуре. Основными расчетами могут быть:
1) проверка обоснованности сметы по себестоимости, оценка ее исполнения и изучение причин отклонений;
оценка изменений в динамике;
выявление резервов снижения себестоимости;
изыскание путей их мобилизации
разработка мер для принятия управленческих решений.
Анализ состава затрат направлен на выявление неиспользованных резервов производства, а также резервов эффективности использования производственных ресурсов. Для анализа используются данные, отражаемые в отчетности, данные текущего бухгалтерского учета, оперативного технического учета и результаты специальных обследований. Информация в отчетности отражается в Пояснительной записке, в статистическом отчете по форме № 5-з «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции» и др.
Информация оперативного технического учета включает в себя информацию различных подразделений предприятия в виде оперативных сведений о выпуске продукции в натуральном выражении, о затратах по статьям, о движении и численности работников, отработанного времени, норм труда т.д.
Большая часть информации относится к объектам коммерческой тайны, что затрудняет факторный анализ затрат и разработку оперативных мер для принятия управленческих решений.
17 Анализ взаимосвязи затрат, объема деятельности и прибыли. Методы анализа безубыточности.
Анализ взаимосвязи объемов продукции, затрат, маржинального дохода и прибыли
Исследования экономистов показывают, что одни виды расходов изменяются пропорционально изменениям объемов производства, другие находятся в обратно пропорциональной зависимости, третьи остаются неизменными, либо изменяются непропорционально. Именно эти особенности поведения затрат заложены в расчетах прогнозов финансовых результатов от реализации продукции, политики цен на рынке, решениях о расширении или сокращении объемов производства того или иного вида продукции. Условность деления затрат на переменные и постоянные не дает абсолютно точных расчетов, поэтому следует учитывать определенный процент погрешности в них. Даже приблизительная оценка поведения затрат может объективно показать характер сделки. Причем расчеты поведения затрат могут производить как по отношению к отдельной операции, так и по временным интервалам, которые могут совпадать с отчетными периодами. Обобщающим показателем может выступать расчет поведения затрат по общему портфелю заказов на период.
В этой связи могут использоваться не только экспертные оценки поведения затрат в каждом конкретном случае, но и оценки, основанные на расчетах темпов прироста каждого вида или групп затрат в зависимости от прироста объемов продукции (по выпуску или реализации). При этом в экономической литературе предлагаются рассчитывать коэффициент реагирования затрат на изменение объема производства (Кр):
(39)
где ΔЗатрат – прирост затрат на производство;
ΔПродукции – прирост объема производства.
Коэффициент реагирования рассчитывается по затратам на единицу продукции. Однако направление исследований их реагирования, предлагаемые экономистами в частности, Селезневой Н.Н. и Ивановой А.Ф. заключается в оценке реагирования постоянных и переменных затрат. В составе последних выделены дигрессивные, пропорциональные и прогрессивные затраты. Темпы роста дигрессивных затрат отстают от темпов роста продукции, прогрессивные – опережают их, а пропорциональные изменяются пропорционально. Такой подход к оценке поведения затрат представляется оптимальным, т.к. позволяет более точно оценить их влияние на финансовый результат и построить прогноз объемов производства, затрат и финансовых результатов на ближайшую и отдаленную перспективы.
Наряду с этим требует дополнительных исследований методология распределения постоянных затрат по видам продукции. Общая база распределения, выбираемая предприятием самостоятельно для распределения косвенных затрат на основе отраслевых методических рекомендаций в виде заработной платы основных производственных рабочих, суммы прямых затрат, объемов производства и т.д., не может быть использована в маржинальном анализе. Поскольку зависимость разных статей постоянных расходов складывается от разных факторов, то представляется целесообразным подбирать индивидуальные базы распределения их по видам продукции: площади производственных помещений, мощность оборудования, цена продукции и тд.
Общая сумма переменных расходов возрастает с ростом объемов производства, а постоянных – остается неизменной. Именно эта особенность поведения постоянных затрат определяет повышение финансового результата по мере увеличения объемов производства и реализации продукции. В расчете на единицу изделий зависимость складывается в обратной последовательности, а именно, переменные расходы остаются неизменными, т.к. отражают нормативную калькуляцию, а постоянные снижаются. Таким образом, потенциально с ростом производства предприятие может обеспечить выгодность бизнеса. Секрет состоит в том, какой объем продукции является в каждом конкретном случае оптимальным по критериям, установленным предприятием: по размерам планируемой прибыли, или сложившимся ценам на рынке, или прогнозируемым затратам. Увеличивая объем производства, предприятие обеспечивает и увеличение финансового результата. Эти взаимосвязи приведенных показателей можно представить и графически на рис. 1, где на нижней части графика расположена граница постоянных затрат. Их неизменность по отношению к продукции выражается прямой параллельной линией к оси ОХ.

Количество изделий, шт.
100
20
500
400
300
200
80
60
40
180
160
140
120
100
Сумма, у.е.
Y
X
прибыль

Зона безопасности (запас финансовой прочности)

Точка безубыточности

Выручка
Себестоимость продукции

убыток
Переменные затраты



Постоянные затраты

Рисунок 1 - Взаимосвязь объемов производства затрат и прибыли
Относительно пропорционально увеличиваются переменные затраты с ростом продукции. Линия выручки пересекает линию затрат в точке безубыточности, которая в экономической литературе называется по-разному: порог рентабельности, критический объем производства, пороговая выручка, точка равновесия, точка безубыточности и др. Слева от этой точки отражается граница убытков, а справа – прибыли. Если исходить из того, что фактический объем производства составляет 100 шт. изделий, то на графике между ним и порогом рентабельности расположена зона безопасности, в пределах которой рассчитывается запас финансовой прочности. Он представляет собой разность между суммой фактической выручки и суммой критического объема продукции и в нашем примере составил 200 у.е. (500 - 300).
Таким образом, предприятие может позволить сокращение производства, либо снижение цен в пределах 200 у.е. без опасности получить убыток. Следовательно, чем ниже точка равновесия или безубыточности, тем ниже риск получить убыток и не полностью возместить затраты.
Оценку финансового результата с учетом взаимосвязи объемов продукции и затрат можно представить следующим образом:
в точке безубыточности Прибыль = 0;
в зоне безопасности Прибыль 0;
до порога рентабельности Прибыль 0.
В зависимости от учетной политики, ценовой политики предприятия на рынке представляется возможным за счет резерва безопасности поддерживать высокую финансовую устойчивость на основе оптимизации объемов производства, затрат и прибыли. Следовательно, чтобы обойти конкурентов предприятие может снизить цены до определенного уровня, повысить затраты на улучшение дизайна, качества своей продукции и т.д.
18 Выявление и комплексная оценка резервов повышения эффективности деятельности коммерческих организаций.
Одно из важнейших направлений экономического анализа — выявление существующих в организации хозяйственных резервов и оценка возможности их использования.
Ограниченность ресурсов диктует необходимость поиска дополнительных источников для расширения доли организации на рынке и удовлетворения возрастающих потребностей в товарах производственного и бытового назначения. В условиях ограниченности ресурсов дополнительным источником служат выявление и вовлечение резервов на этапе оживления и экономического роста.
Под резервами понимаются неиспользованные возможности снижения удельного (т.е. приходящегося на единицу выпуска и реализации продукции) расхода материальных ресурсов, труда, капитальных затрат.
Поиск резервов необходим для увеличения объема выпуска и реализации продукции, достижения уровня рентабельности, необходимого для сохранения конкурентных позиций и повышения стоимости бизнеса. Для поиска и оценки резервов требуется количественное измерение возможного увеличения выпуска в результате повышения эффективности использования ресурсов, их оптимального сочетания и увеличения доли организации на рынке.
Объективные предпосылки возникновения резервов обусловлены макроэкономическими тенденциями (см. закон циклического развития), которые проявляются в смене фаз экономических циклов. Особенно актуальной задача поиска резервов становится на этапе оживления и экономического роста, когда возникает необходимость определения резервов экстенсивного и интенсивного развития.
Субъективные предпосылки возникновения резервов содержатся во внутрипроизводственной структуре производства и могут быть использованы для перехода на качественно новый, более высокий уровень развития. Резервы роста заключаются в повышении эффективности использования всех видов ресурсов и их оптимального сочетания.
Для практики поиска резервов основным классификационным признаком служат факторы и условия интенсивного и экстенсивного развития производства (рис. 14.2, 14.3).


Использованные в производстве ресурсы в определенном количестве (стоимости) трансформируются в производственные затраты. Степень отдачи этих затрат различна, т.е. на один рубль затрат может выпускаться больше или меньше продукции. Прирост выпуска может достигаться как за счет абсолютного увеличения затрат, так и за счет повышения их отдачи. В первом случае будет происходить экстенсивное, во втором — интенсивное развитие. Интенсификация — это процесс, особый способ развития, опирающийся на НТП, целью и результатом которого является повышение эффективности производства и увеличение на этой основе выпуска продукции. Экстенсивный способ развития производства — увеличение выпуска продукции без повышения степени отдачи применяемых в производстве трудовых и материальных ресурсов (т.е. без повышения результативности), а за счет их абсолютного увеличения.
19 Цели, содержание и объекты анализа финансового состояния организации.
Финансовое состояние предприятия по определению многих экономистов представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала. При этом изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. В соответствии с действующим законодательством неплатежеспособные предприятия могут быть признаны банкротами, если имеют просроченную задолженность кредиторам свыше трех месяцев, а размер этой задолженности превышает 100 тысяч рублей у юридических лиц и 10 тысяч рублей у физических лиц. В зависимости от результатов прогноза платежеспособности финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует об его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самостоятельного финансирования развития производства.
Следовательно, финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов во внутренней и внешней среде. От соотношения активов и пассивов, их внутренних структурных изменений зависят показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, инвестиционная привлекательность предприятия в глазах партнеров по бизнесу и способность к саморазвитию.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от резервов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности, выявлению и мобилизации которых уделяется особое внимание при анализе.
Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, акционеры, инвесторы с целью оценить эффективность использования ресурсов, определить перспективы развития бизнеса и т.д. Кроме того анализируют финансовое положение предприятий и банки с целью оценить условия кредитования и кредитоспособность клиентов, определить степень риска. Поставщики проводят оценку возможности своевременного получения платежей от покупателей за товары, работы, услуги. Налоговые инспекции оценивают выполнение плана поступления средств в бюджет и соблюдение налогового законодательства.
В экономической литературе нет однозначного подхода к содержанию и методам анализа финансового состояния. Одной из причин этого является то, что разные авторы определяют разные критерии оценки финансового состояния:
1) по одним критериям делается оценка содержания, структуры имущества и их влияния на способность предприятия финансировать свой бизнес с большим или меньшим риском привлечения заемного капитала;
2)по другим критериям оценивается способность хозяйствующего субъекта своевременно рассчитываться по обязательствам;
3) по третьим критериям определяются признаки банкротства. По предприятиям, находящимся в состоянии финансового кризиса, прогнозируется изменение платежеспособности на ближайшую и отдаленную перспективы. При этом решается вопрос о проведении процедур финансового оздоровления, внешнего наблюдения или конкурсного производства.
Методы анализа финансового состояния, предлагаемые в экономической литературе, позволяют всесторонне оценить его в зависимости от целей и задач, поставленных исследователем. В их числе выделяются горизонтальный, вертикальный, индексный и др. Горизонтальный анализ строится на расчетах темпов роста показателей баланса и других форм отчетности, по данным которых устанавливаются закономерности и тенденции в их развитии в динамике, обосновывается прогноз на будущее. Вертикальный анализ строится на расчетах структуры статей актива, пассива и других показателей отчетности, по данным которых устанавливается изменение роли отдельных показателей, влияние структурных изменений в балансе на финансовое состояние предприятий.
Особое место среди методов анализа финансового состояния занимает метод коэффициентов. На основе коэффициентов, отражающих качественные изменения в структуре активов и пассивов и характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность, делается обобщающая и экспресс-оценка финансового состояния предприятия.
20 Общая оценка структуры имущества организации и источников его по данным баланса. Разработка аналитического баланса
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Активы – это хозяйственные средства предприятия, его имущество.
Все активы (А) подразделяются на:
- долгосрочные – внеоборотные активы, или основной капитал (I раздел);
- текущие, (оборотные) активы (II раздел). Они характеризуют имущественное положение организации, его деловую и инвестиционную активность.
Анализ капитала предприятия (основной и оборотный) можно проводить по различным классификационным группам:
- активы материальные – активы, имеющие вещественную форму. В эту группу активов входят: основные средства, незавершенное строительство, оборудование, предназначенное к монтажу, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция;
- активы финансовые – группа активов, находящаяся в форме наличных денежных средств в кассе, на расчетных счетах и различные финансовые инструменты, такие как дебиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовые инвестиции предприятия;
- денежные активы – совокупная сумма денежных средств.
Состав, структура и динамика оборотных активов анализируется на основе сравнительного аналитического баланса с использованием методов вертикального, горизонтального, коэффициентного анализа.
Пассивная часть баланса включает три раздела.
Раздел III «Капитал и резервы» объединяет собственные источники организации и состоит из статей:
- Уставный капитал (в соответствии с учредительными документами показывается величина уставного или складочного капитала);
- Собственные акции, выкупленные у акционеров (при подсчете итога по разделу III баланса данная сумма берется со знаком минус);
- Добавочный капитал (отражается эмиссионный доход акционерного общества, прирост имущества от переоценки, часть нераспределенной прибыли, направленной на капитальные вложения);
- Резервный капитал (формируется в соответствии с законодательством РФ или, согласно, учредительных документов);
- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
Раздел IV долгосрочные обязательства:
- займы и кредиты;
- отложенные налоговые обязательства;
- прочие долгосрочные обязательства.
Раздел V Краткосрочные обязательства:
- займы и кредиты (подлежащие погашению в течение 12 месяцев);
- кредиторская задолженность;
Расшифровка состояния и движения кредиторской задолженности приводится в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах по видам задолженности: поставщикам и подрядчикам, перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам, прочие кредиторы.
- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (начисленные, но невыплаченные дивиденды, проценты по акциям, облигациям);
- доходы будущих периодов: показываются доходы, полученные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим периодам;
- оценочные обязательства: показываются остатки сформированных резервов согласно нормативным документам на оплату отпусков, ремонт основных средств, по подготовительным работам в связи с сезонностью производства и др.
- прочие обязательства.
Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала.
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал.
Уставный капитал – это сумма средств учредителей. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.
Добавленный (добавочный) капитал образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости (эмиссионный доход), амортизационных отчислений и продажи части имущества.
Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия.
Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
Состав, структура и динамика капитала и обязательств анализируется на основе сравнительного аналитического баланса с использованием методов вертикального, горизонтального, коэффициентного анализа.
Анализ непосредственно по балансу – дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.
Экономисты рекомендуют исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.
Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации.
Этот баланс фактически обобщает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей нужно включать следующие:
1. Общая стоимость активов организации (строка 1100 + строка 1200).
2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) активов (строка 1100).
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств (строка 1200).
4. Стоимость материальных оборотных средств (строка 1210 + строка 1220).
5. Величина собственного капитала организации (строка 1300).
6. Величина заемного капитала (строка 1400 + строка 1500).
7. Величина собственных оборотных средств (строка 1300 – строка 1100).
8. Величина устойчивого капитала, равная сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств (строка 1300 + строка 1400).
9. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (строка 1200 – строка 1500).
Схема построения аналитического баланса представлена в таблице 1.
Схема построения аналитического баланса
Наименование статей Абсолютные величины Относительные величины Изменения
на начало года на конец года на начало года на конец года в абсолютных величинах в структуре в % к величине на начало года в % к изменению итога баланса
1 2 3 4 5 6=3-2 7=5-4 8=6/2х100 9
АКТИВ
А

Аi

Аn А1 А2
БАЛАНС (Б) Б1 Б2 100 100 0 100
ПАССИВ
П

Пj

Пm П1 П2
БАЛАНС (Б) Б1 Б2 100 100 0 100
В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;
2) темпы прироста (в %) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста в процентах внеоборотных активов;
3) собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный и (или) темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы или кредиторской — чуть выше;
5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 50%.
6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток», т.е. число в строке 1370 должно быть без скобок.
21 Методика анализа состава, структуры и динамики активов организации.
Анализ активов представляет собой процесс исследования результативных показателей их формирования и использования на предприятии с целью выявления резервов дальнейшего повышения эффективности их функционирования.
В зависимости от используемых методов различают следующие системы финансового анализа, проводимого на предприятии при исследовании функционирования активов: горизонтальный, вертикальный, сравнительный, интегральный финансовый анализы и анализ финансовых коэффициентов.
1. Горизонтальный финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени(темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности). В системе управления активами наибольшее распространение получили следующие методы финансового анализа:
-исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении с показателями предшествующего периода;
-исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении с показателями аналогичного периода прошлого года;
-исследование динамики показателей за ряд предшествующих периодов. Целью этого метода анализа является выявление тенденций изменения отдельных показателей, характеризующих результаты функционирования активов предприятия.
2. Вертикальный (структурный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих финансовых показателей. Наибольшее распространение получили следующие методы вертикального анализа:
-структурный анализ объема использования активов по видам хозяйственной деятельности. Такой анализ служит предпосылкой расчета показателей эффективности использования активов в разрезе отдельных видов деятельности и проведения соответствующего факторного анализа этой эффективности по предприятию в целом;
-структурный анализ объема и состава активов по внутренним подразделениям предприятия. Результаты этого анализа служат базой проведения последующего углубленного сравнительного и факторного анализа эффективности использования активов отдельными внутренними подразделениями;
-структурный анализ используемых операционных внеоборотных и оборотных активов предприятия. Такой анализ служит основной предпосылкой исследования оборачиваемости активов предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственных циклов, а также базой расчета показателей эффективности использования конкретных видов этих активов.
3. Сравнительный финансовый анализ (состав активов) базируется на сопоставлении отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. В системе управления активами наибольшее распространение получили следующие виды сравнительного финансового анализа:
-сравнительный анализ показателей функционирования активов предприятия и среднеотраслевых показателей(выявляется степень отклонения основных результатов формирования и использования активов данного предприятия с аналогичными среднеотраслевыми параметрами с целью оценки своей конкурентной позиции в этой сфере хозяйствования и выявления резервов дальнейшего повышения эффективности их функционирования);
-сравнительный анализ показателей функционирования активов данного предприятия и предприятий-конкурентов( выявляются слабые стороны деятельности предприятия в сфере использования его активов с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции на конкретном региональном рынке);
-сравнительный анализ функционирования активов в разрезе внутренних структурных подразделений данного предприятия (сравнительной оценки и поиска резервов повышения эффективности формирования и использования активов внутренних подразделений предприятия);
-сравнительный анализ отчетных и плановых показателей функционирования активов(выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых, определяются причины этих отклонений и формируются выводы о необходимости корректировки отдельных направлений хозяйственной деятельности предприятия, связанной с использованием его активов).
4. Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В процессе использования этой системы анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельные результаты функционирования активов предприятия, и степень их влияния на общий уровень финансового состояния предприятия. В системе управления активами наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки рентабельности активов(характеризуют их способность генерировать необходимую прибыль в процессе хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования как всей совокупности, так и отдельных их видов); коэффициенты оценки производительности активов; коэффициенты оценки ликвидности активов (характеризуют возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим текущим финансовым обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности.); коэффициенты оценки оборачиваемости активов (характеризуют насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. В определенной степени они являются индикатором его деловой (производственно-коммерческой) активности.).
22 Методика анализа состава, структуры и динамики источников средств (пассивов).
Методика проведения анализа пассива баланса такая же, как актива, т.е необходимо пользоваться теми же методами, в том числе чтение отчётности, горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ.
Горизонтальный анализ заключается в построении аналитических таблиц с абсолютными и относительными темпами роста статей пассива баланса за определенный период.
Вертикальный анализ состоит в определении доли строки баланса в итоговых величинах. Вертикальный анализ пассивов определяет структуру источников средств предприятия. Целесообразность проведение этого анализа заключается в том, что переход к относительны показателям дает возможность сравнивать экономический потенциал различных по масштабу и объемным показателям предприятий. 
Трендовый анализ является одной из разновидностей горизонтального анализа ориентированного в будущее. Трендовый анализ изучает значения показателей за определенный диапазон времени, где текущие значения показателей сравниваются с их прошлыми значениями. Одной из главных задач в трендовом анализе является установление закономерностей изменения показателей со временем, а также определение его тенденций
1 этап анализа.  Оценка соотношения между собственным и заёмным капиталом.
Пассив показывает, откуда взялись средства  предприятия. Необходимость в собственном капитале обусловлена потребностью в финансовой независимости и самостоятельности предприятия, но финансирование деятельности предприятия лишь за счет собственных средств не всегда выгодно, особенно для сезонных работ
На этом этапе анализа пассива прежде всего необходимо изучить динамику (горизонтальный анализ) и структуру собственного и заемного капитала (вертикальный анализ), дать оценку выявленным тенденциям.
2 этап анализа. Анализ структуры заёмного капитала.
Успешность функционирования предприятия во многом определяется не только тем, какое соотношение между собственным и заемным капиталом, а также тем, какова структура заемного капитала.
Так, если предприятие в основном ориентировалось на использование краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с этими обязательствами  необходима постоянная работа по оперативному их использованию, по возврату и по привлечению новых краткосрочных займов. Целесообразнее ориентироваться на долгосрочные обязательства, хотя в современных российских условиях получение долгосрочных кредитов и займов весьма проблематично.
В процессе анализа изучают состав и давность появления кредиторской задолженности, её наличие, динамику изменения. Особенно важна эта информация для поставщиков, банков, и т.д. Значительные суммы, доля и рост кредиторской задолженности негативно характеризуют обязательность предприятия с точки зрения возврата долгов. 
3 этап. Анализ собственного капитала предприятия.
Этот анализ должен показать, какова структура собственного капитала предприятия, и какова тенденция изменения этой структуры.
Например, если доля уставного капитала снизилась, а доля нераспределённой прибыли увеличилась, то это свидетельствует о расширенном  производстве.
*Таким образом, анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.
Анализов пассивов проводится с целью определения степени зависимости компании от заемных средств, выявления резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявлении обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, оценки оптимальности структуры капитала.
23 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса организации: цели, расчет условий ликвидности, их оценка, определение платежного излишка (недостатка) средств
Основной целью анализа ликвидности и платёжеспособности предприятия является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, своевременное выявление и устранение правонарушений и недостатков в финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения платежеспособности и кредитоспособности 
Ликвидность баланса – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.
При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
Активы группируются по степени убывания ликвидности с разделением на следующие группы:
-первая группа А1 – абсолютно и наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения ( А1 = строка 1240 + строка 1250);
-вторая группа А2 – быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность со сроками погашения в отчетном периоде и прочие текущие активы (А2 = строка 1230 + строка 1260);
-третья группа – АЗ – медленно реализуемые активы. Материально-производственные запасы и налог на добавленную стоимость. (А3 = строка 1210 + строка 1220);
-четвертая группа А4 – трудно реализуемые активы. Это статьи I раздела бухгалтерского баланса «Внеоборотные активы» (А4 = строка 1100).
Пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств:
-П1 – наиболее срочные обязательства. К ним относится статья «Кредиторская задолженность» ( П1 = строка 1520);
-П2 – краткосрочные обязательства – краткосрочные заемные средства, оценочные обязательства и прочие краткосрочные обязательства (П2 = строка 1510 + строка 1540 + строка 1550);
-П3 – долгосрочные обязательства – долгосрочные обязательства предприятия (П3 = строка 1400);
-П4 постоянные пассивы или устойчивые это статьи раздела III бухгалтерского баланса «Капитал и резервы» и доходы будущих периодов (П4 = строка 1300 + строка 1530).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);
- перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = A3 – ПЗ.
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива.
Сопоставляя величину активов по степени ликвидности с соответствующей величиной обязательств по степени их срочности можно определить величину платежного излишка (+) или недостатка (-) средств предприятия.
Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива (см. группы А1-A3 и П1-ПЗ), разбивается на части, соответствующие различным строкам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей:
- до 3 месяцев;
- от 3 до 6 месяцев;
- от 6 месяцев до года;
- свыше года.
Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
24 Анализ платежеспособности организации: понятие, цели, информационная база, методика расчета показателей, оценка их изменения
Анализ платежеспособности важен не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования его финансового состояния, но и для внешних инвесторов (банков), которые хотят удостовериться в кредитоспособности заемщика.
Платежеспособность организации определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Анализ платежеспособности организации позволяет соизмерить наличие и поступление средств с платежами первой необходимости. Различные оборотные средства имеют различную ликвидность, а коэффициенты ликвидности показывают какая часть срочных обязательств организации может быть погашена в случае обращения конкретных видов оборотных средств в деньги.
Источниками информации для проведения анализа платежеспособности организации служат стандартные формы бухгалтерской отчетности :
1.Бухгалтерский баланс (форма №1).
2.Отчет о финансовых результатах (форма №2).
3.Приложения к Бухгалтерскому балансу и Отчету о финансовых результатах
Коэффициенты ликвидности характеризующих платежеспособность организации представлены в таблице 1.
Кроме коэффициентов ликвидности платежеспособность организации характеризуется коэффициентами восстановления и утраты платежеспособности. При изучении плат-ти важно иметь ввиду, что все приведенные показатели рассчитываются на определенные моменты времени и редко отражают резкое изменение финансового состояния организации, поэтому если коэффициент финансового покрытия меньше 1 (или 0,7) просчитывается возможности улучшения ситуации при нормальной работе организации, для этого рассчитывается время, которое потребуется организации для выплаты обязательств не покрыты наиболее ликвидными и быстрореализуемыми активами формирующим числитель коэфф-та промежуточного покрытия и делится на однодневное поступление чистой прибыли и амортизационных отчислений.
(Денежные средства + КФВ +ДЗ) / Срочные обязательства < 1 (0,7), т.е. числитель меньше знаменателя.
((П1 + П2) – (А1 + А2)) * 360 / (Чп + Ам) = ((690 - 640) – (260 + 250 + 240)) * 360 / (195 (2 ф-ма)+ 740 (5 ф-ма)).
Такой расчет показывает количество дней нормальной работы организации, необходимое для нормальной работы организации, необходимое для получения средств достаточных для выплаты непокрытых срочных обязательств или «верхнюю границу» срочных обязательств, если время погашения срочной задолженности превышает 360 дней считается, что организация не может погасить свои срочные обязательства за счет поступлений расчетного года и следовательно его срочная задолженность завышена. Если величина текущей задолженности (непокрытых обязательств) мала считается, что организация теряет выгодные возможности использования «дешевых денег». Верхняя граница срочных обязательств зависит от отрасли деятельности и стабильности поступления выручки.
Главным критерием пл-ти организации является показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам, который рассчитывается путем деления величины текущих обязательств на среднемесячную выручку = Краткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка = (690 - 640) / (010 (ф №2) /12)
Если значение этого показателя:
1) Меньше 3 предприятие считается платежеспособным;
2) От 3 до 12 месяцев считается что предприятие находится в условиях неплатежеспособности 1 категории;
3) Свыше 12 месяцев считается что предприятие находится в условиях неплатежеспособности 2 категории.
таблица 1-Финансовые коэффициенты платёжеспособности
Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение Пояснения
1 Общий показатель платёжеспособности Он показывает соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных).
2 Коэффициент абсолютной ликвидности
Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.
3 Коэффициент критической ликвидности
(промежуточного покрытия)
Допустимое 0,7-0,8
Желательно
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
4 Коэффициент мгновенной ликвидности («кислотный тест») Товарно-материальные запасы = Сырье и материалы + готовая продукция и товары для перепродажи + незавершенное производство.
5 Коэффициент текущей ликвидности
Показывает, какую часть текущих обязательств по заемным обязательствам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
6 Коэффициент общей платежеспособности
Показывает способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами
7 Степень платежеспособности по текущим операциям
- Определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки
8 Показатель восстановления платежеспособности , где
– коэффициент текущей ликвидности на конец периода;
– коэффициент текущей ликвидности на начало периода;
Т – количество месяцев в анализируемом периоде.
Это финансовый коэффициент, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты.
**Этот коэф рассчитывается если коэф текущей лик-ти ниже норматива, это позволяет оценить возможности организации восстановить свою П.
9 Показатель утраты платежеспособности Это финансовый коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты. Если , то предприятие, вероятнее всего, утратит платежеспособность.
10 Коэффициент платежеспособности за год (по форме Отчета о движении денежных средств) Дает возможность определить, сможет ли организация обеспечить за определенный период выплаты средств за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период.
Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.
25 Анализ финансовой устойчивости организации: цели, источники информации, определение видов финансовой устойчивости по обеспеченности запасов источниками их формирования
Финансовая устойчивость характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах.
Финансовая устойчивость – это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность организации в результате его деятельности. В то же время это обеспеченность запасами собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств- источников покрытия активов организации.
Целью анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
Структура капитала – один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия, характеризующий соотношение суммы собственного и заемного используемого капитала.
Главное усилие обеспечения финансовой устойчивости организации – рост объемов продаж, которой является источником покрытия текущих затрат, формирует необходимую для нормального функционирования величину прибыли.
В рамках анализа финансовой отчетности о высоком уровне финансовой устойчивости будут свидетельствовать высокие значения показателей, отражающих платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, оборачиваемость средств, рентабельность.
Для анализа фин устойчивости необх рассчитать такой пок-ль, как излишек (или недостаток) ср-в для форм-ния запасов и затрат - это разница м/у величиной источников средств и величиной запасов.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1)Определяют величину собст. оборотного капитала СОК= СК – ВА
СК-собст.капитал, ВА – внеоб.активы
2)величина перманентного капитала ПК= СОК+ДО, где ДО – долгоср.обяз-ва
3) общ величина основных источников формирования запасов ОИ= СОК+ДО+КК,
КК- краткоср.кредиты и займы
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
1) излишек (недостаток) СОК: ±А1=СК-ВА-З, где З - запасы
2) излишек (недостаток) перманентного капитала ±А2=[СК-ВА+ ДО]-З3) излишек (недостаток) основных источников финансирования запасов
±А3=[СК-ВА+ ДО+КК]-ЗТогда можно выделить 4 типа финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость - (А1>= О, А2>=0, А3>=0)
2. Нормативная устойч - гарантирующая его платежесп-ть (А1< 0, А2 >= 0, А3 >= 0);
3.Неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при сохранении возмож-ти восстановления равновесия путем пополнения источников собст средств и дополн-го привлечения заемных источников финансир-ния (А1< 0, А2< 0, А3 >0);( сопряженное c нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
4. Кризисное финансовое состояние(А1 < 0, А2 < 0, А3 < 0). - предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных или краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.
Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.
26 Анализ источников финансирования: цели, источники информации, методы и приемы, оценка структуры и динамики.
Капитал организации- это источник финансирования ФХД. величина совокупного капитала орг отражается в пассиве ББ. Совокупный капитал состоит из собственного капитала и заемного.
В форме №3 «Отчета об изменениях капитала» отражается информация о состоянии и движении собственного капитала организации. А в форме №5 «Пояснение к ББ» есть инф. о состоянии и движении заемного капитала.
Цель анализа источников финансирования заключается в том, что для оценки финансового состояния организации необходим и анализ структуры и динамики источников собственных, заемных и привлеченных средств.ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ. Ф№1, ф№3 «Отчет об изменениях капитала».
К источникам финансирования относятся:
1. Источники собственных средств (капитал и резервы);
2. заемные источники - долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;
3. привлеченные средства – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.
К собственным источникам финансирования относятся:
1) УК – вклад учредителей (собственников) в им-во орг-ции в стоимостном выражении при создании общества. Средства УК инвестируются в ОС и НМА и оборотные средства;
2) добавочный капитал представляет собой прирост стоимости в результате переоценки имущества, стоимость безвозмездно полученного имущества и эмиссионного дохода организации;
3) резервный фонд – это фонд собственных средств организации, созданный в соответствии с законодательством и учредительными документами организации за счет отчислений от прибыли. Использование средств резервного фонда имеет строго целевое назначение – на покрытие убытков от текущей деятельности, на выплату дивидендов по привилегированным акциям;
4) нераспределенная прибыль – это часть чистой прибыли организации, которая не была распределена организацией на дату составления балансового отчета.
Для осущ-ния текущей деят-ти и ее развития предприятия и организации вынуждены использовать кроме собственных средств в качестве источников финансирования заемные и привлеченные средства.
Долгосроч. заемные средства – это кредиты и займы, полученные орг-цией на период более одного года.
Долгосроч. кредиты и займы обычно привлекаются для целей капит. строительства, модернизации произ-ва и т.д. Ставка процента по долгоср. заемным источникам выше, чем по кратк-ным.
Краткосроч. заемные ср-ва – кредиты и займы, полученные орг-ией на период менее одного года. Такие ср-ва привлекаются для пополнения оборотных средств (для покупки сырья и материалов и т.д.).
При оценке изменения заемного капитала просчитывают эффект финансового рычага для оценки привлеченных заемных средств.
Эффект финансового рычага показывает, на сколько % увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств. Возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.
Эффект.фин.рычага=3/4(0,76)* (Эконом.рент. активов—Сред.процентная ставка)* Заемные ср-ва/Собственные 3/4(0,76) - зависит от ставки налога на прибыль ( 1-0,24)
Суть эффекта рычага заключается в следующем: Предприятие, используя заемные средства, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственного капитала.
Снижение или увеличение рентабельности собственного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала (средней процентной ставки) и размера финансового рычага.
Финансовым рычагом называется соотношение заемного и собственного капитала организации:
фин.рычаг = Заемные ср-ва/Собственные
В качестве временных источников финансирования организации используют и кредиторскую задолженность.
КЗ – это зад-ть перед др.орг-циями. К кредиторской задолженности относятся: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность перед персоналом организации, перед бюджетом и внебюджетными фондами.
МЕТОДЫ И ПРИЕМЫ. Источники финансирования организации отражаются в пассиве баланса. Оценка структуры и динамики осуществляется на основе результатов горизонтального и вертикального анализа пассивов организации.27 Методы анализа в управлении запасами, финансовые последствия снижения их уровня.
Управление запасами - важная часть общей политики управления оборотными активами предприятия, основная цель которой — обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации совокупных затрат по обслуживанию запасов.
1. Идея метода ABC состоит в том, чтобы из всего множества однотипных объектов выделить наиболее значимые с точки зрения поставленной цели. Таких объектов, как правило, немного, и именно на них необходимо сосредоточить основное внимание и силы.
Этот метод является обобщением анализа, в основе которого лежит «золотое правило Парето».
В большинстве случаев оказывается, что основной объем реализации (70-80%) обеспечивается весьма немногими номенклатурными позициями (10-20%) — действие так называемого принципа Парето.
Суть данной системы состоит в разделении всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на три категории исходя из их стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных последствий их недостатка для хода операционной деятельности и финансовых результатов и т. п.
В категорию «А» включают наиболее дорогостоящие виды запасов с продолжительным циклом исполнения заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий, вызываемых их недостатком.
В категорию «В» включают товарно-материальные ценности, имеющие меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса и формировании конечных финансовых результатов.
В категорию «С» включают все остальные товарно-материальные ценности с низкой стоимостью, не играющие значимой роли в формировании конечных финансовых результатов.
2. Проведение XYZ-анализа предоставляет четкую картину спроса на каждую товарную позицию. С его помощью можно выявить наиболее популярные товары и товары, которые по каким-то причинам не востребованы постоянно.
Результаты XYZ-анализа позволяют оптимизировать складские запасы.
XYZ-анализ помогает выдерживать здоровый баланс между обилием выбора и периодическими убытками из-за неудачных позиций и уменьшением числа продукции и справляться с оттоком части клиентов.
Применение XYZ-анализа позволяет разделить весь ассортимент на группы в зависимости от стабильности продаж. По полученным результатам целесообразно провести работу по выявлению и устранению основных причин, влияющих на стабильность и точность прогнозирования продаж.
В основе XYZ-анализа лежит определение коэффициентов вариации V для анализируемых параметров. Коэффициент вариации – это отношение среднего квадратического отклонения к среднеарифметическому значению измеряемых параметров. Он характеризует меру разброса данных вокруг средней величины и является относительным, то есть, не привязан к единицам измерения самого явления.
В классическом варианте XYZ-анализа при оптимизация ассортимента товаров к категории X относят товары, характеризующиеся стабильной величиной продаж, незначительными колебаниями в их продажах и высокой точностью прогноза. Значение коэффициента вариации находится в интервале от 0 до 10%.
Категория Y – товары, характеризующиеся некоторыми колебаниями потребности в них (например, сезонными) и средними возможностями их прогнозирования. Значение коэффициента вариации – от 10 до 25%.
Категория Z – товары, продажи которых нерегулярны и плохо предсказуемы, точность прогнозирования невысокая. Значение коэффициента вариации – свыше 25%.
ABC-анализ позволяет изучить товарный ассортимент на предмет его прибыльности для продавца, а XYZ-анализ дает возможность исследовать продаваемость как отдельных товаров, так и товарных групп.
Таким образом, эти два анализа можно использовать как вместе, так и по отдельности. При комплексном анализе управления товарными ресурсами наиболее продуктивно совмещение результатов АВС- и XYZ-анализа.
Дефицит запасов вызывает остановку производства, падение объемов реализации, в некоторых случаях — необходимость срочно приобретать необходимое сырье и материалы по завышенным ценам. Следствием является недополучение предприятием возможной прибыли. Поскольку запасы — это ликвидные активы, их снижение ухудшает показатель текущей ликвидности.
Избыток запасов приводит к увеличению затрат на их хранение, росту налога на имущество, неполучению возможных доходов из-за замораживания финансовых ресурсов в запасах, потерям в результате физической порчи и моральному старению запасов
28 Анализ источников формирования собственного капитала и факторов его роста. Оценка чистых активов.
Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование благотворительные пожертвования и др.).
 Собственный капитал, как основной источник финансирования в развития предприятия и как источник получения дохода, способствует достижению главной цели любого бизнеса – получению прибыли и росту благосостояния.
Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску.
Факторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета формы №3 и данным аналитического бухгалтерского учета, отражающим движение уставного, резервного и добавочного капитала, нераспределенной прибыли.
Анализ собственного капитала проводится с использованием показателей, объединенных в следующие группы:
1. Показатели финансовой устойчивости1.1 Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала), показывающий долю собственного капитала в источниках организации. Коэффициент независимости = Собственный капитал / Валюта баланса * 100%
1.2 Коэффициент маневренности собственного капитала, показывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы организации.
1.3. Коэффициент финансирования. Показывает обеспеченность заемных средств собственными источниками. Коэффициент финансирования = Собственный капитал / Заемный капитал * 100%
1.4 Коэффициент финансового левериджа. Показывает, сколько приходится на рубль собственных средств заемных источников.
2. Показатели движения и структуры собственного капитала
2.1 Доля уставного капитала в собственных источниках:
Дук = УК/СК
Показывает, какую долю в собственном капитале составляет уставный капитал.
2.2 Доля нераспределенной прибыли в собственных источниках:
Днп = НП/СК
Показывает, какую долю в собственном капитале составляет нераспределенная прибыль.
2.3 Темп устойчивого роста:
Дур = [(ЧП-Д)/СК]*100%
Показывает темпы развития (темпы роста собственного капитала).
где УК - уставный капитал, НП - нераспределенная прибыль, ЧП - чистая прибыль, Д - дивиденды.
3. Показатели эффективности использования собственного капитала
3.1 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала . Коб = В/А – оборачиваемость активов в оборотах (коэффициент оборачиваемости)
где, А – среднегодовая стоимость активов (всего капитала); В – выручка за анализируемый период (год).
3.2 Длительность оборота собственного капитала, в днях 2. Dоб = Т / Коб (дней) – длительность одного оборота.
где, T – продолжительность (в календарных днях) анализируемого периода.
3.3 Рентабельность собственного капитала. Показывает отдачу в виде чистой прибыли с каждого рубля собственного капитала. ROCE = (чистая прибыль - дивиденды по привилегированным акциям) / средняя за год величина обыкновенного акционерного капитала
Для анализа состава и движения собственного капитала используются коэффициенты поступления и выбытия, рассчитываемые по формулам:
Кп = Поступило / Остаток на конец периода;
Кв = Выбыло / Остаток на конец периода
где, Кп – коэффициент поступления, Кв – коэффициент выбытия.
Динамика и соотношение коэффициентов указывают на структурные изменения собственного капитала. Превышение значений коэффициентов поступления над коэффициентами выбытия характеризуют процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.
Темп прироста собственного капитала(отношение суммы капитализированной прибыли отчетного периода к собственному капиталу) зависят от следующих факторов:
• доли чистой прибыли в общей сумме брутто- прибыли до выплаты процентов;
• рентабельности оборота — отношение чистой прибыли к выручке;
• оборачиваемости капитала— отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;
• мультипликатора капитала, характеризующего финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы активов баланса к среднегодовой сумме собственного капитала);
• доли отчислений чистой прибыли на развитие производства (отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли).
Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов рост собственного капитала можно использовать следующую модель:
Т↑СК= ПК/ СК = ДЧП* RОБ*КОБ*МК*ДКП
где Т↑СК — темп прироста собственного капитала;.
ПК — сумма капитализированной прибыли;
СК - собственный капитал.
Расчет влияния данных факторов можно провести способом цепной подстановки.
Стоимость капитала — это его цена, которую предприятие платит за его привлечение из разных источников.
Стоимость собственного капитала предприятия в отчетном периоде определяется следующим образом:
Сумма чистой прибыли / Средняя сумма собственного капитала в отчетном периоде * 100
Под чистыми активами понимается стоимость имущества организации, приобретенного за счет собственных (незаемных) источников – уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении общества, фондов, образованных за счет прибыли, и других фондов, созданных в соответствии с законодательством.
Величина чистых активов показывает, что останется у предприятия после погашения всех обязательств.
Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.
Активы, участвующие в расчете (строка 1600 бухгалтерского баланса) – это денежное и неденежное имущество предприятия, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи.
Внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе баланса – это нематериальные активы, непосредственно используемые в основной деятельности и приносящие доход, основные средства.
Оборотные активы – запасы и затраты, денежные средства, расчеты и прочие активы, показываемые во втором разделе бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал.
Пассивы, участвующие в расчете – это обязательства организации, в состав которых включаются следующие статьи:
- долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам (строка 1400 баланса);
- краткосрочные обязательства (строка 1510, 1520, 1540, 1550 баланса).
Не включаются в расчет чистых активов следующие статьи баланса:
- фактические затраты по выкупу собственных акций, выкупленных у акционеров;
- задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;
- доходы будущих периодов (строка 1530 баланса).
Активы, принимаемые к расчету: строка 1600 баланса – задолженность в уставный капитал.
Пассивы, принимаемые к расчету: строка 1400 + 1510 + 1520 + 1540 + 1550 баланса
Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты.
29 Анализ кредиторской и дебиторской задолженности организации. Обоснование и выбор кредитной политики коммерческой организации
Дебиторская задолженность – это часть оборотного капитала, все долги в пользу данного предприятия, т.е. отвлеченные средства из оборота предприятия.
Кредиторская задолженность – часть краткосрочных обязательств, долги данного предприятия другим, т.е. привлеченные средства.
В процессе анализа необходимо изучить: состав, давность появления дебиторской и кредиторской задолженности, качество задолженности, причины образования просроченной задолженности поставщикам, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей, дать оценку дебиторской и кредиторской задолженности.
Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непога- шения долгов и уменьшения прибыли.
Для оценки дебиторской и кредиторской задолженности используют следующие показатели.
1) Оборачиваемость.
Рассчитывается средняя оборачиваемость дебиторской задолженности (Коб. –количество оборотов):

2) Период погашения – длительность оборота – дни:

3) Абсолютное кредитное расхождение определяется как разница между продолжительностью погашения дебиторской и кредиторской задолженности в днях.
4) Относительное отклонение определяется как отношение сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженностей. Этот коэффициент можно использовать как показатель степени дисбаланса кредитных сроков, а также для оценки финансового положения предприятия.
5) Доля дебиторской задолженности:
- в общем объеме текущих активов:

- доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

- доля кредиторской задолженности в текущих обязательствах (IY).
6) Для характеристики «качества» дебиторской задолженности определяются следующие показатели:
- доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней;
- удельный вес в ДЗ вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет большую силу, чем обычная дебиторская задолженность;
- коэффициент инкассации: Кинк= ΣДЗ/ ΣРП.
Чем выше коэффициент, тем большая часть товаров продана с рассрочкой платежа, а, значит, с отвлечением средств из оборота, что снижает их эффективность.
Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности. Методика анализа в принципе, аналогична.
Качество кредиторской задолженности может быть оценено:
- удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, а, следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации;
§ коэффициент оборачиваемости КЗ в вексельной форме

- продолжительность долга по выданным векселям:

Обоснование и выбор кредитной политики коммерческой организации. Для эффективного управления обязательствами необходимо рассчитать чистую сумму задолженностей, которая определяется как разница между уровнем дебиторской и кредиторской задолженности, а также чистый остаток наличности на конец года, определяемый как разница между сальдо наличности по балансу на конец года и чистой задолженностью на конец года.
Соотношение этих величин позволяет оценить направления денежных потоков.
- К= Чистая сумма задолженностей на конец года / Чистый остаток на-
личности на конец года.
Желателен низкий коэффициент динамики, близкий к нулю.
Знак этого коэффициента (+, —) показывает направление потоков денежной наличности, покрывающих обязательства текущего года.
- Эффект от инвестирования средств в дебиторскую задолженность:
Эдз= Пдоп – Здоп – ДЗ безн.
Необходимо сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема продаж за счет предоставления покупателям отсрочки платежа (кредита) сопоставить с суммой дополнительных затрат по инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная ДЗ).
- Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:
Идз= РПК* Кс.ц *(ППК + ПР)/360,
где Идз – необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;
Орк – планируемый объем реализации продукции в кредит;
Кс/ц – коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженных десятичной дробью;
ППК – средний период предоставления кредита покупателям, дней;
ПР – средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.
Если финансовые возможности предприятия не позволяют инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то с условиями кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.
В странах с развитой рыночной экономикой способы управления ДЗ и КЗ достаточно разработаны.
Предлагаются следующие приемы управления текущими обязательствами, которые позволят обосновать выбор кредитной политики организации:
- контроль и анализ задолженности по срокам возникновения;
- анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров;
- уменьшение задолженности на сумму безнадежных долгов;
- оценка реальной стоимости задолженности;
- оценка возможности применения факторинга;
- исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска;
- периодический пересмотр предельной суммы кредита;
- использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;
- определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;
- своевременное взыскание задолженности;
- формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;
- использование современных форм рефинансирования задолженности;
- использование факторинга в расчетах.
30 Система показателей анализа и оценки финансовых результатов деятельности организации; факторный анализ прибыли от продаж
Система показателей отчета о финансовых результатах представляет собой совокупность доходов и расходов и конечный результат деятельности – прибыль (убыток) коммерческой организации, полученные ею за отчетный период (таблица).
Классификация доходов и расходов определяется Положениями по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и «Расходы организации» (ПБУ 10/99).
В соответствии с ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 в форму № 2 включаются следующие доходы и расходы:
- доходы и расходы по обычным видам деятельности;
- прочие доходы и расходы.
Доходами организации в соответствии с ПБУ (ПБУ 9/99) признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).
Доходы включают следующие статьи:
- выручку от продаж товаров, услуг (В);
- проценты и дивиденды к получению (%пол.)( доходы в сумме причитающихся в соответствии с договорами процентов по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, за предоставление в пользование денежных средств организации и пр);
- доходы от участия в других организациях (ДрД);
- прочие доходы (ПрД);-( от участия в уставных капиталах других организаций, от предоставления за плату во временное пользование (временное владение и пользование) своих активов, прав, прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества), поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров; проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации.)
- отложенные налоговые активы (отл. Н/а).
Доходами от обычных видов деятельности (строка 2110 отчета) являются выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг, арендная плата и т.д.
*Заметим, что сумма выручки указывается без учета (п. 3 ПБУ 9/99): 
- НДС; 
- акцизов; 
- вывозных таможенных пошлин; 
- иных аналогичных обязательных платежей. 
Расходами организации (в соответствии с ПБУ 10/99) признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).
Расходы классифицируются по следующим группам:
- себестоимость (С);
- коммерческие (КР);
- управленческие расходы (УР);
- проценты к уплате (%упл);
- прочие расходы (ПрР);
- расходы по операциям с активами (РоА);
- отложенные налоговые обязательства (отл Н/о);
- текущий налог на прибыль (н/п).
Расходами по обычным видам деятельности (строка 2120, 2210, 2220 отчета) являются расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, с выполнением работ, оказанием услуг, приобретением и продажей товаров.
Строка «Чистая прибыль (убыток)» (строка 2400 отчета) формируется исходя из прибыли или убытка до налогообложения с учетом влияния на результат отложенных налоговых активов, отложенных налоговых обязательств и текущего налога на прибыль.
В процессе анализа Отчета о финансовых результатах показатели прибыли в зависимости от классификационного признака можно рассматривать по следующим видовым группам.
1) По видам хозяйственной деятельности различают:
- прибыль от основной (операционной) деятельности;
- прибыль от инвестиционной деятельности;
- прибыль от финансовой деятельности.
2) По составу включаемых элементов различают:
- валовую (маржинальную) прибыль – – строка 2100 отчета (Gross Profit – GP);
- прибыль от продаж – – (строка 2200 отчета);
- прибыль до налогообложения (бухгалтерская) – – строка 2300 отчета (Earnings before taxes – EBT);
- чистую прибыль – – строка 2400 отчета (Net profit – NP).
Маржинальная прибыль – это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.
Прибыль от реализации продукции, работ и услуг (Прп) представляет собой разность разность между выручкой от продаж и полной себестоимостью реализованной продукции.
Прибыль до налогообложения включает финансовые результаты от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные, чрезвычайные доходы и расходы (до выплаты процентов и налогов). Характеризует общий финансовый результат.
Чистая прибыль (нераспределенная) – это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.
3) В зависимости от характера деятельности предприятия выделяют:
- прибыль от обычной (традиционной) деятельности;
- прибыль от чрезвычайных ситуаций, необычных для данного предприятия.
4) По характеру налогообложения различают:
- налогооблагаемую;
- не облагаемую налогом (льготируемую) прибыль в соответствии с налоговым законодательством.
Налогооблагаемая прибыль – это разность между балансовой суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством.
5) По степени учета инфляционного фактора различают:
- номинальную прибыль;
- реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.
6) По экономическому содержанию прибыль делится на:
- бухгалтерскую;
- экономическую.
Бухгалтерская прибыль определяется как разность между доходами и текущими явными затратами, отраженными в системе бухгалтерских счетов.
Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитывают не только явные затраты, но и неявные, не отражаемые в бухгалтерском учете (например, затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы).
7) По характеру использования чистая прибыль подразделяется на:
- капитализированную (нераспределенную);
- потребляемую.
Капитализированная прибыль – это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия.
Потребляемая прибыль – та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.
Факторный анализ прибыли от продаж
Основную часть прибыли организация получает от продаж (величина доходов по обычным видам деятельности). Именно она является главным источником чистой прибыли организации, а следовательно и источником роста масштабов всей деятельности. Таким образом, в процессе анализа, первостепенное внимание следует уделять анализу факторов влияющих на величину прибыли от продаж. Схематично влияние факторов на величину прибыли от продаж можно представить следующим образом (рис.)
Одним из общепринятых подходов при проведении факторного анализа прибыли от продаж является ранжирование факторов на уровни первого, второго и т.д. порядка.
К факторам первого уровня относятся выручка и сгруппированные по функциям расходы по обычным видам деятельности: себестоимость продаж, коммерческие и управленческие расходы.
Аддитивную факторную модель зависимости прибыли от продаж от вышеперечисленных факторов можно выразить следующим образом:
.
Расчет влияния каждого фактора, включенного в модель, производится методом цепных подстановок.
К факторам второго порядка относятся те, которые оказывают влияние на прибыль от продаж опосредованно на факторы первого порядка. К числу таких наиболее значимых факторов относятся: общий объем реализованной продукции, структура произведенной и реализованной продукции, уровень цен на продукцию, уровень цен и тарифов на потребляемые в процессе производства и реализации сырье, материалы, услуги, трудозатраты и т.д.
31 Анализ деловой активности на основе расчета и оценки показателей оборачиваемости (отдачи) ресурсов.
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (или неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям:
степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение: Тпб > Тр >Так >100%,
где Тпб> Тр-, Так - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала (Бд).
Эта зависимость означает что: а) экономический потенциал предприятия возрастает; б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.
Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.
При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.
Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:
для производственных запасов – затраты на производство реализованной продукции;
для дебиторской задолженности – реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).
Дадим экономическую интерпретацию показателей оборачиваемости: оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период; оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.
Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.
Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.
32 Анализ деловой активности на основе расчета и оценки показателей рентабельности.
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (или неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям: степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; уровень эффективности использования ресурсов предприятия. Для реализации первого направления анализа целесообразно также учитывать сравнительную динамику основных показателей. В частности, оптимально следующее их соотношение: Тпб > Тр >Так >100%, где Тпб> Тр-, Так - соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала (Бд). Эта зависимость означает что: а) экономический потенциал предприятия возрастает; б) по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно; в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения. Однако возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются: освоение новых перспектив направления приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться. Для реализации второго направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.
Оценка рентабельности. К основным показателям этого блока, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна — сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала.

33 Анализ показателей рентабельности: цели, источники информации, моделирование и оценка результатов
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (R3) исчисляется путем отношения балансовой (Пб) или чистой прибыли (Пч) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):
R3 = Пб З или R3 = Пч ЗОна показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.
Рентабельность продаж (Rn) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (РП). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Rn = Пб РП или Rn = Пч РП .
Рентабельность (доходность) капитала (Rк) исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (ИК) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.
Rк = Пб ИК или Rк = Пч ИК
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
34 Факторный анализ прибыли от продаж.
Важнейшая составляющая часть прибыли — прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг, связанная с факторами производства и реализации.
Величина прибыли зависит от:
• изменения объема реализации;
• структуры и ассортимента продукции;
• изменения себестоимости;
• цены на реализованную продукцию;
• цены на сырье, материалы, топливо, тарифы на энергию, транспорт, трудовые ресурсы и т.п.
Увеличение объема реализации продукции ведет к увеличению прибыли, но насыщение рынка продукцией определенного вида может привести к снижению её цены и сокращению впоследствие возможного объема реализации.
Изменение структуры товарного выпуска оказывает неоднозначное влияние на величину прибыли от продаж. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации ведет к росту прибыли. При увеличении доли низкорентабельной продукции общая сумма прибыли уменьшается.
Изменение себестоимости продукции влияет на прибыль обратно пропорционально. Снижение себестоимости ведет к увеличению прибыли, а её рост - к снижению суммы прибыли.
Увеличение цены на продукцию прямо пропорционально увеличивает прибыль, а рост цены на ресурсы ведет к повышению себестоимости и снижает возможную сумму прибыли.
Степень влияния каждого из этих факторов на прибыль устанавливают по данным отчета о прибылях и убытках и дополнительно рассчитанным показателям о выручке от реализации в ценах и затратах предшествующего года. Рассмотрим влияние основных факторов по условным показателям таблицы.

Методика расчета влияния факторов на прибыль от продаж включает этапы:
1. Рассчитывается общее изменение прибыли (∆Р) от реализации продукции в отчетном году по сравнению с предшествующим годом (Р0)
∆Р = Р1-Р0
2. Определяется влияние изменения оптовых цен на продукцию и тарифов на услуги на величину прибыли
∆Рz = z1q1 - z0q1,
где z— цена единицы продукции в предшествующем и отчетном году.
q1 — количество продукции, реализованной в отчетном году.
3. Влияние изменения объема реализации продукции на прибыль определяется по формуле:
∆Рq = q0P0 * (z0q1z0q0 – 1),
где q0 — количество продукции, реализованной в предшествующем году
P0 — прибыль с единицы продукции, реализованной в предшествующем году.
4. Рассчитается влияние изменения структуры и ассортимента продукции на величину прибыли:
∆Рstr = ( p1q1 - p0q0) - ∆Рq ,
где ∆Рq — это изменение прибыли в результате изменения объема реализации
5. Определяется влияние изменения себестоимости продукции на величину прибыли:
∆Рs = s0q1 - s1q1,
где — себестоимость единицы продукции предшествующего и отчетного года.
Правильность расчета влияния отдельных факторов на величину прибыли от продаж проверяется суммированием изменения прибыли под влиянием каждого фактора. Эта сумма должна быть равна общему изменению прибыли отчетного и предшествующего года, определенному в пункте 1.
В завершении анализа прибыли от продаж следует проанализировать выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от объема продаж, себестоимости и цены реализации.
35 Анализ движения и использования капитала. Оценка резервов повышения эффективности использования капитала по данным Отчета об изменениях капитала
Наиболее упрощенным понятие собственного капитала является подход, при котором под собственным капиталом понимают итоговую величину, отражаемую в четвертом разделе баланса «Капитал и резервы». Использование подобного формального подхода приводит на практике к искажению величины собственного капитала и, значит, структуры капитала в целом.
В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками; и накопленный капитал, т.е. капитал, созданный в компании.
Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая – добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода), третья – добавочным капиталом или фондом социальной сферы (в зависимости от цели использования безвозмездно полученного имущества).
Накопленный капитал в бухгалтерском балансе выражается в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи).
По соотношению двух частей собственного капитала – инвестированного и накопленного оценивают деловую активность и эффективность деятельности предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы характеризует способность наращивания средств, вложенных в активы предприятия.
Следует также учесть что, рост собственного капитала может произойти еще по причине проведенной переоценки стоимости основных средств компании. Очевидно, что прирост собственного капитала, связанный с переоценкой основных средств, и прирост капитала за счет полученной чистой прибыли будут оцениваться по-разному с позиции оценки способности предприятия к самофинансированию и наращиванию активов за счет собственного капитала.
Показателем, отражающим отдачу на вложенный собственниками капитал, является показатель рентабельности собственного капитала. Для его расчета используется формула:
Рск = Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия / Собственный капитал * 100%
Анализ собственного капитала имеет следующие основные цели:
выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости предприятия;
определить правовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и не распределенной прибылью;
оценить приоритетность прав получения дивидендов;
выявить приоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.
Необходимость анализа отдельных статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.
Анализ состава статей собственного капитала позволяет выявить его основные функции:
обеспечение непрерывности деятельности;
гарантия защиты капитала, кредитов и возмещения убытков;
участие в распределении полученной прибыли;
участие в управлении предприятием.
Для анализа состава и движения собственного капитала используются коэффициенты поступления и выбытия, рассчитываемые по формулам
Кп = Поступило / Остаток на конец периода; Кв = Выбыло / Остаток на конец периода
где, Кп – коэффициент поступления, Кв – коэффициент выбытия.
К коэффициентам оценки движения капитала (активов) предприятия относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим.
Коэффициент поступления всего капитала (А) показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования:
Kпоступления всего капитала ( A) = Поступивший капитал ( Aпост) / Стоимость капитала на конец периода ( Aкг)
Коэффициент поступления собственного капитала (СК) показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства:
Kпоступления СК = Поступивший СК / СК на конец периода
Коэффициент поступления заемного капитала (ЗК) показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства:
Kпоступления ЗК = Поступившие заемные средства (ЗКпост) / ЗК на конец периода
Коэффициент использования собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта:
Kиспользования СК = Использованная часть СК / СК на начало периода
Коэффициент выбытия заемного капитала показывает, какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности:
Kвыбытия ЗК = Выбывшие заемные средства / ЗК на начало периода
Источниками информации служат: форма №3 «Отчёт о движении капитала», форма №5 «Приложение к балансу», а также данные первичного и аналитического учёта.
36 Анализ потоков денежных средств: цели, источники информации, оценка структуры по видам деятельности. Прямой и косвенный методы анализа
Под денежными средствами понимают остаток денежных средств и денежных эквивалентов на расчетных, валютных и специальных банковских счетах, в кассе.
Денежные эквиваленты – высоколиквидные финансовые вложения – это вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости.
Чистые денежные средства – нетто-результат движения денежных средств под влиянием хозяйственных операций. Чистый прирост или уменьшение денежных средств за отчетный период.
Денежный поток (ДП) – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности.
Денежные потоки – это приток и отток денежных средств и их эквивалентов. Приток (отток) денежных средств – увеличение (уменьшение) денежных поступлений в результате хозяйственной деятельности, отдельных видов деятельности или хозяйственных операций.
Денежными потоками организации не являются платежи и поступления, изменяющие состав денежных средств или денежных эквивалентов, но не изменяющие их общую сумму, в том числе получение наличных со счета в банке, перечисление денежных средств с одного счета организации на другой счет этой же организации.
В качестве классификационных признаков могут быть приняты следующие критерии представленные в таблице.
Таблица – Классификация денежных потоков
Классификационный признак Виды денежных потоков
1 По направленности движения - положительный денежный поток (ПДП) – это поступление (приток) денежных средств;
- отрицательный денежный поток (ОДП) – это выбытие (отток) денежных средств;
- чистый денежный поток – это разность между притоком и оттоком денежных средств.
2 По видам деятельности - денежный поток по операционной (текущей ) деятельности;
- денежный поток по инвестиционной деятельности;
- денежный поток по финансовой деятельности.
3 По участию в хозяйственном процессе - денежный поток по организации в целом;
- денежный поток по видам хозяйственной деятельности;
- денежный поток по структурным подразделениям;
- денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.
4 По уровню оптимальности - избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность в финансовых ресурсах;
- дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей.
Цель анализа денежных потоков – определение экономического потенциала субъекта хозяйствования, его резервов, способностей к дальнейшей деятельности.
Прямой метод основан на исчислении положительного денежного потока (притока), складывающегося из выручки от реализации продукции, работ и услуг, авансов полученных и др., и отрицательного денежного потока (оттока), связанного с оплатой счетов поставщиков, возвратом полученных краткосрочных ссуд и займов и др., при этом исходным элементом является выручка.

где ВР – выручка;
АвП – авансы полученные от покупателей и заказчиков;
ПРП – сумма прочих поступлений;
ТМЦ – приобретение товарно-материальных ценностей;
ОТ – сумма выплаченной заработной платы;
НП – сумма налоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды;
ПРВ – прочие выплаты по операционной деятельности.
При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Достоинство данного метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков. Однако данный метод имеет существенный недостаток, потому что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.
Прямой метод анализа денежных потоков позволяет оценить достаточность средств для платежей по различным обязательствам.
Таблица – Анализ денежных потоков организации (прямой метод)
Показатели Код строки Сумма, т.р. Отклонение, (+, –) Удельный вес, % Отклонение, (+, –) Темп роста, %
Пред-щий год Отчетный год Пред-щий год Отчетный год 1 Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало периода 4450 2 Денежные потоки от текущих операций
2.1 Поступления – всего 4110 в том числе:
от продажи продукции, товаров, работ и услуг 4111 арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей 4112 от перепродажи финансовых вложений 4113 прочие поступления 4119 2.2 Платежи – всего 4120 в том числе:
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги 4121 в связи с оплатой труда работников 4122 процентов по долговым обязательствам 4123 налога на прибыль организаций 4124 прочие платежи 4129 2.3 Сальдо денежных средств от текущих операций 4100 3 Денежные потоки от инвестиционных операций
3.1 Поступления – всего 4210 в том числе:
внеоборотных активов (кроме финансовых вложений) 4211 от продажи акций других организаций (долей участия) 4212 от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам) 4213 дивидендов, процентов по финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях 4214 прочие поступления 4219 3.2 Платежи – всего 4220 в том числе:
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов 4221 в связи с приобретением акций других организаций (долей участия) 4222 в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам 4223 процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива 4224 прочие платежи 4229 3.3 Сальдо денежных средств от инвестиционных операций 4200 4 Денежные потоки от финансовых операций
4.1 Поступления – всего 4310 в том числе:
получение кредитов и займов 4311 денежных вкладов собственников (участников) 4312 от выпуска акций, увеличения долей участия 4313 от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг и др. 4314 прочие поступления 4319 4.2 Платежи — всего 4320 в том числе:
собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников 4321 на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников) 4322 в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов 4323 прочие платежи 4329 4.3 Сальдо денежных потоков от финансовых операций 4300 5 Сальдо денежных потоков за отчетный период 4400 6 Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец периода 4500 7 Поступило денежных средств – всего 4110+4210+4310 100 100 Х 8 Израсходовано денежных средств – всего 4120+4220+4320 100 100 Х Косвенный метод основан на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и других статей баланса, а также на последовательной корректировке чистой прибыли, при этом исходным элементом является прибыль.
Косвенный метод – позволяет рассчитать влияние различных факторов во взаимосвязи с прибылью на остаток денежных средств.
Теоретически чистая прибыль должна равняться величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета этих показателей (чистая прибыль – методом начисления, а остаток денежных средств – кассовым методом) приводит к тому, что они не совпадают.
Таким образом, косвенный метод анализа денежных потоков позволяет оценить причины несоответствия величины чистой прибыли и чистого денежного потока за анализируемый период.
Для достижения равенства этих показателей требуется проводить корректировки.
По операционной основной деятельности:
(20)
где ЧП – чистая прибыль;
А – сумма амортизации;
– изменение суммы дебиторской задолженности;
– изменение суммы запасов и НДС;
– изменение суммы кредиторской задолженности;
– изменение суммы доходов будущих периодов;
– изменение суммы резерва предстоящих расходов и платежей;
– изменение суммы выданных авансов;
– изменение суммы полученных авансов.
Таким образом, на первом этапе устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера. Например, выбытие объектов основных средств и нематериальных активов вызывает учетный убыток в размере их остаточной стоимости. Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше – в момент его приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.
На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом.
Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств.
Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.
Таблица – Анализ денежных потоков организации (косвенный метод)
Показатели Код строки Сумма, т.р. Отклонение, (+, –) Удельный вес, % Отклонение, (+, –) Темп роста, %
Пред-щий год Отчетный год Пред-щий год Отчетный год Текущая деятельность
1 Чистая прибыль 2 Начисленная амортизация 3 Результат от выбытия основных средств 4 Доходы от участия в других организациях 5 Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям) 6 Изменение объема незавершенного производства 7 Изменение расходов будущих периодов 8 Изменение объемов готовой продукции 9 Изменение дебиторской задолженности 10 Изменение кредиторской задолженности 11 Краткосрочные вложения 12 изменение доходов будущих периодов 13 Итого денежных средств от текущей деятельности Инвестиционная деятельность
14 Поступления от инвестиционной деятельности в том числе:
поступления от реализации основных средств 15 Платежи по инвестиционной деятельности в том числе:
приобретение основных средств 16 Итого денежных средств от инвестиционной деятельности Финансовая деятельность
17 Приток в том числе:
кредиты и займы 18 Отток в том числе:
возврат кредитов и займов и процентов по ним 19 Итого денежных средств от финансовой деятельности 20 Изменение денежных средств (итого сумма корректировок чистой прибыли) 21 Чистая прибыль с учетом корректировок 37 Анализ информации, представленной в приложениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, пояснительной записки и заключения аудиторов
Основная цель приложений к отчетным формам - раскрытие учетной политики организации и обеспечение пользователей бухгалтерской отчетности дополнительными данными, необходимыми для реальной оценки финансового положения организации.
Отчет об изменениях капитала (форма № 3) отражает движение собственного капитала и резервов организации. Приводятся данные по видам капитала, фондов и резервов по состоянию на начало и конец отчетного года, а также их изменения в течение года.
Отчет о движении денежных средств (форма № 4) отражает информацию о поступлении и направлении денежных средств в течение года. В форме № 4 суммируются потоки денежных средств за отчетный период и формируются дополнительные данные о результатах хозяйственной (текущей), инвестиционной и финансовой деятельности организации. Форма составляется на основании данных счетов 50, 51, 52, 55. При наличии валютных операций составляется расчет в иностранной валюте по каждому ее виду. После этого данные каждого расчета пересчитываются по курсу Банка России на дату составления бухгалтерской отчетности.
Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) содержит информацию о нематериальных активах, основных средствах, финансовых вложениях, дебиторской и кредиторской задолженности, затратах на производство по экономическим элементам и др.
Для проверки правильности составленной отчетности используются взаимоувязки между строками как одной формы, так и разных форм.
В пояснительной записке следует привести краткую характеристику деятельности организации, основные показатели деятельности и факторы, повлиявшие в отчетном году на финансовые результаты, а также решения по итогам рассмотрения годовой бухгалтерской отчетности и распределения чистой прибыли. Кроме того, в ней должна быть раскрыта информация о событиях после отчетной даты, условных фактах хозяйственной деятельности, по аффилированным лицам, по операционным и географическим сегментам, по прекращаемой деятельности и др.
Информация по этим данным формируется в соответствии с Положениями по бухгалтерскому учету «События после отчетной даты» ПБУ 7/98, «Условные факты хозяйственной деятельности» ПБУ 8/01, «Информация об аффилированных лицах» ПБУ 11/2000, «Информация по сегментам» ПБУ12/2000, «Информация по прекращаемой деятельности» ПБУ 16/02.
Прежде чем пользователю финансовой отчетности приступать к ее анализу, необходимо изучить аудиторское заключение – прописанное в нем мнение аудитора относительно достоверности проверяемой отчетности.
38 Понятие, признаки и причины банкротства хозяйствующих субъектов. Обзор зарубежных и российских методик оценки вероятности банкротства организации.
Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по оплате обязательных платежей.
В плановой экономике не существовало проблемы банкротства , так как все предприятия были государственными и в случае финансовых затруднений им оказывалась финансовая помощь вышестоящими организациями. С переходом к рынку каждое предприятие полностью отвечает по своим обязательствам и в случае их неисполнения может быть признано банкротом в соответствии с законодательством РФ.
В Российской экономике первый закон о банкротстве был введен в декабре 1992 года, второй закон - в марте 1998 года, третий закон - в декабре 2002 года. Методические указания по реализации закона о банкротстве были приняты к первому закону о банкротстве Постановлением Правительства № 498 от 20.05. 1994 года и, поскольку в последние годы после выхода новых законов о банкротстве это постановление не отменялось, то остается действующим и в настоящее время. В этом Постановлении определены критерии несостоятельности (банкротства), которые могут служить основанием для Арбитражного суда при вынесении решения о признании должника банкротом. Эти критерии включают коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами с нормативом 0,1 и коэффициент текущей ликвидности с нормативом 2.
В соответствии с этими критериями у должника, который признается банкротом, по существу нет возможности рассчитаться по своим обязательствам, если фактические значения указанных коэффициентов ниже нормативных значений.
Законодательство о банкротстве предусматривает критерии неплатежеспособности, которые служат основанием для обращения кредиторов в Арбитражный суд с требованием о возбуждении дела о признании должника банкротом. Последним законом определены следующие критерии:
- срок просроченной задолженности составляет более 3 месяцев.
В экономической литературе и зарубежной практике используются в качестве критериев банкротства или его признаков банкротства следующие ситуации:
когда уходят с производства высококвалифицированные специалисты
когда предприятие начинает работать крайне неритмично по разным причинам (отсутствие заказов, отсутствие денег на приобретение материалов и т.д.);
при высокой зависимости бизнеса от одного инвестиционного проекта;
не вовремя выдается заработная плата;
и др.
В целях прогнозирования повышения или снижения платежеспособности в соответствии с указанным выше постановлением при анализе рассчитываются коэффициенты восстановления (КВП) или утраты платежеспособности (КУП) на основе коэффициента текущей ликвидности (Ктл.). Если фактическое значение этого коэффициента меньше норматива 2, и по этому критерию предприятие является кризисным, то проверяется на перспективу в последующие 6 месяцев, сможет оно или нет восстановить свою платежеспособность. Если же фактическое значение коэффициента текущей ликвидности окажется выше нормативного значения 2, то предприятие является платежеспособным, но для прогнозирования проверяется, не утратит ли оно своей платежеспособности к следующей отчетной дате, т.е. через три месяца. Таким образом, коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) рассчитывается на 6 месяцев, а утраты ее (КУП) – на 3 месяца.
(90)
где КтлНГ – коэффициент текущей ликвидности на начало года;
КтлКГ – коэффициент текущей ликвидности на конец года.
(91)
Если в результате полученных расчетов фактическое значение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности окажется ниже норматива 1, то это означает, что у предприятия, соответственно, нет возможности восстановить свою платежеспособность, или к следующему отчетному периоду оно утратит свою платежеспособность.
Используя данные расчетов коэффициентов ликвидности из предыдущего раздела, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности. Поскольку значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода (КтлКГ.) составило 1,41, что ниже норматива 2, это свидетельствует о кризисе платежеспособности и при анализе проверяется сможет ли предприятие через 6 месяцев восстановить платежеспособность.

Таким образом, через 6 месяцев предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность и в связи с этим оно может быть признано кризисным.
В экономической литературе справедливо критикуется методика расчета данного коэффициента, так как на будущее распространяется тенденция, сложившаяся в развитии коэффициента текущей ликвидности. Это означает, что совершенно не учитываются возможности предприятия по результатам управленческих решений улучшить финансовое состояние. Более того, не выдерживает критики и сам норматив коэффициента текущей ликвидности – больше или равно 2.
По результатам исследований многих экономистов предприятия, имеющие фактические значения данного коэффициента менее норматива 2, продолжают успешно работать, не проявляя признаков кризисности. Наряду с этим, следует учитывать и то, что в балансе все данные показываются одномоментно, и не могут отражать реальную платежеспособность в периоде, поскольку уже на следующий день ситуация может существенно измениться. В этой связи представляются правомерными предложения экономистов о том, чтобы расчеты прогноза платежеспособности проводить по данным прогнозных балансов, составленных с учетом принятых управленческих решений и бизнес-планов.
39 Порядок проведения анализа финансового состояния организации арбитражными управляющими.
Утверждены
Постановлением Правительства
Российской Федерации
от 25 июня 2003 г. N 367
ПРАВИЛА ПРОВЕДЕНИЯ АРБИТРАЖНЫМ УПРАВЛЯЮЩИМ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
 1. Настоящие Правила определяют принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении.
При проведении финансового анализа арбитражный управляющий анализирует финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, положение на товарных и иных рынках.
Документы, содержащие анализ финансового состояния должника, представляются арбитражным управляющим собранию (комитету) кредиторов, в арбитражный суд, в производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) должника, в порядке, установленном Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)", а также саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой он является, при проведении проверки его деятельности.
2. Финансовый анализ проводится арбитражным управляющим в целях:
а) подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;
б) определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;
в) подготовки плана внешнего управления;
г) подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;
д) подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.
3. При проведении финансового анализа арбитражный управляющий, выступая как временный управляющий, использует результаты ежегодной инвентаризации, проводимой должником, как внешний (конкурсный) управляющий - результаты инвентаризации, которую он проводит при принятии в управление (ведение) имущества должника, как административный управляющий - результаты инвентаризации, проводимой должником в ходе процедуры финансового оздоровления, независимо от того, принимал ли он в ней участие.
4. Финансовый анализ проводится на основании:
а) статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;
б) учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;
в) положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;
г) отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;
д) материалов налоговых проверок и судебных процессов;
е) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.
5. При проведении финансового анализа арбитражный управляющий должен руководствоваться принципами полноты и достоверности, в соответствии с которыми:
в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются все данные, необходимые для оценки его платежеспособности;
в ходе финансового анализа используются документально подтвержденные данные;
все заключения и выводы основываются на расчетах и реальных фактах.
6. В документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются:
а) дата и место его проведения;
б) фамилия, имя, отчество арбитражного управляющего, наименование и местонахождение саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой он является;
в) наименование арбитражного суда, в производстве которого находится дело о несостоятельности (банкротстве) должника, номер дела, дата и номер судебного акта о введении в отношении должника процедуры банкротства, дата и номер судебного акта об утверждении арбитражного управляющего;
г) полное наименование, местонахождение, коды отраслевой принадлежности должника;
д) коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета, согласно приложению N 1, рассчитанные поквартально не менее чем за 2-летний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника, и динамика их изменения;
е) причины утраты платежеспособности с учетом динамики изменения коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности;
ж) результаты анализа хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках с учетом требований согласно приложению N 2;
з) результаты анализа активов и пассивов должника с учетом требований согласно приложению N 3;
и) результаты анализа возможности безубыточной деятельности должника с учетом требований согласно приложению N 4;
к) вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника;
л) вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства;
м) вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему (в случае если в отношении должника введена процедура наблюдения).
7. При проведении финансового анализа арбитражным управляющим проверяется соответствие деятельности должника нормативным правовым актам, ее регламентирующим. Информация о выявленных нарушениях указывается в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.
8. К документам, содержащим анализ финансового состояния должника, прикладываются копии материалов, использование которых предусмотрено пунктами 3 и 4 настоящих Правил.
40 Методика выявления арбитражным управляющим признаков фиктивного и преднамеренного банкротства.
Утверждены
Постановлением Правительства
Российской Федерации
от 27 декабря 2004 г. N 855
ВРЕМЕННЫЕ ПРАВИЛА ПРОВЕРКИ АРБИТРАЖНЫМ УПРАВЛЯЮЩИМ НАЛИЧИЯ ПРИЗНАКОВ ФИКТИВНОГО И ПРЕДНАМЕРЕННОГО БАНКРОТСТВА
 
I. Общие положения
 
1. Настоящие Временные правила определяют порядок проведения арбитражным управляющим проверки наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства (далее - проверка).
2. При проведении арбитражным управляющим проверки за период не менее 2 лет, предшествующих возбуждению производства по делу о банкротстве, а также за период проведения процедур банкротства (далее - исследуемый период) исследуются:
а) учредительные документы должника;
б) бухгалтерская отчетность должника;
в) договоры, и ……
 
II. Порядок определения признаков
преднамеренного банкротства
 
5. Признаки преднамеренного банкротства выявляются как в течение периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, так и в ходе процедур банкротства.
6. Выявление признаков преднамеренного банкротства осуществляется в 2 этапа.
На первом этапе проводится анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, рассчитанных за исследуемый период в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Правительством Российской Федерации.
7. В случае установления на первом этапе существенного ухудшения значений 2 и более коэффициентов проводится второй этап выявления признаков преднамеренного банкротства должника, который заключается в анализе сделок должника и действий органов управления должника за исследуемый период, которые могли быть причиной такого ухудшения.
Под существенным ухудшением значений коэффициентов понимается такое снижение их значений за какой-либо квартальный период, при котором темп их снижения превышает средний темп снижения значений данных показателей в исследуемый период.
В случае если на первом этапе выявления признаков преднамеренного банкротства не определены периоды, в течение которых имело место существенное ухудшение 2 и более коэффициентов, арбитражный управляющий проводит анализ сделок должника за весь исследуемый период.
8. В ходе анализа сделок должника устанавливается соответствие сделок и действий (бездействия) органов управления должника законодательству Российской Федерации, а также выявляются сделки, заключенные или исполненные на условиях, не соответствующих рыночным условиям, послужившие причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности и причинившие реальный ущерб должнику в денежной форме.
9. К сделкам, заключенным на условиях, не соответствующих рыночным условиям, относятся:
а) сделки по отчуждению имущества должника, не являющиеся сделками купли-продажи, направленные на замещение имущества должника менее ликвидным;
б) сделки купли-продажи, осуществляемые с имуществом должника, заключенные на заведомо невыгодных для должника условиях, а также осуществляемые с имуществом, без которого невозможна основная деятельность должника;
в) сделки, связанные с возникновением обязательств должника, не обеспеченные имуществом, а также влекущие за собой приобретение неликвидного имущества;
г) сделки по замене одних обязательств другими, заключенные на заведомо невыгодных условиях.
Заведомо невыгодные условия сделки, заключенной должником, могут касаться, в частности, цены имущества, работ и услуг, вида и срока платежа по сделке.
10. По результатам анализа значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, и сделок должника делается один из следующих выводов:
а) о наличии признаков преднамеренного банкротства - если руководителем должника, ответственным лицом, выполняющим управленческие функции в отношении должника, индивидуальным предпринимателем или учредителем (участником) должника совершались сделки или действия, не соответствующие существовавшим на момент их совершения рыночным условиям и обычаям делового оборота, которые стали причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности должника;
б) об отсутствии признаков преднамеренного банкротства - если арбитражным управляющим не выявлены соответствующие сделки или действия;
в) о невозможности проведения проверки наличия (отсутствия) признаков преднамеренного банкротства - при отсутствии документов, необходимых для проведения проверки.
 
III. Порядок определения
признаков фиктивного банкротства
 
11. Определение признаков фиктивного банкротства производится в случае возбуждения производства по делу о банкротстве по заявлению должника.
12. Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства проводится анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, рассчитанных за исследуемый период в соответствии с правилами проведения арбитражными управляющими финансового анализа, утвержденными Правительством Российской Федерации.
13. В случае если анализ значений и динамики коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, показателя обеспеченности обязательств должника его активами, а также степени платежеспособности по текущим обязательствам должника указывает на наличие у должника возможности удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) об уплате обязательных платежей без существенного осложнения или прекращения хозяйственной деятельности, делается вывод о наличии признаков фиктивного банкротства должника.
В случае если анализ значений и динамики соответствующих коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, указывает на отсутствие у должника возможности рассчитаться по своим обязательствам, делается вывод об отсутствии признаков фиктивного банкротства должника.

Приложенные файлы

  • docx 8873541
    Размер файла: 536 kB Загрузок: 0

Добавить комментарий