143 Пособие ДКБ ___ копия2


Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное
учреждение высшего образования
«Забайкальский государственный университет»
ДЕНЬГИ, КРЕДИТ, БАНКИ
Учебное пособие
Чита
Забайкальский государственный университет
2016
УДК 336 (075)
ББК
У
К
Рекомендовано к изданию учебно-методическим советом
Забайкальского государственного университета
Рецензенты
В.М. Багинова, д-р. экон. наук, профессор, декан экономического факультета ФГБОУ ВО ВСГУТУ
Т.И. Белоусова, канд. экон. наук, доцент, заведующий кафедрой экономики ЗИП СибУПК
Деньги, кредит, банки: учеб. пособие / Ж.Б. Тумунбаярова; Забайкал. Гос. Ун-т. - Чита: ЗабГУ, 2016. - 150 с.: ил.
ISBN
В учебном пособии рассмотрены теоретические аспекты отношений, связанных с функционированием денег, кредита и банков. Содержит основные понятия и термины, формулы и положения отдельных нормативных документов.
Учебное пособие предназначено для студентов бакалавров 38.03.01 направления «Экономика».
УДК 336 (075)
ББК
У
ISBN
Содержание
TOC \o "1-3" \h \z \u Предисловие PAGEREF _Toc458394964 \h 4Введение PAGEREF _Toc458394965 \h 6Глава 1. Деньги PAGEREF _Toc458394966 \h 71.1Происхождение и сущность денег PAGEREF _Toc458394967 \h 71.2. Формы денег PAGEREF _Toc458394968 \h 141.3. Денежный оборот PAGEREF _Toc458394969 \h 211.4. Денежная система PAGEREF _Toc458394970 \h 501.5. Основы международных валютно-кредитных отношений PAGEREF _Toc458394971 \h 64Глава 2. Кредит PAGEREF _Toc458394972 \h 732.1Необходимость и сущность кредита PAGEREF _Toc458394973 \h 732.2Формы кредита PAGEREF _Toc458394974 \h 762.3Кредитная система PAGEREF _Toc458394975 \h 84Глава 3. Банки PAGEREF _Toc458394976 \h 943.1Деятельность центральных банков PAGEREF _Toc458394977 \h 943.2Деятельность коммерческих банков PAGEREF _Toc458394978 \h 96Глоссарий PAGEREF _Toc458394979 \h 123Заключение PAGEREF _Toc458394980 \h 134Библиографический список PAGEREF _Toc458394981 \h 135Приложение 1 PAGEREF _Toc458394982 \h 139Приложение 2 PAGEREF _Toc458394983 \h 140Приложение 3 PAGEREF _Toc458394984 \h 142Приложение 4 PAGEREF _Toc458394985 \h 145Приложение 5 PAGEREF _Toc458394986 \h 147Приложение 6 PAGEREF _Toc458394987 \h 150Приложение 7 PAGEREF _Toc458394988 \h 153Приложение 8 PAGEREF _Toc458394989 \h 154

ПредисловиеПредставленное пособие рассчитано на студентов-экономистов, приступающих к изучению дисциплины «Деньги, кредит, банки» в высших учебных заведениях по направлению «Экономика» и способствует формированию у обучающихся профессиональных компетенций.
В настоящее время существует большое количество учебного материала по данному направлению. Это нормальный процесс, однако, он вызывает трудности у студентов при самостоятельном изучении учебного курса «Деньги, кредит, банки». Поэтому в представленном пособии рассмотрены наиболее важные, по мнению составителя, аспекты отношений, связанных с функционированием денег, кредита и банков.
Учебное пособие содержит три главы в соответствии с логикой построения учебного курса «Деньги, кредит, банки».
В первой главе «Деньги» рассмотрены такие вопросы как: происхождение и сущность денег, формы и виды денег, денежный оборот, денежная система, инфляция. Также уделено внимание международным валютным отношениям.
Вторая глава посвящена кредитным отношениям и кредитной системе.
Третья глава посвящена основам функционирования элементов банковской системы: центральный банк, коммерческие банки.
Для закрепления и контроля знаний по курсу в отдельном разделе приведены тестовые задания, а в конце каждого раздела контрольные вопросы.
Представленное учебное пособие подготовлено с использованием базовых учебников по дисциплине с аналогичным названием и дисциплинам «Макроэкономика» и «Банковское дело».
Автор надеется, что учебное пособие сможет принести пользу студентам бакалаврам направления «Экономика».
Вместе с тем это пособие не может заменить собой полноценные учебники и нормативно-правовые акты, работа с которыми необходима для получения наиболее полных знаний о расчетно-денежных и кредитных отношениях.
ВведениеОсновной целью дисциплины «Деньги, кредит, банки» является формирование у студентов целостной системы знаний о денежном обращении, кредитных отношениях и кредитной системе, раскрытие исторических и теоретических аспектов сущности, функций и роли в современной экономике.
Дисциплина формирует у студентов компетенции необходимые для их дальнейшей профессиональной деятельности, способствует развитию аналитического мышления, расширяет кругозор.
Основой для освоения дисциплины «Деньги, кредит, банки» являются «Микроэкономика», «Макроэкономика», «История экономики», «Статистика».
Дисциплина «Деньги, кредит, банки» является базой для изучения таких дисциплин как «Страхование», «Финансовый менеджмент», «Банковское дело».
В представленном учебном пособии сделана попытка отражения самых разнообразных сфер денежного обращения.
При составлении учебного пособия ставилась задача комплексного освещения вопросов денежного обращения и кредитно-банковской деятельности, которое необходимо специалисту широкого профиля с высшим экономическим образованием.
Особенностью данного учебного пособия является наличие тестовых заданий, позволяющих качественно подготовиться к тестированию в рамках инновационного проекта «Федеральный Интернет-экзамен в сфере профессионального образования (ФЭПО)».
Глава 1. ДеньгиПроисхождение и сущность денегДеньги – это экономическая категория, которой свойственно быть исторической категорией.
Деньги возникают при определенных условиях осуществления производства и экономических отношений в обществе и способствуют дальнейшему их развитию. Под влиянием меняющихся условий развития экономических отношений изменяются и особенности функционирования денег.
К непосредственным предпосылкам объективной необходимости появления денег относятся:
переход от натурального хозяйства к производству товаров и обмену товарами;
имущественное обособление производителей товаров – собственников изготовляемой продукции.
В отношении происхождения денег традиционно выделяют две концепции (см. табл.1):
рационалистическая (субъективная) концепция;
эволюционная (объективная) концепция.
Таблица 1
Концепции происхождения денег
Рационалистическая концепция Эволюционная концепция
Субъективные причины
происхождения денег Объективные причины
происхождения денег
с появлением бартерной экономики;
с субъективной волей отдельных групп людей и властей. 1) с внутренним противоречием товара: как потребительные стоимости все товары качественно и количественно не соизмеримы, а как стоимости товары однородны и качественно, и количественно соизмеримы;
2) с развитием форм стоимости.
Рационалистическая концепция предполагает, что деньги – это результат соглашения между людьми об использовании денег в качестве инструмента обмена. Основы данной концепции впервые были заложены Аристотелем и поддерживались в обществе до 18 века.
Эволюционная концепция предполагает, что деньги появились в результате эволюционного процесса, который сам по себе, независимо от желания людей, привел к тому, что некоторые предметы выделились из общей товарной массы и заняли особое место. 
Упорядочил данную концепцию К. Маркс в своей работе «Об общих принципах политэкономии». В этой работе он прописал историческое и логическое развитие денег. Историческое развитие он описал, выделив 4 формы стоимости: простая (случайная), развернутая (полная), всеобщая и денежная. Каждой форме стоимости он определил соответствующий всеобщий эквивалент.
Простая или случайная форма стоимости. Когда стоимость одного товара выражалась в каком-нибудь единственном другом товаре, товары менялись эпизодически, например:
Товар А= Товар В, где стоимость товара В служит средством выражения стоимости товара А, то есть стоимость одного товара выражается в потребительной стоимости другого товара. Товар, стоимость которого выражена в другом товаре (Товар А), находится в относительной форме стоимости. Товар, который служит средством выражения стоимости (товар В) другого товара, находится в эквивалентной форме стоимости.
Полная или развернутая форма стоимости. После первого крупного общественного разделения труда возникла данная форма стоимости, когда обмен приобрел более регулярный характер и в нем стало участвовать множество различных товаров:
Товар Б, Товар В, Товар Г, Товар Д = Товар А.
Неудобство данной формы стоимости состоит в том, что товару А, находящемуся в относительной форме стоимости, противостоит множество товаров-эквивалентов. Ограниченность данной формы заключается, как и в первом случае, в том, что один товар обменивается на другой, то есть обмен усложняется, так как владельцу какого-либо товара может потребоваться не тот товар, который ему предлагают взамен.
Всеобщая форма стоимости. Развитие обмена потребовало устранения недостатков полной формы стоимости. Стали выделяться товары, которые являлись главным продуктом труда и предметом обмена. Их приобретали не для собственного потребления, а для того, чтобы обменять на необходимые товары:
Товар Б, Товар В, Товар Г, Товар Д = Товар А.
Стоимость всех товаров на данной территории выражается посредством одного товара (товар А). Но и эта форма имеет ограниченное распространение: например, она применяется на определенной территории или некоторое время может выполнятся одним товаром, а затем другим.
Денежная форма стоимости. Закрепление роли всеобщего эквивалента за одним товаром означало переход от всеобщей к денежной форме стоимости (к благородным металлам):
Товар Б, Товар В, Товар Г, Товар Д = 1 грамм золота.
Логическая цепочка описана в следующем виде (см. рис.1).

Рис.1. Логическая цепочка появления денег
Для того чтобы товары стали деньгами как таковыми необходимо:
всеобщее (как продавцом, так и покупателем) признание данного факта;
наличие особых свойств у денег, пригодных для постоянного обмена;
длительность нахождения в обороте.
В экономической литературе выделяют три основных свойства денег:
ликвидность, способность обращаться в другое благо;
однородность (стандартизированность, взаимозаменяемость), способность присущая деньгам в силу, как правило, их единообразия, отсутствия индивидуальных особенностей (то есть на деньги можно приобрести любое благо находящее на рынке)
всеобщность, свойство беспрепятственного исполнения обязательств по отношению ко всем субъектам, предлагающим товары и услуги на рынке (то есть деньги должны иметь всеобщее признание. Оно может обеспечиваться законодательно или доверием населения к деньгам).
Сущность денег проявляется в их функциях, которые отражают возможности и особенности их использования, а также в роли денег, состоящей в достижении с их помощью определенных результатов. Функциям денег присущи устойчивость, стабильность, они мало подвержены изменениям, в то время как, например, роль денег в различных условиях может меняться.
Особенности функций состоят в том, что они в большинстве случаев осуществляются лишь деньгами.
Деньги традиционно выполняют следующие функции:
меры стоимости;
средства обращения;
средства платежа;
средства накопления;
мировых денег.
Выполняя функцию меры стоимости (функцию установления цены) деньги измеряют и соизмеряют стоимости других товаров.
Выполняя функцию средства обращения (Т-Д-Т) деньги становятся посредником при обмене товарами.
Функцию средства платежа (Т-Долговое обязательство-Д-Т) деньги выполняют при предоставлении и погашении денежных ссуд, при платежах за приобретаемые товары и оказанные услуги, при денежных взаимоотношениях с финансовыми органами (налоговые платежи, получение средств от финансовых органов), а также при погашении задолженности по заработной плате и др.
Функция средства накопления – это функция отложенного спроса. Выполнение деньгами функции средства накопления является важной предпосылкой развития кредитных отношений, с помощью которых становится возможным использование временно свободных средств, образующихся в различных звеньях хозяйства и у населения для предоставления заемных средств другим предприятиям и организациям, и отдельным гражданам.
Выполняя функцию мировых денег деньги становятся всеобщим покупательным и платежным средством и средством перенесения богатства из одной страны в другую, а также средством для формирования валютных резервов отдельных государств и международных финансовых институтов.
Такие функции денег как средство обращения, средство платежа, средство накопления и мировых денег организуют реальное движение денежной массы. Так, денежная масса может функционировать во внутреннем денежном обороте, в международном денежном обороте и оседать в накоплениях. Единственная функция за которой нет движения – это функция мера стоимости, но реальное движение денег невозможно без измерения стоимости товаров, работ и услуг.
В современной экономической литературе встречаются и другие трактовки функций денег. Так, в работе Л.С Тарасевича, П.И. Гребенникова, А.И. Леусского выделены такие функции как: средство платежа, средство сохранения ценности, средство счета.
Выполняя функцию средство платежа деньги служат общепризнанным платежным средством при обмене благ и кредитных отношениях.
Выполняя функцию средство сохранения ценности деньги сохраняют представляемую ими ценность. Безусловно эту функцию более успешно выполняют другие виды имущества – облигации, акции, недвижимость и пр., но высокая ликвидность денег компенсирует их бездоходность.
В случае реализации функции средство счета деньги становятся мерой ценности благ, в них выражаются цены товаров.
Отдельным пунктом необходимо затронуть дискуссионный вопрос об определении сущности денег (Что такое деньги?).
По мнению профессора О.И. Лаврушина существует несколько подходов к определению сущности денег:
сущность денег раскрывается в соответствии с историей их возникновения (товарным происхождением);
сущность денег определяется через функции, которые они выполняют (функциональный);
сущность денег определяется посредством ряда общих свойств, характеризующих их внутреннее содержание независимо от всего многообразия форм и видов.
Первый подход (раскрытие сущности денег в соответствии с их товарным происхождением) характерен для марксистского и производных от него направлений экономической мысли. О.И. Лаврушин, считает, что такое определение денег, несомненно, приемлемо для действительных (полноценных) денег, но не может выразить сущность современных форм и видов денег, являющихся неполноценными.
Второй подход (функциональный) наиболее распространен на Западе. Для него характерно отношение к деньгам как инструменту, стихийно созданному (точнее, отобранному среди многих альтернатив) рыночной экономикой для решения проблем товарного хозяйства. Таким образом, сущность денег определяется выполняемыми ими функциями. Это определение не лишено недостатков, потому что «внутреннее» содержание денег нельзя сводить только к выполняемым ими функциям, поскольку при этом свойства денег остаются в тени.
В рамках третьего (сущностного) подхода деньги определяются посредством выявления ряда общих свойств, характеризующих их внутреннее содержание, независимо от всего разнообразия форм и видов данного предмета. В качестве первого общего свойства отмечается, что деньги выражают определенные производственные отношения. Это не только вещь, обязательство, но и совокупность экономических отношений между людьми в процессе общественного производства и движения общественного продукта от производства до потребления. Поэтому выделяют социальную сущность денег и говорят, что она различна в условиях феодализма, планово-распределительной (социалистической) и капиталистической (рыночной) экономии. Также среди общих свойств денег отмечают, что деньги – это актив общества, высоколиквидность, фиксированная номинальная стоимость, всеобщность, стандартизированность, делимость, транспортабельность, узнаваемость, пригодность для хранения, портативность, защита от подделок.
Множественность подходов к определению денег представлена в таблице 2 (см. табл. 2).
Таблица 2
Подходы к определению понятия денег
Подходы Определение
Исторический (онтогенетический) Всеобщий эквивалент, изменяющийся в процессе развития общества
Социальный (филогенетический) Актив – общепризнанный, высоколиквидный
Функциональный Инструмент, необходимый для функционирования экономики
Стоимостной Благо, обладающее реальной и представительной стоимостью
Научный (предмет исследования) Символ, знак, единица
Примечание. Таблица составлена автором по материалам научной статьи И.Н. Люкевич. Сущность и природа денег: дискуссионные аспекты.
Контрольные вопросы
Какое определение Вы можете дать понятию «деньги»?
Перечислите функции денег.
Назовите основные свойства денег.
Какие концепции происхождения денег Вы знаете?
1.2. Формы денегФорма (вид) денег – это овеществленная в определенном типе всеобщего эквивалента меновая стоимость.
Деньги являются результатом длительной эволюции их форм – от товарных денег к металлическим сначала в виде слитков, затем начиная с VI в. до н.э., в виде монет. В последующем процессе своего исторического развития деньги переходили от своей товарной и металлической формы к бумажной и кредитной форме, а затем и к депозитным и электронным деньгам.
Несмотря на различные формы, все деньги обладали одним общим признаком – всеобщей обмениваемостью, способностью выполнять функции средства обращения и платежа.
Возможны различные классификации форм и видов денег.
Первая классификация – в зависимости от наличия внутренней стоимости: полноценные (виды – товарные, металлические) и неполноценные (виды – бумажные, кредитные, электронные).
Полноценные деньги – деньги, обладающие покупательной способностью, которая соответствует их внутренней стоимости. Их номинальная стоимость соответствует стоимости материала, из которого они сделаны.
Неполноценные деньги – деньги, не обладающие внутренней товарной стоимостью. 
Виды полноценных денег:
Товарные деньги. Это реальные товары, выступавшие в качестве региональных эквивалентов, покупательная способность которых основывается на их товарной стоимости.
Формы товарных денег:
Анималистические (от лат. animal - животное): животные и изделия из них (скот, меха, кораллы);
Гилоистические (от лат. hyle - вещество): полезные ископаемые и металлы (камни, соль, янтарь);
Вегетабилистические (от лат. vegetabilis - растительные): растения и плоды (зерно, плоды деревьев, табак).
Металлические деньги. Это денежные знаки, покупательная способность которых основывается на стоимости металла, из которого они сделаны.
Формы металлических денег:
Слитки металлов;
монеты (это денежный знак, изготовленный из металла имеющий установленный законом форму, внешний вид и весовое содержание). Монеты печатаются в соответствие с монетным уставом, который содержит: характер чеканки (открытая чеканка предполагает, что любое физическое лицо в праве чеканить монеты; закрытая чеканка предполагает, что государство монополизирует производство монет); пробу; вес; ремедиум (допустимое отклонение от установленной пробы металла монеты); тип монеты (внешний вид); правила выпуска и изъятия монеты из обращения. Первоначально монеты были полноценными.
Виды неполноценных денег:
Металлические деньги (монеты из сплавов металлов). В период средневековья для обслуживания мелких платежей начинает чеканиться разменная монета. Сначала как дробная часть полноценной монеты, а затем как неполноценная (билонная монета).
Бумажные деньги. Первые бумажные деньги появились в Китае в X веке н.э. Первые бумажные деньги в Европе появились в XVII веке в Швеции. Бумажные деньги – это номинальные знаки стоимости, выпускаемые государством без золотого обеспечения (то есть, неразменные на драгоценный металл). Основная цель эмиссии бумажных денег – покрытие дефицита бюджета. К ним относят казначейские билеты, монету, которую чеканит Казначейство. Возможна прямая (эмитентом является Министерство финансов, выпуская бумажные деньги на объем дефицита бюджета) и косвенная (эмитентом является Центральный банк, кредитуя государство) эмиссия бумажных денег.
Кредитные деньги (долговые обязательства, выполняющие функции денег). Они развиваются на основе кредитных (долговых) отношений.
Формы кредитных денег:
Вексель (письменное долговое обязательство, дающее его владельцу бесспорное право по истечении указанного срока требовать от должника (векселедателя) уплаты обозначенной в нем денежной суммы). Свойства, приближающие вексель к деньгам как таковым: абстрактность, обращаемость, бесспорность. Выделяют товарные (коммерческие) и нетоварные (финансовые – казначейские, банковские) векселя, а также выделяют простые (по сути долговая расписка) и переводные (тратта) векселя;
Банкнота (письменное обязательство банка выплатить предъявителю указанную сумму денег). Фактически, это – вексель банка. Выделяют два вида банкнот: классическая (обеспеченные золотом или серебром, поступали в обращение через процедуру учета векселя) и современная (отсутствует свободный обмен на золото или серебро, не все банкноты являются товарными). В настоящее время существует несколько путей эмиссии банкнот: путем кредитования хозяйственного оборота, путем покупки валюты со стороны Центрального банка, путем кредитования государства;
Депозитные деньги (числовые записи определенной денежной суммы на счете клиента в банке). Они выступают долговыми обязательствами кредитной организации, принявшей их с целью формирования своей ресурсной базы. Они приводятся в движения при помощи платежных инструментов;
Чек (письменный приказ владельца банковского счета своему банку о выплате держателю чека или о перечислении на определенный текущий счет указанной в нем суммы). Выделяют такие разновидности чеков: именные (выписываются на определённое лицо без права передачи), предъявительские (без указания получателя, а указанная сумма выплачивается предъявителю), ордерные (составляется на определенное лицо, но с правом передачи). В России выделяют денежные чеки (для обналичивания средств в кассу предприятия) и расчетные чеки (для безналичных расчетов);
Электронные деньги – современная денежная форма стоимости, которая хранится на электронном устройстве и выступает средством платежа при расчетах. Переходная форма от кредитных денег к электронным – пластиковые карты. 
Совокупность пластиковых карт можно классифицировать по следующим признакам:
по эмитенту (банковские, торговые, карты туризма и развлечений);
по платежной схеме (кредитные, дебетовые, дебетно-кредитные);
по технологическим особенностям (с магнитной полосой, со встроенной микросхемой).
Отличительной особенностью пластиковых банковских карт от электронных наличных является наличие счета владельца карты в кредитной организации.
Согласно федеральному закону «О Национальной платежной системе» электронные денежные средства – это денежные средства, которые предварительно предоставлены одним лицом (лицом, предоставившим денежные средства) другому лицу, учитывающему информацию о размере предоставленных денежных средств без открытия банковского счета (обязанному лицу), для исполнения денежных обязательств лица, предоставившего денежные средства, перед третьими лицами и в отношении которых лицо, предоставившее денежные средства, имеет право передавать распоряжения исключительно с использованием электронных средств платежа. При этом не являются электронными денежными средствами денежные средства, полученные организациями, осуществляющими профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, клиринговую деятельность и (или) деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами и осуществляющими учет информации о размере предоставленных денежных средств без открытия банковского счета в соответствии с законодательством, регулирующим деятельность указанных организаций. А электронное средство платежа – это средство и (или) способ, позволяющие клиенту оператора по переводу денежных средств составлять, удостоверять и передавать распоряжения в целях осуществления перевода денежных средств в рамках применяемых форм безналичных расчетов с использованием информационно-коммуникационных технологий, электронных носителей информации, в том числе платежных карт, а также иных технических устройств.
Вторая классификация – в зависимости от законодательных основ обращения денег:
1) Хартальные деньги (от лат. сharta – знак, свидетельство) – формы денег, использующиеся на территории данной страны, обращение которых имеет законодательные основы, признается и поддерживается государством.
2) Денежные суррогаты – формы денег, использующиеся на территории данной страны, обращение которых не имеет законных оснований (то есть, они не являются официальным платежным средством).
Третья классификация – в зависимости от наличия материальной формы денег:
1) Наличные деньги – законное платежное средство в форме монет и бумажных денег, выпускаемых (эмитируемых) центральным банком.
2) Безналичные деньги (записи на банковских счетах и электронных носителях): депозитные деньги, пластиковые карты и электронные деньги.
Историческое развитие форм денег можно представить в следующем виде (см. рис. 2)


Рис. 2. Эволюция форм денег
Общие законы смены форм денег:
Новые деньги зарождаются в рамках однокомпонентной денежной системы и развиваясь приводят к созданию двухкомпонентной денежной системы. Процесс развития вторых в системе первых эволюционный процесс.
Переход на новые формы денег путем сброса первой компоненты называется революционным. В отличие от предыдущего процесса он осуществляется в более короткие сроки одним постановлением власти.
Контрольные вопросы
Охарактеризуйте полноценные деньги.
Охарактеризуйте неполноценные деньги.
Что такое «электронные денежные средства»?
Банкнота относится к бумажным или кредитным деньгам?
1.3. Денежный оборот
Денежный оборот – это непрерывный процесс движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий товарные и нетоварные операции.
Основными участниками денежного оборота являются население, предприятия и организации, финансовая система, кредитная система.
Исходя из характера отношений которую обслуживает та или иная часть денежного оборота выделяют:
Расчетно-денежный (соответствуют операции купли-продажи);
Кредитно-денежные (все кредитные отношения);
Финансово-денежные (все финансовые отношения).
Исходя из формы функционирования денег денежный оборот подразделяют на наличный денежный оборот и безналичный оборот.
Безналичный оборот
Безналичный оборот – это процесс движения денег по банковским счетам или зачетом взаимных требований.
Система безналичных расчетов в России включает в себя следующие элементы:
Принципы организации системы безналичных расчетов;
Виды счетов, которые используются для расчетов;
Виды платежа;
Способы платежа;
Формы безналичных расчетов.
К принципам безналичных расчетов относятся:
Правовой режим осуществления расчетов;
Осуществление расчетов должно производится преимущественно по банковским счетам;
Наличие акцепта плательщика (владельца счета) на платеж;
Поддержание ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей;
Срочность платежа, то есть осуществление расчётов должно производиться согласно срокам, предусмотренным в хозяйственных, кредитных, страховых договорах;
Контроль всех участников сделки за правильностью совершения расчетов, соблюдения установленных положений о порядке их проведения;
Имущественная ответственность за несоблюдение договорных обязательств.
Согласно Инструкция Банка России от 30 мая 2014 г. № 153-И «Об открытии и закрытии банковских счетов» коммерческие банки открывают в валюте Российской Федерации и иностранных валютах следующие виды счетов:
текущие счета;
расчетные счета;
бюджетные счета;
корреспондентские счета;
корреспондентские субсчета;
счета доверительного управления;
специальные банковские счета;
депозитные счета судов, подразделений службы судебных приставов, правоохранительных органов, нотариусов;
счета по вкладам (депозитам).
Текущие счета открываются физическим лицам для совершения операций, не связанных с предпринимательской деятельностью или частной практикой.
Расчетные счета открываются юридическим лицам, не являющимся кредитными организациями, а также индивидуальным предпринимателям или физическим лицам, занимающимся в установленном законодательством Российской Федерации порядке частной практикой, для совершения операций, связанных с предпринимательской деятельностью или частной практикой. Расчетные счета открываются представительствам кредитных организаций, а также некоммерческим организациям для совершения операций, связанных с достижением целей, для которых некоммерческие организации созданы.
Бюджетные счета открываются в случаях, установленных законодательством Российской Федерации, юридическим лицам, осуществляющим операции со средствами бюджетов бюджетной системы Российской Федерации.
Корреспондентские счета открываются кредитным организациям, а также иным организациям в соответствии с законодательством Российской Федерации или международным договором. Банку России открываются корреспондентские счета в иностранных валютах.
Корреспондентские субсчета открываются филиалам кредитных организаций.
Счета доверительного управления открываются доверительному управляющему для осуществления операций, связанных с деятельностью по доверительному управлению.
Специальные банковские счета, в том числе специальные банковские счета банковского платежного агента, банковского платежного субагента, платежного агента, поставщика, торговый банковский счет, клиринговый банковский счет, счет гарантийного фонда платежной системы, номинальный счет, счет эскроу, залоговый счет, специальный банковский счет должника, открываются юридическим лицам, физическим лицам, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, занимающимся в установленном законодательством Российской Федерации порядке частной практикой, в случаях и в порядке, установленных законодательством Российской Федерации для осуществления предусмотренных им операций соответствующего вида.
Депозитные счета судов, подразделений службы судебных приставов, правоохранительных органов, нотариусов открываются соответственно судам, подразделениям службы судебных приставов, правоохранительным органам, нотариусам для зачисления денежных средств, поступающих во временное распоряжение, при осуществлении ими установленной законодательством Российской Федерации деятельности и в установленных законодательством Российской Федерации случаях.
Счета по вкладам (депозитам) открываются соответственно физическим и юридическим лицам для учета денежных средств, размещаемых в банках с целью получения доходов в виде процентов, начисляемых на сумму размещенных денежных средств.
В экономической литературе выделяют следующие виды платежей:
Исходя из источников платежа являются собственные и заёмные средства. 
Исходя из суммы уплачиваемой плательщиком (Степень полноты платежа) выделяют платёж в полной сумме, платёж путём перечисления части суммы (частичный платёж), оплату каждой конкретной услуги и поставки товара, укрупнённый периодический платёж за поставляемые товары и услуги. 
Время платежа предполагает следующие варианты его совершения: до отгрузки товара и оказания услуг (предоплата, авансирование); оплату после отгрузки продукции или одновременно с ней; оплату после получения и приёмки товара покупателем; оплату товаров и услуг через определённый период времени, оговорённый в расчётном документе. Разновидностью последней является консигнация, то есть совершение платежа после реализации покупателем полученного от поставщика товара. 
Степень гарантированности платежа предполагает следующие формы гарантий: депонирование средств в банке поставщика, предоплата или авансирование поставщика, гарантия банка, банковский кредит, гарантия и поручительства третьих лиц. 
В процессе осуществления расчётных операций часто возникает ситуация, когда остатка денежных средств на расчётном счёте предприятия недостаточно для удовлетворения имеющихся претензий со стороны поставщиков, бюджета. Возникает проблема, какие платежи производить в первую, вторую и т. д. очередь. Для обеспечения единого подхода, недопущения дискриминации тех или иных предприятий и организаций устанавливается очерёдность платежей.
Статья 855 части 2 Гражданского кодекса РФ устанавливает очередность списания денежных средств со счета (см. прил. 1).
Способы платежа – это специфическая форма движения, присущая каждому средству платежа безналичном платежном обороте выделяют:
Платежи деньгами;
Клиринг или зачёт взаимных требований;
Передача долгов. Чаще всего производится от одного кредитора другому при неизменности должника и реализуется через вексель;
Факторинг – это комиссионно-посредническая операция коммерческого банка, когда банк покупает долговые требования своего клиента за деньги (см. рис. 3)

Рис. 3. Схема факторинга
В России в соответствии с ГК РФ (часть вторая, глава 46 – Расчеты) и Положением о правилах осуществления перевода денежных средств утвержденным Банком России от 19.06.2012 № 383-П выделяют следующие формы безналичных расчётов:
а) платежное поручение (ей соответствует расчетно-денежный документ – платёжное поручение);
б) инкассовая (ей соответствует 2 расчетно-денежных документа:
- платежное требование;
- инкассовое поручение;
в) чек (ему соответствует расчетно-денежный документ – чек);
г) аккредитив (ей соответствует расчетно-денежный документ – аккредитив).
Кроме того, законом и положением «О простом и переводном векселе» выделяют вексельную форму расчётов.
Платежное поручение – это распоряжение владельца счета обслуживающему его банку, оформленная расчётным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств открытой в этом же или другом банке.
Преимущества платежных поручений:
Обслуживает расчёты как по товарным, так и не товарным операциям;
Простой и быстрый документооборот;
Существует в электронной форме, что позволяет ускорить зачисление средств на счёт получателя.

Рис. 4. Схема документооборота при расчётах платежными поручениями
В настоящее время платёжные поручения могут выписываться как физические, так и юридические лица. Однако, в отличие от юридических лиц, расчёты платёжными поручениями физическими лицами совершаются только в случае наличия полного покрытия на счете (достаточности средств на счете).
Если на счёте плательщика юридического лица средств для оплаты платежного поручения недостаточно, то допускается его частичная оплата. Банк оформляет платежный ордер на сумму частичной оплаты, выводит сальдо неоплаченных денежных средств и бланк платежного поручения помещают в картотеку №2, это картотека документов неоплаченных в срок из-за недостаточности или отсутствия средств на счете.
Инкассо – это банковская операция посредством которого банк-эмитент по поручению и за счёт клиента на основании расчётных документов осуществляет действие по получению от плательщика платежа.
В рамках инкассовой формы расчетов допускается оформление 2 расчетно-денежных документов:
Инкассовое поручение;
Платежное требование.
Инкассовое поручение применяется при бесспорном и безакцептном списании средств со счетов плательщика в соответствии с законодательством. К ним относят следующие организации, имеющие право на бесспорное взыскание средств:
Федеральная налоговая служба (санкции и недоимки по налогам);
Служба занятости (пени, недоимки, санкции);
Государственные внебюджетные фонды
Платежи, оплачиваемые в безакцептном порядке списания средств со счёта:
Железная дорога (за перевозки грузов, сборы за пользование подвижным составом);
Предприятия связи (за услуги связи);
Предприятия ТЭК, РОСКОМ нефтепродукт (за электроэнергию, газ, нефть и нефтепродукты);
антимонопольный комитет (штрафы);
органы министерства природных ресурсов и экологии (плата за загрязнение окружающей среды);
таможенные органы (пошлина и плата за отсрочку);
АЭС (за неоплаченную электроэнергию);
Любое предприятие (при наличии в договоре условия бесспорного списания средств);
Любое физическое лицо (в случаях, предусмотренных в законах)
а) платежи в случаях причинения вреда здоровью;
б) платежи по исполнительным листам.

Рис. 5. Схема документооборота при расчётах инкассовыми поручениями
Платежное требование может выставляться как в акцептном, так и безакцептном порядке. В безакцептном порядке в случаях, указанных выше. В акцептном порядке при любой поставке товара, оказания услуг, выполнения работ, если договором не предусмотрен безакцептный порядок списания средств.

Рис. 6. Схема документооборота расчётов платежными требованиями
Если платежное требование выставлено в безакцептном порядке, то оплачивается оно без согласия плательщика.
Если платежное требование выставлено с акцептом, банк принимает документы помещает их в картотеку №1(картотека документов, ждущих акцепта) и один бланк платежного требования передаёт клиенту для акцепта (срок акцепта 5 дней).
В случае согласия совершается 4 операция – средства списываются со счета плательщика и переводятся в банк получателя.
В случае частичного акцепта платежное требование оплачивается частично в объёме акцептованных средств.
В случае отказа от акцепта платежное требование возвращается банку-эмитенту. Отказ должен быть мотивирован.
В настоящее время в России возможны расчёты чеками как со стороны физических, так и со стороны юридических лиц.
При расчетах чеками владелец счета (чекодатель) \ дает письменное распоряжение банку, выдавшему расчетные чеки, уплатить определенную сумму денег, указанную в чеке, получателю средств (чекодержателю).
Не допускаются расчеты чеками между физическими лицами.
Допускается прием чеков во вклады граждан на их лицевые счета в банках на условиях, определенных банком-эмитентом или банком-корреспондентом.
Чек удобен для расчетов в случаях:
когда плательщик не хочет совершать платеж до получения товара, а поставщик - передавать товар до получения гарантии платежа;
когда продавец заранее не известен.
Расчетный чек, эмитированный российским банком, имеет хождение только на территории Российской Федерации.
Чек служит ценной бумагой. Бланки чеков являются бланками строгой отчетности.
Чековая книжка представляет собой бланки чеков «Расчетный чек», сброшюрованные в книжки установленного образца по 10, 25 и 50 листов. Бланки чековых книжек - документы строгой отчетности и их форма устанавливается Центральным банком РФ. Для получения чековой книжки предприятия представляют в обслуживающий их банк заявления. Банк депонирует средства заявителя на отдельном счете, с которого оплачиваются чеки. Клиент получает в банке чековую книжку с указанием суммы, депонированной банком, в пределах которой он может выписывать чеки.
Клиентам с устойчивым финансовым положением и стабильной платежной дисциплиной при наличии соответствующего договора может быть выдана чековая книжка под гарантию банка (без депонирования средств).

Рис. 7. Схема документооборота при расчётах чеками
Аккредитив – представляет собой условное денежное обязательство, принимаемое банком-эмитентом по поручению плательщика произвести платежи в пользу получателя средств по предъявлению последним документов в соответствии с условием аккредитива или предоставить полномочия другому банку выполняющим произвести такие платежи.
Выделяют следующие виды аккредитива:
покрытые, когда банк-эмитент перечисляет за счёт средств плательщика или представленного ему кредита, сумму аккредитива в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива;
непокрытые аккредитивы, когда покрытие не существует, а банк-эмитент гарантирует оплату аккредитива предоставив исполняющему банку право списывать средства в пределах суммы аккредитива, с его корреспондентского счета, открытого исполняющим банком;
отзывной аккредитив может быть изменён или аннулирован без согласия поставщика;
безотзывной аккредитив не может быть изменен или аннулирован.
Недостатки:
Используются только в международных или междугородних расчётах;
Сложный документооборот;
Длинный срок документооборота (до 30-40 дней идёт расчёт аккредитива).
Достоинства:
Максимальная гарантия получения товара и его оплаты.
Банк плательщика

Рис. 8. Схема документооборота при расчётах аккредитивами
Заключается договор купли-продажи;
Поставщик обращается в банк с целью получения информации о номере лицевого счёта, на котором необходимо задепонировать денежные средства для оплаты аккредитива;
Открытие лицевого счёта к балансовому счёту аккредитива и уведомляет об этом плательщика через поставщика;
Выставление в банк аккредитива, в котором указывается его вид, сумма, номер договора купли-продажи товаров, перечень документов, против которых будет оплачиваться аккредитив, срок действия аккредитива, номер лицевого счёта и ответственность за неиспользование аккредитива;
Списание средств с расчётного счёта покупателя и перевод их в банк поставщика для депонирования на лицевом счёте;
Поставка товара (без документов);
Выставление документов на оплату аккредитива;
Оплата аккредитива с лицевого счёта списываются на расчётный счёт поставщика;
Пересылка документов в банк покупателя и покупателю;
Выписка со счетов.
Наличный денежный оборотНаличный денежный оборот – это вся совокупность платежей за определенный период при выполнении деньгами функций средство обращения и средство платежа. В настоящее время в российском наличном денежном обороте находится определенный объем денежных средств (см. табл. 3).
Таблица 3
Сумма, количество и удельный вес банкнот и
монет, находящихся в обращении
Банкноты Монета Итого
Сумма, млрд руб. 8 173,1 84,7 8 257,8
Количество, млн экз. 5 753,5 63 226,0 68 979,5
Удельный вес по сумме, % 99 1 100
Удельный вес по купюрам, % 8,3 91,7 100
Примечание. Источник: http://www.cbr.ru/Bank-notes_coins/sndmvo/str_nal_dm_160701.pdfnotes_coins/sndmvo/str_nal_dm_160701.pdf
Структура наличного денежного оборота включает денежные потоки между такими субъектами денежного оборота как:
между системой центрального банка и системой коммерческих банков;
между коммерческими банками, между банками и их клиентами;
между организациями, между организациями и населением;
между отдельными гражданами.
Кругооборот наличных денег можно рассматривать по местам нахождения или передвижения:
в центральных и региональных хранилищах центрального банка;
структурных подразделения центрального банка (расчетно-кассовых центрах);
в операционных кассах коммерческих банков;
в кассах предприятий и организаций;
в пути от одних касс к другим;
на руках у населения.
Наличный денежный оборот организуется государством в лице центрального банка в соответствии с порядком ведения кассовой дисциплины в экономике.
В Российской Федерации расчеты наличными деньгами между физическими и юридическими лицами не ограничиваются по сумме (см. прил. 2). Также лимитируются расчеты наличными деньгами между юридическими лицами. Так, по одному договору с одним контрагентом в течении одного дня сумма платежа не должна превышать 100 000 рублей (см. прил. 2).
Банк России вводит ограничения в организации наличного денежного оборота для снижения наличных денег в структуре денежной массы. Так, устанавливаются лимиты расчетов между юридическими лицами и устанавливаются лимиты остатков наличных денег в кассах предприятий и организаций (см. прил. 3).
Коммерческие банки освобождены от обязанности проверять кассовую дисциплину находящихся на расчетно-кассовом обслуживании клиентов. Проверки кассовой дисциплины осуществляют подразделения Федеральной налоговой службы.
Кодексом об административных правонарушениях предусмотрено, что нарушение порядка работы с денежной наличностью и порядка ведения кассовых операций, выразившееся в осуществлении расчетов наличными деньгами с другими организациями сверх установленных размеров, не оприходовании (неполном оприходовании) в кассу денежной наличности, несоблюдении порядка хранения свободных денежных средств, и в накоплении в кассе наличных денег сверх установленных лимитов – влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от четырех тысяч до пяти тысяч рублей; на юридических лиц - от сорока тысяч до пятидесяти тысяч рублей.
Нарушение платежными агентами, осуществляющими деятельность в соответствии с федеральным законом от 3 июня 2009 года № 103-ФЗ «О деятельности по приему платежей физических лиц, осуществляемой платежными агентами», банковскими платежными агентами и банковскими платежными субагентами, осуществляющими деятельность в соответствии с федеральным законом «О национальной платежной системе», обязанностей по сдаче в кредитную организацию полученных от плательщиков при приеме платежей наличных денежных средств для зачисления в полном объеме на свой специальный банковский счет (счета), а равно неиспользование платежными агентами, поставщиками, банковскими платежными агентами, банковскими платежными субагентами специальных банковских счетов для осуществления соответствующих расчетов – влекут наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от четырех тысяч до пяти тысяч рублей; на юридических лиц - от сорока тысяч до пятидесяти тысяч рублей.
Организуя наличный денежный оборот центральный банк имеет в своем распоряжении централизованные хранилища, где лежат напечатанные фабрикой Гознака наличные деньги.
Из централизованного хранилища наличные деньги поступают в расчетно-кассовые центры, находящиеся в субъектах РФ. Расчетно-кассовые центры имеют резервный фонд и оборотную кассу.
Резервный фонд – это денежные средства, еще не выпущенные в обращение или уже изъятые из обращения.
Оборотная касса – это денежные средства в обращении.
При наличии потребности в наличных деньгах из резервного фонда на основании эмиссионной директивы наличные деньги поступают в оборотную кассу (данный процесс носит название эмиссии денег). Далее наличные деньги на основании банковских заявок поступают в операционные кассы коммерческих банков, а далее в кассы предприятий, организаций и населению. Полученную наличность организации и население тратит на оплату приобретенных товаров, работ и услуг. Таким образом наличные деньги поступают в кассы предприятий и организаций. В соответствии с кассовой дисциплиной в конце рабочего дня предприятия и организации должны сдать превышающую лимиты наличность в кассу банка, где они обслуживаются. К кассам коммерческих банков также предъявляется минимально необходимый остаток. По инициативе коммерческого банка сверх данного остатка передается в расчетно-кассовые центры, зачисляясь в оборотную кассу, а оттуда сверхлимитная наличность попадает в резервный фонд.
На уровне каждого расчетно-кассового центра осуществляется прогнозирование наличного денежного оборота и составляются прогнозы кассовых оборотов. Кредитные организации осуществляют расчеты поступлений и выдач наличных денег по кассовым заявкам, составляют отчеты о кассовых оборотах.
В целях организации на территории Российской Федерации наличного денежного обращения на Банк России возлагаются следующие функции:
прогнозирование и организация производства, в том числе размещение заказа на изготовление банкнот и монеты Банка России у организации, изготавливающей банкноты и монету Банка России, перевозка и хранение банкнот и монеты Банка России, создание их резервных фондов;
установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
установление признаков платежеспособности банкнот и монеты Банка России, порядка уничтожения банкнот и монеты Банка России, а также замены поврежденных банкнот и монеты Банка России;
определение порядка ведения кассовых операций юридическими лицами и упрощенного порядка ведения кассовых операций индивидуальными предпринимателями и субъектами малого предпринимательства.
Организация наличного денежного оборота со стороны центрального банка требует соблюдения кредитными организациями:
установленного порядка ведения кассовых операций;
правил организации поступления наличных денег в их кассы;
правил организации получения наличных денег из их касс;
лимита остатка их кассы (минимально допустимый остаток в операционной кассе на конец дня);
порядка расчета наличными деньгами;
лимита расчета наличными деньгами (предельный размер между юридическими лицами).
Задача организации наличного денежного оборота со стороны центрального банка – это обеспечить его устойчивость, эластичность и экономичность.
Прогнозирование наличного денежного оборота.
Для выпуска денег в обращение их необходимо не только изготовить, но и определить суммарную потребность экономики в наличной денежной массе и составить соответствующий прогноз банкнотной эмиссии.
В настоящее время формируется прогноз кассовых оборотов.
Прогноз формируется на каждый квартал с разбивкой по месяцам. В нем отражается предполагаемый объем прихода и расхода наличных денег по банковской системе и выводится эмиссионных результат (изъятие, эмиссия). Разница между приходом и расходом нивелируется за счет эмиссии или изъятия.
Этапы прогнозирования:
1.Коммерческие банки на основе кассовых заявок обслуживаемых предприятий составляет прогноз поступления и выбытия денежных средств в кассе банка. Денежные прогнозы направляются в РКЦ за 14 дней до начала прогнозируемого квартала.
2.РКЦ обобщает информацию и с учетом анализа оборотов наличных денег проходящих через кассы РКЦ составляют прогноз кассовых оборотов по обслуживаемой территории и передают за 7 дней в территориальное управление Банка России.
3.Территориальные учреждения составляют прогнозные кассовые обороты по субъекту РФ (отражаются источники поступления направления выдачи и эмиссионный результат) При составлении учитывается отчетные данные о кассовых оборотах за предшествующий период, показатели экономического развития региона, намечаемые мероприятия по увеличению /снижению денежных доходов и расходов населения на перспективу. Предоставляется за 3 дня в Департамент наличного денежного обращения.
4.Департамент наличного денежного обращения аккумулирует информацию и, учитывая структурные изменение в экономике, темпы инфляции, мероприятия в области ДК регулирования, составляет прогноз кассовых оборотов по стране, тем самым определяет денежную наличность. При определении общей потребности в денежной наличности принимаются во внимание имеющиеся остатки наличных денег в резервных фондах и необходимость их пополнения.
5.Составленный прогноз служат ориентиром для определения плана производства денежных знаков для предприятий Гознака.
Закон денежного обращения. Денежная масса.
Закон денежного обращения был сформулирован К. Марксом. Он определил количество денег необходимое для выполнения деньгами функций денег как средство обращения и средство платежа.
Сущность закона, сформулированного им, состоит в том, что «при данной скорости обращения денег … общая сумма денег, находящихся в обращении на данном отрезке времени, определяется общей суммой подлежащих реализации товарных цен плюс общая сумма платежей, приходящихся на этот же период времени, минус платежи, взаимно уничтожающиеся путем погашения. Общий закон, по которому масса находящихся в обращении денег зависит от товарных цен, ни в малейшей мере не нарушается, ибо сама сумма платежей определяется ценами, установленными в контрактах».
Этот закон денежного обращения может быть представлен в виде формулы:
M = T-K+KT-BПС, (1)
где М – количество денег, необходимых для обращения
Т – сумма цен реализованных товаров и услуг
К – сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, платежи по которым наступили в данном периоде
КТ – сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, платежи по которым выходят за рамки данного периода
ВП – взаимопогашаемые обязательства
С – скорость оборота денежной единицы.
Данный закон был сформулирован в условиях действия металлического стандарта и распространялся на обращение бумажных денег, не разменных на металл. В это время денежная масса стихийно регулировалась, приспосабливаясь к объему товарооборота. Ситуация изменилась в связи с отходом от золотого стандарта и прекращением действия механизма автоматического приспособления к потребностям товарооборота в деньгах. Возникла необходимость многофакторного анализа при изучении действия закона денежного обращения.
В условиях функционирования не разменных на золото банкнот и монет спрос на деньги зависит от следующего:
величины валового внутреннего продукта;
скорости обращения денег;
уровня цен;
доступности заемных средств;
процентных ставок по депозитам;
качественных показателей экономического развития и т.д.
Вместе с тем на предложение денег оказывают влияние результаты деятельности представителей кредитной системы.
Предложение денег в значительной степени определяется:
дефицитом государственного бюджета;
уровнем денежных доходов населения;
уровнем развития банковской системы, безналичных расчетов, наличия кредитных ресурсов.
Одним из важнейших показателей денежного обращения является денежная масса – совокупный объем покупательных, платежных и накопленных средств обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.
Для анализа количественных изменений денежного оборота на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объемов денежной массы используют денежные агрегаты.
Денежные агрегаты - это группировка видов денег по степени их ликвидности.
Мо – наличные деньги вне банковской системы
М1 – Мо плюс остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации
М2 (денежная масса в национальном определении) – М1 плюс остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации
М2 (денежная масса по методологии денежного обзора) – включает наличные деньги в обращении (М0), депозиты до востребования (средства резидентов Российской Федерации на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования в валюте Российской Федерации), срочные депозиты в валюте Российской Федерации и все депозиты в иностранной валюте, размещенные в Банке России и действующих кредитных организациях, а также сумму начисленных по депозитам процентов (соответствует размеру показателя «Денежная масса в национальном определении» плюс депозиты в иностранной валюте, размещенные в банковской системе резидентами Российской Федерации).
До 2011 года денежная масса в национальном определении рассчитывалась как сумма наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.
По методологии денежного обзора денежная масса в России по последним данным Банка России составляет 50457,4 млрд. руб.
Денежные агрегаты по данным Банка России представлены в таблице 4 (см. табл. 4)
Таблица 4
Денежные агрегаты (млрд. руб.)
01.01.2016 01.01.2015 01.01.2014 01.01.2013 01.01.2008
М0 7 239,1 7 171,5 6 985,6 6 430,1 3 702,2
М1 16 575,2 15 388,8 15 536,6 13 753,6 9 166,7
М2 (национальное определение) 35 809,2 32 110,5 31 404,7 27 405,4 12 869,0
М2 (в широком определении) 51522,9 43032,1 37271,9 32226,4 14236,1
Примечание. Источник: составлено автором по данным Банка России
К показателям, которые используются для анализа денежного оборота относят:
Денежная база показывает эмиссионную активность центрального банка. Данный показатель рассчитывается в широком и узком определении.
В широком определении он рассчитывается как сумма: наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций (Без учета наличных денег в кассах учреждений Банка России) + корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России (Остатки средств на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации, включая усредненную величину обязательных резервов) + обязательные резервы (Остатки средств на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, по привлеченным средствам в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте) + депозиты кредитных организаций в Банке России + облигации Банка России у кредитных организаций (По рыночной стоимости).
Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.
ДБ (в широком определении на 01.07.2016 года) = 10 785,6 млрд. руб.
ДБ (в узком определении на 01.07.2016 года) = 8 471,9 млрд. руб.
Денежный мультипликатор показывает возможность экономики в целом и банковской системы в частности увеличивать денежную массу в обороте.
Денежный мультипликатор (µ) характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Здесь дается ответ на вопрос: кто мультиплицирует деньги? Такой процесс осуществляется коммерческими банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.
Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мультипликации, то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства. Он показывает насколько увеличится сумма предоставленных коммерческими банками кредитов при росте денежной базы на единицу.
Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации – деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увеличиваются в процессе мультипликации), то есть показывает, насколько возрастет сумма депозитов в коммерческих банках при увеличении денежной базы на единицу
Процесс создания денег банковской системой отражается в двух балансовых уравнениях:
H=CM+RR+ER; K=D-RR-ER (2)
Где H –денежная база
CM – наличные деньги в обращении
RR – минимальные резервы
ER – избыточные резервы
D – чековые (бессрочные) депозиты
К – кредиты коммерческих банков
Для определения количества денег созданных банковской системой необходимо ввести следующие коэффициенты:
RR/D=α (норма обязательных резервов); (3)
ER/D=β (коэффициент кассовых остатков коммерческих банков); (4)
CM/K=γ (доля наличных денег в общей сумме кредитов коммерческих банков) (5)
Из балансовых уравнений следует, что
H=αD+βD+γKK=D-αD-βD→D=1α+β+γ(1-α-β)H (6)
Сомножитель перед Н называют депозитным мультипликатором.
Из предыдущей системы можно вывести кредитный мультипликатор.
K=1-α-βα+β+γ(1-α-β)H (7)
Поскольку под деньгами (наиболее ликвидная часть) понимается денежный агрегат М1=СМ+D=γK+D, то количество созданных банковской системой денег будет определяться по следующей формуле:
M=1+γ(1-α-β)α+β+γ(1-α-β)H (8)
Сомножитель, стоящий перед Н в выражении называется денежным мультипликатором. Так, размер денежной массы в стране зависит от значений параметров α, β, γ, которые определяются поведением центрального банка, коммерческих банков и «публики». Схема, представленная ниже отображает воздействие каждого из них на формирование денежной массы (µ - денежный мультипликатор).
Центральный банк

µ
α
«Публика»
Коммерческий банк
H
β γ

М=µH

Рис. 9. Процесс образования денежной массы
Количество денег в стране увеличивается, если:
Растет денежная база;
Снижается норма обязательных резервов;
Уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков;
Снижается доля наличных денег в общей сумме кредитов коммерческих банков.
Денежная база превышает количество наличных денег в обращении на величину резервов коммерческих банков. Величины H и α определяются политикой центрального банка и рассматриваются в модели в качестве экзогенных параметров. Величины β и γ представляют собой убывающие функции от ставки процента, так как с ростом процентной ставки (i) у коммерческих банков усиливается заинтересованность в снижении избыточных резервов, а у населения – доли наличных денег в составе их имущества. Если изменения H и α влияют на количество денег центрального банка за его пределами, то изменение i – на скорость их обращения. По воздействию на экономическую конъюнктуру ускорение обращения денег эквивалентно увеличению их количества, а замедление – уменьшению общего количества платежных средств в заданном периоде. Отсюда функцию предложения денег можно представить в следующем виде:
M= µα,βi,γi*H (9)
График данной функции имеет следующий вид:
i
M (i,α,H)
M
Рис. 10. График предложения денег
Чем выше процентная ставка, тем больше будет предложение денег при заданной денежной базе и фиксированной норме обязательных резервов. При увеличении (уменьшении) денежной базы график сдвигается вправо (влево). При снижении (повышении) нормы обязательных резервов график смещается вправо (влево).
Показатель скорости обращения наличных денег (С) – это быстрота их оборота при обслуживании сделок.
Определяется по формуле: С=ВВПМ2 (10)
Увеличение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы.
Коэффициент монетизации показывает обеспеченность (насыщенность) экономики деньгами.
Кмонет=М2ВВП (11)
Оптимальным для данного показателя считаются значения в диапазоне от 0,3-0,6. Значения коэффициента монетизации в России за период 2000 – 2015 гг. представлены в таблице 5 (см. табл. 5). В 1995 году значения этого показателя в стране были равны 0,12.
Таблица 5
Коэффициент монетизации в России в 2000-2015 гг.
Год М2 в широком определении ВВП номинальное Показатель
2000 1573,8 7305,6 0,22
2001 2137,8 8943,6 0,24
2002 2858,8 10830,5 0,26
2003 3954,3 13208,2 0,299
2004 5288,7 17027,2 0,31
2005 7213,4 21609,8 0,33
2006 10126,1 26917,2 0,38
2007 14236,1 33247,5 0,43
2008 16276,7 41276,8 0,39
2009 19095,8 38807,2 0,49
2010 23791,1 46308,5 0,51
2011 28754,6 59698,1 0,48
2012 32336,4 66926,9 0,48
2013 37271,9 71016,7 0,52
2014 43032,1 77945,1 0,55
2015 51522,9 80804,3 0,64
Примечание. Составлено автором по данным Банка России и Федеральной службы государственной статистики
В среднем в мире коэффициент монетизации экономики – 125% В Китае – 195% В Швейцарии – примерно столько же. В Японии и Нидерландах – почти 250% В США и Швеции – чуть меньше 100%.
Дискуссионность определения коэффициента монетизации достаточно подробно описана в работе И.Е. Грекова «Об определении монетизации экономики и ее оптимальном уровне».
Контрольные вопросы
Что такое денежный оборот?
Что такое безналичный оборот?
Перечислите виды счетов, открываемых в банках.
Что такое наличный денежный оборот?
Какой институт организует наличный денежный оборот?
Что такое денежные агрегаты?
Как определяется коэффициент монетизации?
1.4. Денежная системаСуществует несколько подходов в рассмотрении денежной системы.
С точки зрения функционального аспекта под денежной системой понимается упорядоченная совокупность денежных отношений, форм, методов и принципов организации денежного обращения в стране или в едином экономическом пространстве.
С точки зрения институционального аспекта денежная система представляет собой совокупность институтов, создающих и регулирующих экономические и правовые основы эмиссии денег, способы их обращения, аккумулирования, распределения и перераспределения.
Функциями денежной системы являются:
Эмиссионная – определение форм и видов законных платежных средств, способов их обеспечения, порядка эмиссии;
Регулирующая – регулирование денежной массы в обращении, ее структуры, соответствия потребностям экономики;
Контрольная – контроль за соблюдением нормативных основ организации денежного обращения, денежной дисциплины.
Выполнение указанных функций способствует стабильности и эластичности денежной системы.
Стабильность денежной системы предполагает то, что в данной системе деньги в полном объеме выполняют свои функции.
Эластичность денежной системы – это ее реакция на изменение потребностей экономического оборота в деньгах (расширение или сокращение).
Согласно воспроизводственному подходу денежная система — это органическая часть национальной или мировой финансовой системы либо экономической системы.
Профессор Лаврушин О.И. выделяет принципы организации и принципы управления денежной системой (см. табл. 6).
Таблица 6
Принципы организации и управления денежной системой
Принципы организации Принципы управления
Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота
Порядок и виды обеспечения денежных знаков (во всех странах эмиссия денежных знаков осуществляется под обеспечение активами центрального банка) Принцип централизованного управления денежной системой
Принцип планирования денежного оборота
Принцип обеспеченности эмитируемых денег
Принцип зависимости и независимости центрального банка от государства
Принцип надзора и контроля за денежным оборотом
Основными элементами денежной системы являются:
Название денежной единицы и масштаб цен как элемент денежной системы складывался исторически. Например, рубль в начале был синонимом гривны – денежной и весовой единицы Древней Руси. В настоящее время в основе денежной системы России лежит рубль, разменный на 100 копеек (ст.27 федерального закона о Банке России);
Виды денежных знаков, являющиеся законным средством платежа на территории данного государства. В основном это банкноты и монеты. Банкноты (банковские билеты) и монета Банка России являются единственным законным средством наличного платежа на территории Российской Федерации. Их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону. Банкноты и монета Банка России не могут быть объявлены недействительными (утратившими силу законного средства платежа), если не установлен достаточно продолжительный срок их обмена на банкноты и монету Банка России нового образца. Не допускаются какие-либо ограничения в отношении сумм или субъектов обмена. При обмене банкнот и монеты Банка России старого образца на банкноты и монету Банка России нового образца срок изъятия банкнот и монеты из обращения не может быть менее одного года, но не должен превышать пять лет. Банк России без ограничений обменивает ветхие и поврежденные банкноты. Совет директоров принимает решения о выпуске банкнот и монеты Банка России нового образца, об изъятии из обращения банкнот и монеты Банка России старого образца, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. Описание новых денежных знаков публикуется в средствах массовой информации. Указанное решение в порядке предварительного информирования направляется в Государственную Думу и Правительство Российской Федерации.
Эмиссионный механизм – это порядок выпуска и изъятия денег из оборота. Порядок обеспечения денежных знаков устанавливается законодательством стран. Безналичные деньги выпускаются коммерческими банками в процессе совершения ими кредитных операций. При погашении ссуд осуществляется изъятие денег из оборота. Выпуск наличных денег производится через расчетно-кассовые центры центрального банка. Изъятие наличных денег происходит при сдаче денежной наличности коммерческими банками в расчетно-кассовые центры.
Структура денежной массы в обороте – это соотношение между наличной и безналичной денежной массой либо между отдельными купюрами и монетами в общей сумме или количестве банкнот и монет (см. прил. 4);
Порядок установления валютного курса представляет собой котировку валют, или отношение единицы валюты данной страны к валюте других стран (например, 1 доллар США = 65,9467 росс. руб.);
Механизм денежно-кредитного регулирования – это совокупность различных инструментов денежно-кредитной политики, посредством использования которых центральный различных инструментов денежно-кредитной политики по средством использования которых анной страны к валюте других сбанк воздействует на денежную массу, которая находится в обращении.
Денежно-кредитная политика
Под денежно-кредитной политикой подразумевается воздействие на экономическую конъюнктуру посредством регулирования количества находящихся в обращении денег. Поэтому главным проводником этой политики является центральный банк, ответственный за обеспечение страны необходимым для эффективного функционирования экономики количеством денег. Для регулирования количества денег у центрального банка есть три возможности:
проводить операции на открытом рынке ценных бумаг; покупая последние, банк увеличивает денежную базу, продавая – сокращает ее:
Центральный банк продает государственные облигации → ↓объемы свободных денежных средств банков → ↓объемы кредитования банками → ↓ денежная масса;
Центральный банк покупает государственные облигации → ↑ объемы свободных денежных средств банков → ↑ объемы кредитования банками → ↑ денежная масса;

менять стоимость кредитов коммерческим банкам; при ее снижении объем кредитов, а, следовательно, и количество денег возрастает, и наоборот:
Ставка рефинансирования ↓ → ↓ проценты по кредитам банков → ↑ спрос на кредиты → ↑ объемы кредитования банков → ↑ денежная масса;
Ставка рефинансирования ↑ → ↑ проценты по кредитам банков → ↓ спрос на кредиты → ↓ объемы кредитования банков → ↓ денежная масса;

определять норму минимального резервного покрытия: чем норма выше, тем меньше кредитов могут предоставлять коммерческие банки, и это ограничивает количество находящихся в обращении денег:
НОР ↓ → ↑ объемы свободных денежных средств банков → ↑ объемы кредитования банками → ↓ процент по кредитам банков → ↑ денежная масса;
НОР ↑ → ↓ объемы свободных денежных средств банков → ↓ объемы кредитования банками → ↑ процент по кредитам банков → ↓ денежная масса;

Какому из перечисленных способов регулирования количества находящихся в обращении денег отдать предпочтение, зависит от структуры денежной базы страны. Поскольку в США она состоит из государственных ценных бумаг, то ФРС регулярно проводит операции на открытом рынке ценных бумаг. В активе Немецкого банка государственные ценные бумаги практически отсутствовали; поэтому основным методом корректировки денежной массы в ФРГ служили кредиты коммерческим банкам. Такая же ситуация в настоящее время наблюдается в Европейском банке, который в качестве главного инструмента регулирования количества денег использует операцию РЕПО (Repurchase Agreement) — покупку ценных бумаг у коммерческих банков, которые обязуются выкупить их через определенное время (обычно через 2 недели) с процентом.
Изменение норм минимального резервного покрытия является более жестким инструментом, резко меняющим конъюнктуру денежного рынка, поэтому его стараются использовать как можно реже.
В настоящее время Банк России реализует денежно-кредитную политику в рамках режима таргетирования инфляции и его основной целью является защита и обеспечение устойчивости рубля посредством поддержания ценовой стабильности, что означает достижение и поддержание устойчиво низкой инфляции.
Ранее в течение нескольких лет Банк России проводил политику денежного таргетирования, то есть формировал свое денежное предложение в соответствии с установленными целевыми параметрами прироста денежной массы. Особенно эффективной эта политика оказалась в период высокой инфляции. Позднее Банк России столкнулся с тем, что спрос на деньги – центральный элемент в денежном таргетировании – оказался нестабильным, что затрудняло предвидение результатов проведения политики, основанной на контроле за темпами прироста денежной массы.
Инструменты денежно-кредитной политики – средство, способ воздействия центрального банка как органа денежно-кредитного регулирования на спрос и предложение денег.
Проводя денежно-кредитную политику, центральный банк может действовать двумя способами: напрямую, путем осуществления своих административно-нормативных полномочий, и косвенно, путем влияния на состояние денежного рынка с задействованием рыночных механизмов. Меры денежно-кредитной политики Банка России, проводимой им в период с 1991 года по 2004 год представлены в приложении 6 (см. прил. 6).
Прямые методы воздействия (административные) задействуют инструменты прямого контроля – административные меры в форме различных директив центрального банка, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Примерами количественного контроля являются лимиты роста кредитования или привлечения депозитов, установление максимальных размеров ставок по кредитам или депозитам.
Инструменты прямого контроля обладают определенными преимуществами:
Достаточно просты в применении и легко объяснимы для общественности;
Относительно невысокая затратность использования инструментов;
Центральный банк способен контролировать процентную ставку и максимальные объемы депозитов или кредитов, что может играть важную роль в кризисных ситуациях и при неразвитости косвенных инструментов;
Позволяют осуществлять целевое кредитование приоритетных отраслей экономики;
Сокращают временные лаги денежно-кредитной политики – период между возникновением потребности в применении меры, реализацией мероприятия и достижением эффекта.
Основные недостатки инструментов прямого контроля следующие:
Индивидуальные меры контроля, применяемые к каждому банку, сдерживают развитие конкуренции на финансовых рынках от которой могли бы получить преимущества как заемщики, так и кредиторы, и вкладчики. Например, конкуренция позволила бы более эффективным банкам привлечь больше депозитов и увеличить кредитование, предлагая более высокие проценты ставки по депозитам и более низкие – по кредитам;
Ограничивают развитие финансового сектора и снижают роль финансового посредничества;
Кредитный контроль за рядом банков (в частности, за осуществляющими кредитование определенных отраслей или регионов) оказывает искажающее влияние на рынки. Более того, стоимость данных мер государственного вмешательства для экономики не поддается учету. Если правительство желает создать привилегированные условия для некоторых отраслей или экономических регионов, то эффективнее предоставить субсидию и отразить ее стоимость в бюджете. Такая мера может быть измерена соответствующим образом, а цели использования государственных средств будут очевидными для общественности;
Способствуют оттоку финансовых ресурсов на неконтролируемые («черные») рынки или за рубеж, в связи с чем со временем становятся менее эффективными, так как находят пути их обхода;
Приводят к созданию сложной многоуровневой структуры процентных ставок и кредитных ограничений, что чревато появлением серьезных рыночных диспропорций и снижением эффективности (например, в Индонезии в 70-80-е годы существовало более 20 категорий рефинансирования с различными процентными ставками).
Косвенные методы регулирования денежно-кредитной сферы – методы воздействия на мотивацию поведения субъектов при помощи рыночных механизмов.
Переход к косвенным методам денежно-кредитной политики объективно связан с повышением степени независимости центрального банка, его функциями в экономике и общим процессом финансовой либерализации.
Преимущества косвенных методов:
более гибкое проведение денежно-кредитной политики;
освобождают процесс распределения финансовых ресурсов от государственного вмешательства.
К косвенным инструментам денежно-кредитной политики можно отнести:
Система рефинансирования;
Депозитные операции;
Обязательные резервы;
Операции на открытом рынке;
Операции на валютном рынке.
Статья 35 федерального закона «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» содержит перечень основных инструментов денежно-кредитной политики Банка России.
Типы денежных систем
В зависимости от формы функционирования денег (как товар или как знак стоимости) выделяют два типа денежных систем (см. рис. 11):
система металлического обращения;
система обращения бумажных и кредитных денег.

Рис.11. Типы денежных систем
При системе металлического обращения денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на металл.
При системе обращения бумажных и кредитных денег в обороте присутствуют бумажные и кредитные деньги не разменные на металл.
Переход от одной денежной системы к другой связан с тем, что в процессе развития товарно-денежного обмена происходил переход от применения одних видов денег к другим, а также в связи с изменением условий их функционирования и повышения их роли.
Биметаллизм – это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно была закреплена за двумя металлами – золотом и серебром. В рамках этой системы предусматривалась свободная чеканка монет из обоих металлов. Различают следующие разновидности биметаллизма:
система параллельной валюты (соотношение между золотом и серебром устанавливается стихийно в соответствии с рыночной ценой этих металлов);
система двойной валюты (соотношение между золотом и серебром устанавливалось государством);
система «хромающей валюты» (монеты из серебра чеканились в закрытом порядке, а из золота свободно, а также серебряные монеты являлись знаком золота).
Просуществовал биметаллизм до середины 19 века, но вскоре уступил свое место монометаллизму.
Монометаллизм – это денежная система, при которой всеобщим эквивалентом служит один металл. При этом в обращении присутствуют и другие знаки стоимости, разменные на металл. Выделяли медный, серебряный и золотой монометаллизм. Общемировое распространение получил золотой монометаллизм.
В Российской империи золотой монометаллизм был введен в 1897 году.
Существовало три разновидности золотого монометаллизма:
Золотомонетный стандарт:
Свободная чеканка золотых монет с фиксированным содержанием золота;
Свободный размен золотых монет на знаки золота по нарицательной стоимости;
Свободное движение золота между странами;
Выполнение золотом всех функций денег.
Золотослитковый стандарт:
Существовал в странах с запасами золота (Англия, Франция, Япония);
Свободной чеканки не существовало;
Размен денег на золото был ограничен стоимостью слитков (Англия – слиток = 12, 4 кг. = 1700 ф. ст.; Франция – слиток = 12,7 кг. = 215 тыс. фр.).
Золотодевизный стандарт:
Существовал в странах с небольшим запасом золота (Австралия, Германия, Дания, Норвегия и др.);
Связь банкнот с золотом была не опосредована, чем при золотослитковом;
Банкноты обменивались на девизы (иностранную валюту, которая была разменна на золото) – породило валютную зависимость одних стран от других.
Мировой экономический кризис 1929 – 1933 гг. привел к тому, что перестали существовать все формы золотого монометаллизма.
С переходом к системе обращения бумажных и кредитных денег все денежные системы стали характеризоваться следующими чертами:
Отмена золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото, оседанием золота в резервах;
Выпуском наличных и безналичных денег на основе кредитных операций банков;
Преобладанием безналичного оборота в денежном обращении;
Усилением государственного регулирования денежного оборота, созданием механизма денежно-кредитного регулирования.
Направления стабилизации денежной единицы
Необходимой предпосылкой успешного выполнения деньгами их функций, активного использования денежных средств в расчетах является устойчивая покупательная способность денежной единицы. Среди мер, призванных устранить или уменьшить негативные последствия снижения устойчивости денежной единицы, привлекают внимание периодически осуществляемые в различных странах изменения величины денежной единицы, ее наименования, а также проводимые денежные реформы. Подобные меры выполняются с помощью деноминации, девальвации и денежной реформы.
Деноминация. Она имеет несравненно меньшее значение и состоит в изменении наименования денежной единицы, как правило, при условии замены прежней денежной единицы по определенному соотношению (например, 10:1) новой денежной единицей. Подобные меры не приводят к существенному преобразованию денежной системы и сводятся лишь к замене денежной единицы, что имеет в основном техническое значение, поскольку облегчает и упрощает счет, но не ведет к созданию устойчивой денежной единицы.
Подобная оценка практически приемлема для характеристики деноминации, проведенных в нашей стране:
1922 год – 10000:1
1923 год – 1:100
1947 год – 10:1
1961 год – 10:1
1998 год – 1000:1
Девальвация. В 1998 г. в РФ повышенный интерес привлекала к себе девальвация. Этот интерес был обусловлен сложившимся положением в экономике, финансовым кризисом, неплатежами, колебаниями курса рубля, что имело значение для расчетов по внешнеэкономическим операциям, а также при обмене рубля на иностранную валюту (доллар и др.)
При функционировании полноценной или разменной на золото денежной единицы под девальвацией понималось снижение стоимостной величины денежной единицы, состоявшее в уменьшении ее золотого содержания.
Девальвация – это такое изменение курса национальной денежной единицы по отношению к иностранной валюте, которое сопровождается понижением покупательной способности денежной единицы.
Денежные реформы. Следует подчеркнуть, что такие меры, как деноминация, обмен денег, девальвация, устраняют некоторые отрицательные последствия, сложившиеся в денежной сфере, но не приводят к долговременным улучшениям в этой сфере и не сопровождаются устранением причин, вызвавших те или иные недостатки. В отличие от перечисленных мер денежная реформа представляет собой радикальное устранение недостатков в денежной сфере, предусматривающее переход к применению устойчивой денежной единицы, отличающейся стабильностью покупательной силы, что может способствовать развитию отношений, присущих рыночной экономике, повышению роли денег в развитии народного хозяйства.
Денежная реформа будет иметь положительные результаты если:
в стране идет рост производства, способствующий увеличению объема предложения товаров и ограничивающий возможность роста цен, что имеет первостепенное значение для поддержания устойчивости денежной единицы;
наблюдается бездефицитность бюджета, позволяющая обойтись без использования денежной эмиссии и привлечения кредита для покрытия расходов бюджета, благодаря чему происходит ограничение платежеспособного спроса и возможного его влияния на рост цен;
накоплен достаточный объем золотовалютных резервов, позволяющих поддерживать стабильность курса национальной валюты, а при необходимости использовать такие резервы для ввоза товаров, увеличивать их предложение на рынке.
Контрольные вопросы
Что такое денежная система?
Какие подходы к определению понятия «денежная система» Вы знаете?
Перечислите особенности системы обращения бумажных и кредитных денег.
Какие инструменты денежно-кредитной политики Вы знаете?
1.5. Основы международных валютно-кредитных отношенийМеждународные валютные отношения – это совокупность общественных отношений, складывающихся между странами в процессе совершения валютных, расчётных и кредитно-финансовых операций.
Развитие международных отношений вызвано ростом производственных сил, создание мирового рынка, углублением международного разделения труда, формированием мировой системы хозяйства и интернационализацией хозяйственных связей, состояние валютных отношений. Зависит от развития национальной и мировой экономики, политической обстановки, соотношением между государствами. По мере развития внешнеэкономических связей была создана валютная система – это государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством или межгосударственным соглашением. Первоначально складывается национальная валютная система, как часть деловой системы страны, которая одновременно является независимой по отношению ко второй, т.е. к денежной системе государства. По мере развития мировых хозяйственных связей создаётся мировая система, цель которой обеспечить интересы стран-участниц на мировой арене. Национальная валютная система тесно связана с мировой, которая сложилась в 19 в. и развивается поныне. Эта связь проявляется через банки, обслуживающие внешнюю экономическую деятельность и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран.
Эволюция мировой валютной системы:
Парижская валютная система (первая)
Принципы построения:
Основа системы золотомонетный стандарт;
Каждая валюта имела золотое содержание, в соответствии с которой устанавливались золотые паритеты (курсы валют);
Сложился режим свободноплавающих валютных курсов (в пределах золотых точек).
Генуэзская валютная система (вторая)
Принципы построения:
Основа золотодевизный стандарт;
Были восстановлены золотые паритеты;
Восстановлен режим свободноплавающих валютных курсов;
Валютное регулирование стало осуществляться в форме международных конференций и совещаний.
Бреттон-Вудская валютная система (третья)
Принципы построения:
Основа системы золотодевизный стандарт (Основанный на двух резервных валютах – доллар США и Фунт стерлинга);
В США приравняли доллар к золоту, чтобы закрепить за ним статус главной резервной валюты;
Для регулирования валютной системы был создан Международный Валютный Фонд и Мировой Банк Реконструкции и Развития.
Ямайская валютная система (четвертая)
Принципы построения:
Вместо золотодевизного стандарта ввели стандарт SDR (специальные права заимствования);
Юридически завершена демонетизация золота;
Страны могли выбирать режим валютного курса и валютную политику.
Платежный баланс – это балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений из-за границы и платежей произведенных данной страной другим странам.
Платежный баланс в РФ публикуется в разрезе кварталов, за полгода и год. Платежный баланс охватывает не только фактически произведенные платежи и поступления, но и будущие, так как преобладающая часть сделок совершается на кредитной основе.
В структуре платежного баланса выделяют 4 основные статьи:
1) счет текущих операций:
торговый баланс, в котором отражается экспорт и импорт товаров;
баланс услуг;
баланс оплаты труда;
баланс инвестиционных расходов;
баланс текущих трансфертов.
2) Счет операций с капиталом и финансовыми операциями
Международное движение предпринимательского капитала, которое осуществляется в виде прямых и портфельных инвестиций;
Международное движение ссудного капитала – которое осуществляется в форме краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных кредитов.
3) Чистые ошибки и пропуски – по данной статье отражаются статистические неточности и неучтенные операции.
4) Изменение золотовалютных резервов – показывает рост или снижение золотовалютных резервов государства.
По международной методике сальдо платежного баланса измеряется путем разделения статей на основные и балансирующие и их соотношение между собой.
Дефицит платежного баланса наблюдается, когда платежи превышают поступления. Погашается с помощью привлечения иностранных кредитов, ввоза капитала, продажи золотовалютных резервов, размещения ценных бумаг за границей.
Профицит платежного баланса наблюдается, когда поступления превышают платежи. Распределяется на пополнение золотовалютных резервов государства, погашения ранее полученных кредитов.
Конвертируемость национальных валют и ее типы
Важнейшим условием интеграции экономики страны в мировой рынок является степень обратимости или конвертируемости национальной валюты, которая позволяет товарам и услугам преодолевать национальные границы, а также обеспечивает перелив капитала между различными сегментами мирового финансового рынка.
Переход стран к конвертируемости валюты связан с большим количеством национальных особенностей. При классификации валют в зависимости от форм и объемов валютных ограничений выделяют:
1) Неконвертируемая валюта, когда государство-эмитент ограничивает или запрещает ее обмен на иностранные валюты по текущим операциям платежного баланса. Для данных стран характерно существование государственной валютной монополии, которая означает, что все операции с валютой осуществляется через специальные банки по курсам установленным государством.
2) Внутренняя обратимость валюты дает право организациям и гражданам данной страны осуществлять платежи за границу и покупать данную валюту без ограничений, а нерезиденты таким правом не обладают. Внутренне конвертируемая валюта считается таковой, если в стране существуют валютные ограничения для нерезидентов на осуществление операций, связанных с движением капитала, а резиденты также ограничены в своих операциях с иностранной валютой и ее использованием за пределами государства.
3) Валюта имеет внешнюю конвертируемость, если средства в данной валюте принадлежащие нерезидентам свободно обмениваются на любую иностранную валюту, а все платежи, проводимые с разрешения властей резидентами в пользу нерезидентов, могут осуществляться в любой внешне обратной валюте, которые резиденты могут купить на валютном рынке.
4) Свободно конвертируемая валюта – это валюта, при которой резиденты и нерезиденты могут активно использовать ее на любые цели, как в данной стране, так и за границей путем обмена на любые денежные единицы. При свободной или полной конвертируемости отменяются все валютные ограничения по текущим операциям и операции, связанные с движением капитала.
Валютный курс - это цена денежной единицы данной страны, выраженная в иностранной валюте или в международных счетных единицах.
Факторы, влияющие на валютный курс:
Темп инфляции, чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты;
Состояние платежного баланса:
активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, если увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников;
пассивный платежный баланс способствует снижению курса национальной валюты, так как должники продают ее на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств.
3) Разница процентных ставок в странах. Повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение приводит к оттоку капитала.
4) Деятельность валютных рынков и спекулятивных валютных операций, если курс какой – либо валюты, имеет тенденцию к понижению, то банки и организации заблаговременно продают ее на более устойчивые валюты. Валютные рынки быстро реагируют на изменения в экономике, на колебания валютных курсовых соотношений, тем самым они расширяют возможности валютной спекуляции.
5) Степень доверия валюте на национальных и мировых рынках. Она определяется состоянием экономики и политической обстановкой в стране.
6) Ускорение или задержка международных платежей. В ожидании снижения курса национальной валюты импортеры стремятся ускорить платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении ее курса.
Исходя из режима валютного курса выделяют
фиксированный – определяется правительством или центральным банком;
плавающий – он устанавливается в зависимости от спроса и предложения, и может иметь какие – либо ограничения. В настоящее время в России действует режим плавающего валютного курса. Это означает, что курс иностранной валюты к рублю определяется рыночными силами – соотношением спроса на иностранную валюту и ее предложения на валютном рынке. 
Различают также номинальный, реальный и эффективный валютные курсы.
Номинальный курс – это обменный курс, по этому курсу происходит обмен валюты.
Реальный курс – это номинальный валютный курс, пересчитанный с учетом индексов цен в обеих странах, его используют для учета темпов инфляции в стране котировки и в иностранном государстве.
Эффективный валютный курс рассчитывается на основе курсового соотношения валют с учетом удельного веса стран – торговых партнеров во внешней торговле, позволяет оценить динамику курса по отношению не к одной валюте, а к нескольким. Банк России определяет эффективный курс на основе бивалютной корзины. Структура бивалютной корзины представлена в приложении 7 (см. прил. 7).
Главным методом регулирования валютного курса является валютная интервенция – это покупка-продажа иностранной валюты на национальную. Покупка центральным банком иностранной валюты означает расширение спроса на нее и ведет к повышению курса иностранной валюты и снижению курса национальной валюты. Продажа иностранной валюты увеличивает ее предложение, что вызывает снижение курса иностранной валюты и рост курса национальной валюты.
Согласно ежемесячным данным Банка России по интервенциям на внутреннем рынке начиная с июля 2015 года таких операций он не проводил.
Установление валютного курса, определение пропорций обмена валют называется валютной котировкой.
Выделяют два метода: прямой и косвенный. Прямая котировка предполагает, что курс единицы иностранной валюты выражается в национальной. При косвенной котировке курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной. Прямая котировка применяется в большинстве стран.
В операциях на межбанковских валютных рынках преобладает котировка национальных валют к доллару США, что объясняется его ролью на мировой арене. Для торгово-промышленной клиентуры котировка валют обычно базируется на кросс-курсе. Кросс-курс – это соотношение двух валют, которое вытекает из их курсов по отношению к третьей валюте (традиционно к доллару США). Основные пары кросс-курсов: EUR/JPY, EUR/GBP, EUR/CHF, GBP/JPY, GBP/CHF.
В зависимости от покупателя или продавца валюты банки котируют:
курс покупателя (банк покупает);
курс продавца (банк продает).
Различают также котировку официальную (осуществляет центральный банк), межбанковскую (устанавливают крупные коммерческие банки), биржевую (курс валюты, устанавливаемый на биржевых торгах).
Контрольные вопросы
Как соотносятся понятия валютные отношения и валютная система?
Какие мировые валютные системы Вы можете перечислить?
Каковы основные разделы и статьи платежного баланса?
Что такое валютный курс и каковы факторы, влияющие на него?
Глава 2. КредитНеобходимость и сущность кредитаНеобходимость кредита обусловлена кругооборотом капитала.
Кругооборот и оборот капитала отличаются непрерывностью. Вместе с тем это не исключает колебаний в его кругообороте и обороте. В процессе его движения образуются приливы и отливы денежных средств, колебания потребности в ресурсах и источниках ее покрытия. Их можно наблюдать в связи с движением как основных, так и оборотных капиталов предприятий.
В процессе движения основных капиталов, прежде всего, наблюдается высвобождение ресурсов. Внутри кругооборота и оборота основных капиталов происходит неравномерное их движение, вызванное природой восстановления их стоимости. Следует заметить, что подобная неравномерность может привести к тому, что у одних предприятий образуются свободные денежные средства, у других в связи с потребностью в крупных единовременных затратах образуется их недостаток.
На базе неравномерности кругооборота и оборота капиталов естественным становится появление отношений, которые устраняют несоответствие между временем производства и временем обращения средств, разрешают относительное противоречие между временным оседанием средств и необходимостью их использования в народном хозяйстве. Таким отношением является кредит.
Для того чтобы возможность кредита стала реальностью, нужны определенные условия, по крайней мере, два:
кредит становится необходимым в том случае, если происходит совпадение интересов кредитора и заемщика;
участники кредитной сделки – кредитор и заемщик – должны выступать как юридически самостоятельные субъекты, материально гарантирующие выполнение обязательств, вытекающих из экономических связей.
Принципы кредитования:
Принцип возвратности, означает, что кредит должен быть возращен;
Платность, означает, что за пользование кредитом необходимо уплатить проценты;
Срочность, означает, что кредит должен быть не только возвращен, но и возвращен в определенные сроки;
Обеспеченность, означает, что в отношении физических лиц залог поручительства, в отношении юридических лиц гарантия залог;
Принцип целевого использования
Источники кредитования:
Временно - свободные средства, аккумулируемые банком (кредитор – банк);
амортизационные отчисления (кредитор – предприятие);
средства бюджетов всех уровней (кредитор – государство);
средства международных финансово – кредитных организаций (например, международно-валютные банки);
Субъектами кредитных отношений является кредитор и заемщик.
Кредитор – это независимое и обладающее временно свободными денежными средствами физическое или юридическое лицо, желающее разместить указанные средства.
Заемщик – дееспособное физическое или юридическое лицо, желающее получить временно свободные денежные средства и зависящее от кредитора, то есть основные условия кредитования определяет кредитор (сумма, срок, обеспечение, процентная ставка). Но оно не теряет своей значимости в данных отношениях, без заемщика не будет и кредитора.
Объектом кредитных отношений является ссуженная стоимость, которая может иметь денежную и натуральную форму.
Ссуженная стоимость носит авансирующий характер, то есть за счет нее заемщик получает денежные и товарные ресурсы, не дожидаясь пока выручка от реализации и другие источники дохода будут получены.
Движение ссужаемой стоимости можно представить в следующем виде. Стадии движения кредита:
Размещение кредита кредитором;
Получение кредита заемщиком;
Использование кредита заемщиком;
Высвобождение средств заемщиком;
Погашение кредита заемщиком;
Получение кредита кредитором.
Кредит- это передача кредитором суженной стоимости заемщику за использование на началах возвратности и в интересах общественных потребностей.
Функции кредита:
Перераспределительная. Временно свободные денежные и материальные ресурсы одних собственников передаются другим во временное пользование на условиях возвратности;
Регулирование экономики. Проявляется через регулирование совокупного денежного оборота;
Сокращение издержек обращения (функция замещения действительных денег в обращении кредитными операциями).
Контрольные вопросы
Что такое кредит?
Какие принципы кредитования Вы знаете?
Перечислите функции кредита.
Что является объектом кредитных отношений?
Формы кредитаКредит имеет разнообразные формы, которые можно квалифицировать в зависимости от:
Характера ссуженной стоимости:
денежная форма;
товарная форма;
смешанная (товарно-денежная) форма.
Товарная форма исторически предшествовала денежной. В современной практике товарная форма не является основополагающей, преимущественной формой выступает денежная форма. Товарная форма используется как при продаже товаров в рассрочку платежа, так и при аренде имущества (в том числе лизинге оборудования), прокате вещей.
От целевых потребностей заемщика
производительная форма;
потребительная форма.
От кредитора и заемщика
коммерческий;
банковский;
потребительский;
государственный;
международный.
Коммерческий кредит – это кредитование одним хозяйствующим субъектом другого в виде отсрочки платежа за поставленный товар при этом каждый из субъектов не обязательно должен быть банком или другим финансово-кредитным институтом.
Цель коммерческого кредита – ускорение процесса реализации продукции, поэтому процентные ставки устанавливаются на низком уровне, либо не взимаются вообще.
Источники кредитования – это товарные или товарно-материальные ценности, денежные средства, принадлежащие на праве собственности.
Виды коммерческого кредита:
Традиционный кредит, оформляемый векселем;
По открытому счету – кредитор открывает счет заемщику, при этом вексель не выписывается и на этом счете учитывается задолженность заемщика. Этот вид используют при частных поставках товар.
Разновидности по открытому счету: 1) консигнация – суть в том, что предприятие-заемщик берет на реализацию товар и возвращает денежные средства только в объеме реализованной продукции; 2) Сезонный кредит – кредит со скидкой при оплате в установленные сроки.
Кредитование в рамках франчайзинговых контрактов.
Лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на условиях обусловленные договором. Лизинговые отношения в России регулируются федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)».
В отличие от коммерческого кредита лизинг является:
долгосрочным и предоставляется только в товарной форме.
коммерческий кредит погашается деньгами, а лизинг может быть компенсационным, то есть лизинговые платежи осуществляются в товарной форме
при покупке оборудования в кредит вся дополнительная прибыль принадлежит заемщику
при лизинге лизингополучатель имеет право на получение дополнительной прибыли, если это оговорено в договоре лизинга
при погашении коммерческий кредит право собственности на объект переходит к предприятию покупателя
при лизинге право собственности на объект переходит к заемщику, если имущество им покупается по договорной цене.
Основные разновидности лизинга:
Финансовый (договор лизинга соответствует сроку амортизации оборудования);
Оперативный (договор лизинга короче срока амортизации оборудования)
Банковский кредит – это предоставление банками, другими кредитно-финансовым институтами, имеющими лицензию центрального банка на проведение подобных операций, денежных ссуд хозяйствующим субъектам. Цель получение дохода в виде процентов.
Источники банковского кредита:
Собственные средства (на первых этапах деятельности – это оплаченный уставной капитал);
Привлеченные средства;
Мобилизованные банком средства путем эмиссии ценных бумаг.
Теоретически потребительский кредит – это кредит, предоставляемый физическому лицу для удовлетворения его потребительских нужд, выдается в наличной форме или на расчетный счет.
Основными кредиторами могут быть:
Кредитные организации;
Некредитные финансовые организации;
Торговые организации;
Ломбарды.
В 2013 году был принят федеральный закон «О потребительском кредите». Цель закона – урегулировать отношения, возникающие между заемщиками (физическими лицами) и кредиторами (кредитными организациями) при предоставлении потребительского кредита, закрепить права заемщиков на получение полной и достоверной информации об условиях потребительского кредита и обеспечить иные их гарантии и права при его получении, использовании и возврате, а также создать условия для снижения кредитных рисков кредиторов при предоставлении потребительских кредитов.
С принятием закона понятие «потребительский кредит» получило законодательное закрепление.
Потребительский кредит (заем) определяется как денежные средства, предоставленные кредитором заемщику на основании кредитного договора, договора займа, в том числе с использованием электронных средств платежа, в целях, не связанных с осуществлением предпринимательской деятельности, в том числе с лимитом кредитования.
Лимит кредитования – это максимальная сумма денежных средств, предоставляемая кредитором заемщику, или максимальный размер единовременной задолженности заемщика перед кредитором в рамках договора потребительского кредита, по условиям которого допускается частичное использование займа заемщиком (кредитная линия, овердрафт).
Заемщик - физическое лицо, обратившееся к кредитору с намерением получить, получающее или получившее потребительский кредит (заем).
Действие закона будет распространяться на занимающиеся профессиональной деятельностью по предоставлению потребительских займов кредитные организации и некредитные финансовые организации в случаях, определенных федеральными законами об их деятельности.
Закон не применяется к отношениям, возникающим в связи с предоставлением потребительского кредита (займа), обязательства заемщика по которому обеспечены ипотекой.
Ипотечный кредит – это кредит, выдаваемый под залог недвижимого имущества или на приобретение недвижимого имущества.
Ипотека может быть установлена на любое недвижимое имущество, которое залогодатель в праве продавать или отчуждать иным образом
Предметом ипотеки могут стать земельные участки; морские и воздушные суда внутреннего плавания; дачи, садовые домики, гаражи; жилые дома и квартиры; предприятия.
Если имущество находится в общей совместной собственности без определения доли каждого собственника, то ипотека устанавливает при наличии письменного согласия всех собственников
Предмет ипотеки должен принадлежать залогодателю на правах собственности. По договору ипотеки залогодатель без согласия залогодержателя имеет право передавать объект ипотеки другому лицу в аренду или безвозмездное пользование, если договором не предусмотрено другое.
В случае неисполнения кредитного договора удовлетворении требований залогодержателя осуществляется из стоимости заложенного имущества по решению суда, либо без обращения в суд на основе нотариального удостоверенного соглашения между залогодателем и залогодержателем.
Договор ипотеки подлежит нотариальному заверению и государственной регистрации. Объект ипотеки реализуется через публичные торги.
Особенности ипотеки земли:
Не допускается ипотека земель, находящихся в государственной и муниципальной собственности, а также сельскохозяйственных угодий из состава земель сельскохозяйственных организаций, крестьянских хозяйств посевных земельных участков, личных подсобных хозяйств
Допускается залог земель в пределах дачного строения, а также пользование предприятия
Особенности ипотеки предприятия:
1) При ипотеке предприятия право залога распространяется на все входящие в ее состав имущество
2) Ипотека здания допускается одновременно и ипотекой земельного участка на которой оно расположена
3) Предприятие закладывается с согласия его собственника. Собственник в праве заложить предприятие, если сумма обязательства составляет не меньше половины стоимости имущества, а погашение производится не раньше, чем через год после заключения договора ипотеки.
4) Залогодатель в праве продавать, сдавать в аренду, изменять состав имущества предприятия, если это не влечет снижение его стоимости.
Особенности ипотеки жилых домов и квартир:
1) Допускается ипотека жилья, только приватизированного жилья.
2) Объект ипотеки автоматически считается заложенным, если он приобретается за счет банковского кредита.
Процесс ипотечного кредитования регулируется в России гражданским кодексом РФ и федеральным законом «Об ипотеке».
Международный кредит – это предоставление валютных или товарных ресурсов предприятиями или финансовыми ресурсами одной страны, предприятием или финансовым институтом другой страны на условиях возвратности, платности.
Цели выдачи:
Экономические, которым относятся ускорение экономического развития в стране заемщике углублении международного разделения труда, развития сферы производства с учетом мировых стандартов;
Политические, которые относятся поддержка политических реформ, проводимых в стране заемщика, помощь беднейшим странам.
Ссудный процент – Представляет собой плату, получаемую кредитором от заемщика за пользование ссуженной стоимостью. Определяется в процентах к сумме кредита и условно рассчитывается из условия пользования кредитом в течении одного года.
В некоторых формах кредитования завуалирован и включен в стоимость товаров и услуг.
Наибольшее развитие получил в банковской системе, где в разные периоды времени использовали 2 источника уплаты процентов:
За счет прибыли
За счет средств, относимых на себестоимость
Существует различные формы ссудного процента, классификация которого может быть определена по следующим признакам (см. табл. 7).
Таблица 7
Формы ссудного процента
Признак Формы
По формам кредита Коммерческий процент
Банковский процент
Потребительский процент
Процент по лизинговым сделкам
Процент по государственному кредиту
По видам кредитных учреждений Учетный процент центрального банка
Банковский процент
Процент по операциям ломбардов
По видам инвестиций с привлечением кредита банка Процент по кредитам в оборотные средства
Процент по инвестициям в основные фонды
Процент по инвестициям в ценные бумаги
По видам операций кредитного учреждения Депозитный процент
Вексельный процент
Учетный процент банка
Процент по ссудам
Процент по межбанковским кредитам
Особенности установления процентной ставки
Уровень процента определяется договором, но с учетом спроса и предложения;
Процентная ставка по ссуде устанавливается с учетом конкретных условий сделки;
Источник уплаты процента различается в зависимости от характера операции;
Порядок начисления и уплаты процента, определяется договором.
Функции ссудного процента:
Гарантия сохранения ссуженной стоимости
Стимулирование – процент должен быть установлен на таком уровне чтобы стимулировать заемщика к эффективному использованию ссуженных средств.
Контрольные вопросы
Дайте характеристику потребительскому кредиту.
Дайте характеристику коммерческому кредиту.
Что такое ссудный процент?
Какие функции ссудного процента Вы знаете?
Кредитная системаС функциональной точки зрения кредитная система – это совокупность форм и методов кредитования.
С институциональной точки зрения кредитная система – это совокупность финансово-кредитных организаций (см. табл. 8).
Таблица 8
Кредитная система
Подсистемы Звенья
Банковская система Центральный банк
Коммерческие банки
Иные кредитные организации
Парабанковская система
(специализированные небанковские кредитно-финансовые институты) Негосударственные пенсионные фонды
Страховые организации
Факторинговые компании
Ломбарды
Инвестиционные компании
Трастовые отделы коммерческих банков
Кредитные союзы
Ссудо-сберегательные ассоциации
Благотворительные фонды
Лизинговые компании
Почтово-сберегательные учреждения
Согласно российскому законодательству банковская система включает такие элементы как: Центральный банк Российской Федерации, коммерческие банки (банки), небанковские кредитные организации.
В федеральном законе «О банках и банковской деятельности» кредитная организация определяется как юридическое лицо, которое для извлечения прибыли, как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Банка России имеет право осуществлять предусмотренные законодательством банковские операции.
Банк – это кредитная организация имеющая исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:
привлечение во вклады средств физических и юридических лиц;
размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности;
открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.
Небанковские кредитные организации – это кредитная организация, имеющая право осуществлять только определенные банковские операции (перечень определяет Банк России)
Целями деятельности Центрального банка РФ согласно федеральному закону «О Центральном банке РФ (Банке России)» являются:
защита и обеспечение устойчивости рубля;
развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы;
развитие финансового рынка Российской Федерации;
обеспечение стабильности финансового рынка Российской Федерации.
Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.
Функции Банка России, следующие:
1) во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику; разрабатывает и проводит политику развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации;
2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение; утверждает графическое обозначение рубля в виде знака;
3) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;
4) устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации; осуществляет надзор и наблюдение в национальной платежной системе;
5) устанавливает правила проведения банковских операций;
6) осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;
7) осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;
8) принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их; принимает решения о государственной регистрации негосударственных пенсионных фондов;
9) осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп; осуществляет регулирование, контроль и надзор за деятельностью некредитных финансовых организаций в соответствии с федеральными законами;
10) осуществляет регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг, регистрацию отчетов об итогах выпусков эмиссионных ценных бумаг; осуществляет контроль и надзор за соблюдением эмитентами требований законодательства Российской Федерации об акционерных обществах и ценных бумагах; осуществляет регулирование, контроль и надзор в сфере корпоративных отношений в акционерных обществах;
11) осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;
12) организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;
13) определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;
14) утверждает отраслевые стандарты бухгалтерского учета для кредитных организаций, Банка России и некредитных финансовых организаций, план счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядок его применения, план счетов для Банка России и порядок его применения; утверждает план счетов бухгалтерского учета для некредитных финансовых организаций и порядок его применения;
15) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;
16) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации; принимает участие в разработке методологии составления финансового счета Российской Федерации в системе национальных счетов и организует составление финансового счета Российской Федерации; осуществляет официальный статистический учет прямых инвестиций в Российскую Федерацию и прямых инвестиций из Российской Федерации за рубеж в соответствии с законодательством Российской Федерации; самостоятельно формирует статистическую методологию прямых инвестиций в Российскую Федерацию и прямых инвестиций из Российской Федерации за рубеж, перечень респондентов, утверждает порядок предоставления ими первичных статистических данных о прямых инвестициях, включая формы федерального статистического наблюдения;
17) проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации, публикует соответствующие материалы и статистические данные; осуществляет выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации, в случаях и порядке, которые предусмотрены федеральным законом; является депозитарием средств Международного валютного фонда в валюте Российской Федерации, осуществляет операции и сделки, предусмотренные статьями Соглашения Международного валютного фонда и договорами с Международным валютным фондом; осуществляет контроль за соблюдением требований законодательства Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком; осуществляет защиту прав и законных интересов акционеров и инвесторов на финансовых рынках, страхователей, застрахованных лиц и выгодоприобретателей, признаваемых таковыми в соответствии со страховым законодательством, а также застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию, вкладчиков и участников негосударственного пенсионного фонда по негосударственному пенсионному обеспечению; организовывает оказание услуг по передаче электронных сообщений по финансовым операциям;
18) осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.
Банковская система считается существующей если она удовлетворяет следующим требованиям:
В данной стране в достаточном количестве имеются действующие банки и иные кредитные организации;
В экономике страны нет: а) не приступивших к операциям в установленные сроки банков и иных кредитных организаций; б) организаций, осуществляющих банковские операции не предусмотренных законодательством;
Оперативно и в полном объеме справляется со своими полномочиями центральный банк;
Действуют самые различные экономические целесообразные виды кредитных учреждений, которые охватывают все сферы экономики, осуществляют такой спектр операций, который полностью покрывает спрос субъектов экономики на банковские услуги;
Банки активно взаимодействуют с центральными банками, с клиентами, с другими органами государственной власти, друг с другом и вспомогательными организациями.
В зависимости от соподчиненностей кредитных институтов согласно банковскому законодательству можно выделить два основных типа построения банковской системы:
Одноуровневая банковская система. Возможна в следующих случаях:
когда в стране нет центрального банка;
когда в стране есть только центральный банк;
когда центральный банк наравне с коммерческими банками выполняет все банковские операции.
Двухуровневая банковская система предполагает разделение функций и операций между звеньями банковской системы:
1 уровень: центральный банк монопольно выполняет эмиссионную, нормотворческую и надзорную функции;
2 уровень: коммерческие банки, которые осуществляют депозитное, кредитное и расчетное обслуживание физических и юридических лиц.
Таблица 9
Сравнительная характеристика одноуровневой и
двухуровневой банковских систем
Одноуровневая (распределительная) Двухуровневая (рыночная)
По формам собственности
Государство – единственный собственник Многообразие форм собственности
По степени монополизации
Монополия банков на формирование банков Монополия со стороны государства отсутствует
По характеру взаимоотношений банков с государством
Государство отвечает по обязательствам банка Государство не отвечает по обязательствам банка, если не взяло на себя таких обязательств
По характеру подчиненности
Банки подчиняются решениям органов государственной власти, и зависят от их оперативной деятельности Центральный банк подотчетен парламенту, коммерческие банки подотчетны своим акционерам и вкладчикам
По выполнению эмиссионной и кредитной операции
Все операции выполняет центральный банк Эмиссионная функция закреплена за центральным банком и имеет право кредитовать правительство, коммерческие банки и кредитные организации
По способу назначения руководителя
Руководитель кредитной организации назначается вышестоящими органами управления, центральной и местной властью Руководитель центрального банка назначается парламентом. Руководитель кредитной организации назначается советом директоров
Банковская система является системой «закрытого» типа. В полном смысле ее нельзя назвать закрытой, поскольку она взаимодействует с внешней средой, с другими системами. Кроме того, система пополняется новыми элементами, соответствующими ее свойствам. Тем не менее, она «закрыта», так как, несмотря на обмен информацией между банками и издание центральными банками специальных статистических сборников, информационных справочников, бюллетеней, существует банковская тайна. В российском законодательстве банковская тайна регулируется Гражданским кодексом РФ (статья 857) и федеральным законом «О банках и банковской деятельности» (статья 26).
Элементы парабанковской системы
Паевой инвестиционный фонд – это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией (федеральный закон «Об инвестиционных фондах»).
Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.
Управляющая компания выпускает инвестиционные паи (не является эмиссионной ценной бумагой, не имеет номинальной стоимости).
Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).
Средства инвесторов поступают специальный депозитарий, который осуществляет учет имущества и прав инвестора. Пай продается как физическим, так и юридическим лицам. Каждый пай дает его владельцу одинаковые права. Количество выпускаемых паев и формул устанавливает управляющая компания.
Срок действия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом, указываемый в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, не должен превышать 15 лет с начала срока его формирования.
Срок действия договора доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом истекает по окончании последнего срока погашения инвестиционных паев перед истечением предусмотренного правилами доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом срока действия указанного договора.
Срок действия договора доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом, указываемый в правилах доверительного управления этим фондом, не может быть менее трех лет с начала срока формирования этого паевого инвестиционного фонда.
Если это предусмотрено правилами доверительного управления открытым и интервальным паевыми инвестиционными фондами, срок действия соответствующего договора доверительного управления считается продленным на тот же срок, если владельцы инвестиционных паев не потребовали погашения всех принадлежащих им инвестиционных паев.
Если это предусмотрено правилами доверительного управления биржевым паевым инвестиционным фондом, срок действия договора доверительного управления считается продленным на тот же срок, если владельцы инвестиционных паев, являющиеся уполномоченными лицами, не потребовали погашения всех инвестиционных паев этого фонда.
В доверительное управление открытым и интервальным паевыми инвестиционными фондами могут быть переданы только денежные средства.
В доверительное управление закрытым паевым инвестиционным фондом и биржевым паевым инвестиционным фондом могут быть переданы денежные средства, а также иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией, содержащейся в правилах доверительного управления соответствующим фондом, если возможность передачи такого имущества установлена нормативными актами Банка России.
Передача в доверительное управление паевым инвестиционным фондом имущества, находящегося в залоге, не допускается.
Контрольные вопросы
Что такое кредитная система?
Из каких элементов состоит парабанковская система?
Дайте определение банку?
Перечислите типы паевых инвестиционных фондов.
Глава 3. БанкиДеятельность центральных банковВозникновение центральных банков в одних странах исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих, наиболее надежных коммерческих банков, пользовавшихся всеобщим доверием, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения. Такие банки стали называть эмиссионными. Государство, издавая соответствующие законы, активно способствовало этому процессу, так как выпускавшиеся для выдачи ссуд многочисленными мелкими банками банкноты лишались способности к обращению в случае банкротства эмитентов. В других странах центральные банки были созданы государством. В конце XIX – начале ХХ века в большинстве стран эмиссия всех банкнот была сосредоточена в одном банке, который стал называться центральным эмиссионным банком, а на современном этапе – просто центральным банком. Это название отражает роль банка в кредитной системе страны. Центральный банк служит осью, центром банковской и кредитной системы. С точки зрения собственности на капитал центральные банки бывают:
государственные, капитал которых принадлежит государству (Австралия, Аргентина, Великобритания, Германия, Индия, Ирландия, Испания, Канада, Нидерланды, Новая Зеландия, Норвегия, Россия, Финляндия, Франция, Швеция);
акционерные, капитал которых принадлежит акционерам (США, Италия);
смешанные – акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству или местным органам государственного управления (Австрия, Бельгия, Греция, Мексика, Турция, Чили, Швейцария, Япония).
Центральный банк выполняет пять основных функций: проведения денежно-кредитной политики (денежно-кредитного регулирования), монопольной эмиссии банкнот, банка банков, банка правительства и внешнеэкономическую.
Об особенностях основной функции (денежно-кредитное регулирование) центрального банка было рассмотрено в предыдущей главе «Деньги».
Центральный банк осуществляет свои функции через банковские операции: пассивные и активные.
Пассивные операции центральных банков – это операции по формированию банковских ресурсов.
К ним относятся:
эмиссия банкнот;
прием депозитов коммерческих банков и казначейства;
получение кредитов;
выпуск собственных долговых ценных бумаг;
операции по формированию собственного капитала и резервов.
Активные операции центральных банков – это операции по размещению банковских ресурсов, к которым относятся:
ссудные операции;
покупка ценных бумаг;
покупка иностранной валюты и золота;
вложения в основные средства (здания, оборудование).
Таблица 9
Баланс банка России (в млн.руб.)
Статьи Значение на 01.01.2016 г.
1. Драгоценные металлы 3 647 255
2. Средства, размещенные у нерезидентов, и ценные бумаги иностранных эмитентов 21 995 155
3. Кредиты и депозиты 6 400 256
4. Ценные бумаги 719 867
5. Требования к МВФ 1 264 249
6. Прочие активы 920 403
Итого по активу 34 947 185
1. Наличные деньги в обращении 8 522 509
2. Средства на счетах в Банке России 12 573 294
3. Средства в расчетах 414
4. Выпущенные ценные бумаги -
5. Обязательства перед МВФ 1 074 275
6. Прочие пассивы 160 371
7. Капитал 12 503 747
8. Прибыль отчетного года 112 575
Итого по пассиву 34 947 185
Примечание. По данным Банка России
Деятельность коммерческих банковКлассификация коммерческих банков:
по формам собственности: государственные; частные; частно-государственные.
По организационно-правовой форме: акционерные; паевые.
По степени самостоятельности: самостоятельные банки; дочерние банки; карманные банки.
4. По территориальной принадлежности: региональные; национальные; межрегиональные; международные.
5. По набору выполняемых работ: универсальные; специализированные.
6. По масштабам деятельности: мелкие; средние; крупные.
Среди функций коммерческого банка особо выделяются четыре, которые лежат в основе определения банка и определяют его сущность:
аккумуляция и мобилизация временно свободных денежных средств;
посредничество в кредите;
посредничество в осуществлении платежей и расчетов;
создание платежных средств.
Коммерческий банк в своей деятельности опирается на следующие принципы:
прибыльность хозяйствования;
спекулятивный принцип;
максимальное использование всех ресурсов;
«риск ради прибыли»;
«все для клиента»;
принцип взаимной заинтересованности с партнерами;
привлечение в качестве клиентов всех членов семьи.
Функции банков реализуются через их операции. Операции коммерческих банков делятся на три группы: пассивные, активные и комиссионно-посреднические (осуществляются по поручению клиента на комиссионных началах: инкассовые, расчетные, факторинговое обслуживание, и др.).
В основе деления банковских операций на пассивные и активные лежит их влияние на формирование и размещение банковских ресурсов. Ресурсы банка – это сумма денежных средств, которая имеется в его распоряжении и может быть использована им для осуществления активных операций. В результате проведения пассивных операций увеличиваются остатки денежных средств на пассивных счетах баланса банка (на них учитываются фонды банка, остатки на депозитных счетах клиентов, задолженность по кредитам другим банкам, прибыль банка и т.д.). Активные операции ведут к росту средств на активных счетах (на них отражаются: денежная наличность, банковские ссуды, вложения в ценные бумаги, здания, оборудование и проч.). Между пассивными и активными операциями коммерческого банка существует тесная взаимосвязь. Так, размер и структура активных операций, обеспечивающих получение доходов, во многом определяются имеющимися у банков ресурсами. В этом смысле пассивные операции, формирующие ресурсную базу банка, являются первичными по отношению к активным. Предоставляя ссуды, покупая ценные бумаги, банки вынуждены постоянно осуществлять контроль за состоянием пассивов, отслеживать сроки выплат по обязательствам вкладчикам. Если ресурсов не хватает, банку приходится отказываться от выгодных предложений, продавать высокодоходные ценные бумаги. В то же время значительная часть банковских депозитов возникает на базе активных операций при предоставлении ссуд в безналичной форме. Взаимосвязь пассивных и активных операций проявляется также в том, что банковская прибыль зависит от банковской маржи, то есть разницы между ценой банковских ресурсов и доходностью активных операций. Для успешной деятельности банк должен обеспечить координацию пассивных и активных операций: с одной стороны, не допускать существенного несоответствия сроков пассивов и активов, например, выдачи долгосрочных ссуд за счет краткосрочных депозитов; а с другой – не иммобилизовывать на длительный срок краткосрочные ресурсы в сумме, значительно превышающей стабильный остаток средств на банковских счетах, достаточный для очередных выплат. Существует зависимость и между отдельными видами пассивов и активов. Так, открытие банковского счета крупному клиенту сопровождается возникновением тесных регулярных связей между клиентом и банком. Чтоб не потерять клиента, банк предоставляет ему значительные ссуды, инвестирует средства в его ценные бумаги, оказывает ему разнообразные услуги по расходам, выполняет комиссионные операции.
Пассивные операции – это операции по формированию банковских ресурсов, которые имеют большое значение для каждого коммерческого банка. Во-первых, как уже отмечалось, ресурсная база во многом определяет возможности и масштабы активных операций, обеспечивающих получение доходов банка. Во-вторых, стабильность банковских ресурсов, их величина и структура служат важнейшими факторами надежности банка. И наконец, цена полученных ресурсов оказывает влияние на размеры банковской прибыли. Следует также отметить важную народно-хозяйственную и социальную роль пассивных операций банков. Мобилизация с их помощью временно свободных средств предприятий и населения позволяет банковской системе удовлетворять потребности экономики в основном и оборотном капитале, трансформировать сбережения в производственные инвестиции, предоставлять потребительские ссуды населению. А проценты по вкладам и долговым ценным бумагам банков хотя бы частично компенсируют населению убытки от инфляции. Пассивные операции делятся на две группы:
по формированию собственных ресурсов, которые принадлежат непосредственно банку и не требуют возврата.
по привлечению средств на время, с помощью которых образуются заемные ресурсы; по операциям второй группы у банка возникают обязательства (перед вкладчиками, банками- кредиторами).
Активные операции – это операции по размещению банковских ресурсов, и их роль для любого коммерческого банка очень велика. Активные операции обеспечивают доходность и ликвидность банка, т.е. позволяют достичь две главные цели деятельности коммерческих банков. Активные операции имеют также важное народно-хозяйственное значение. Именно с помощью активных операций банки могут направлять высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности денежные средства тем участникам экономического оборота, которые нуждаются в капитале, обеспечивая перелив капиталов в наиболее перспективные отрасли экономики, содействуя росту производственных инвестиций, внедрению инноваций, осуществлению реструктуризации и стабильному росту промышленного производства, расширению жилищного строительства. Большую социальную роль играют ссуды банков населению. Активные операции можно разделить на четыре вида:
кассовые операции (наличность в кассе банка, средства на счетах в центральном банке и на корреспондентских счетах в центральном банке и на корреспондентских счетах других банков);
ссудные операции;
покупка ценных бумаг;
вложения в основные средства (землю, здание, оборудование).
Кассовые операции – это операции коммерческих банков, связанные с получением, выдачей, хранением и перевозкой кассовой наличности. Кассовая наличность – это банкноты и монеты, хранящиеся в кассе банка и обеспечивающие его повседневную потребность в деньгах для наличных выплат – выдачи денег со счетов, размена денег, предоставления ссуд в наличной форме, выплаты жалованья служащим банка. Существует определенная зависимость между доходностью и рискованностью активов и их ликвидностью. Чем более рискованным является актив, тем больше дохода он может принести банку (доходность служит платой за риск) и тем ниже уровень его ликвидности (рискованный актив труднее реализовать). Самые рискованные активы обычно и самые высокодоходные, и наименее ликвидные. Дадим классификацию активов по таким качествам, как доходность, ликвидность, рискованность.
1. По степени доходности все активы делятся на две группы: приносящие доход (так называемые работающие), например, банковские ссуды, значительная часть вложений в ценные бумаги; не приносящие доход (так называемые неработающие); например, к ним относятся: кассовая наличность; остатки средств на корреспондентских и резервном счетах в центральном банке; вложения в основные фонды банка: здания, оборудование.
2. С точки зрения ликвидности различают три группы активов. Высоколиквидные активы, которые могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов или удовлетворения заявок на кредит, так как находятся в налично-денежной форме или легко и быстро могут быть переведены в нее. Сюда входят кассовая наличность, средства на корреспондентских и резервном счетах в центральном банке, средства на корреспондентских счетах в других коммерческих банках. Ликвидные активы – это активы со средней степенью ликвидности. Они могут быть переведены в наличные деньги с небольшой задержкой и незначительным риском потерь. К ним относят ссуды до востребования и краткосрочные ссуды, легкореализуемые векселя и другие краткосрочные ценные бумаги, прежде всего государственные. Низколиквидные (и даже неликвидные, безнадежные) активы – это такие активы, вероятность превращения которых в наличные деньги очень мала или вообще нулевая. Это долгосрочные ссуды банка, его инвестиции в долгосрочные ценные бумаги, труднореализуемые здания, сооружения, долги с длительной просрочкой.
Более 70% банковских активов приходится на ссудные операции и вложения в ценные бумаги. Доходы от этих операций служат главными источниками банковской прибыли. Ссудные операции – это предоставление банком денежных средств на основе кредитного договора на условиях возвратности, платности, срочности. Эти операции приносят банкам, как правило, основную часть процентных доходов. Ссудные операции банков можно классифицировать по следующим критериям: по экономическому содержанию и назначению, по категории заемщиков, по обеспеченности, по срокам и методам погашения, по форме выдачи кредита.
1. В зависимости от экономического содержания и назначения ссуды подразделяются следующим образом: ссуды на коммерческие цели – на временные нужды финансирования текущих потребностей в оборотном капитале промышленных, торговых, сельскохозяйственных предприятий; для капитальных вложений, расширения и модернизации основного капитала в различных отраслях; для биржевых спекуляций; потребительские или персональные ссуды на жилищное строительство, покупку потребительских товаров длительного пользования, оплату обучения, лечения и т.п.
2. По категориям заемщиков различают такие банковские ссуды: нефинансовым организациям (промышленным, торговым, коммунальным, сельскохозяйственным предприятиям); кредитно-финансовым учреждениям (и прежде всего банкам); населению.
3. Ссуды банка могут быть не обеспеченными (бланковыми) или обеспеченными. Обеспечением ссуды может служить залог акций, облигаций, векселей и товарораспорядительных документов (варранта – складского свидетельства, подтверждающего нахождение товара на складе; железнодорожной накладной; коносамента – свидетельства о приеме груза к морской перевозке и др.), дебиторских счетов, закладных под автомобиль или другой вид движимого имущества или недвижимости. Ссуда под залог недвижимости называется ипотечной. Обеспечением ссуды может быть также поручительство или гарантия – договор с односторонним письменным обязательством поручителя или гаранта перед банком выплатить ссуду в случае ее невыплаты заемщиком либо страхование риска непогашения ссуды страховой компанией.
4. По срокам погашения ссуды делятся на ссуды до востребования (онкольные), погашение которых банк может потребовать в любое время, и срочные. Последние подразделяются на краткосрочные (от одного дня до одного года), среднесрочные (от года до трех – пяти лет) и долгосрочные – на более продолжительные сроки. Сроки средне- и долгосрочных ссуд в разных странах различны.
5. Ссуды банков могут погашаться двумя методами. При первом весь основной долг по ссуде (без учета процентов) должен быть погашен на одну конечную дату путем единовременного взноса. Второй метод погашения – в рассрочку. Сумма ссуды списывается частями на протяжении действия кредитного соглашения. Платежи в погашение основной суммы долга осуществляются, как правило, равными частями периодически (ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или ежегодно). Второй метод погашения применяется обычно к средне- и долгосрочным ссудам. Проценты по ссуде также могут уплачиваться единовременно по истечении срока займа либо равномерными взносами на протяжении действия займа.
6. По форме выдачи различаются ссуды: в наличной или безналичной форме, в виде открытия кредитной линии (кредитного лимита); выдачи фиксированной суммы на определенный срок (разовой ссуды); в виде векселя (векселедательный кредит), возобновляемые и синдицированные (консорциальные) ссуды.
Виды кредитных линий: Открытой кредитной линией называется юридически оформленное соглашение между банком и заемщиком о предоставлении заемщику кредита в пределах согласованной суммы (кредитного лимита) в течение определенного периода на определенных условиях (на основании одного договора ссуда может выдаваться несколько раз). Обычно кредитная линия открывается не более чем на год, но возможно ее продление. Это наиболее распространенная форма выдачи краткосрочного кредита в большинстве промышленно развитых стран. Удобство для заемщиков и банка при этой форме ссуды состоит в том, что в течение действия кредитной линии заемщик в любой момент может получить ссуду без дополнительных переговоров с банком. Особенность кредитной линии заключается в том, что соглашение о ее открытии может быть пересмотрено обеими сторонами. За банком сохраняется право отказать в выдаче ссуды в пределах кредитного лимита, если, например, положение заемщика ухудшилось. Заемщик также вправе не использовать кредитную линию полностью или частично. Еще одной особенностью кредитной линии является то, что ее открытие нередко сопровождается требованием банка к заемщику хранить на его текущем счете так называемый компенсационный остаток в размере не менее 20% от суммы кредитной линии либо весь срок ее действия, либо в период фактического ее использования. В результате повышается реальный уровень процента, взимаемого по ссуде.
Технология использования кредитной линии различна. Выдача кредита по открытой кредитной линии может производиться с открываемого банком ссудного счета или же применяется объединенный активно-пассивный счет, на котором учитываются все операции банка с клиентом (на дебет счета записываются ссуды, предоставленные банком клиенту, а на кредит – суммы, поступающие в банк от клиента в виде выручки от реализации продукции, вкладов и т.д.). Классическим примером активно-пассивного счета является контокоррентный счет. Предоставляемый по этому счету кредит называется контокоррентным. После заключения договора об открытии контокоррента расчетный счет закрывается, и все операции проводятся по контокоррентному счету. Проценты за контокоррентный кредит начисляются периодически на основе сальдо обычно ежеквартально.
Также разновидностью кредитной линии служит овердрафт. Это, пожалуй, наиболее простой метод кредитования. При овердрафте банк предоставляет кредит, выдавая клиенту деньги (оплачивая его счета) с его банковского счета сверх имеющегося на счете остатка в пределах лимита по овердрафту. Сумма лимита, т.е. максимальная сумма овердрафта, устанавливается при открытии счета соглашением между банком и клиентом. При овердрафте все суммы, зачисляемые на счет клиента, направляются на погашение задолженности, поэтому объем кредита изменяется по мере поступления средств. В отличие от контокоррента процент по овердрафту начисляется ежедневно.
Кредиты в фиксированной сумме на определенный срок (разовые ссуды) выдаются, как правило, на удовлетворение целевой потребности в средствах на основе кредитного договора (на основании одного договора ссуда выдается один раз). В отличие от соглашения об открытии кредитной линии кредитный договор на выдачу разовой ссуды является твердым обязательством банка выдать ссуду на условиях договора. Особенность такой ссуды заключается в том, что она погашается в строго установленный срок единовременным взносом или в соответствии с предусмотренной в кредитном договоре четкой шкалой погашения регулярными периодическими взносами.
Кредиты в форме разовых ссуд могут быть как краткосрочными, так и средне- и долгосрочными. Ссуды выдаются с открываемого банком ссудного счета, либо путем зачисления на кредит текущего или расчетного счета заемщика, либо путем оплаты требований к заемщику, либо путем выдачи наличных денег.
Когда ссуда выдается в виде векселя (так называемый векселедательный кредит), это означает, что заемщик в соответствии с кредитным договором использует полученную ссуду на приобретение векселя банка-кредитора. Банк на основе кредитного договора выписывает простой вексель и выдает его заемщику. Векселем в данном случае оформляется получение банком денежного займа, источником которого служит ссуда, предоставленная клиенту на основе кредитного договора. По сути, банк и клиент совершают две сделки. Сначала банк предоставляет клиенту ссуду, а затем клиент за счет полученных средств предоставляет банку заем под вексель. Именно поэтому клиент должен при наступлении назначенного срока вернуть банку, полученную денежную сумму и проценты на нее, а банк – заплатить по векселю последнему векселедержателю. Номинальная стоимость векселя должна быть равна сумме ссуды, дата возвращения ссуды устанавливается накануне срока погашения векселя. Полученный от банка вексель заемщик использует для расчетов со своим поставщиком, а в установленный срок выплачивает банку сумму векселя и проценты по ссуде. При наступлении срока погашения векселя банк выплачивает его сумму последнему держателю векселя.
Условия выдачи кредитов дифференцируются в зависимости от величины капитала заемщика, его связей с банком. Более крупным предприятиям, имеющим длительные тесные связи с банками, кредиты предоставляются на более значительные сроки, без обеспечения, из более низкого процента. Обычно банки периодически устанавливают и публикуют минимальную первичную, или базовую, ставку – ставку по необеспеченным краткосрочным ссудам первоклассным заемщикам. В зависимости от категории заемщиков ставки им устанавливаются на несколько пунктов выше базовой.
Высокие темпы инфляции привели к распространению такой техники банковского кредитования, при которой снижается кредитный риск. Это прежде всего так называемые ролловерные (от англ. rollover — возобновление), или возобновляемые, кредиты. Они представляют собой разновидность средне- и долгосрочных кредитов, предоставляемых по «плавающим» процентным ставкам, которые пересматриваются через обусловленные в кредитном соглашении сроки (обычно три — шесть месяцев) согласно текущим рыночным ставкам по краткосрочным кредитам. При согласовании между участниками кредитного соглашения общего срока кредита период его использования делится на временные отрезки (субпериоды), для каждого из которых вновь устанавливается процентная ставка. Хотя ролловерные кредиты предоставляются на средние сроки, их выписка осуществляется на короткие сроки, после чего кредит возобновляется, и так до тех пор, пока не истечет общий срок кредита.
Периодические пересмотры процентной ставки снижают риск банковских убытков от повышения ставок по краткосрочным депозитам, которые являются основным источником ресурсов для среднесрочных кредитов.
Уменьшение кредитного риска обеспечивают также синдицированные, или консорциальные, кредиты. Так называются кредиты, предоставляемые двумя или более банками одному заемщику. При этом банки объединяют на срок свои средства, образуя синдикат. В соответствии с заключаемым соглашением каждый банк берет на себя обязательство предоставить в определенных размерах средства для общего кредита. Синдицированные кредиты могут предоставляться также не синдикатом, а отдельным банком, который после заключения соглашения с заемщиком привлекает другие банки, выдавая им так называемые сертификаты участия. Коллективная организация кредитов позволяет распределить риск непогашения ссуды между банками, сокращая риск каждого банка, а также увеличить объем кредита.
Операции банка с ценными бумагами. Осуществляя покупку ценных бумаг, банк преследует две цели: получение дохода и обеспечение ликвидности. С целью минимизации рисков по ценным бумагам банки производят вложения в различные по надежности, срочности, доходности, эмитенту виды ценных бумаг, то есть диверсифицируют портфель ценных бумаг (фондовый портфель). Активные операции банка с ценными бумагами включают четыре основных вида.
1. Покупка ценных бумаг с целью получения курсовой прибыли (разницы между курсом покупки и курсом продажи) в результате их дальнейшей перепродажи. Эти бумаги хранятся в торговом портфеле банка непродолжительное время.
2. Покупка ценных бумаг с целью получения дохода в виде процентов (по облигациям, векселям, депозитным сертификатам) и дивидендов (по акциям), а также участия в управлении предприятием. Такие бумаги хранятся в инвестиционном портфеле банка длительное время (обычно более года).
3. Покупка ценных бумаг с обязательством их обратной продажи через определенный срок по фиксированному курсу (операции РЕПО).
4. Учетные операции, т.е. преимущественно операции с векселями. Учет векселя – это покупка векселя банком с передачей банку векселя по индоссаменту (передаточной надписи). Покупая вексель у векселедержателя, банк получает право получения денег по векселю по истечении его срока. За то, что банк авансирует векселедателя, давая ему деньги немедленно, хотя срок погашения векселя наступает, например, через месяц, банк взимает с векселедателя, предъявившего вексель к учету, учетный процент, или дисконт. Дисконт равен разнице между суммой, обозначенной на векселе, и суммой, выплачиваемой банком при учете векселя. По истечении срока векселя банк предъявляет его должнику к погашению. Смысл этой операции для банка состоит в получении учетного процента, а для держателя, предъявившего вексель к учету, – в получении денег по векселю до наступления срока его погашения.
Тестовые задания1. Международный валютный фонд и группа Всемирного Банка организованы на основе________соглашения.
Генуэзского
Ямайского
Бреттон-Вудского
Парижского
2. Эмиссионно-учредительные операции выполняют…
Коммерческие банки
Ипотечные банки
Сберегательные банки
Инвестиционные банки
3. Денежный агрегат М2 при условии, что объем денежного агрегата М3 80 млрд.руб., сумма средств на счетах предприятий и организаций 16 млрд.руб., средства страховых компаний 14 млрд.руб., депозиты физических лиц до востребования 12 млрд. руб., срочные вклады в Сбербанке РФ 6 млрд.руб., депозитные сертификаты 3 млрд.руб., облигации Госзайма 5 млрд.руб., составит…
72 млрд.руб.
77 млрд.руб.
66 млрд.руб.
75 млрд.руб.
4. В случае если трансакции Т-Д и Д-Т разорваны во времени, то деньги выполняют функцию….
Средства обращения
Средства платежа
Средства накопления
Меры стоимости
5. К функциям Центрального банка РФ относят….
Проведение денежно-кредитной политики
Проведение фискальной политики
Эмиссию наличных денег
Кредитование предприятий и домашних хозяйств
6. Банки, предоставляющие кредит на долгосрочные программы, связанные с научными исследованиями, называются…
Ипотечными банками
Инвестиционными банками
Инновационными банками
Сберегательными банками
7. Долг, равный 45 тыс.руб. через три года при росте по сложной ставке 10% годовых составит…
75,5 тыс.руб.
59,9 тыс.руб.
70 тыс.руб.
65 тыс.руб.
8. Совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение основного капитала, представляет собой …
Денежный рынок
Ипотечный рынок
Рынок капиталов
Фондовый рынок
9. К основным характеристикам кредитора относится то, что он…
Является собственником ссужаемой стоимости
Предоставляет ссуженные средства в фазе обмена
Оплачивает ссудный процент
Зависит от заемщика
10. К функциям Центрального банка относят…
Обслуживание счетов бюджетов всех уровней
Аккумулирование и размещение временно свободных денежных средств
Установление и публикация официальных курсов иностранных валют
Организация валютного контроля
Обслуживание счетов иностранных граждан
11. Центральный банк в качестве органа управления осуществляет функции…
Осуществляет банковское регулирование и надзор за кредитной деятельностью и проводит все виды банковских операций
Осуществляет банковское регулирование и надзор за деятельностью кредитных организаций
Контролирует финансовую и хозяйственную деятельность предприятий с различной формой собственности
12. К характеристикам золотодевизного стандарта как монометаллической денежной системы относятся….
Свободная чеканка золотых монет
Свободный обмен неполноценных денег на только золотые слитки
Отсутствие в обращении золотых монет
Свободный обмен неполноценных денег на только иностранную валюту, разменную на золото
13. Величина М1 при условии, что объем наличных денег равен 4 трлн.руб., объем депозитов до востребования равен 4,5 трлн.руб., объем срочных вкладов равен 2,5 трлн.руб., составит…
6,5 трлн.руб.
11 трлн.руб.
8,5 трлн.руб.
4,5 трлн.руб.
14. В состав банковского регулирования входят….
Торговое регулирование
Финансовое регулирование
Кредитное регулирование
Денежное регулирование
15. Укажите операцию, выполняемую Банком России:
Разработка и проведение единой государственной денежно-кредитной политики
Факторинговые операции
Покупка, хранение, продажа драгоценных металлов и иных видов валютных ценностей
Консультационная деятельность
16. Цель банковского менеджмента определяется с позиции…
Доходности банка
Кредитной политики
Ликвидности банка
Депозитной политики
17. Самостоятельный вид профессиональной деятельности, направленный в условиях рынка на достижение определенных конкретных целей посредством рационального (прагматичного) использования банковских и трудовых ресурсов с применением своих особых принципов, функций и методов, называется…
Банковским маркетингом
Банковским планированием
Банковским менеджментом
Банковским контролем
18. Право надзора за банковской деятельностью в Российской Федерации наделен(а)…
Министерство финансов РФ
Государственная Дума РФ
Счетная палата РФ
Банк России
19. Одним из свойств банковской системы является то, что она выступает как система _______ типа.
Смешанного
Открытого
Полуоткрытого
Закрытого
20. Инструментом коммерческого кредита чаще всего является…
Долговая расписка
Банкнота
Вексель
Казначейское обязательство
21. Если номинальная ставка процента составляет 20%, а годовой уровень инфляции – 10%, то реальная процентная ставка составит…
10%
2%
30%
0,5%
22. К характерным чертам денежной системы в условиях рыночной экономики относятся.
Прямое директивное планирование денежного оборота и его элементов
Экономические методы государственного денежно-кредитного регулирования
Законодательное установление масштаба цен и валютного курса
Разделение функций выпуска наличных и безналичных денег между разными звеньями банковской системы
23. Дефлятор ВВП при условии, что номинальный ВВП равен 8 трлн.800 млрд.руб., реальный ВВП равен 8 трлн.570 млрд.руб., составит…
0,027
0,974
1,027
0,055
24. Денежные знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита и обычно неразменные на металл, но наделенные государством принудительным курсом, называются…
Электронными
Бумажными
Кредитными
Облигациями
25. Способность товара обмениваться на другие товары в определенной пропорции называется…
Реальной стоимостью
Потребительской стоимостью
Рыночной стоимостью
Меновой стоимостью
26. Уровень инфляции, если индекс потребительских цен в текущем году составил 1,42, а в прошлом году 1,12, равен…
21,1%
54%
30%
26,8%
27. К элементам денежной системы относятся…
Инфляция
Виды денег и денежных знаков
Состав денежных агрегатов
Масштаб цен
28. Банковский мультипликатор при ставке обязательных резервов в 10% составит…
0,1
10
5
20
29. Признак классификации кредита, предусматривающий производительную и потребительскую формы кредита – это…
Целевая потребность заемщика
Статус кредитора и заемщика
Наличие посредников
Характер ссуженной стоимости
30. Соответствие номинальной стоимости денег с реальной стоимостью характерно для…
Действительных денег
Разменных монет
Бумажных денег
Кредитных денег
31. Совокупность валютно-экономических отношений, обусловленных мирохозяйственными связями, называется….
Валютным регулированием
Мировой валютной системой
Мировым валютным курсом
Национальными валютными отношениями
32. Денежная система – это ….
Исторически сложившаяся и законодательно закрепленная в конкретной стране форма организации денежного обращения
Форма организации денежного обращения
Денежное регулирование
Таргетирование
33. Выполнение деньгами функции меры стоимости заключается в ….
Формировании масштаба цен
Оценки стоимости товаров путем установления цены
Их использовании для уплаты долга
Их использовании в качестве посредника при обмене товарами
34. Развитие обмена проходит путь смены форм стоимости….
Эмиссионной
Всеобщей
Полной
Полноценной
Простой
35. Снижение золотого содержания денежных единиц или понижение курса национальной валюты к золоту, серебру и иностранной валюте, называется……
Девальвацией
Деноминацией
Реставрацией
Нуллификацией
36. К формам кредита не относятся ….
Денежный кредит
Товарный кредит
Долгосрочный кредит
Ипотечный кредит
37. К операциям, которые относятся к рефинансированию кредитных организаций со стороны Центрального банка, относятся ……
Ломбардные кредиты
Валютные интервенции
Продажа валютных резервов
Кредиты «овернайт»
38. К посредническим функциям коммерческого банка относятся ....
Приобретение ценных бумаг
Факторинг
Трастовые операции
Прием депозитов
39. Россия вступила в Международный валютный фонд в _____ г.
1922
1976
1992
1944
40. Применение маркетинга в банковской деятельности связано с ...
Усилением конкуренции среди коммерческих банков
Освоением новых видов банковских услуг
Появлением конкурентов в лице небанковских кредитных учреждений
Развитием рынка ценных бумаг
41. Способность товара обмениваться на другие товары в определенной пропорции называется …
Меновой стоимостью
Рыночной стоимостью
Потребительской стоимостью
Реальной стоимостью
42. Форма кредита, используемая в ситуации, когда предприятие занимает денежные средства для приобретения новой производственной линии, называется …
Товарной
Потребительской
Коммерческой
Производительной
43. К основным принципам кредитования относят …
Дифференцированный подход
Одностороннее соглашение
Нецелевой характер
Обеспеченность
44. Реализация такого принципа, как ______, проходит через механизм установления ссудного процента.
Обеспеченность
Срочность
Платность
Возвратность
45. К характерным чертам денежной системы в условиях административно-распределительной экономики относятся …
Законодательное разграничение денежного оборота на наличный и безналичный обороты
Создание и развитие механизма государственного денежно-кредитного регулирования
Система рыночного установления валютного курса
Сосредоточение денежного оборота в едином государственном банке
46. Взаимосвязь между номинальной и реальной процентной ставкой впервые была представлена …
К. Марксом
И. Фишером
М. Фридманом
А. Маршаллом
47. К основным характеристикам денежных отношений при сравнении их с кредитными относят то, что …
Существует заинтересованность сторон в предоставлении стоимости на определенное время
Деньги выполняют функцию платежа за товар немедленно
Стоимость совершает встречное движение
Во временное пользование можно предоставлять стоимость в товарной и денежной форме
48. С появлением кредитных денег банки начинают выполнять _______ операции.
Расчетные
Кассовые
Залоговые
Эмиссионные
49. Соответствие номинальной стоимости денег с реальной стоимостью характерно для …
Разменных монет
Кредитных денег
Бумажных денег
Действительных денег
50. Штаб-квартира ЕБРР находится в …
Женеве
Вашингтоне
Лондоне
Париже
51. Кредитование Банком России кредитных организаций – это …
Процентная политика
Рефинансирование
Политика резервных требований
Операции на открытом рынке
52. Рыночная банковская система отличается от распределительной …
Возможностью функционирования только государственных банков
Единообразием форм собственности на банки
Наличием ограничений собственности на банки
Многообразием форм собственности на банки
53. При росте номинальной ставки процента и повышении уровня цен …
Реальная ставка будет расти
Реальная ставка будет падать
Это не отразится на реальной ставке, поскольку она регулируется Центральным банком
54. Ресурсы Международного банка реконструкции и развития мобилизуются на мировом финансовом рынке преимущественно путем …
Выпуска и размещения векселей
Эмиссии облигаций
Привлечения кредитов Международного валютного фонда
Аккумуляции средств экономически развитых стран
55. Форма кредита, используемая в ситуации, когда банк выдает кредит торговой организации не только на приобретение и продажу товаров, но и для кредитования граждан под товары с рассрочкой платежа, называется …
Косвенной
Прямой
Явной
Развитой
ГлоссарийАккредитив – документ, содержащий поручение о выплате определенной суммы денег предъявителю, конкретному физическому или юридическому лицу в соответствии с условиями, указанными в документе.
Актив ностро – актив банка, находящийся в банках-корреспондентах.
Активные операции банка – размещение имеющихся финансовых ресурсов с целью пустить их в оборот и получить прибыль. Наиболее распространенные формы таких операций: предоставление денежных средств в кредит под проценты, вложения в ценные бумаги, инвестиции в производство.
Акцепт – обязательство (подтверждение согласия) плательщика оплатить в установленный срок переводный вексель (тратту), выставленный на оплату счет, удовлетворить другие требования об оплате.
Баланс банка – бухгалтерский баланс, отражающий состояние размещенных, привлеченных и собственных средств банка, источники размещения и привлечения средств.
Банк – финансово-кредитный институт, учреждение, производящее разнообразные виды операций с деньгами и ценными бумагами и оказывающее финансовые услуги правительству, предприятиям, организациям, гражданам и другим банкам.
Банкноты – обязательства центрального банка, денежные знаки разного достоинства, выпускаемые в обращение в стране; представляют собой бумажные деньги.
Банковская система – совокупность разных видов взаимосвязанных банков и других кредитных учреждений, действующих в рамках единого финансово-кредитного механизма.
Безналичные деньги – деньги, денежные средства в форме записей на банковских счетах, используемых для оплаты, взаимных расчетов посредством перечислений с одного расчетного счета на другой.
Безналичные расчеты – форма денежного обращения, расчеты между юридическими и физическими лицами, при которых хранение и движение денежных средств происходит без участия бумажных денег, посредством зачисления денег на банковский счет и перечисления со счета плательщика на счет получателя, а также зачетов взаимных требований.
Билет казначейский – бумажные деньги, выпускаемые казначейством.
Биметаллизм – использование двух благородных металлов (серебра и золота) для чеканки монет, применяемых в качестве денег.
Бреттон-Вудская валютная система – форма организации международных денежных отношений, расчетов, согласно которой роль мировых денег наряду с золотом выполнял доллар США.
Бумажные деньги – денежные знаки, отпечатанные на специальной бумаге, имеющей несколько степеней защиты от подделки, которым государство придает роль и силу официальных денег.
Валюта – денежные знаки иностранных государств, кредитные и платежные документы в виде векселей, чеков, банкнот, используемых в международных расчетах, иностранная валюта.
Валютная интервенция – значительное целенаправленное разовое воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты.
Валютная система – совокупность валют, валютно-финансовых отношений, правил применения, использования валюты; закреплена в международных договорных и правовых нормах.
Валютные запасы – запасы, фонды государства в конвертируемой валюте, определяющие его платежеспособность.
Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.
Валютный курс гибкий (плавающий)– валютный курс, определяемый рыночными факторами, действующими на валютном рынке.
Вексель – ценная бумага в виде долгосрочного обязательства, составленного в письменном виде по определенной форме.
Взаимозачет – способ безналичных расчетов между предприятиями в виде погашения взаимных требований в равновесных суммах при поставках товара или оказании услуг, при этом оплачивается лишь некомпенсированная разница.
Дебиторы банка – физические или юридические лица, имеющие задолженность перед банком.
Девальвация – снижение курса национальной валюты страны по отношению к твердым валютам, международным расчетным единицам, уменьшение реального золотого содержания денежной единицы.
Демонетизация – изъятие из обращения денежных средств определенного вида.
Денежная масса в обращении – количество обращающихся, находящихся в движении денег за определенный период, на определенную дату, исчисленное с учетом разных видов денежных средств, обладающих различной ликвидностью, скоростью обращения.
Денежная система – денежные знаки страны, денежные единицы, правила эмиссии и формы обращения денег, а также денежные отношения, законодательно установленные в стране.
Денежно-кредитная политика – проводимый правительством страны курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы.
Денежные агрегаты – виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, то есть возможностью быстрого превращения в наличные деньги, показатели структуры денежной массы.
Деноминация – укрупнение денежной единицы страны без изменения ее наименования, проводимое в целях облегчения денежного обращения и придания большей полноценности деньгам.
Деньги – универсальное платежное средство, все то, что продавец принимает в качестве платежного средства
Депозит банковский – денежный вклад юридического или физического лица в банк.
Депозитные сертификаты – ценные бумаги в виде письменных свидетельств банка, удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк, и права юридического лица-держателя сертификата на получение по истечении установленного срока обратно полной суммы вклада и оговоренных в сертификате процентов в банке.
Дефлятор – коэффициент, используемый для пересчета экономических показателей (в первую очередь, валового внутреннего продукта), исчисленных в денежном выражении, с целью приведения их к уровню цен предыдущего периода.
Дешевые деньги – политика регулирования центральным банком денежного рынка, направленная на удешевление банковского кредита.
Долларизация – широкое использование наиболее устойчивых валют, преимущественно долларов США, во внутреннем денежном обращении страны, что приводит к вытеснению отечественной валюты с внутреннего рынка, возникновению параллельного обращения валют.
Дорогие деньги – политика центрального банка, регулирующая денежный рынок, ведущая к удорожанию кредитных ресурсов.
Забалансовые операции – операции по забалансовым счетам, не отражаемые в балансе банка (к ним относятся инкассо ценных бумаг, хранение банковской отчетности и ценных бумаг, операции по хранению денег и ценностей (складские операции)).
Залог – один из способов, реализующих исполнение должником (залогодателем) принятых на себя обязательств; обеспечение кредита.
Золотой паритет – соотношение денежных единиц разных стран, устанавливаемое по их официальному золотому содержанию; в настоящее время не применяется в мировой практике, так как золотое содержание валют изъято из употребления.
Золотой стандарт – форма организации денежных и валютных отношений страны, основанная на использовании золота в качестве денег.
Индекс потребительских цен (ИПЦ) – отношение стоимости потребительской корзины в данном периоде к ее стоимости в базисном (с которым сравниваются цены) периоде.
Индекс цен производства – мера изменения оптовых цен на товарно-сырьевую продукцию, промышленные и продовольственные товары.
Индоссамент – передаточная надпись, совершаемая обычно на оборотной стороне ордерной ценной бумаги (векселя, чека, коносамента и др.) и свидетельствующая о передаче прав по этому документу одним лицом (индоссантом) другому лицу (индоссату).
Инкассо – вид банковской операции по передаче денежных средств от одних клиентов другим, от плательщиков получателям.
Инфляция - переполнение каналов обращения денежной массой сверх потребности товарооборота, вызывающее обесценение денег и рост общего уровня цен.
Инфляция предложения - рост общего уровня цен вследствие увеличения издержек производства.
Инфляция спроса - рост общего уровня цен вследствие превышения денежного спроса над товарной массой.
Кассовые операции – проводимые кассами банков операции, связанные с приемом, выдачей и пересчетом наличных денег.
Клиринг – безналичные расчеты между компаниями, предприятиями, отдельными странами за поставленные, проданные друг другу товары, ценные бумаги и оказанные услуги, осуществляемые путем взаимного зачета, исходя из условий баланса платежей.
Комиссионные операции – услуги, посреднические операции, выполняемые по поручению клиентов финансовых организаций за определенную плату, комиссионное вознаграждение.
Корреспондентские счета - банковские счета, на которых отражаются расчеты, произведенные одним банком по поручению и за счет другого банка на основе корреспондентского договора.
Коэффициент платежеспособности – коэффициент, характеризующий платежеспособность кредитных учреждений и коммерческих банков, равный отношению собственного капитала к активам, взвешенным по степени риска.
Кредит – деньги или товар, предоставляемый кредитором заемщику, обычно на определенный срок на условиях возвратности, чаще всего с выплатой заемщиком процента за пользование.
Кредит бланковый – кредит, предоставляемый без обеспечения, кредит, основанный на доверии.
Кредит государственный – кредит в виде государственного займа, в котором в качестве заемщика выступает государство, а в роли кредитора – физические и юридические лица в стране или за рубежом, приобретающие государственные ценные бумаги (облигации, казначейские сертификаты и др.).
Кредит ипотечный - кредит, предоставляемый под залог недвижимости.
Кредит контокоррентный - кредит, предоставляемый банками своим постоянным клиентам, имеющим в банке единый расчетный (контокоррентный) счет, на котором учитываются все поступления и платежи клиента.
Кредит потребительский - кредит, предоставляемый населению и используемый для удовлетворения потребительских нужд.
Кредит товарный – особая форма кредита, предоставляемого продавцам покупателям по долговым обязательствам в товарной форме, в виде продажи товаров в рассрочку, с отсрочкой платежей (продажа в кредит).
Кредитная карта – именной платежно-расчетный документ в виде персонифицированной пластиковой пластинки, выдаваемый банком-эмитентом своим вкладчикам для безналичной оплаты, приобретения ими в кредит товаров и услуг в розничной торговой сети, снабженной компьютерными устройствами, передающими запрос на оплату товара в расчетный центр.
Кредитные деньги – форма денег, порожденная развитием кредитных отношений, основа современного расчетно-платежного механизма.
Лизинг банковский – лизинговая сделка, в которой в качестве лизинговой компании выступает банк, приобретающий по заказу лизингополучателя оборудование и сдающий ему это оборудование в аренду.
Ликвидность – способность заемщика обеспечить своевременное выполнение долговых обязательств; платежеспособность.
Ликвидность баланса банка – способность банка своевременно выполнять обязательства, превращать статьи своего актива в деньги для оплаты обязательств по пассиву.
Маржа банковская – разница между ставками кредитного и депозитного процента.
Международные расчеты – система регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам государств, компаний и частных лиц, находящихся на территории других стран.
Монетарное правило – правило, согласно которому масса денег в обращении должна ежегодно увеличиваться темпами, равными потенциальному темпу роста реального валового национального продукта.
Мультипликатор – депозитный (кредитный) мультипликатор - повышенное воздействие небольшого изменения в банковских депозитах на денежную массу и объем кредитования через многократное использование одних и тех же денег в банковской системе и на кредитных рынках.
Наличные средства – денежные средства в виде бумажных денег и монет, денежных знаков.
Овердрафт – автоматическое предоставление краткосрочного кредита клиенту банка в случае, когда величина платежа превышает остаток средств на счете клиента.
Отрицательная ставка процента – реальная процентная ставка в условиях инфляции, равная разности номинальной (объявленной) ставки и уровня инфляции, исчисленных за один и тот же период времени.
Очередность платежей – установленная нормативными документами, подлежащая строгому соблюдению последовательности оплаты платежных документов со счета клиента банка в случае, когда остаток средств на счете меньше объема требований, обязательств, претензий.
Паритет – соотношение между денежными единицами, валютами различных стран, устанавливаемое либо по их золотому содержанию, либо по покупательной силе (способности) применительно к определенному набору товаров и услуг.
Пассивные операции банка – операции, связанные с аккумуляцией банковских ресурсов.
Платежное поручение – расчетный документ, содержащий поручение предприятия обслуживающему его банку о перечислении денег со своего расчетного счета на счет того лица, которому предприятие перечисляет деньги.
Платежное требование – расчетный документ, по которому получатель средств представляет в обслуживающий его банк на инкассо требование к плательщику об оплате причитающейся суммы через банк; после оплаты плательщиком средства зачисляются на расчетный счет получателя.
Платежное требование-поручение – расчетный платежный документ, содержащий требования получателя денежных средств к их плательщику об уплате положенной суммы, с другой стороны, поручение плательщика своему банку о перечислении данной суммы получателю.
Почти деньги – субститут денег, денежные средства, которые выполняют основные функции денег и могут быть быстро превращены в деньги.
Прайм-рейт – базисная, наименьшая процентная ставка, взимаемая коммерческим банком с первоклассных, наиболее кредитоспособных заемщиков.
Процент (процентные деньги) – сумма, которую уплачивают за пользование денежными средствами.
Процентная ставка – норма доходности финансово-кредитных сделок, отношение суммы процентов, выплачиваемых за фиксированный отрезок времени, к величине ссуд; размер процента за ссуду, кредит.
Процентная ставка номинальная – отношение процента (процентных денег) к величине капитала.
Процентная ставка реальная – номинальная процентная ставка, учитывающая уровень инфляции.
Процентный риск – один из видов банковского риска, обусловленный колебанием рыночных процентных ставок, которое может привести к уменьшению или к потере прибыли банка от кредитно-депозитных операций.
Ревальвация – повышение курса национальной денежной единицы по отношению к валютам других стран.
Резервная норма – установленный в виде процента норматив депозитных обязательств, которые коммерческий банк должен хранить в центральном банке либо в собственных хранилищах.
РЕПО – операция, состоящая из двух сделок: покупки некоего товара в момент заключения сделки и продажи этого же товара по более высокой цене через определенный срок. Представляет собой разновидность кредита, разница в ценах сделок выступает платой за кредит.
Скорость обращения денег – показатель, отражающий число раз, которое денежная единица поступает в обращение и расходуется в денежных расчетах при купле-продаже товаров; отражает среднее число оборотов денежной единицы за определенное время (обычно за год).
Собственный капитал банка – уставный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.
Ссудный капитал - денежный капитал, предоставляемый в виде ссуды на условиях возвратности с выплатой ссудного процента.
Счет лоро – корреспондентский счет другого банка в данном банке.
Счет ностро – корреспондентский счет, открываемый данным банком в другом банке.
Траст – процесс доверительного управления собственностью.
Учет векселя – покупка векселя до срока его погашения.
Учетный процент – ссудный процент, взимаемый центральным банком за предоставление межбанковского кредита; служит ориентиром при установлении коммерческими банками кредитных ставок.
Факторинг – приобретение у клиента права на взыскание долгов. Банк частично оплачивает своим клиентам требования к их должникам, то есть возвращает долги в размере, как правило, от 70 до 90% долга, до наступления срока их оплаты должником.
Центральный банк – главный государственный банк страны, наделенный особыми функциями, в особенности правом эмиссии денежных знаков и регулирования деятельности коммерческих банков.
Чек – безусловное распоряжение, приказ чекодателя (лица, выписавшего чек) банку или другому кредитному учреждению о выплате держателю чека (лицу, которому выдан чек) указанной суммы денег.
Эмиссия – выпуск в обращение ценных бумаг, денежных знаков во всех формах.
ЗаключениеВажность освоения знаний в области денег, кредита и банков неоспорима. Представленный учебный материал доказывают значимость категорий деньги, кредит и банки.
При написании учебного пособия составитель ставил перед собой задачу – изложить основные сущностные аспекты указанных категорий и показать логику взаимодействия основных элементов денежной и кредитной систем.
В данном пособии изложены основные базовые разделы, предполагаемые курсом «Деньги, кредит, банки». В целях активизации самостоятельной научно-исследовательской работы студентов предложен достаточно обширный библиографический список и приложения, которые позволят им более подробно ознакомиться с данной сферой отношений.
Библиографический списокКонституция РФ. Гимн РФ. – Новосибирск: Сиб. унив. изд-во, 2004. – 48 с. – (Кодексы и законы России).
Гражданский кодекс РФ: федер. закон от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ; от 26 января 1996 № 14-ФЗ. Официальный текст в последней редакции.
Федеральный закон от 02 декабря 1990 № 395-1 (ред. от 03.07.2016) «О банках и банковской деятельности».
Федеральный закон от 16.07.1998 № 102-ФЗ (ред. от 23.06.2016) «Об ипотеке (залоге недвижимости)».
Федеральный закон от 29 октября 1998 № 164-ФЗ (ред. от 31.12.2014) «О финансовой аренде (лизинге)».
Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».
Федеральный закон от 23 декабря 2003 г. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».
Федеральный закон от 03 июня 2009 № 103-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О деятельности по приему платежей физических лиц, осуществляемой платежными агентами».
Федеральным законом от 7 февраля 2011 года № 7-ФЗ «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте».
Федеральный закон от 27 июня 2011 г. № 161-ФЗ «О национальной платежной системе».
Федеральный закон от 21 декабря 2013 № 353-ФЗ (ред. от 21.07.2014) «О потребительском кредите (займе)».
Указание Банка России от 11 марта 2014 г. № 3210-У «Порядок ведения кассовых операций юридическими лицами и упрощенный порядок - для малого предпринимательства»
Указание Банка России от 07.10.2013 № 3073-У «Об осуществлении наличных расчетов» (Зарегистрировано в Минюсте России 23.04.2014 № 32079)
«Положение о правилах осуществления перевода денежных средств» (утв. Банком России 19.06.2012 № 383-П) (ред. от 06.11.2015) (Зарегистрировано в Минюсте России 22.06.2012 № 24667)
«Положение о правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» (утв. Банком России 16.07.2012 № 385-П) (ред. от 30.11.2015) (Зарегистрировано в Минюсте России 03.09.2012 № 25350).
Инструкция Банка России от 03.12.2012 № 139-И (ред. от 29.06.2016) «Об обязательных нормативах банков» (Зарегистрировано в Минюсте России 13.12.2012 № 26104)
Инструкция Банка России от 30 мая 2014 г. № 153-И «Об открытии и закрытии банковских счетов».
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2016 год и периоды 2017 и 2018 годов. [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/Vestnik/ ves151130108.pdf (дата обращения 15.07.2016)
Балабанов, И. А. Банки и банковское дело [Деньги и кредит. Банковская система. Валютные операции]: учеб. для вузов / И. А. Балабанов [и др.]. – 2-е изд. – СПб.: Питер, 2007 – 448 с.
Банковское дело: учеб. для студентов вузов, обучающихся по направлению «Экономика», специальность «Финансы, кредит и денежное обращение» / Г. Н. Белоглазова [и др.]; под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М. : Финансы и статистика, 2005. – 590 с.
Владимирова, М. П. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экон. специальностям / М. П. Владимирова, А. И. Козлов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2007. – 288с.
Войтов, А. Г. Деньги: учеб. пособие / А. Г. Войтов. – 2-е изд. – М.: Дашков и Ко, 2005. – 240 с.
Галицкая, С. В. Деньги. Кредит. Финансы: учеб. / С. В. Галицкая. – М.: Эксмо, 2005. – 496 с.
Греков А.И. Об определении монетизации экономики и ее оптимальном уровне [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://umc.gu-unpk.ru/umc/arhiv/2006/1/Grekov.pdf (дата обращения 17.07.2016)
Деньги, кредит, банки: учеб. / под ред. Г. Н. Белоглазовой. – М.: Высшее образование, 2008. – 620 с.
Деньги, кредит, банки: учеб. для студентов вузов по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет и аудит» / Н. В. Байдукова [и др.]; под ред. Г. Н. Белоглазовой. – М.: Высшее образование, 2008. – 620 с.: ил.
Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиненко / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 г. — 703 с.
Деньги. Кредит. Банки: учеб. для студентов вузов по экон. специальностям / О. И. Лаврушин, И. Е. Шакер, М. П. Березина; под ред. О. И. Лаврушина; Финансовая акад. при Правительстве РФ. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2005. – 558 с.
Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учеб. пособие для студентов вузов / О.И. Лаврушин [и др.]; под ред. О. И. Лаврушина; Финансовая акад. при Правительстве РФ. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2009. – 319 с.
Деньги, кредит, банки: учеб. пособие / И. В. Меркулова, А. Ю. Лукьянова. – М.: КНОРУС, 2010. – 352 с.
Крымова, И. П. Организация деятельности Центрального банка: учеб. пособие / С. П. Дядичко, О. М. Зуева, Оренбургский гос. ун-т, И. П. Крымова. – Оренбург: ОГУ, 2013
Селищев, А.С. Деньги. Кредит. Банки / А. С. Селищев. – СПб.: Питер, 2007. – 432 с.
Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: Учебное пособие / под ред.: Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. – СПб.: Питер, 2013. – 379 с.
Приложение 1ГРАЖДАНСКИЙ КОДЕКС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
(ЧАСТЬ ВТОРАЯ)
от 26 января 1996 года
Статья 855
Очередность списания денежных средств со счета
1. При наличии на счете денежных средств, сумма которых достаточна для удовлетворения всех требований, предъявленных к счету, списание этих средств со счета осуществляется в порядке поступления распоряжений клиента и других документов на списание (календарная очередность), если иное не предусмотрено законом.
2. При недостаточности денежных средств на счете для удовлетворения всех предъявленных к нему требований списание денежных средств осуществляется в следующей очередности:
в первую очередь по исполнительным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств со счета для удовлетворения требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также требований о взыскании алиментов;
во вторую очередь по исполнительным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств для расчетов по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими или работавшими по трудовому договору (контракту), по выплате вознаграждений авторам результатов интеллектуальной деятельности;
в третью очередь по платежным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных средств для расчетов по оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору (контракту), поручениям налоговых органов на списание и перечисление задолженности по уплате налогов и сборов в бюджеты бюджетной системы Российской Федерации, а также поручениям органов контроля за уплатой страховых взносов на списание и перечисление сумм страховых взносов в бюджеты государственных внебюджетных фондов;
в четвертую очередь по исполнительным документам, предусматривающим удовлетворение других денежных требований;
в пятую очередь по другим платежным документам в порядке календарной очередности.
Списание средств со счета по требованиям, относящимся к одной очереди, производится в порядке календарной очередности поступления документов.
Приложение 2УКАЗАНИЕ БАНКА РОССИИ
от 7 октября 2013 г. № 3073-У
 
ОБ ОСУЩЕСТВЛЕНИИ НАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ 
1. Настоящее Указание не распространяется на наличные расчеты с участием Банка России, а также на:
наличные расчеты в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте между физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями;
банковские операции, осуществляемые в соответствии с законодательством Российской Федерации, в том числе нормативными актами Банка России;
осуществление платежей в соответствии с таможенным законодательством Российской Федерации и законодательством Российской Федерации о налогах и сборах.
2. Индивидуальные предприниматели и юридические лица (далее - участники наличных расчетов) не вправе расходовать поступившие в их кассы наличные деньги в валюте Российской Федерации за проданные ими товары, выполненные ими работы и (или) оказанные ими услуги, а также полученные в качестве страховых премий, за исключением следующих целей:
выплаты работникам, включенные в фонд заработной платы, и выплаты социального характера;
выплат страховых возмещений (страховых сумм) по договорам страхования физическим лицам, уплатившим ранее страховые премии наличными деньгами;
выдачи наличных денег на личные (потребительские) нужды индивидуального предпринимателя, не связанные с осуществлением им предпринимательской деятельности;
оплаты товаров (кроме ценных бумаг), работ, услуг;
выдачи наличных денег работникам под отчет;
возврата за оплаченные ранее наличными деньгами и возвращенные товары, невыполненные работы, неоказанные услуги;
выдачи наличных денег при осуществлении операций банковским платежным агентом (субагентом) в соответствии с требованиями статьи 14 Федерального закона от 27 июня 2011 года № 161-ФЗ «О национальной платежной системе» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2011, № 27, ст. 3872; 2012, № 53, ст. 7592; 2013, № 27, ст. 3477; № 30, ст. 4084).
Кредитные организации вправе расходовать поступающие в их кассы наличные деньги в валюте Российской Федерации без ограничения целей расходования.
3. Банковские платежные агенты (субагенты) не вправе расходовать наличные деньги в валюте Российской Федерации, принятые при осуществлении операций в соответствии с Федеральным законом от 27 июня 2011 года № 161-ФЗ «О национальной платежной системе».
Платежные агенты (субагенты) не вправе расходовать наличные деньги в валюте Российской Федерации, принятые при осуществлении операций в соответствии с Федеральным законом от 3 июня 2009 года № 103-ФЗ «О деятельности по приему платежей физических лиц, осуществляемой платежными агентами»
Окончание приложения 2
4. Наличные расчеты в валюте Российской Федерации между участниками наличных расчетов (с соблюдением предельного размера наличных расчетов, установленного пунктом 6 настоящего Указания), между участниками наличных расчетов и физическими лицами по операциям с ценными бумагами, по договорам аренды недвижимого имущества, по выдаче (возврату) займов (процентов по займам), по деятельности по организации и проведению азартных игр осуществляются за счет наличных денег, поступивших в кассу участника наличных расчетов с его банковского счета.
5. Наличные расчеты в валюте Российской Федерации и иностранной валюте между участниками наличных расчетов и физическими лицами осуществляются без ограничения суммы.
6. Наличные расчеты в валюте Российской Федерации и иностранной валюте между участниками наличных расчетов в рамках одного договора, заключенного между указанными лицами, могут производиться в размере, не превышающем 100 тысяч рублей либо сумму в иностранной валюте, эквивалентную 100 тысячам рублей по официальному курсу Банка России на дату проведения наличных расчетов (далее - предельный размер наличных расчетов).
Наличные расчеты производятся в размере, не превышающем предельный размер наличных расчетов, при исполнении гражданско-правовых обязательств, предусмотренных договором, заключенным между участниками наличных расчетов, и (или) вытекающих из него и исполняемых как в период действия договора, так и после окончания срока его действия.
Наличные расчеты производятся в размере, не превышающем предельный размер наличных расчетов, при выдаче кредитной организацией наличных денежных средств по требованию о возврате остатка денежных средств, перечисленных на специальный счет в Банке России, порядок открытия и ведения которого определен Указанием Банка России от 15 июля 2013 года № 3026-У «О специальном счете в Банке России», зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 16 августа 2013 года № 29423 («Вестник Банка России» от 28 августа 2013 года № 47).
Без учета предельного размера наличных расчетов осуществляется расходование в соответствии с пунктом 2 настоящего Указания поступивших в кассы участников наличных расчетов наличных денег в валюте Российской Федерации на следующие цели:
выплаты работникам, включенные в фонд заработной платы, и выплаты социального характера;
на личные (потребительские) нужды индивидуального предпринимателя, не связанные с осуществлением им предпринимательской деятельности;
выдачу работникам под отчет.
Приложение 3Приложение к Указанию Банка России от 11 марта 2014 г. № 3210-У «О порядке ведения кассовых операций юридическими лицами и упрощенном порядке ведения кассовых операций индивидуальными предпринимателями и субъектами малого предпринимательства»
Определение лимита остатка наличных денег
1. Для определения лимита остатка наличных денег юридическое лицо учитывает объем поступлений наличных денег за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги (вновь созданное юридическое лицо - ожидаемый объем поступлений наличных денег за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги).
Лимит остатка наличных денег рассчитывается по формуле:
 L= VP*Nc 
где:
L - лимит остатка наличных денег в рублях;
V - объем поступлений наличных денег за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги за расчетный период в рублях (юридическое лицо, в состав которого входят обособленные подразделения, определяет объем поступлений наличных денег за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги, с учетом наличных денег, принятых за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги, обособленными подразделениями, за исключением случая, предусмотренного в абзаце четвертом пункта 2 настоящего Указания);
P - расчетный период, определяемый юридическим лицом, за который учитывается объем поступлений наличных денег за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги, в рабочих днях (при его определении могут учитываться периоды пиковых объемов поступлений наличных денег, а также динамика объемов поступлений наличных денег за аналогичные периоды прошлых лет; расчетный период составляет не более 92 рабочих дней юридического лица);
Nc - период времени между днями сдачи в банк юридическим лицом наличных денег, поступивших за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги, в рабочих днях. Указанный период времени не должен превышать семи рабочих дней, а при расположении юридического лица в населенном пункте, в котором отсутствует банк, - четырнадцати рабочих дней. В случае действия непреодолимой силы Nc определяется после прекращения действия непреодолимой силы.
Например, при сдаче наличных денег в банк один раз в три дня Nc равен трем рабочим дням. При определении Nc могут учитываться местонахождение, организационная структура, специфика деятельности юридического лица (например, сезонность работы, режим рабочего времени).
2. Для определения лимита остатка наличных денег юридическое лицо учитывает объем выдач наличных денег (вновь созданное юридическое лицо - ожидаемый объем выдач наличных денег), за исключением сумм наличных денег, предназначенных для выплат заработной платы, стипендий и других выплат работникам.
Окончание приложения 3
Лимит остатка наличных денег рассчитывается по формуле:
    L= RP*Nn  где:
L - лимит остатка наличных денег в рублях;
R - объем выдач наличных денег, за исключением сумм наличных денег, предназначенных для выплат заработной платы, стипендий и других выплат работникам, за расчетный период в рублях (юридическим лицом, в состав которого входят обособленные подразделения, при определении объема выдач наличных денег учитываются наличные деньги, хранящиеся в этих обособленных подразделениях, за исключением случая, предусмотренного в абзаце четвертом пункта 2 настоящего Указания);
P - расчетный период, определяемый юридическим лицом, за который учитывается объем выдач наличных денег в рабочих днях (при его определении могут учитываться периоды пиковых объемов выдач наличных денег, а также динамика объемов выдач наличных денег за аналогичные периоды прошлых лет; расчетный период составляет не более 92 рабочих дней юридического лица);
Nn - период времени между днями получения по денежному чеку в банке юридическим лицом наличных денег, за исключением сумм наличных денег, предназначенных для выплат заработной платы, стипендий и других выплат работникам, в рабочих днях. Указанный период времени не должен превышать семи рабочих дней, а при расположении юридического лица в населенном пункте, в котором отсутствует банк, - четырнадцати рабочих дней. В случае действия непреодолимой силы Nn определяется после прекращения действия непреодолимой силы.
Приложение 4СТРУКТУРА ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА
(по данным Банка России)

Рис. 1. Удельный вес отдельных купюр в общей сумме банкнот Удельный вес отдельных купюр в общем количестве банкнот

Рис. 2. Удельный вес отдельных купюр в общем количестве банкнот

Рис. 3. Удельный вес отдельных монет в общей сумме монет

Рис. 4. Удельный вес отдельных монет в общем количестве монет
Окончание приложения 4

Рис. 5. Удельный вес банкнот и монет в общей сумме

Рис. 6. Удельный вес банкнот и монет в общем количестве
Примечания. Удельный вес приведен с округлением.
Удельный вес банкнот номиналом 5, 10 и 50 рублей в общей сумме составляет менее 0,5%.
Удельный вес банкнот номиналом 5 рублей в общем количестве составляет менее 0,5%.
Удельный вес монет номиналом 1 копейка и 5 копеек в общей сумме составляет менее 0,5%.
Удельный вес монет номиналом 25 рублей в общем количестве составляет менее 0,5%.
Приложение 5Реализация денежно-кредитной политики Центрального банка РФ в 2015 году. «В «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов» Банк России рассмотрел пять сценариев экономического развития, различающихся предположениями о динамике цен на нефть, а также о продолжительности действия финансовых и экономических санкций, введенных в отношении России. В сценариях экономического развития цена на нефть марки «Юралс» варьировалась от 84 до 105 долларов США за баррель в среднем за 2015 год (в рамках базового сценария предполагалось, что цена на нефть составит 95 долларов США за баррель). Сценарий, который предусматривал снижение цены на нефть до 60 долларов США за баррель в 2015 году, рассматривался Банком России в качестве стрессового.
Резкое ускорение в ноябре-декабре 2014 года снижения цены на нефть до уровня, близкого к заложенному в стрессовый сценарий, привело к заметному отклонению развития ситуации от базового прогноза. Существенное ухудшение условий торговли определило резкое ослабление рубля. При этом скорость и масштаб изменений внешних условий оказывали негативное влияние на настроения и ожидания субъектов экономики, вели к росту неопределенности и повышению волатильности на финансовых рынках. В результате происходили снижение привлекательности вложений в российские активы, усиление оттока капитала, падение инвестиционной активности. Существенное ослабление рубля, дополненное ростом девальвационных ожиданий, определило резкое ускорение инфляции, которая превысила значения стрессового сценария Банка России.
Внешнеэкономические условия в 2015 году оставались неблагоприятными. Средняя цена на нефть марки «Юралс» в январе-сентябре 2015 года составляла 54,5 доллара США за баррель и, по оценкам, будет находиться в диапазоне 45 – 55 долларов США за баррель до конца 2015 года, а в среднем за год составит порядка 53 долларов США за баррель. Низкий уровень цен на нефть в 2015 году сложился в условиях сохранения сформировавшегося еще в 2014 году значительного избытка предложения на мировом рынке нефти, а также в результате укрепления доллара США на фоне сравнительно быстрого восстановления американской экономики и ожиданий начала нормализации денежно-кредитной политики ФРС США.
Из-за сохранения введенных против России финансовых и экономических санкций привлечение средств на международных рынках капитала российскими компаниями и банками в конце 2014 – начале 2015 года было существенно затруднено. Вынужденное погашение внешних обязательств российскими компаниями и банками обусловило существенный отток капитала.
В целом в 2015 году внешние условия продолжали оказывать сдерживающее влияние на рост российской экономики.
Внутренние финансовые условия развития экономики в 2015 году, с учетом реализованного в конце 2014 года повышения Банком России ключевой ставки до 17,00% годовых, оставались относительно жесткими, однако последовательно смягчались в течение года.
В связи с началом снижения ключевой ставки в январе 2015 года на протяжении текущего года наблюдалась тенденция к последовательному снижению рыночных процентных ставок. В то же время как ценовые, так и неценовые условия кредитования в экономике оставались более жесткими, чем в 2014 году.
Продолжение приложения 5
В таких условиях объемы банковского кредитования оставались умеренными. При этом банки существенно ужесточили требования к заемщикам по сравнению с предыдущим годом и отдавали предпочтение менее рискованным направлениям вложения средств, снижая в большей степени объемы необеспеченного потребительского кредитования и кредитования малого и среднего бизнеса. Дополнительным фактором, стимулировавшим наращивание банками кредитования крупных компаний, являлся возросший спрос этих компаний на кредиты в связи с замещением сокращающегося внешнего долга.
Сокращение кредитной активности в 2015 году в определенной степени компенсировалось другим источником прироста денежной массы – резким ростом чистых требований банковской системы к органам государственного управления, связанным с финансированием дефицита бюджета за счет средств Резервного фонда и инвестированием средств Фонда национального благосостояния. Благодаря этому замедление темпов роста денежной массы, наблюдавшееся в 2014 году, сменилось стабилизацией на невысоком уровне в 2015 году.
Структура денежной массы в 2015 году претерпела определенные изменения. Одним из источников восстановления притока средств населения на банковские депозиты в 2015 году являлось сокращение объема наличных денег (как рублей, так и иностранной валюты) в обращении. Темпы притока средств населения и организаций на рублевые депозиты несколько превышали темпы притока средств на валютные депозиты (в долларовом эквиваленте), что отражало сохранение умеренной чувствительности субъектов экономики к изменениям валютного курса по мере адаптации к его возросшей волатильности.
Действие обозначенных внешних и внутренних факторов, влияющих на экономическую активность, по оценкам, приведет к сокращению объема ВВП в 2015 году на 3,9 – 4,4%. Такой масштаб спада будет соответствовать нижней границе прогнозного интервала стрессового сценария. Год назад в базовом сценарии Банка России в 2015 году прогнозировался нулевой прирост ВВП.
Сдерживающее влияние на экономическое развитие в 2015 году продолжают оказывать факторы структурного характера, такие как неблагоприятная демографическая ситуация, высокий уровень износа основных фондов и низкий коэффициент их обновления, институциональные ограничения, снижающие в краткосрочном периоде потенциал роста производительности труда. В то же время спад экономической активности в 2015 году был обусловлен в том числе сокращением доходов экономики, ужесточением внешних и внутренних финансовых условий, а также денежно-кредитной политики, ухудшением настроений экономических агентов. Соответственно, существенно более слабым, чем ожидалось, сложится внутренний спрос – как потребительский, так и инвестиционный.
Подстройка рынка труда к охлаждению экономической активности в 2015 году происходила через снижение спроса на труд и увеличение уровня безработицы, а также через сокращение заработных плат в реальном выражении.
Уровень безработицы увеличился с 5,2% в январе до 5,5% в сентябре (с учетом коррекции на сезонность).
В сентябре 2015 года реальная заработная плата была на 9,7% ниже, чем в сентябре 2014 года. В целом за 2015 год ожидается ее снижение на 8 – 9% по сравнению с предыдущим годом.
Окончание приложения 5
Снижение доходов населения в реальном выражении и замедление темпов роста потребительского кредитования на фоне высокой накопленной долговой нагрузки населения обусловили сокращение потребительского спроса. В сентябре снижение оборота розничной торговли составило 10,4% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Под влиянием вышеуказанных факторов в 2015 году расходы на конечное потребление могут сократиться, по оценкам, на 6,2 – 6,9%.
Низкий уровень предпринимательской уверенности, сокращение доходов от экспортных операций, ограничение доступа российских компаний к международным финансовым рынкам, ужесточение внутренних условий заимствования обусловили дальнейшее снижение инвестиционной активности. Сокращение инвестиций в основной капитал в сентябре 2015 года составило 5,6% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. По оценкам, снижение валового накопления основного капитала может составить 7 – 8% по итогам 2015 года. При этом, в отличие от кризиса выражении, а также в условиях действия международных торговых санкций.
Формирование инфляционной динамики в 2015 году происходило под действием разнонаправленных факторов. В значительной степени оно определялось распределенным влиянием значительного ослабления рубля в конце 2014 года, которое привело к повышению цен на импортируемую промежуточную и конечную продукцию, а также имело ряд вторичных эффектов. Обесценение национальной валюты привело к существенному повышению инфляционных ожиданий в конце 2014 – начале 2015 года, что стало одной из причин роста склонности экономических агентов к потреблению и повышения давления на цены со стороны спроса в этот период. Результатом стало существенное ускорение роста цен на непродовольственные товары длительного пользования. Кроме того, опосредованный эффект ослабления рубля, связанный с повышением доходности экспортных операций, обусловил рост внутренних цен производителей на отдельные категории товаров.
Стабилизация валютного рынка, которой способствовали принятые Банком России меры, определила последовательное снижение вклада курсовой динамики в темпы роста цен.
В 2015 году Банк России постепенно смягчал денежно-кредитную политику. В первом полугодии в условиях ослабления инфляционных рисков при сохранении рисков значительного охлаждения экономики ключевая ставка была снижена в совокупности на 5,5 процентного пункта, до 11,50% годовых. В июле – начале сентября на фоне наблюдавшегося ослабления рубля инфляционные риски выросли. В связи с этим Банк России в июле уменьшил масштаб снижения ключевой ставки до 50 базисных пунктов, снизив ее до 11,00% годовых, а в сентябре-октябре сохранил ключевую ставку неизменной.»
Приложение 6Меры денежной политики Центрального банка РФ
01.01.91. Ставка рефинансирования составляла 20%.
01.06.91. Установлен норматив перечислений средств в фонд обязательных резервов в размере 2% от объема привлеченных коммерческими банками средств.
24.07.91. Госбанк СССР принял решение о введении «туристического» курса рубля на уровне 32 руб./дол., который фактически стал официальным валютным курсом.
02.12.91. «Туристический» курс рубля отменен; коммерческие банки получи! ли право самостоятельно устанавливать курс покупки и продажи валюты при операциях с гражданами.
01.02.92. Установлены нормативы отчислений в фонд обязательных резервов по счетам до востребования и по счетам со сроком погашения до одного года в размере 10%, по обязательствам свыше одного года — 5%.
01.03.92. Установлены нормативы отчислений в фонд обязательных резервов по счетам до востребования и по счетам со сроком погашения до одного года в размере 15%, по обязательствам свыше одного года — 10%.
10.04.92. Ставка рефинансирования повышена до 50%.
01.04.92. Установлены нормативы отчислений в фонд обязательных резервов по счетам до востребования и по счетам со сроком погашения до одного года в размере 20%, по обязательствам свыше одного года — 15%. (Данные нормативы действовали до 01.02.95.)
23.05.92. Ставка рефинансирования повышена до 80%.
08.06.92. Центральный банк РФ начал еженедельно устанавливать официальный курс рубля к иностранным валютам; помимо официального курса существовал биржевой курс, определявшийся по итогам торгов на ММВБ.
30.03.93. Ставка рефинансирования повышена до 100%
02.06.93. Ставка рефинансирования повышена до 110%. 22.06.93. Ставка рефинансирования повышена до 120%. 29.06.93. Ставка рефинансирования повышена до 140%. 15.07.93. Ставка рефинансирования повышена до 170%. 23.09.93. Ставка рефинансирования повышена до 180%.
15.10.93. Ставка рефинансирования повышена до 210%.
29.04.94. Ставка рефинансирования снижена до 205%. 17.05.94. Ставка рефинансирования снижена до 200%. 02.06.94. Ставка рефинансирования снижена до 185%. 22.06.94. Ставка рефинансирования снижена до 170%. 30.06.94. Ставка рефинансирования снижена до 155%. 01.08.94. Ставка рефинансирования снижена до 150%.
24.08.94. Ставка рефинансирования снижена до 130%.
12.10.94. Ставка рефинансирования повышена до 170%.
17.11.94. Ставка рефинансирования повышена до 180%.
06.01.95. Ставка рефинансирования Банка России повышена до 200%.
01.02.95. Введена дифференциация норм обязательных резервов. Установлены нормы обязательных резервов: по счетам до востребования и срочным обязательствам коммерческих банков до 30 дней включительно — 22%; по срочным обязательствам свыше 30 до 90 дней включительно — 15%, по срочным обязательствам свыше 90 дней — 10%, по текущим счетам в иностранной валюте — 2%.
01.05.95. Нормы обязательных резервов по счетам до востребования и срочным обязательствам коммерческих банков до 30 дней включительно снижены до 20%, по срочным обязательствам свыше 30 до 90 дней включительно понижены до 14%, по срочным обязательствам свыше 90 дней норматив не изменился (10%), по текущим счетам в иностранной валюте норматив снижен до 1,5%.
16.05.95. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 195%.
19.06.95. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 180%.
06.07.95. Введены пределы колебаний обменного курса рубля и определены границы его изменений на период с 6 июля по 1 октября 1995 г. от 4300 до 4900 руб.
за 1 дол. США.
01.10.95. Установлены границы изменений обменного курса рубля на пери!
од с 1 октября до 31 декабря 1995 г. от 4300 до 4900 руб. за 1 дол. США.
24.10.95. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 170%.
30.11.95. Установлены границы изменений обменного курса рубля на пери!
од с 1 января 1996 г. по 30 июня 1996 г. от 4550 до 5150 руб. за 1 дол. США.
01.12.95. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 160%.
10.02.96. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 120%.
01.05.96. Нормы обязательных резервов по счетам до востребования и срочным обязательствам коммерческих банков до 30 дней включительно снижены до 18%, по срочным обязательствам свыше 30 до 90 дней включительно не изменились (14%), по срочным обязательствам свыше 90 дней не изменились (10%), по текущим счетам в иностранной валюте снижены до 1,25%.
16.05.96. Установлены границы изменений обменного курса рубля на пери! од с 1 июля 1996 г. по 31 декабря 1996 г. от 5000 до 5600 руб. за 1 дол. США на 1 июля 1996 г. и от 5500 до 6100 руб. за 1 дол. США на 31 декабря 1996 года.
11.06.96. Повышены нормы обязательных резервов: по счетам до востребования и срочным обязательствам коммерческих банков до 30 дней включительно до 20%, по срочным обязательствам свыше 30 до 90 дней включительно до 16%, по срочным обязательствам свыше 90 дней до 12 %, по текущим счетам в иностранной валюте до 2,5%.
24.07.96. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 110%.
01.08.96. Нормы обязательных резервов по счетам до востребования и срочным обязательствам коммерческих банков до 30 дней включительно снижены до 18%, по срочным обязательствам свыше 30 до 90 дней включительно снижены до 14%, по срочным обязательствам свыше 90 дней снижены до 10%, по текущим счетам в иностранной валюте повышены до 5%.
19.08.96. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 80%.
21.10.96. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 60%.
01.11.96. Нормы обязательных резервов по счетам до востребования и срочным обязательствам коммерческих банков до 30 дней включительно снижены до 16%, по срочным обязательствам свыше 30 до 90 дней включительно снижены до 13%, по срочным обязательствам свыше 90 дней не изменились (10%), по текущим счетам в иностранной валюте не изменились (5%).
26.11.96. Установлены границы изменений обменного курса рубля от 5500 и 6100 руб. за 1 дол. США на 1 января 1997 г. до 5750 и 6350 руб. за 1 дол. США на 31 декабря 1997 г.
02.12.96. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 48%. 10.02.97. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 42%.
28.04.97. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 36%.
01.05.97. Нормы обязательных резервов по счетам до востребования и срочным обязательствам коммерческих банков до 30 дней включительно снижены до 14%, по срочным обязательствам свыше 30 до 90 дней включительно снижены до 11%, по срочным обязательствам свыше 90 дней снижены до 8%, по текущим счетам в иностранной валюте повышены до 6%.
16.06.97. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 24%.
06.10.97. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 21%.
11.11.97. Ставка рефинансирования Банка России повышена до 28%.
11.11.97. Норматив резервирования средств по привлекаемым банками средствам в иностранной валюте повышается до 9%.
11.11.97. С 1 января 1998 г. на трехлетний период устанавливается центральный обменный курс на уровне 6,2 руб. за 1 дол. США (после деноминации), возможные отклонения не могут превышать 15%.
01.02.98. Установлен единый норматив обязательных резервов по привлекаемым банками средствам в рублях и иностранной валюте в размере 11%.
02.02.98. Ставка рефинансирования Банка России повышена до 42%. 17.02.98. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 39%. 02.03.98. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 36%.
16.03.98. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 30%.
19.05.98. Ставка рефинансирования Банка России повышена до 50%.
27.05.98. Ставка рефинансирования Банка России повышена до 150%.
27.05.98. Возобновляется проведение ломбардных кредитных аукционов с 1 июня по 1 августа 1998 г.
05.06.98. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 60%.
29.06.98. Ставка рефинансирования Банка России повышена до 80%.
24.07.98. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 60%.
17.08.98. Банк России перешел к проведению политики плавающего курса рубля в рамках новых границ валютного коридора, который установлен на уровне 6—9,5 руб. за 1 дол. США.
24.08.98. Введен единый норматив обязательных резервов по привлеченным средствам в рублях и иностранной валюте в размере 10%; для Сбербанка РФ норматив обязательных резервов по привлеченным средствам в рублях снижен до 7%.
01.09.98. Установлены нормативы обязательных резервов по привлеченным средствам в рублях и иностранной валюте для Сбербанка РФ кредитных организаций, у которых удельный вес вложений в государственные ценные бумаги (ГКО—ОФЗ) в работающих активах составляет 40% и более, в размере 5% для кредитных организаций, у которых удельный вес вложений в государственные ценные бумаги (ГКО—ОФЗ) в работающих активах составляет 20—40% по при!
влеченным средствам в рублях и иностранной валюте в размере 7,5%.
02.09.98. Банк России объявил об отмене верхней границы изменения официального курса рубля 9,5 руб. за 1 дол. США.
06.10.98. На ММВБ введены две торговые сессии: утренняя специальная торговая сессия, на которой осуществляется обязательная реализация 50% экс! портной выручки экспортеров и закупка валюты уполномоченными банками, обусловленная клиентскими заявками, и вечерняя, на которой банки осуществляют покупку и продажу иностранной валюты от своего имени и за свой счет.
01.12.98. Установлен единый норматив обязательных резервов по привлеченным средствам в рублях и иностранной валюте в размере 5%.
19.03.99. Установлен норматив обязательных резервов по привлеченным средствам юридических лиц в размере 7%.
10.06.99. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 55%.
10.06.99. Увеличен норматив обязательных резервных требований по депозитам физических лиц в рублях до 5,5%; по привлеченным средствам юридических лиц в валюте РФ и по привлеченным средствам юридических и физических лиц в иностранной валюте — до 8,5%.
01.01.00. Увеличен норматив обязательных резервов по депозитам физических лиц в рублях до 7%; по привлеченным средствам юридических лиц в рублях и привлеченным средствам юридических и физических лиц в иностранной валюте — до 10%.
24.01.00. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 45%. 07.03.00. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 38%. 21.03.00. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 33%.
10.07.00. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 28%. 04.11.00. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 25%. 09.04.02. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 23%.
07.08.02. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 21%. 17.02.03. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 18%.
21.06.03. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 16%.
15.01.04. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 14%.
01.04.04. Снижен норматив обязательных резервов по привлеченным средствам юридических лиц в рублях и привлеченным средствам юридических и физических лиц в иностранной валюте до 9%.
15.06.04. Ставка рефинансирования Банка России снижена до 13%.
15.06.04. Снижен норматив обязательных резервов по привлеченным средствам юридических лиц в рублях и привлеченным средствам юридических и физических лиц в иностранной валюте до 7%.
08.07.04. Снижен норматив обязательных резервов по обязательствам перед физическими лицами в валюте РФ с 7 до 3,5%; снижен норматив обязательных резервов по иным обязательствам кредитных организаций в валюте РФ и обязательствам в иностранной валюте с 7 до 3,5%.
01.08.04. Установлен норматив обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами в валюте РФ и иностранной валюте в размере 2% и коэффициента усреднения для расчета усредненной величины обязательных резервов в размере 0,2.
С декабря 2005 года ставка рефинансирования снизилась 12 % до 8 %, кроме скачка с 2008 года по апрель 2009 года 12 – 13 %.
С 1 января 2016 г. Значение ставки рефинансирования соответствует значению ключевой ставки Банка России на соответствующую дату
Приложение 7Структура бивалютной корзины (история)
Период действия Число единиц иностранной валюты в составе корзины
8 февраля 2007 г. – н.в. 0,55 долларов США / 0,45 евро
1 декабря 2005 г. – 7 февраля 2007 г. 0,60 долларов США / 0,40 евро
1 августа 2005 г. – 30 ноября 2005 г. 0,65 долларов США / 0,35 евро
16 мая 2005 г. – 31 июля 2005 г. 0,70 долларов США / 0,30 евро
15 марта 2005 г. – 15 мая 2005 г. 0,80 долларов США / 0,20 евро
1 февраля 2005 г. – 14 марта 2005 г. 0,90 долларов США / 0,10 евро
Примечание. Данные Банка России
Приложение 8Прогноз развития ипотечного кредитования в Забайкальском крае
с учетом социально-экономических факторов
Перспективы развития рынка ипотечного жилищного кредитования полностью зависят от развития социально-экономической ситуации в целом на территории Российской Федерации так и в Забайкальском крае. Решение о покупке жилья через ипотечное жилищное кредитование зависит от нескольких факторов: потребности граждан в улучшении жилищных условий; предложения на рынке жилья; параметров и условий предлагаемых ипотечных продуктов; стоимости жилья на первичном и вторичном рынках; кредитного потенциала населения.
Одним из важных индикаторов социально-экономического положения Забайкальского края является индекс ожидаемого изменения числа безработных, от которого зависит дальнейший прогноз развития ситуации на рынке ипотечного жилищного кредитования.
Оцениваем перспективы развития рынка ипотечного жилищного кредитования на территории Забайкальского края методом определения корреляционной зависимости показателей с использованием коэффициента корреляции Пирсона.
Rxy = (Dx × Dy )( Dx2 × Dy2 )

Исходные данные для корреляционного анализа представлены в таблице 1.
Таблица 1
Показатели, используемые для определения корреляционной зависимости
Показатели 2011 год 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год
Объем задолженности по ипотечным кредитам, млн. руб. 9765 13810 19073 25223 28075
Безработные по методологии МОТ, тыс. чел. 58,9 56,9 56,3 56 53,7
Уровень безработицы населения в % 11,1 10,6 10,6 10,5 10
Средневзвешенная стоимость первичного жилья, руб./ кв. м 37807,15 42239,28 43943,93 49106,3 53331
Индекс цен первичного жилья в % к концу IV квартала предыдущего года 118,4 109,5 103,2 113 109,8
Средневзвешенная стоимость вторичного жилья, руб./ кв. м 39794,59 44096,45 47308,01 51081,3 49140
Индекс цен вторичного жилья в % к концу IV квартала предыдущего года 103,5 115,5 108,7 104,3 96,7
Примечание. По данным Центрального банка РФ и Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Забайкальскому краю
На первом этапе проводится анализ динамики показателей и статистической значимости корреляционной связи между изменениями задолженности по ипотечным
Продолжение приложения 8
кредитам, дефлированными по индексу цен на первичное и вторичное жилье, с одной стороны и уровнем безработицы с другой, за период с 2011 по 2015 годы (табл. 2).
Таблица 2
Исходные данные для выборки
Год Объем задолженности по ипотечным кредитам, дефлированный на индекс цен первичного жилья, млн. руб. (x) Уровень безработицы населения в % (y)
2011 82,47 11,1
2012 126,12 10,6
2013 184,82 10,6
2014 223,21 10,5
2015 255,69 10
Примечание. Составлено на основе данных Центрального банка РФ и Территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Забайкальскому краю
Вычисляется сумма анализируемых значений и находится их среднее арифметическое. Рассчитывается для каждого значения сопоставляемых показателей величина отклонения от среднего арифметического (табл. 3).
Таблица 3
Расчет значения среднего арифметического отклонения
Год Объем задолженности по ипотечным кредитам, дефлированный на индекс цен первичного жилья, млн. руб. (x) Уровень безработицы населения в % (y) Отклонение объема задолженности по ипотечным кредитам от среднего значения (Dx) Отклонение уровня безработицы населения от среднего значения (Dy)
2011 82,47 11,1 -91,992 0,540
2012 126,12 10,6 -48,342 0,040
2013 184,82 10,6 10,358 0,040
2014 223,21 10,5 48,748 -0,060
2015 255,69 10 81,228 -0,560
Сумма 872,31 52,8 - -
Среднее ариф. 174,46 10,56 - -
Для каждой пары анализируемых значений рассчитывается произведение отклонений и суммы квадратов (табл. 4).
Продолжение приложения 8
Таблица 4
Произведение отклонений Dx и Dy и суммы квадратов этих отклонений
Год Отклонение объема задолженности по ипотечным кредитам от среднего значения (Dx) Отклонение уровня безработицы населения от среднего значения (Dy) Dx2 Dy2 Dx × Dy2011 -91,992 0,540 8462,53 0,29 -49,68
2012 -48,342 0,040 2336,95 0,002 -1,93
2013 10,358 0,040 107,29 0,002 0,41
2014 48,748 -0,060 2376,37 0,004 -2,92
2015 81,228 -0,560 6597,99 0,31 -45,49
Сумма - - 19881,12 0,61 -99,61
Среднее ариф. - - - - -
Аналогичным способом определяются изменения задолженности по ипотечным кредитам, дефлированные по индексу цен вторичного жилья.
Таблица 5
Изменение динамики показателей и статистической значимости корреляционной связи между изменениями задолженности по ипотечным кредитам и уровнем безработицы населения
Год Объем задолженности по ипотечным кредитам, дефлированный на индекс цен первичного жилья, млн. руб. (x) Уровень безработицы населения в % (y) Отклонение объема задолженности по ипотечным кредитам от среднего значения (Dx) Отклонение уровня безработицы населения от среднего значения (Dy) Dx2 Dy2 Dx × Dy2011 94,35 11,1 -89,958 0,540 8092,44 0,292 -48,58
2012 119,57 10,6 -64,738 0,040 4191,01 0,002 -2,59
2013 175,46 10,6 -8,848 0,040 78,29 0,002 -0,35
2014 241,83 10,5 57,522 -0,060 3308,78 0,004 -3,45
2015 290,33 10 106,022 -0,560 11240,66 0,314 -59,37
Сумма 921,54 52,8 - - 26911,18 0,612 -114,344
Среднее ариф. 184,31 10,56 - - - - -
Продолжение приложения 8
При этом коэффициенты корреляции Пирсона по приведенной выше формуле будут равны R1 = -0,91 и R2 = -0,89.
Результаты корреляционного анализа свидетельствуют о наличии сильной связи между показателями. Причем наиболее значимая корреляционная зависимость наблюдается при индексе цен первичного жилья. Высокая корреляция обусловлена тем, что оба показателя отражают общие тенденции социально-экономического развития Забайкальского края, поэтому ее следует учитывать при разработке сценариев экономических прогнозов.
На втором этапе разрабатывается прогноз развития рынка ипотечного жилищного кредитования в Забайкальском крае на период до 2030 года в случае реализации оптимистического и пессимистического сценариев развития экономический ситуации в крае и динамики уровня безработицы как одного из важнейших индикаторов.
В качестве оптимистического сценария рассматривается пессимистический сценарий слабого экономического роста и прироста ВРП на уровне 5,5%. Такая экономическая ситуация не дает шансов на высокие темпы роста. При развитии оптимистического сценария предполагается снижение уровня безработицы к 2030 году до 1,9% по отношению к 2011 году. В таком случае прогнозируется рост рынка ипотечного кредитования и снижение уровня безработицы в долгосрочной перспективе. Однако реализация такого сценария маловероятна, учитывая сложившуюся экономическую ситуацию в крае и рост объема задолженности по ипотечным кредитам в 4,2 раза по сравнению с показателем 2011 года.
В рамках пессимистического сценария предполагается отсутствие экономического роста и прирост ВРП 1,5% в год.
При реализации такого сценария уровень безработицы может достичь условно 8% в рамках линейного прогнозного роста. Наращивание объемов рынка ипотечного кредитования будет происходить меньшими темпами, чем в случае оптимистического сценария, однако величина изменения задолженности по выданным ипотечным жилищным кредитам будет снижаться. При этом объем задолженности по ипотечным кредитам 2030 году увеличится в 1,3 раза по сравнению с его величиной в 2011 году. Разница между значениями сценариев составит 2,9 раза в пользу пессимистического сценария.
Поскольку коэффициенты показателей корреляционной зависимости близки к единице, на их основе можно спрогнозировать объемы ипотечного кредитования путем трендового анализа.
Трендовый анализ носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерностей изменения экономического показателя в прошлом спрогнозировать величину показателя на перспективу путем построения линии тренда. Линии тренда широко используются для решения задач прогнозирования с помощью методов регрессионного анализа. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная, — временной интервал t. В данном случае временной интервал прогнозируемого периода будет равен 3 при линейном уравнении тренда y = b0 + b1t
Продолжение приложения 8
Находятся параметры заданного уравнения методом наименьших квадратов путем решения системы уравнений.
Система уравнений:
b0 n + b1∑t = ∑y;
b0∑t + b1∑ t2 = ∑y × t
b0 и b1 - эмпирические коэффициенты тренда 
Расчет параметров тренда приведен в таблице 6.
Таблица 6
Расчет параметров тренда
t y t2 y2 t × y
1 8 864 1 78 570 496 8 864
2 11 606 4 134 699 236 23 212
3 6 589 9 43 414 921 19 767
6 27 059 14 256 684 653 51 843
Из приведенных данных система уравнений имеет вид:
3b0 + 6b1 = 27 059
6b0 + 14b1 = 51 843
Из первого уравнения выражается b0 и подставляется во второе уравнение
Получается:
b0 = 11 294,9,
b1 = -1 137,6
Уравнение тренда:
y = -1 137,6 t + 11 294,9
Коэффициент тренда b1 = -1 137,6 показывает среднее изменение результативного показателя (в единицах измерения у) с изменением периода времени t на единицу его измерения. В данном случае с увеличением t на 1 единицу, y изменится в среднем на -1 137,6.
Рассчитывается прогноз объемов выданных ипотечных кредитов в Забайкальском крае на основе показателей за 2013-2015 годы методом тренда, данные представим в таблице 7.
С помощью уравнения линии тренда находится прогнозная величина объемов выданных ипотечных кредитов на период 2016-2018 годы.
Таблица 7
Фактический и прогнозный уровень объема выданных ипотечных кредитов
в Забайкальском крае за период 2013-2018 годы
Год Условный период Объемы выданных ипотечных кредитов, млн. руб. Выровненный ряд объемов выданных ипотечных кредитов методом аналитического выравнивания
y = -1 137,6 t + 11 294,9
2013 1 8 864 10 157,3
2014 2 11 606 9 019,7
2015 3 6 589 7 882,1
2016 4 - 6 744,5
Окончание приложения 8
Год Условный период Объемы выданных ипотечных кредитов, млн. руб. Выровненный ряд объемов выданных ипотечных кредитов методом аналитического выравнивания
y = -1 137,6 t + 11 294,9
2017 5 - 5 706,9
2018 6 - 4 469,3
Следовательно, прогнозное значение объемов выданных ипотечных кредитов по Забайкалью на конец 2016 года составит 6 744,5 млн. рублей, на конец 2017 года –5 706,9 млн. рублей и на конец 2018 года – 4 469,3 млн. рублей.
кредитов, млн. руб.)
выданных ипотечных
Линейная (Объемы
млн. руб.
ипотечных кредитов,
Объемы выданных
млн. руб.
Объемы выданных ипотечных кредитов,
2018 год2017 год2016 год2015 год2014 год2013 год14000
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
R? = 0,6896
1137,6 t + 11294,9
-
y =
4469,3
5706,9
6744,5
6589
11606
8864

Рис. 1. Фактический и прогнозный объем выданных ипотечных кредитов на территории Забайкальского края за 2013-2018 годы
Прогнозный расчет показывает, что объемы ипотечного кредитования на территории Забайкальского края к 2018 году снижаются при низком уровне социально-экономического положения населения края. Положительная динамика развития рынка ипотечного кредитования возможна лишь тогда, когда уровень жизни населения края достигнет среднероссийского уровня.

Приложенные файлы

  • docx 8883794
    Размер файла: 576 kB Загрузок: 0

Добавить комментарий