ПОСОБИЕ ДКБ











«ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ.»


УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕ























Ставрополь, 2015

СОДЕРЖАНИЕ

Введение
4

Раздел 1 «Деньги и денежная система».
6

Глава 1 Сущность денег и их эволюция..
6

Глава 2 Денежное обращение
15

Глава 3 Денежная система
38

Глава 4 Валютная система.
57

Глава 5 Инфляция и ее национальные особенности.
74

Глава 6 Теории денег и инфляции..
86

Вопросы по разделу 1 «Деньги и денежная система».
93

Задачи по разделу 1 «Деньги и денежная система»
96

Раздел 2 «Кредит и система кредитования»..
100

Глава 7 Кредит как экономическая категория
100

Глава 8 Международный кредит и его экономическое содержание.
117

Глава 9 Ссудный процент..
128

Глава 10 Кредитный процесс..
141

Глава 11 Теории кредита.
158

Вопросы по разделу 2 «Кредит и система кредитования».
165

Задачи по разделу 2 «Кредит и система кредитования»
167

Раздел 3 «Банки и банковская система».
171

Глава 12 Банковская система страны.
171

Глава 13 Место Центрального банка в банковской системе.
188

Глава 14 Коммерческие банки и их операции
198

Вопросы по разделу 3 «Банки и банковская система»
224

Задачи по разделу 3 «Банки и банковская система»
227

Список рекомендуемой литературы...
231


ВВЕДЕНИЕ
Как свидетельствует мировая практика, стержнем, главным условием эффективного функционирования всех звеньев рыночной экономики является денежно-кредитная система страны. Стабильность денежного обращения обеспечивает воздействие всех стоимостных категорий на развитие общественного производства, его пропорциональное развитие. «Деньги. Кредит. Банки» является самостоятельной общетеоретической дисциплиной в разделе экономической науки, изучающей общие закономерности развития и функционирования денег, кредита, банков, международных валютно-кредитных отношений и их роль в рыночной экономике. Она закладывает базовые знания в области денежно-кредитных отношений, которые занимают одно из ведущих мест в современной экономике.
Целью дисциплины является формирование и систематизация необходимых знаний о денежно-кредитной системе, анализ процессов создания и жизнедеятельности банковской системы, валютной системы, акцентируя внимание на роли денег, кредита и банковской системы в регулировании макроэкономических процессов.
Настоятельная потребность в качественной подготовке специалистов высшей квалификации для национальной экономики, важнейшим элементом которой является освоение курса «Деньги, кредит, банки» диктуется следующими задачами:
- последующего усвоения теории финансово, техники банковского дела, международных валютно-кредитных отношений и других специализированных экономических дисциплин;
- формирования современного мировоззрения, усвоения различных научных точек зрения, привития навыков глубоко аргументировать свои взгляды;
- профессиональной передачи информации в целях повышения конкурентоспособности национальной системы образования.
Учебный материал скомпонован в три раздела.
Первый раздел охватывает теоретические проблемы денег и организации валютной системы. Он раскрывает вопросы связанные с эволюцией денег и денежных систем, организацией денежного оборота, особенностями инфляции и антиинфляционной политики, теориями денег и инфляции, этапам становления мировой валютной системы.
Второй раздел связан с теорией кредита. Главная особенность реализованного в нем подхода состоит в обстоятельности изложения сущности и функций кредита, ссудного процента, организации процесса кредитования.
Третий раздел отражает предпосылки возникновения банков и основные этапы эволюции банковской системы, сущность и функции центральных и коммерческих банков, кредитно-финансовых институтов и систем.
Каждый раздел включает материалы для самостоятельной работы.
Раздел 1 ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА

Глава 1 Сущность денег и их эволюция

Сущность денег и их происхождение
Деньги, это особый товар, который используется для измерения стоимости других товаров. В период господства натурального хозяйства продукция производилась для собственного потребления, и денег как таковых не существовало. Постепенно происходила специализация людей на изготовление определенных видов продукций. И возникает необходимость обмена этих продукций друг с другом. Для измерения стоимости товаров изначально использовались различные виды продукций. Постепенно из всего многообразия обменных товаров выделился особый товар, который благодаря своим свойствам идеально подходил для обмена одних товаров на другие.
В экономической литературе существуют 2 теории происхождения денег: рационалистическая и эволюционная.
Рационалистическая теория объясняет происхождение денег как результат соглашения между людьми в процессе обмена, где существует необходимость использования специальных элементов. Их роль стали выполнять деньги. Представителем данной теории был Аристотель, данная концепция получила развитие в античный и средневековый период. А в римском праве указывалось, что стоимость денег устанавливает император. Данная концепция просуществовала до конца 18 века.
Вторая теория – эволюционная. По данной концепции деньги появились помимо воли людей в процессе эволюционного развития. Из массы товаров выделился один товар – деньги, который стал всеобщим эквивалентом, занял особое место в процессе обмена. Данную теорию активно разрабатывали А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс. Вся история развития общества подтверждает товарное происхождение денег, путем смены следующих форм стоимости:
1) простая (случайная) – существовала на ранних ступенях развития общества, когда люди обменивались между собой продуктами своего труда. Обмен носил случайных характер, один товар выражался в другом противостоящем товаре;
2) полная (развернутая) – связана с появлением первого общественного разделения труда, когда произошли разделение на земледельческие и скотоводческие племена. Обмен носил регулярный характер, в нем использовалось множество предметов общественного труда, и каждый товар противостоял множеству товаров-эквивалентов;
3) всеобщая форма стоимости связана с дальнейшим развитием производства, что привело к выделению из множества товаров отдельных видов, которые на местных рынках выполняли роль всеобщего эквивалента;
4) денежная форма стоимости характеризуется выделением в результате дальнейшего обмена одного товара на роль всеобщего эквивалента. Таким товаром стали металлы в связи с их специфическими физическими свойствами:
- потребительная стоимость;
- высокая меновая ценность;
- малое различие в определении относительной ценности среди различных государств и народов;
- потребительный рынок не ограничивается;
- повсеместная обращаемость;
- экономическая дробимость;
- относительная легкость.
Таким образом сущность денег заключается в том, что это – специфический товар, выполняющий функцию всеобщего эквивалента.
Сущность денег, как выделил К. Маркс в «Капитале» выражается в единстве 3 свойств:
всеобщая непосредственная обмениваемость;
самостоятельная форма меновой стоимости;
материализация всеобщего рабочего времени.


Виды денег
Первые металлические деньги появились в Лидийском царстве в VII в. до н.э., а первые бумажные деньги в Китае в IX в. н.э. В Европе и Америке бумажные деньги появились в XVII-XVIII вв., а в России при Екатерине II в 1769г.
В процессе развития деньги выступали в 2-х видах: как действительные деньги и как знаки стоимости (заменители денег).
Действительные деньги (полноценные) – это деньги у которых номинальная стоимость соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости метала из которого они изготовлены. Ими были металлические деньги, они имели разную форму, которая постепенно становилась круглой. Лицевая сторона монеты называется – аверс, оборотная – реверс, боковая – гурт.
К этим деньгам относились следующие виды:
а) штучные деньги – примитивная форма денег, не обладающая ни делимостью, ни однородностью, измерение стоимости осуществлялась в шт. товара (продовольствие, скот, украшения, орудия труда и.т.д.);
б) весовые металлические деньги – слитки различной формы, пластины и.т.д.;
в) золотые монеты – высший вид полноценных денег.
Недостатки золотых денег.
1)       дороговизна использования золотых денег, которые стоили намного больше, чем денежные знаки, изготовленные из бумаги,
2)       существовало невозможность обеспечить потребность оборота золотыми деньгами, поскольку потребности в деньгах росли быстрее чем увеличивалась добыча золота. Поэтому, на смену пришли неполноценные деньги.
Знаки стоимости (символические деньги) – это деньги, номинальная стоимость которых выше реальной.
Символические деньги бывают четырех видов:
монеты;
банкноты;
казначейские билеты;
денежные суррогаты, или заменители денег.
Монеты это металлические деньги. Монеты могут изготавливаться также из драгоценных металлов. Монеты из драгоценных металлов являются законным средством платежа. Они обычно выпускаются как памятные (юбилейные) монеты и имеют не номинальную стоимость, а рыночную стоимость. Выпускаются для нумизматов и для торговли на бирже драгоценных металлов.
Банкноты делаются из бумаги и представляют собой банковские билеты, выпускаемые центральным банком государства. По существу банкноты являются векселем государственного банка. Банкноты теоретически должны быть обеспечены драгоценными металлами и другими активами государственного банка. Банкноты не обмениваются на золото и по экономической природе не отличаются от казначейских билетов.
Однако, классическая банкнота, т.е. разменная на металл отличается от бумажных денег:
по происхождению – бумажные деньги возникли из функции деньги как средство обращения, банкнота из функции денег как средства платежа;
по методу эмиссии – бумажные деньги выпускает казначейство, банкноты – центральный банк;
по возвратности – классическая банкнота по истечении срока векселя, под который выпускалась, возвращается в ЦБ, а бумажные деньги остаются в обращении;
по разменности банкнота разменивается на золото, а бумажные деньги неразменны.
Банкноты появились в 17 в. на основе переучета частных коммерческих векселей. Банкноты отличаются от векселя по срочности и по гарантиям. По срочности: вексель представляет собой срочное долговое обязательство, банкнота – бессрочное. По гарантиям: вексель выпускается в обращение отдельными предприятиями и имеет индивидуальную гарантию, банкнота в настоящий момент выпускается центральным банком и имеет государственную гарантию.
Казначейские билеты это бумажные деньги, выпускаемые казначейством, т. е. правительственным учреждением, владеющим кассовым исполнением государственного бюджета. В РФ были выпущены после реформы 1961 года и существовали до 1992 г.
Сходство и различия бумажных и кредитных денег.
Сходства:
-          И бумажные и кредитные деньги это 2 вида неполноценных денег т.к. они лишь знаки стоимости и не имеют самостоятельной стоимости;
-          Они выпускаются в бумажной форме. Однако бумажная форма денежных знаков не является определяющей их сущности. Главная особенность бумажных денег состоит не в том, что они изготовлены из бумаги, а в том, что они обычно выпускаются государством (казначейством) для покрытия бюджетного дефицита и их выпуск не увязывается с потребностями товарооборота в деньгах. Кредитные деньги тоже изготовлены из бумаги но выпускаются обычно банками. Банкноты – выпускаются Центральным банком. Особенность кредитных денег – они являются знаками кредита, т.е. являются кредитными обязательствами и выражают отношения между кредиторами и заемщиками. Их кредитная природа обусловливается тем, что они выпускаются в обращение на основе кредитных операций (в результате кредитовании хозяйства или государства) и, следовательно, в отличие от бумажных денег они выпускаются в соответствии с потребностями товарооборота в деньгах. Кредитные деньги могут быть устойчивыми и могут обесцениваться – это зависит от характера кредитных операций.
Кредитные деньги (денежные суррогаты, или заменители денег) это коммерческие ценные бумаги, предназначенные для совершения платежей и различных имущественных сделок. Это чеки (расчетные, дорожные, еврочеки), векселя, закладные, залоговые свидетельства, сертификаты банков, а также банковские карты.
Вексель – это безусловное письменное долговое обязательство строго установленной формы, удостоверяющее безусловное обязательство одной стороны (векселедателя) уплатить в установленный срок определенную денежную сумму другой стороне (векселеполучателю) и право последней требовать этой уплаты.
Характерные особенности векселя:
1.       Абстрактность – на векселе не указывается конкретный вид сделки;
2.       Бесспорность – обязательна плата долга;
3.       Обращаемость – передача векселя как платежного средства другим лицам с передаточной надписью на его обороте (индоссамент или жиро).
Векселя классифицируются по ряду признаков. Одним из основных является обязательство или поручение должника (эмитента) уплатить долг. Соответственно различаются простой и переводной вексель.
Простой вексель (соловексель) – письменный документ, по которому заемщик (векселедатель) обязуется уплатить векселедержателю (бенефициару) или по его указанию третьему лицу определенную сумму в определенный срок.
Переводной вексель (тратта) – письменный документ, по которому кредитор (трассант) поручает своему дебитору (должнику, трассату) выплатить определенную сумму в установленный срок определенному лицу.
Отличия простого и переводного векселей:
Простой вексель – это долговая расписка. Переводной вексель – это предложение (оферта) кредитора должнику уплатить получателю сумму денег.
Простой вексель предполагает участие 2 лиц: векселедателя и векселеполучателя. В переводном участвует 3 лица: трассант, трассат и ремитент (получатель платежа по векселю).
Простой вексель не требует акцепта, т.е. векселедатель всегда лично оплачивает вексель. Акцепт – это согласие плательщика заплатить по векселю. А посредством переводного векселя уплата долга переводится на другое лицо. Соответственно требуется акцепт переводного векселя, лишь после этого он приобретает силу исполнительного документа.
Чек как кредитные деньги появился значительно позже, чем банкнота и вексель с появлением коммерческих банков, как разновидность переводного векселя. Чек – это письменный приказ владельца текущего счета о выплате определенной суммы денег чекодержателю или о перечислении ее на другой текущий счет. Существуют следующие виды чеков:
именные – выписанные на определенное лицо без права передачи;
ордерные выписанные на определенное лицо, но с правом передачи другому лицу по индоссаменту (передаточной надписи);
предъявительские – по которым обозначенная сумма выплачивается предъявителю чека;
расчетные – используемые только при безналичных расчетов;
акцептованные – по которым банк дает акцепт или согласие произвести платеж определенной суммы.
Банковская карта это средство для составления расчетных и иных документов, подлежащих оплате за счет клиента. Банковская карта бывает расчетной и кредитной. Расчетная (дебитовая, дебитная) карта предназначена для оплаты товаров и услуг, а кредитная для получения кредита в банке.
Существует также понятие «электронные деньги».
Электронные деньги означают перевод денег со счета на счет, начисление процентов и другие операции посредством передачи электронных сигналов без участия бумажных носителей денег. Пользование электронными деньгами производится с помощью электронного кошелька. Электронный кошелек это любая пластиковая карта или функция карты, содержащая реальную ценность в форме электронных денег, которые владелец карты заплатил заранее. Снятие наличных денег может быть произведено через банкомат. Банкомат, или автоматическая кассовая машина, представляет собой автоматический кассовый автомат или отдельно стоящий автомат, выдающий наличные деньги или предоставляющий информацию или услуги клиенту, имеющему пластиковую карту.

1.3 Функции денег
Сущность денег проявляется и в выполнении их основных функций.
К. Маркс выделил 5 функций денег, причем на первый план поставил меру стоимости, а затем средство обращения. По его мнению, это принципиальные, основополагающие функции, из которых вытекают остальные:
деньги как мера стоимости – т.е. происходит приравнивание товаров к определенной сумме денег. Функция мера стоимости реализуется на основе масштаба цен;
деньги как средство обращения, т.е. обращение товаров происходит на основе денег как покупательного средства и акт покупки и продажи не разрывается во времени;
деньги как средство накопления и сбережения, т.е. деньги выступают в качестве финансового актива, который сохраниться после продажи товаров, что позволит сохранить капитал, т.к. деньги – это абсолютно ликвидное средство и в любой момент могут выполнять функцию средства платежа (Накопление денег в виде драгоценностей называется тезаврацией.);
деньги как средство платежа – в этой форме деньги используются при продаже товаров в кредит, необходимость которого связана с неодинаковыми условиями производства и реализацией продукции, разной продолжительностью производственного цикла, сезонностью;
мировые деньги – появление данной функции связано с развитием международного разделения труда, с необходимостью расчетов между разными странами. Первоначально данную функцию выполняла слитковая форма благородных металлов, а на сегодняшний момент эту функцию исполняют международные денежные единицы – например, ЕВРО.
Однако современные экономисты, как правило, выделяют три функции денег. Например, авторы «Экономикс» Кэмпбэлл Р. Макконелл и Стенли Брю утверждают, что существуют три функции денег: средство обращения, мера стоимости и средство сбережения. В российской экономической практике – Перербургская школа – эти функции имеют следующее звучание:
обменная;
учетная;
накопительная.
Содержанием обменной функции денег является использование денег в роли посредника при обмене одних товаров (услуг, работ) на другие и в роли платежных средств при купле-продаже товаров, при уплате налогов и долгов, при выплате пенсии и зарплаты, при различных имущественных сделках (залоге, аренде, найме, лизинге, ренте, займе, кредите и т. п.). Обмен деньги-товар осуществляется по схеме:
...Т-Д-Т...
где Т - товар (услуга, работа, блага, деньги и др.); Д - деньги; (Т-Д) продажа товара, т. е. обмен товара на деньги; (Д-Т) покупка товара, т. е. обмен денег на товар; (...) означает бесконечную цепь последовательности данного обмена.
Выполняя обменную функцию, деньги служат основой для организации указанного потока, процесса обращения товаров и применяют разные системы и формы расчетов за купленные товары (услуги, работы).
Выступая в роли посредника при обмене, деньги позволяют исключить бартер, т. е. прямой товарообмен.
Сегодня, из-за высокого уровня инфляции в отдельных странах и сложности проведения денежной политики в период войн, бартер также широко применяется как инструмент безденежного обмена.
Содержание учетной функции денег заключается в использовании денег как некой условной величины в качестве мерила всех ценностей, в качестве измерения величины стоимости, т. е. затрат труда на образование и обмен стоимости. Выполняя указанную функцию, деньги выступают в качестве счетной единицы, т. е. установленного измерителя.
В каждой стране действует свой измеритель; в Российской Федерации рубль, в США доллар и т.д.
Содержание накопительной функции денег выражается в том, что деньги представляют собой финансовый актив, который сохраняется после реализации товаров (услуг, работ) и обеспечивает их покупательную способность в будущем.
Покупательная способность денег это способность их обмениваться на определенное количество товаров (услуг, работ). Она выражает наполняемость денежной единицы в обороте массой товаров (услуг, работ) при данном уровне цен и тарифов. Величина покупательной способности денег зависит в основном от уровня цен, видов товаров и структуры товарооборота.
Накопление стоимости может происходить в виде:
1) наличных денег (банкноты и монеты);
2) ценных фондовых бумаг (акции, облигации);
3) драгоценных металлов и природных драгоценных камней;
4) недвижимости, приносящей доход;
5) обязательств должников, купленных на Российском рынке долгов.

1.4 Роль денег в рыночной экономике
В условиях рыночной экономики деньги приобретают качественно-новую роль – они превращаются в капитал или самовозрастающую стоимость. Деньги обслуживают производство и реализацию общественного капитала. Они в виде денежных потоков используются при производстве средств производства и при производстве продуктов труда, а также функционируют между этими подразделениями.
Функции денег определяют их роль в хозяйственной жизни общества. Эта роль выражается в следующем:
1. Деньги это товар-эквивалент, который выступает посредником при обмене разных товаров (работ, услуг) и способствует значительной экономии времени и затрат труда.
2. Деньги это инструмент хозяйственной практики. Он используется при бухгалтерском, управленческом и статистическом учете, при составлении бухгалтерского баланса и финансового плана и т. д. Деньги язык рынка.
3. Деньги используются при изучении и решении таких явлений хозяйственной жизни, как инфляция, дефляция, безработица и др.

Глава 2 Денежное обращение

2.1 Сущность денежного обращения
Деньги находятся в постоянном движении между гражданином, хозяйствующим субъектом и органами государственной власти (рис. 1). Непрерывно протекающий во времени оборот денег представляет собой денежный поток. Денежный поток, как и поток вообще, не имеет ни начала, ни конца. Однако его можно разбить на отдельные части; частные потоки.
Денежный поток, ограниченный начальной точкой отсчета и конечной точкой отсчета, представляет собой оборот денег или денежный оборот. Денежный поток, при котором движение денег связано с выполнением своих функций, представляет собой денежное обращение.














Рисунок 1 – Система движения денег в обществе

Денежное обращение – это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны в наличной и безналичной форме, которое обслуживает реализацию товаров, нетоварные платежи и расчеты.
Базовыми категориями денежного обращения являются
денежная единица;
денежная масса;
денежная система;
денежно-кредитная политика.
Денежная единица – это исторически сложившаяся и законодательно закрепленная национальная единица измерения количества денег, цен товаров (работ, услуг).
Денежная масса – это сумма наличных и безналичных денежных средств и других средств платежа.
Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы резервов, уровень процента, сроки кредита, ставки рефинансирования и т.д.) и институтов денежно-кредитного регулирования.
Денежная система – это форма организации денежного обращения, которая имеет исторический характер и изменяется в соответствии с сущностью экономической системы и основами денежно-кредитной политики.
Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную.
Налично-денежное обращение – это движение наличных денег. Оно обслуживается банкнотами, разменными монетами и бумажными деньгами.
Основные звенья налично-денежного оборота представлены на рис.2.
















Рисунок 2 – Система налично-денежного оборота в России

Безналичное обращение – это движение денег безналичного оборота, т.е. безналичные расчеты.
Между наличным и безналичным обращением существует тесная зависимость, деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую. На первых этапах развития денежного обращения преобладали наличные расчеты, постепенно их доля сокращается. В настоящее время наличное обращение составляет около 10% в промышленно развитых странах.

Таблица 1 – Общие черты и особенности безналичного и наличного оборота
Принцип сравнения
Безналичный оборот
Наличный оборот

Регулирование оборота
Осуществляется на основе единой законодательной базы

Денежная единица
Одинаковая

Участники расчетов
Плательщик, получатель, банк
Плательщик, получатель

Наличие кредитных отношений
Участники имеют кредитные отношения с банком, которые проявляются в суммах остатков на счетах
Кредитные отношения отсутствуют

Форма передачи денег
Перемещение (перечисление) денег производится путем записей по банковским счетам
Передача наличных денег плательщиком получателю



2.2 Безналичные расчеты

2.2.1 Сущность и принципы организации безналичных расчетов
Безналичные расчеты – это расчеты без использования наличных денег. Они осуществляются путем перечисления денежных средств по счетам в кредитных организациях или путем зачета взаимных требований.
Современный безналичный оборот в РФ организован в соответствии с несколькими основными принципами.
Предприятия всех форм собственности обязаны хранить свои средства на счетах в банках. В кассах предприятий разрешается держать лишь небольшие суммы наличных денег в пределах лимита.
Основная часть безналичных расчетов должна осуществляться через банк.
Требование платежа должно выставляться либо перед отгрузкой товара, либо вслед за ней.
Оплата клиентом банка полученных товаров и услуг осуществляется банком только с согласия клиента.
Формы безналичных расчетов платежей, допускаемые положением ЦБ РФ, выбираются предприятием по своему усмотрению.
Экономической базой безналичных расчетов является материальное производство. Вследствие этого преобладающая часть платежного оборота (около ѕ) приходится на расчеты по товарным операциям (платежи за товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги). Остальная часть платежного оборота (около ј) – это расчеты по нетоварным операциям, т.е. расчеты предприятий и организаций с бюджетом, органами государственного и социального страхования, кредитными учреждениями, органами управления, судом и т.д.
Для проведения этих расчетов клиент открывает следующие счета в банке:
расчетный счет открывается всем предприятиям и организациям независимо от форм собственности, которые работаю на принципах коммерческого расчета и имеют статус юридического лица. Владелец расчетного счета самостоятельно распоряжается средствами на счете, имеет самостоятельный баланс и в своей деятельности независим;
текущий счет открывается предприятиям и организациям, которые не занимаются коммерческой деятельностью и не имеют статуса юридического лица. Обычно это общественные организации, которые находятся под контролем. Все их расходы осуществляются на основе сметы, утверждаемой вышестоящей организацией;
простой ссудный счет открывается предприятиям для учета и погашения ссудной задолженности. Обычно такие счета открываются при разовой выдаче кредита;
специальный ссудный счет открывается при систематической выдаче кредита надежным клиентам;
контокоррентный счет включает в себя расчетный счет и специальный ссудный счет, расчетный счет предприятия при этом закрывается. Такие счета открываются надежным, стабильным клиентам;
овердрафт – это счет, при котором клиент может совершать платежи, превышающие остаток средств на счете. Лимит превышения строго оговаривается в договоре, где также устанавливаются срок и процентная ставка за кредит. Подобные превышения допускаются между Центробанком и коммерческими банками: в пределах лимита и на срок до 7 дней. Если происходит нарушение, то счет блокируется. Обычно такие операции совершаются по ставке рефинансирования.
Безналичные расчеты за товары и услуги, а также в связи с финансовыми обстоятельствами осуществляются в различных формах, каждая их которых имеет специфические особенности в характере и движении расчетных документов. Форма расчетов представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов, к числу которых относятся способ платежа и соответствующий ему документооборот.
Документооборот – это система оформления, использования и движения расчетных документов и денежных средств.

2.2.2 Расчеты платежными поручениями
Платежное поручение представляет собой поручение хозяйствующего субъекта о перечислении определенной суммы со своего счета на счет другого хозяйствующего субъекта. Поручения действительны в течение 10 дней со дня выписки (день выписки в расчет не принимается). Поручения принимаются от плательщика к исполнению только при наличии средств на счете, если иное не оговорено между банком и владельцем счета. Платежные поручения по договоренности сторон могут быть срочные, досрочные и отсроченные.
Расчет платежными поручениями осуществляется по следующей схеме:
Покупатель (плательщик) представляет в банк платежное поручение в 4 (5) экземплярах и получает назад четвертый экземпляр в качестве расписки банка.
Банк покупателя, на основании 1 экземпляра платежного поручения списывает денежные средства со счета покупателя.
Банк покупателя направляет в банк продавца два экземпляра платежного поручения и денежные средства.
Банк продавца, используя 2 экземпляр платежного поручения, зачисляет денежные средства на счет продавца (получателя).
Банки продавца и покупателя выдают своим клиентам выписки из расчетных счетов и соответственно 3 и 4 экземпляры платежных поручений.






[1] [5] [5]
[3]


Рисунок 3 – Схема документооборота расчетов платежными поручениями

2.2.3 Расчеты платежными требованиями-поручениями
Платежное требование-поручение представляет собой расчетный документ, выписанный в 3-х экземплярах, содержащий требование продавца к покупателю оплатить на основании направленных ему, минуя банк, расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленного по договору товара. Плательщик, определив возможность оплаты полученного платежного требования-поручения, сдает данный документ в обслуживающий его банк для перечисления акцептованной им суммы на расчетный счет продавца.
Возможен прием ПТП на инкассо.
Инкассо – операция, с помощью которой банк по поручению клиента получает причитающуюся сумму от другого предприятия или организации.
Оплата производится с согласия (акцепта) покупателя.
Акцепт может быть:
положительным и отрицательным;
предварительным и последующим;
полным и частичным.
Положительный акцепт – это форма акцепта, при которой плательщик обязан по каждому расчетному документу заявить в письменной форме свое согласие или отказ от акцепта.
Отрицательный акцепт – это форма акцепта, при которой плательщик письменно сообщает только об отказе от акцепта; незаявленный в срок отказ рассматривается банком как соглашение на оплату.
Предварительный акцепт: плательщик дает согласие на оплату до списания денег со счета; если отказ не заявлен в течение 3-х рабочих дней, то документ считается акцептованным.
Последующий акцепт предусматривает немедленную оплату расчетных документов по мере их поступления в течение операционного дня в банк, но за плательщиком сохраняется право в течение 3-х рабочих дней заявить отказ от акцепта.
Расчеты платежными требованиями-поручениями осуществляются по схеме:
Отгрузка продукции продавцом.
Передача платежного требования-поручения вместе с отгрузочными документами.
Помещение отгрузочных документов в картотеку в банке покупателя.
Передача платежного требования-поручения покупателю.
Оформление покупателем ПТП и передача его в банк. Банк принимает его только при наличии средств на счете покупателя.
Передача покупателю отгрузочных документов.
Банк покупателя списывает сумму оплаты со счета покупателя.
Банк покупателя направляет в банк продавца ПТП.
Банк продавца зачисляет сумму оплаты на счет продавца.
Банк покупателя и банк продавца выдают своим клиентам выписки из расчетных счетов.

[1]
[2]
[4] [5] [6] [10] [10]
[8]


Рисунок 4 – Схема документооборота расчетов платежными требованиями-поручениями

2.2.4 Расчеты аккредитивами
Аккредитив – это условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению покупателя в пользу продавца, по которому банк, открывший счет (банк-эмитент) может произвести платежи продавцу или дать полномочия другому банку производить такие платежи.
Аккредитивы подразделяются на денежные и документарные.
Денежный аккредитив – это именной документ, адресованный банком-эмитентом другому банку и содержащий приказ о выплате денег покупателю в определенный срок.
Для расчетов применяется документарный аккредитив.
Схема расчетов с помощью документарного аккредитива выглядит следующим образом:
Заключение договора о поставке товара.
Покупатель дает поручение своему банку на открытие аккредитива.
Авизирование (извещение) банка продавца от открытии аккредитива.
Авизирование (извещение) продавца об открытии аккредитива.
Поставка товара.
Передача документов.
Предоставление кредита продавцу его банком.
Пересылка документов из банка продавца в банк покупателя.
Перечисление денежных средств банком покупателя банку продавца.
Передача документов покупателю его банком.
Акцепт документов покупателем.
В случае предоставления кредита под аккредитив, снятие денег со счета покупателя его банком.

[1]
[5]

[2] [10] [11] [3] [4] [6] [7]
[8]
[9]

Рисунок 5 – Схема документооборота при расчетах аккредитивами
Аккредитивы бывают:
Отзывные и безотзывные.
Отзывной – это аккредитив, который может быть изменен ли аннулирован банком-эмитентом без предварительного согласования с продавцом, например, при несоблюдении условий, предусмотренных договором, или в случае досрочного отказа банка-эмитента гарантировать платежи по аккредитиву.
Безотзывной – это аккредитив, который не может быть изменен или аннулирован без согласия продавца, в пользу которого он открыт. Продавец вправе досрочно отказаться от исполнения аккредитива, если это предусмотрено условиями аккредитива.
Если нет четких указаний, то аккредитив считается отзывным. Все распоряжения об изменении условий отзывного аккредитива плательщик может давать продавцу только через банк-эмитент, который извещает банк продавца (исполняющий банк), а тот в свою очередь – продавца.
Подтвержденные и неподтвержденные.
Подтвержденный – это аккредитив, получивший дополнительную гарантию платежа со стороны другого банка. Банк, подтверждающий аккредитив, принимает на себя обязательство оплачивать документы, соответствующий условиям аккредитива, если банк-эмитент откажется совершать платежи.
Неподтвержденный – это аккредитив, не имеющий указанной гарантии.
Переводные (трансферабельные) – аккредитивы, которые могут быть полностью или частично использованы несколькими хозяйствующими субъектами (плательщиками).
Револьверный (от англ. revolver – вращаться) или возобновляемый – это аккредитив, применяемый в расчетах за постоянные краткие поставки, осуществляемые обычно по графику, зафиксированному в контракте. Он открывается не на полную сумму платежа, а на ее часть и автоматически возобновляется по мере расчетов за очередную партию товаров.
Покрытые и непокрытые.
Покрытые (депонированные) – это аккредитивы, при открытии которых банк-эмитент перечисляет собственные средства плательщика (покупателя) или предоставленный ему кредит в распоряжение банка продавца (исполняющего банка) на отдельный балансовый счет «Аккредитивы» на весь срок действия обязательств банка-эмитента.
Непокрытые (гарантированные) – это аккредитивы, не имеющие указания покрытия денежных средств. Это аккредитивы, платежи по которым гарантирует банк. В этом случае плательщик обращается в свой банк с ходатайством выставить для него гарантированный аккредитив. Указанное ходатайство банк-эмитент, как правило, удовлетворяет в отношении платежеспособных, первоклассных клиентов и при условии установления между ним и банком, исполняющим аккредитив, корреспондентских отношений.
Существует такая разновидность аккредитива, как аккредитив с «красной оговоркой» - аккредитив, предусматривающий выдачу исполняющим банком продавцу авансов до определенной суммы. Им может быть любой вид аккредитива. Открывая аккредитив с «красной оговоркой», банк-эмитент обязуется возместить исполняющему банку сумму выплаченных авансов, даже если отгрузка после этого не была совершена. Банки расценивают такие аккредитивы как вид необеспеченного кредита и выдают их в редких случаях.

2.2.5 Организация расчетов чеками
В РФ в качестве источника чекового права используется Положение о чеках. Бланки чеков изготавливаются по единому образцу. Чек является ценной бумагой. Бланки чеков считаются бланками строгой отчетности. Для расчетов через учреждения ЦБ России применяются только чеки, имеющие на лицевой стороне обозначение «Россия» и две параллельные линии, обозначающие кроссирование. Кроссирование может быть общим и специальным. Держатель чека, имеющего специальное кроссирование (с пометкой «Банк» между параллельными линиями), может предъявить его лишь банку, наименование которого указано между линиями.
Чаще всего различают денежные и расчетные чеки.
Денежные чеки применяются для выплаты держателю чека наличных денег в банке, например, заработную плату, расходы на хозяйственные нужды, командировочные расходы
Расчетные чеки – это чеки, применяемые для безналичных расходов. Такие чеки – это документы, содержащие безусловный письменный приказ владельца текущего счета (чекодателя) банку о выплате указанной в нем суммы определенному лицу или предъявителю (чекодержателю).
Расчетные чеки с грифом «Россия» могут быть покрытыми и непокрытыми.
Покрытием чека в банке чекодателя могут быть:
средства, депонированные чекодателем на отдельном счете;
средства на соответствующем счете чекодателя, но не выше суммы, гарантированной банком по согласованию с чекодателем при выдаче чеков. В этом случае банк может гарантировать чекодателю при временном отсутствии средств на его счете оплату чеков за счет средств банка.
Вместе с чеками банк выдает клиенту идентификационную карточку (чековую карточку) в одном экземпляре независимо от количества чеков и идентифицирует чекодателя по каждому чеку. Карточка содержит наименование банка, его адрес, номер карточки, имя хозяйствующего субъекта или гражданина, подпись, номер счета и паспортные данные чекодержателя (для граждан).
Расчеты чеками в РФ осуществляются по следующей схеме:
Покупатель предъявляет в свой банк заявление на получение чеков и платежное поручение на депонирование сумм или заявление в двух экземплярах для получения чеков, оплата которых гарантирована банком.
В банке покупателя депонируются средства на отдельном счете и заполняются чеки, т.е. проставляется наименование банка, номер лицевого счета, наименование чекодателя и лимит суммы чека.
Покупателю выдаются чеки и чековая карточка.
Продавец предъявляет покупателю документы на оплату.
Покупатель выдает чек продавцу.
Продавец предъявляет чек в свой банк при реестре чеков.
В банке продавца зачисляются денежные средства на счет продавца.
Банк продавца предъявляет чек для оплаты банку покупателя.
Банк покупателя списывает сумму чека за счет ранее депонированных сумм.
Банки выдают клиентам выписки из счетов.



[4]
[5]

[1] [3] [10] [6] [10]
[8]


Рисунок 6 – Схема документооборота при расчетах чеками

2.2.6 Вексельное обращение
Вексель – это письменное долговое обязательство (вид ценной бумаги) строго установленной формы, удостоверяющее безусловное обязательство одной стороны уплатить в установленный срок определенную денежную сумму другой стороне и право последней требовать этой уплаты.
Субъектами вексельного обращения являются:
Ремитент (векселедержатель) – владелец векселя, имеющий право на платеж по векселю.
Трассант (векселедатель) – лицо, выдавшее вексель.
Трассат (плательщик).
В процессе обращения вексель передается от одного держателя к другому с помощью передаточной надписи – индоссамента. Каждый индоссат, так же как и ремитент, несет ответственность за акцепт и платеж по векселю.
Вексельные обязательства плательщика, векселедателя и индоссатов могут быть дополнительно гарантированы полностью или частично посредством аваля – вексельного поручительства на добавочном листе (аллонже), в силу которого авалист – лицо, совершившее его, принимает часть ответственности за выполнение какого-либо из обязанных по векселю лиц.
Аллонж – добавочный лист, на котором проставляются аваль и индоссамент.
Срок платежа по векселю может быть оформлен одним из следующих способов:
срок на определенный день: «Обязуюсь заплатить 18 апреля 2002 года»;
срок по предъявлении, подлежит оплате в день предъявления, максимальный срок 1 год;
«во столько-то времени от составления» включает:
через определенное количество дней. Срок платежа считается наступившим в последний из этих дней, при этом день выписки векселя в расчет не принимается. Например, вексель выписан 1 апреля со сроком 20 дней. Срок погашения – 21 апреля;
через определенное количество месяцев. Срок платежа падает на то число последнего месяца, которое соответствует числу написания векселя, если в этом месяце такого числа нет, то на последний день этого месяца. Например, вексель выписан 31 марта 2002г. сроком на месяц , тогда выплата 30 апреля 2002г.;
на начало месяца (1-е число), середину месяца (15-е число) и конец месяца (последний день);
через такое-то время по предъявлению векселя. Этот способ наиболее удобен плательщику, поскольку позволяет подготовиться к платежу.
Инкассирование векселей.
Банки часто выполняют поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок. Банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению платежей. Если платеж поступит, вексель возвратиться должнику, если нет, вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже.
Домициляция векселей.
Банки могут по поручению клиента производить платежи по векселям в установленный срок. Эта операция противоположна инкассированию. Если в расчетах участвует кроме банка векселедержателя банк плательщика, то он является домицилянтом. Домицилянт выполняет поручение плательщика по своевременному совершению платежа по векселю. На таком векселе ставится пометка «платеж в банке» под подписью плательщика.
Банк за такие операции получает комиссионное вознаграждение, которое обычно устанавливается в процентном отношении к сумме сдаваемого на инкассо векселя.
Помимо разграничения векселей на простые и переводные они подразделяются на коммерческие, финансовые и обеспечительные.
Коммерческие векселя основаны на реальной сделке по купле-продаже товаров (услуг) в кредит, так как их выдача влечет отсрочку платежа. Коммерческие векселя передаются фактически под залог товара и обеспечиваются теми денежными средствами, которые поступают от реализации товара, приобретенного с помощью векселя. Такие векселя называют также товарными, покупательскими или покрытыми, и они составляют наиболее прочную базу вексельного оборота.
Однако помимо покрытых векселей в коммерческом обороте встречаются безденежные фиктивные векселя: дружеские, встречные, бронзовые (дутые).
Финансовые векселя являются непосредственным следствием договора займа, когда одна сторона получает от другой некоторую сумму денег, выдавая взамен вексель. Разновидностью финансовых векселей являются казначейские векселя – краткосрочные обязательства государства со сроками погашения 3, 6 или 12 месяцев, выпускаемые в обращение с целью покрытия бюджетного дефицита. Финансовый вексель, плательщиком по которому выступает банк, называется банковским векселем.
Обеспечительные векселя используются в качестве средства обеспечения своевременности и точности исполнения обязательства по какой-либо другой сделке. В банковской практике такие векселя используются в качестве обеспечения по ссудам. Такой вексель не предназначен для дальнейшего оборота, он хранится на депонированном счете заемщика и, если платеж совершается в срок, немедленно погашается. В противном случае банк получает право собственности на вексель и предъявляет его должнику к оплате.

2.2.7 Расчеты пластиковыми карточками
Пластиковые карты – заменители денежных знаков во всех выполняемых функциях; прогрессивная форма безналичных расчетов.
Пластиковые карты изготавливаются на основе спецификации, разработанной международной организацией по стандартизации, которая устанавливает размеры карт (85,6 x 53,9 x 0,76), требования к картам при механических, химических и физических воздействиях.
Существуют следующие виды пластиковых карт:
обыкновенные – на лицевой стороне карты помещаются сведения о владельце (имя, ПИН, наименование изготовителя, фирменный знак), на оборотной – подпись владельца. Данная карта является самой простой с фиксированной покупательной способностью;
магнитные – те же сведения, а также на оборотной карте находится магнитная полоса, хранящая до 100 байтов (символов) информации, считываемой специальным устройством;
электронные в виде микропроцессорных – выглядят аналогично, но оснащены чипом, обладающим объемом памяти до 8 килобайт; с их помощью можно восстановить до 200 последних операций и лазерных, имеющих лазерное сканирование.
Участниками карточного обращения являются:
банк-эмитент, выпустивший пластиковую карту;
клиент – физическое или юридическое лицо, заключившее договор с банком-эмитентом;
эквайер – кредитная организация, осуществляющая расчеты с предприятиями торговли, применяющими пластиковые карты, и операции по выдаче наличных денег держателям пластиковых карт;
процессинговый центр – структура, обеспечивающая информационное и технологическое взаимодействие между участниками расчетов.
Физическим лицам могут выдавать следующие типы карт:
расчетная карта – банковская карта, выданная владельцу средств на банковском счете, использование которой позволяет держателю пластиковой карты распоряжаться денежными средствами, находящимися на его счете, в пределах расчетного лимита для оплаты товаров или услуг и/или получения наличных денежных средств (дебитные или дебетовые);
кредитная карта – банковская карта, использование которой позволяет осуществлять операции в размере предоставленной эмитентом кредитной линии и в пределах расходного лимита.
Юридическим лицам могут выдаваться расчетные и кредитные корпоративные карты, дающие право физическим лицам – работникам данной организации пользоваться ее счетами.
Широко распространяются зарплатные пластиковые карты. Счета этих карт открываются только в рублях, на остаток начисляются проценты.
К основным видам пластиковых карт, обращающихся в России, относятся:
микропроцессорная рублевая карта АС СБЕРКАРТ;
Eurocard/MasterCard Mass (Eurocard/MasterCard Mass Direct Debit – расчетная и Eurocard/MasterCard Mass Revolving Credit – кредитная);
Eurocard/MasterCard Gold – для частных лиц (кредитная);
Eurocard/MasterCard Business – для сотрудников и организаций (расчетная);
VISA CLASSIC;
CIRRUS/MAESTRO – расчетная;
GLOBAL CALLING CARD – телефонная карточка всемирной телекоммуникационной компании GLOBAL ONE.

2.2.8 Организация межбанковских расчетов
Основой безналичных расчетов являются межбанковские расчеты. Расчеты между банками на территории России производятся через РКЦ ЦБ РФ. Для расчетов каждому учреждению банка в РКЦ открывается корреспондентский счет. Банки должны обеспечивать своевременное поступление на свой корсчет средств в размерах, необходимых для проведения платежей.
Банковские операции по расчетам могут осуществляться и по корреспондентским счетам банков, открываемых друг у друга на основе межбанковских соглашений.
Клиринговые расчеты – один из механизмов безналичных расчетов. Клиринг (англ. – очистка, расчистка) – способ регулярных безналичных расчетов, основанный на определении и зачете взаимных денежных требований и обязательств. Все расчеты осуществляются несколько раз в день во время клирингового сеанса. При проведении клиринговых операций происходит подсчет позиций (соотношений требований и обязательств) каждого участника сделки.
Равенство требований и обязательств называется закрытой позицией, а неравенство – открытой позицией. Открытая позиция считается длинной, если требования превышают обязательства, и короткой – если обязательства превышают требования.
Межбанковские клиринговые расчеты могут выполнять центральные банки через клиринговые расчетные палаты, специальные клиринговые банки, крупнейшие коммерческие банки или клиринговые отделы крупных банков.

2.3 Законы денежного обращения
Французский исследователь Жан Боден в 1568 предпринял попытку объяснить причины значительного роста цен в европейских странах как следствие наплыва в Европу золота и серебра, последовавшего за открытием Нового света. В дальнейшем эта проблема получила развитие в работах классиков политической экономии: Адама Смита, Давида Рикардо, Джона Миля и Жана-Батиста Сея.
Реальная экономическая практика конца XIX – начала XX вв. свидетельствовала, что по мере роста объема национального производства, выраженного в деньгах, увеличивалась и денежная масса в экономике. Для характеристики этой зависимости было введено понятие «скорость обращения денег» в год, которое определялось следующей формулой:
13 EMBED Equation.3 1415,
где V – скорость обращения денег в экономике в год;
P – средний уровень цен, измеряемый индексом цен;
Q – реальный валовой национальный продукт;
M – количество денег в обращении (масса денег)
Однако особое место в формулировании законов денежного обращения принадлежит марксизму. Первым закон денежного обращения или закон стоимости и формы его проявления в сфере обращения вывел К. Маркс. Сущность закона состоит в следующем: количество денег, необходимых для выполнения функции средства обращения должно быть равно сумме реализуемых товаров, деленных на число оборотов одноименных единиц. Данный закон выражает экономическую взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег:
13 EMBED Equation.3 1415,
где Рт – сумма цен реализованных товаров;
Ркр – сумма цен товаров, проданных в кредит;
Поб – платежи по обязательствам;
Ппог – сумма взаимопогашаемых платежей;
V – число оборотов одноименной денежной единицы, при выполнении функции средства обращения и функции средства платежа.
Если в обращении используются бумажные деньги, не разменные на металл, то обращение осуществляется в соответствии с законом бумажно-денежного обращения: «выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представленное ими золото». Следовательно, при бумажно-денежном обращении количество бумажных денег должно быть равно теоретическому количеству золотых денег, необходимых для обращения.
Значительный вклад в развитие данного подхода внес Ирвинг Фишер (1867-1947). Им была преобразована формула определения скорости денежного обращения и получено новое уравнение, известное в экономической теории как уравнение обмена Фишера:
13 EMBED Equation.3 1415,
где РxQ – номинальная величина валового национального продукта.
Это уравнение показывает, что общая стоимость товаров, обмениваемых в стране за определенный период на деньги равна находящимся в обращении массы денег, умноженным на скорость их обращения.
Таким образом, изменение массы денег в экономике при прочих равных условиях приводит к пропорциональному изменению абсолютного уровня цен.
Другой подход к определению денежной массы был разработан Альфредом Маршаллом (1842-1924) и Артуром Сесилом Пигу (1877-1959). В нем основной акцент делается не на движении денег в качестве средства, обслуживающего товарные сделки, а на выявлении закономерностей использования денег как дохода.
13 EMBED Equation.3 1415, 13 EMBED Equation.3 1415
где М – объем денежной массы;
k – коэффициент Маршалла, показывающий, какую долю номинального дохода хозяйствующие субъекты предпочитают держать в форме наличных денег (кассовых остатков);
Р – общий уровень цен на товары и услуги;
Q – общий реальный доход общества за определенный период времени, т.е. количество товаров и услуг, которые могут быть приобретены на рынке в соответствии с величиной дохода.
Левая часть уравнения характеризует предложение денег, задаваемое извне, а правая часть – спрос на деньги, который определяется общим номинальным доходом общества с учетом того, что часть этого дохода хранится в форме кассовых остатков и изымается из обращения.
Таким образом, на количество денег, необходимых для обращения, влияют разнообразные факторы, которые зависят от условий производства, уровня цен; обратное влияние оказывают степень развития кредита, развитие безналичных расчетов и скорость обращения денег.
Если денежное соотношение нарушается и в обращение поступает больше денег, чем требуется, то начинается дисбаланс экономики, деньги обесцениваются, снижается покупательная способность денежной единицы.

2.4 Денежная масса и ее структура
Денежная масса это совокупность покупательных, платежных и накопленных средств (т.е. наличные и безналичные деньги), обслуживающая экономические связи и принадлежащая гражданам, хозяйствующим субъектам, государству.
В процессе организации и управления денежным обращением денежную массу делят на активные и пассивные деньги. Активные деньги обслуживают наличный и безналичный оборот. Пассивные деньги – это квази-деньги, которые создают потенциальную возможность увеличения активных денег в денежном обороте. Квази-деньги представляют собой денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитные сертификаты, акции инвестиционных фондов и т.д.
Из закона денежного обращения вытекает требование сбалансированности денежной и товарной массы в обращении. Эта сбалансированность выражается уравнением обмена между денежной массой и номинальной величиной ВНП, т.е. годовой стоимости произведенного в стране конечного годового продукта в рыночных ценах. ВНП включает стоимость продукта как созданного в самой стране, так и за ее пределами с использованием факторов производства (земля, труд, капитал, организационные способности предпринимателя), принадлежащих данной стране. Уравнение обмена показывает зависимость, выполнение которой ведет к тому, что количество денег в обращении будет соответствовать реальной потребности в них. Государство должно поддерживать данную зависимость путем проведения правильной денежной и финансовой политики.
Для анализа изменений в движении денег используются денежные агрегаты – виды денег и денежных средств (заменителей денег), отличающиеся друг от друга степенью ликвидности. Денежные агрегаты (лат. aggregatus – присоединенный) – это показатели, представляющие собой соединение нескольких частей денежного потока в единое целое:
М0 – наличные деньги в обороте.
М1 – наличные деньги, чеки, вклады до востребования. Другими словами, агрегат М1 включает в себя агрегат М0 и деньги на текущих банковских счетах. Это наличные и безналичные деньги.
М2 – состоит из агрегата М1 и небольших срочных вкладов, т. е. это наличные деньги, безналичные деньги, деньги на банковских депозитах и в государственных ценных бумагах (облигации сберегательного займа и др.).
М3 – состоит из агрегата М2, денег на любых вкладах, включая и ценные бумаги, обращающиеся на финансовом рынке (фондовые ценные бумаги – акции, облигации и другие коммерческие ценные бумаги – векселя и др.).
М4 – включает в себя все виды денег и денежных средств, т. е. агрегат М4 состоит из агрегата М3 и различных видов депозитных вкладов.
Чтобы денежное обращение не нарушалось, денежные агрегаты должны находиться в определенном равновесии. Условиями равновесия являются: М2 > М1 и М3 + М2 > М1
В этом случае денежный капитал из наличного оборота переходит в безналичный оборот. Для определения структуры денежной массы страны используют разное количество агрегатов. В Российской Федерации четыре агрегата: М0, М1, М2, М3.
М0 – наличные деньги в обращении;
М1 – М0 и средства на текущих, расчетных и специальных счетах в банках;
М2 – М1 и средства юр. и физ. лиц на сберегательных счетах и срочных вкладах;
М3 – М2 и сертификаты и государственные долговые обязательства.
Структура совокупной денежной массы в Российской Федерации приблизительно такова: М0 – 30 %, М1 – 96, М2 – 99 и М3 – 99,5 %.
С помощью денежных агрегатов можно определить скорость оборота денег: 13 EMBED Equation.3 1415,
где О – скорость оборота денег, обороты;
Н – годовой объем валового национального продукта, руб.;
М2 – денежный агрегат, руб.
Скорость оборота безналичных денег, т.е. денег, находящихся на текущих счетах, рассчитывается по формуле: 13 EMBED Equation.3 1415 ,
где О1 – скорость оборота безналичных денег, обороты;
М0, М1, М2 – денежные агрегаты, в руб.

2.5 Денежно-кредитная политика
Денежно-кредитная политика государства осуществляется через Центральный банк, как правило, по двум направлениям:
проведение экспансионной или расширительной политики, направленной на стимулирование масштабов кредитования и увеличение количества денег. В зависимости от экономической ситуации Центробанк осуществляет удорожание или удешевление кредитов для коммерческих банков, а соответственно, и для заемщиков. Если в экономике наблюдается спад производства, растет безработица, то он проводит «политику дешевых денег», которая делает кредиты дешевыми и доступными. Параллельно происходит увеличение предложения денег, что ведет к снижению процентной ставки и, соответственно, должно стимулировать рост инвестиций и деловой активности, а также реального ВНП. Если на финансовом рынке обостряется конкуренция и предложение денег опережает спрос на них, банки вынуждены снижать процентную ставку (цену денег) с целью привлечения заемщиков. Это особенно четко проявляется в условиях депрессивного состояния экономики. Дешевый кредит подталкивает предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние хозяйства – покупать потребительские товары. Происходит увеличение спроса на товарном рынке, и создаются предпосылки для экономического роста. Эта политика проводится в период застоя;
проведение рестриктивной или ограничительной (жесткой) политики, направленной на увеличение процентной ставки. При росте инфляции Центробанк проводит «политику дорогих денег», что ведет к подорожанию кредита и делает его труднодоступным. В этом случае происходит увеличение продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке, рост резервной нормы и увеличение учетной ставки. Высокие процентные ставки, с одной стороны, стимулируют владельцев денег больше сберегать их, а с другой стороны, ограничивают число желающих брать их в ссуду. В этом случае субъекты рынка стремятся приобретать ценные бумаги. Данное направление регулирования используется при наличии инфляции и высоких темпов экономического роста. Банки стремятся заработать на процентах по кредитам, присваивая разницу между доходами от активных операций и расходами, осуществляемыми для привлечения средств. Как известно, процентная ставка зависит от темпов инфляции и даже от инфляционных ожиданий. Если цены возросли, а процентная ставка оказалась неизменной, то и банки, и вкладчики получат обратно обесценившиеся деньги. При подъеме экономики, когда деньги нужны всем, процентные ставки будут расти.
Основными инструментами денежно-кредитной политики Центробанка являются:
официальная учетная ставка;
обязательные резервы;
операции на открытом рынке;
надзор;
контроль за рынком капиталов;
количественные ограничения;
валютные интервенции;
установление целевых ориентиров роста показателей денежной массы (таргетирование);
нормы инвестирования в государственные ценные бумаги.

Глава 3 Денежная система

3.1 Денежная система: понятие, основные элементы

Денежная система исторически сложившееся и законодательно закрепленное устройство денежного обращения в стране.
Структура денежной системы и ее элементы определяются мерой соблюдения общих принципов управления и функционирования и регламентируются законодательством страны. При существенных различиях в формах построения денежных систем при неодинаковых формах национально-государственного устройства для всех систем характерны некоторые общие черты. Будучи оформленными законодательно, они составляют компоненты денежной системы.
Развитая денежная система страны включает следующие элементы:
- национальная денежная единица – мера денег принятая в стране за единицу, в которой выражаются цены на товары и услуги (рубль, доллар, франк);
- порядок обеспечения денежных знаков это характеристика видов и основных правил их обеспечения;
- эмиссионный механизм это регламент выпуска и изъятия денежных знаков из обращения;
- структура денежной массы, находящейся в обращении, включает ряд параметров: соотношение между наличными и безналичными деньгами, между объемами эмитированных купюр разного достоинства. От структуры денежной массы зависит удобство расчетов;
- порядок прогнозного планирования определяет цели и задачи прогнозного планирования, организации и учреждения, составляющих планы, система самих прогнозных планов денежного обращения, методику их составления и совокупность рассчитываемых параметров и показателей;
- механизм денежно-кредитного регулирования представляет собой во-первых, совокупность способов, методов, инструментов воздействия государства на денежно-кредитную сферу экономики, во-вторых, включает задачи, объекты и институты денежно-кредитного регулирования, в-третьих права, обязанности и ответственность органов, его осуществляющих;
- порядок установления валютного курса это совокупность правил установления курса национальной валюты и порядок обмена национальной валюты на иностранную;
- порядок кассовой дисциплины в национальной экономике включает общие правила исполнения денежных расчетов, осуществляемых через кассы и принципы обеспечения контроля за ними.
Особенности современных денежных систем:
отмена официального содержания золота и отмена размена банкнот на золото;
переход на неразменные на золото кредитные деньги, которые перерождаются в бумажные;
увеличение объема безналичных расчетов, которые преобладают в промышленно-развитых странах;
деньги предназначаются не только для удовлетворения нужд хозяйствующих субъектов, но и для покрытия дефицита государственного бюджета;
усиление государственного регулирования денежного обращения.
Принципы управления денежной системой представляют собой совокупность правил, руководствуясь которыми государство организует денежную систему страны. К ним относятся:
1) централизованное управление национальной денежной системой позволяет на основе потребностей развития ставить общие цели и принимать выгодные для экономики страны в целом решения;
2) прогнозное планирование денежного оборота означает, что планы денежного оборота подготавливаются как совокупность общих оценок на базе научных представлений о состоянии и перспективах национальной экономики или отдельных ее секторов в будущем;
3) устойчивость и эластичность денежного оборота означает, что изменение массы денег, находящихся в обороте, должно коррелироваться.и с потребностями национальной экономики: возрастать при увеличении потребности, уменьшаться при сокращении потребности с таким расчетом чтобы не допускать инфляции;
4) кредитный характер денежной эмиссии обязывает, проводить дополнительные выпуски денежных знаков как наличии и безналичных, только в результате проведения банками кредитных операций и не допускать в оборот денежные знаки из иных источников, включая казначейство государства;
5) обеспеченность денежных знаков, выпускаемых в оборот полагает, что все заменители реальных денег денежные знаки обеспечены различными банковскими активами (золотом и другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, товарно-материальными ценностями, ценными бумагами, долговыми обязательствами и др.;
6) неподчиненность правительству центрального банка и его подотчетность парламенту страны (принцип независимости) связан с принципом разделения властей;
7) предоставление правительству денежных средств только в порядке кредитования выражается в том, что Центральный банк не финансирует правительство;
8) комплексное использование инструментов денежно-кредитного регулирования декларирует широкие возможности для ЦБ в области поддержания устойчивости денежного оборота;
9) надзор и контроль за денежным оборотом - постоянный непрерывный надзор и контроль осуществляется уполномоченными государственными органами (финансовыми, налоговыми, банковскими и др.) за наличным и безналичным денежным оборотом;
10) функционирование исключительно национальной валюты на территории страны.

Типы денежных систем

Денежные системы сложились в XVI-XVII вв. с возникновением и развитием капиталистического производства.
Тип денежной системы зависти от формы функционирования денег. На базе данного принципа можно выделить следующие типы денежных систем:
- товарные;
- металлические;
- фидуциарные (собственно бумажные и кредитно-бумажные, электронные).




Металлические денежные системы

Монометаллические
Биметаллические

Медный монометаллизм


Серебряный монометаллизм


Золотой монометаллизм





Золото-монетный стандарт
Золотослитковый стандарт
Золото-девизный стандарт
Параллельные валюты
Двойные валюты
«Xpомающей валюты»

При использовании в обращении металлических денег различали
биметаллизм
монометаллизм
Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за 2 благородными металлами (обычно это золото и серебро). Существовало три разновидности биметаллизма:
1). Система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно, в процессе обращения в соответствии с рыночной ценой металла.
2). Система двойной валюты, когда государство устанавливало твердое соотношение между золотыми и серебряными монетами.
3). Система «хромающей» валюты. В этом случае золотые и серебряные монеты являлись законными платежными средствами в одинаковой степени. Различными были условия их эмиссии. Золотые монеты чеканились свободно, а чеканка серебряных монет осуществлялась в закрытом порядке и была ограничена. по существу, серебряные монеты становились знаком золотых монет.
Биметаллизм существовал в XVI-XVII вв., а в некоторых странах и до XIX в.
Однако такая денежная система не отвечала требованиям капиталистического производства, где всеобщим эквивалентом должен быть один товар. И в некоторых странах такая система явилась кризисной. Постепенно биметаллизм стал неприемлемым.
Некоторые страны (Франция, Бельгия, Италия) в 1865г. заключили Латинский монетный союз, зафиксировали отношение золота к серебру 1:15,5. Это позволило на некоторый период времени сохранить биметаллическую систему.
Но открытие месторождений серебра, удешевление обработки привели к обесценению металлических денег.
Постепенно стали вытесняться золотые монеты, откладываться в виде сбережений. (Закон Коперника – Грехама: «Плохие деньги вытеснили из обращения хорошие».)
Монометаллизм – система, при которой один металл – золото или серебро – служит всеобщим эквивалентом.
На первом этапе развития присутствовал серебряный монометаллизм (В России – с 1843 по 1852 гг.). Основной денежной единицей была серебряная монета, деньги свободно обменивались на серебро.
Второй этап – период золотого монометаллизма. За время его существования сменилось три стандарта:
золотомонетный;
золотослитковый;
золотодевизный (золотовалютный).
Золотомонетный стандарт соответствовал капиталистическому производству, свободной конкуренции и т.д. Его основные признаки:
во внутреннем обращении страны находятся полноценные золотые монеты, золото выполняет все функции денег;
разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц (обычно на монетном дворе);
находящиеся в обращении кредитные деньги свободно обмениваются на золото;
разрешен свободный ввоз и вывоз золота в страну.
При таком стандарте требуются большие резервы золота в центральных банках. Золотомонетный стандарт просуществовал до I мировой войны, до того времени, когда появился дефицит государственного бюджета, который покрывался за счет дополнительной эмиссии денег, неподкрепленной золотыми запасами. Как следствие стали наблюдаться нарушения в денежной массе стран, и постепенно золотомонетный стандарт перестал существовать в странах, участвовавших в I мировой войне, а потом и в других странах. Только лишь в США он просуществовал до 1933г.
В результате денежных реформ удалось установить золотой стандарт в 2 урезанных формах: золотослитковый и золотодевизный.
При золотослитковом стандарте в обращении отсутствуют золотые монеты, запрещена свободная чеканка. Идет обмен неполноценных денег и банкнот на стандартные золотые слитки. Например, в Англии стандартный слиток в 12,4 кг стоил 1 700 фунтов стерлингов, во Франции стандартный слиток в 12,7 кг стоил 215 000 франков.
В Австрии, Германии, Норвегии, Дании действовал золотодевизный стандарт: в обращении отсутствуют золотые монеты, нет свободной чеканки монет, обмен неполноценных денег производится через валюту стран с золотослитковым стандартом.
С 1929 по 1933 гг. в мире – экономический кризис и золотые стандарты были отменены во всех странах, и установилась система неразменного банкнотного обращения.
В 1944г. В США проводилась Бреттон-Вудская конференция, на которой создана мировая валютная система, предусматривающая золотодевизный стандарт, который по существу явился золотодолларовым стандартом. Данный стандарт используется центральными банками стран, вошедших в мировую валютную систему.
В 1971г. в связи с сокращением золотых запасов США принимают решение о прекращении продажи золотых слитков за доллары, и золотодолларовый стандарт прекращает свое существование. В денежном обращении в основном стали использоваться банкноты. Их обращение подчинялось законам бумажно-денежного обращения.
Фидуциарные денежные системы – это такие системы, в которых денежные знаки не являются представителями общественного материального богатства, в частности не размениваются на золото. Они сформировались вместе с переходом от металлического к бумажному обращению.
К настоящему времени можно выдери вида фидуциарных денежных систем:
1) переходные, сочетающие металлическое и бумажное обращение;
2) полный фидуциарный стандарт;
3)электронно-бумажные денежные системы.

Современные денежные системы промышленно-развитых стран
ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА США
Одной из особенностей денежной системы США являлось длительное существование биметаллизма, который поддерживали не только влиятельные в США владельцы серебряных рудников, но и широкие круги заемщиков мелких и средних промышленников и фермеров, заинтересованных в повышении товарных цен в целях снижения реальных размеров своей задолженности. По закону 1873 г. денежной единицей США был признан золотой доллар и свободная чеканка серебра была отменена; но сторонникам биметаллизма вскоре удалось добиться сначала возобновления частичной чеканки серебра, а затем покупки его казначейством. Все же в конечном счете победили сторонники монометаллизма, представлявшие интересы крупной промышленной буржуазии и банков: в 1900 г, был издан акт о золотом стандарте, утвердивший в качестве денежной единицы страны золотой доллар с содержанием чистого золота в 1,50463 г. Однако серебряные доллары не были изъяты из обращений.
Характерной чертой денежной системы США было длительное существование децентрализованной системы банкнотной эмиссии. До 60-х гг. XIX в. правом выпуска банкнот пользовались многочисленные банки отдельных штатов. По закону 1863 г. это право было предоставлено так называемым национальным банкам, подчиненным федеральному законодательству; тем не менее эмиссия оставалась децентрализованной, поскольку ее осуществляло несколько тысяч национальных банков. Другой своеобразной чертой системы банкнотной эмиссии, просуществовавшей в США с 1863 до 1914 г., являлось обязательное обеспечение выпускавшихся банкнот облигациями государственных займов. По закону 1863 г. каждый национальный банк мог выпускать банкноты в пределах купленной им и внесенной в казначейство суммы облигаций государственных займов США. Такой порядок эмиссии создавал благоприятные условия для размещения займов федерального правительства, но имел тот существенный недостаток, что размеры банковского обращения были поставлены в зависимость от величины портфеля государственных ценных бумаг у национальных банков, а не от потребностей товарооборота в деньгах.
В настоящее время США располагают следующей структурой денежного обращения, которую определяют три основных эмитента денег. Это министерство финансов (казначейство), цен тральный банк (ФРС) и коммерческие банки.
Министерство финансов США выпускает мелко купюрные (казначейские денежные) билеты от 1 до 10 долл., серебряные монеты и разменные, так называемые неполноценные монеты, изготовленные из обычных металлов (никеля, меди). До последнего времени эмиссия казначейских денег составляла 11% налично-денежной массы. При этом большая часть приходится на монеты.
ФРС в лице федеральных резервных банков выпускает банкноты, которые являются главным средством налично-денежного оборота страны. Коммерческие банки эмитируют в основном векселя, чеки, кредитные карточки, электронные деньги, которые совместно образуют так называемые безналичные деньги. Они составляли в 1980 г. 70% денежной массы и представлены текущими счетами и различными депозитами. При этом 90% всех платежей США производится путем безналичных расчетов. При этом необходимо отметить, что чем выше уровень безналичных расчетов и доля безналичных денег в денежной массе, тем ниже вероятность инфляционных вспышек.
Основную функцию по регулированию денежной системы выполняет центральный банк США (ФРС) совместно с министерством финансов. Главным направлением деятельности ФРС в этой области является поддержание стабильности денежной системы, включая все ее основные элементы: денежное обращение, сбалансированное соотношение между наличным и безналичным оборотом, денежная эмиссия, масштаб цен.
ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ФРАНЦИИ
Во Франции на протяжении большей части XIX в. существовал биметаллизм. По закону 1803 г. золото и серебро подлежали свободной чеканке, а монеты из обоих металлов имели неограниченную силу законного платежного средства. Из 1 кг золота чеканилось 3100 франков, а из 1 кг серебра 200 франков. Таким образом, по закону ценностное соотношение между серебром и золотом было принято 1: 15,5. Фактическое соотношение рыночных стоимостей этих металлов отклонялось от установленного законом то в ту, то в другую сторону. В результате в денежном обращении Франции в одни периоды серебро вытесняло из обращения золото, а в другие золото вытесняло серебро.
В 1865 г. Франция возглавила Латинский монетный союз, а в 1873 г. отменила свободную чеканку серебра, сохранив ее только за золотом. Эго означало переход от биметаллизма к золотому монометаллизму. Однако за ранее отчеканенными пятифранковыми серебряными монетами была сохранена неограниченная сила законного платежного средства. Поэтому французская денежная система была золотым монометаллизмом «хромающего типа».
5 августа 1914 г. был издан закон, отменивший размен банкнот Банка Франции на золото и предоставивший ему право выпуска банкнот с принудительным курсом. Во время войны золотые монеты ушли из обращения, а последнее было заполнено неразменными банкнотами, переродившимися в бумажные деньги. Эмиссия этих банкнот использовалась для финансирования военных расходов государства.
Во Франции существуют национальные особенности наличного оборота. Разменные монеты, обслуживающие розничный оборот, чеканятся из никеля, серебра и алюминия. Их удельный вес в денежном обращении небольшой. Однако во Франции монета является объектом частной тезаврации. Например, в годы Второй мировой войны монеты из сплавов и бронзы, имевшие золотой отблеск, были тезаврированы. В 70-х гг. 40 млн. шт. 10-франковых серебряных монет практически покинули сферу обращения в результате тезаврации. Такая же судьба постигла серебряные монеты достоинством в 50 фр. (вес 30 г, диаметр 4 см), выпущенных в 1974 г.
Во Франции существуют четыре источника выпуска денег: во-первых, центральный банк (Банк Франции); во-вторых, банки и некоторые кредитно-финансовые институты, создающие квази - деньги; в-третьих, министерство финансов, которое, кредитуя хозяйство, выпускает деньги; в-четвертых, депозитно - сохранная касса, осуществляющая косвенную эмиссию денег.
Одновременно во Франции существуют три основных канала эмиссии денег: банковское кредитование национальной экономики, которое составляет от 20 до 85 эквивалентов денежной массы; банковское кредитование государства (удельный вес государственных облигаций колеблется с 33 до 9% в де- нежной массе с 60-х по 90-е гг.) через банкноты выпущенные под государственные облигации; эмиссия банкнот под прирост официальных золотовалютных резервов, которая осуществлялась в основном до 1976 г., т.е. до Ямайского валютного соглашения.
В качестве безналичного оборота во Франции широко используются чековое обращение, текущие счета, а также кредитные карточки. Наибольшее распространение в 70-х гг. получили «голубые карточки» (около 1 млн. шт. в 90-е гг.), которые выпускаются как национализированными, так и частными коммерческими банками. Франция в целом отстает от США, Англии, ФРГ по степени безналичных расчетов, однако в последнее время их удельный вес растет в связи с ускорением автоматизации и компьютеризации банковского и биржевого дела, различных кредитных операций.
Как известно, Франция с 1957 г. является членом общего рынка, т.е. Европейского экономического сообщества, которое в 1996 г. согласно Маастрикхтским соглашениям было преобразовано в Европейский союз, объединивший 18 европейских стран. Поэтому Франция длительное время должна была проявлять заботу о твердости своей денежной единицы франка и денежного обращения не только по соображениям внутреннего экономического развития, но также и в связи с тем, что она являлась активным членом европейской интеграции.
ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ВЕЛИКОБРИТАНИИ
Денежная единица Великобритании фунт стерлингов. Он использовался задолго до возникновения централизованного государства еще в IX Х вв. В названии «фунт стерлингов» нашло отражение его первоначальное весовое содержание: из одного фунта серебра чеканили 240 пенсов, которые имели также второе название «стерлинги». 20 пенсов составляли шиллинг, соответственно в одном фунте было 12 шиллингов.
В XIV в. в Англии появляются в обращении золотые фунты стерлингов и до конца XVIII в. действует биметаллическая денежная система.
В конце XVIII начале XIX в. Англия становится первой страной золотого монометаллизма. По закону 1798 г. чеканка серебра была запрещена (платежная сила серебряных монет ограничена суммой 25 ф. ст. при каждом платеже). Однако поскольку в этот период Англия вела войну с Францией, размен банкнот на золото (характерный для золотого монометаллизма) был прекращен и до 1821 г. в обращении находились не разменные на золото банкноты. За несколько лет до восстановления размена банкнот на золото в 1816 г. был издан закон, в соответствии с которым была разрешена свободная (без пошлины) чеканка золотых монет (из расчета 3 ф. ст. 17 шилл. и 101/2 пенсов за тройскую унцию), золото официально стало основой денежной системы. С 1821 по 1914гг. в Англии действовала система золотомонетного стандарта. Согласно акту Р. Пиля (1844 г.) эмиссия банкнот почти на 100% обеспечивалась золотом (фидуциарная эмиссия не должна была превышать 14 млн. ф. ст., которые обеспечивались выданными Банком Англии государству займами). Действие этого акта временно приостанавливалось парламентом и фидуциарная эмиссия превышала установленный объем во время кризисов 1847, 1857 и 1866 гг.
В 1914 г. банкноты перестали размениваться на золото, а золотые монеты были изъяты из обращения. Для покрытия военных расходов правительство стало выпускать казначейские билеты.
В 1925 г. размен банкнот на золото был восстановлен, но в урезанной форме: на слитки, а не на золотые монеты. Несмотря на значительное снижение покупательной способности фунта стерлингов, Англия не пошла на его девальвацию и провела реставрацию валюты, восстановив довоенное золотое содержание денежной единицы. 1925 год был началом денежной реформы, которая завершилась в 1928 г. изъятием из обращения казначейских билетов и предоставлением Банку Англии права на фидуциарную эмиссию банкнот в объеме 260 млн. ф. ст., а сверх этой суммы - с согласия Казначейства, подтвержденного парламентом.
Золотослитковый стандарт просуществовал недолго. Уже в 1931 г. во время мирового экономического кризиса Англия была вынуждена отказаться от размена банкнот на золото. С этого времени в Англии действует система неразменных кредитных, денег.
Главным видом денег в Великобритании, как и в других странах, служат деньги в безналичный форме, т.е. средства на счетах в банках депозитные деньги.
Наличные деньги банкноты и разменная монета составляют около 32% всей денежной массы в обращении.
Преимущественное развитие безналичных расчетов и усилие взаимосвязи между денежным обращением и движением ссудного капитала обусловили во всех странах существенное расширение границ денежной массы за счет новых видов кредитных обязательств. В послевоенный период в платежном обороте Великобритании используются остатки денежных средств не только на счетах до востребования, но и на срочных и сберегательных счетах. Это объясняется, в частности, тем, что средства со срочных счетов могут быть получены практически так же легко, как и со счетов до востребования без предварительного уведомления (хотя формально требуется уведомление за семь дней).
Кроме казначейства, выпускающего монеты, эмитентами денег в Великобритания являются Банк Англии и коммерческие банки. Банк Англии монопольно осуществляет выпуск банкнот в сумме, определяемой казначейством и утвержденной парламентом.
Чеки занимают второе место по стоимости 47,8% и первое по количеству. В последние годы в Великобритании, как и в большинстве других стран, происходит, во-первых, снижение доли чеков как по количеству, так и по стоимости; во-вторых, повышение доли платежей по автоматизированному перечислению, карточек и электронных платежей; в-третьих, увеличение средней суммы чека, использование чеков преимущественно для оплаты крупных сумм.
ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ФРГ
До 70-х гг. XIX в. в Германии не было единой денежной системы, свыше 20 государств и княжеств имели различные виды денежных систем. Основаны они были в первую очередь на серебряном монометаллизме, лишь в Бремене был золотой талер. Остальные денежные единицы (фридрихсдоры, луидоры, пистоли и дукаты) базировались на параллельной и двойной системах биметаллизма, т.е. в обращении были золотые и серебряные монеты, а стоимость между золотом и серебром устанавливал рынок или государство. Кроме того, в обращении находились также банкноты и бумажные деньги.
Политическое объединение немецких земель и образование в 1871 1873 гг. Германской империи привело к созданию единой денежной системы, основанной на золотом монометаллизме: была введена новая денежная единица рейхсмарка с золотым содержанием в 0,358423 г чистого золота.
С началом Первой мировой войны были отменен золотомонетный стандарт и прекращен размен банкнот Рейхсбанка на золото. Денежная система Германии стала главным источником финансирования войны. Во время и особенно после войны активно использовалась бумажно-денежная эмиссия, что вызвало гиперинфляцию в стране: осенью 1923 г. объем бумажных денег в обращении достиг 49б квинтиллионов марок, а рейхсмарка обесценилась в 1,6 трлн. раз по сравнению с довоенным уровнем.
В 1924 г. была проведена денежная реформа: новая рейхсмарка обменивалась в соотношении 1:1 трлн старых. Был введен золотодевизный стандарт, что означало установление валютной зависимости Германии от стран-победительниц: новая рейхсмарка обеспечивалась на 40% золотом и иностранной валютой.
В период мирового денежно-кредитного кризиса 1929 1933 гг. золотодевизный стандарт в Германии был отменен и установлена система неразменных кредитных денег.
Таким образом, в настоящее время денежной единицей ФРГ является немецкая марка, которая состоит из 100 пфеннигов. В обращении находятся банкноты Бундесбанка достоинством в 1000; 500; 200; 100; 50; 20; 10; 2 и 1 марку, а также монеты в 10; 5; 2 и 1 марку, 50; 10; 5; 2 и 1 пфенниг.
Большую роль в регулировании денежного обращения в ФРГ играет антиинфляционная денежная политика Немецкого федерального банка, основная цель которой обеспечение стабильности валюты. Данная цель определена Конституцией страны и законами о Немецком федеральном банке 1957 и 1992 гг.
В соответствии с этим с 1975 г. в ФРГ проводится таргетирование, т.е. центральный банк устанавливает денежные ориентиры изменения показателей налично-денежной массы и затем кредитными рычагами регулирует находящуюся в обращении денежную массу. Так, в 1996 г. денежный ориентир был установлен в пределах от 4 до 7% по агрегату М3, и денежная масса по этому агрегату возросла с 1257,7 до 1315,9 млрд. марок в течение 1996 г., или на 4,6%.
Платежный баланс ФРГ, который определяет валютное положение страны, сводится почти постоянно с положительным сальдо. Например, в 1996 г. активное сальдо платежного баланса составило 34 626 млн. марок, что стало результатом активности внешнеторгового баланса (98 588 млн. марок). В то же время негативное воздействие на платежный баланс оказали услуги (52 327 млн. марок) и переводы (54 870 млн. марок). Баланс движения капиталов был сведен с положительным сальдо в 20 891 млн. марок.
Немецкая марка заняла господствующее положение в европейской валютной «змее» (1971 г.), на основе которой в 1979 г. была создана Европейская валютная система. Почти ежегодно в ее рамках проводится ревальвация марки. На долю марки приходится 33% «корзины» ЭКЮ. В связи с этим Европейскую валютную систему (ЕВС) часто называют «зоной марки».
С 1 января 1999 г., когда будет реализована программа третьего этапа Маастрихтских соглашений и будет введена новая валюта в Европе «евро», немецкая марка, 50-летие которой отмечалось в июне 1998 г., должна будет уступить свое место этой новой денежной единице.
ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ЯПОНИИ
Эмиссионный институт Банк Японии был учрежден в 1882 г. По закону 1889 г. он получил право фидуциарной банкнотной эмиссии. Золотой стандарт в Японии был введен в 1897 г.
Золотое содержание было установлено в 0,75 г чистого золота. Во время Первой мировой войны размен банкнот на золото был прекращен. Официальный золотой стандарт отменен в конце 1933 г.
Денежная единица Японии иена содержит 100 сен, а одна сена десять рин. Однако вследствие инфляции деньги достоинством меньше одной иены были упразднены в 1953 г. сена и рина были изъяты из обращения.
В Японии в обращении находятся банкноты с датами выпуска 1 ноября 1984 г., 1 ноября 1990 г., 1 декабря 1993 г. достоинством 1 000 иен с портретом императора Нацуме; 5 000 с портретом императора Натобэ, 10 000 иен-с портретом императора Фукудзава. Цвет серийного номера у банкнот каждого следующего выпуска менялся, сначала он был черным (выпуск 1984 г.), потом синим (выпуск 1990 г.), а на последних коричневым (выпуск 1993 г.). Банкноты всех указанных выпусков находятся в обращении.
Банком Японии выпускается большое количество памятных монет из медно-никелевых сплавов, а также из драгоценных металлов. В обращении находятся монеты из медно-никелевых сплавов достоинством в 100, 50, 10, 5 и 1 иену.
После Второй мировой войны произошли изменения в денежной системе и структуре денежного обращения Японии. Принятое эмиссионное законодательство предусматривало формальные ограничения выпуска банкнот. Однако при необходимости бюджетного финансирования правительство могло пересмотреть лимиты эмиссии. Кроме того, практически отсутствовали лимиты банкнотной эмиссии под обеспечение коммерческих векселей или ценных бумаг, а также при покупке иностранной валюты. Регулирование денежной эмиссии осуществляется не столько с помощью ограничений, сколько различными мерами в рамках политики денежно-кредитного регулирования инвестиций, цикла, валютных курсов и международных расчетов.
В ходе Второй мировой войны, когда остро стояла проблема инфляции, доля наличных денег в структуре денежного обращения возросла с 30 до 56%, а депозитных соответственно сократилась. В процессе восстановления экономики в 50 60-е гг. доля депозитных денег превысила довоенные показатели (78% к середине 60-х гг. и около 74% к началу 90-х гг.). Высокий удельный вес депозитных денег связан со структурой внутренней торговли: к началу 90-х гг. на оптовую торговлю, которую обслуживают в подавляющем большинстве безналичные расчеты, приходился 81%, а на розничную 19% торгового оборота.
Хотя в структуре денежного обращения доминируют депозитные деньги с помощью эмиссии наличных денег Банк Японии оказывает определенное воздействие на динамику денежного обращения. В этих же целях используются различные меры кредитного регулирования. Однако политика «пере кредитования», проводившаяся Банком Японии в послевоенный период и заключавшаяся в предоставлении на льготных условиях кредитов банкам, которые в свою очередь кредитовали другие корпорации в размерах, превышающими сумму их депозитов, сужала возможности маневрирования с помощью налично-денежной эмиссии. В том же направлении до осуществления финансово-административной реформы действовала и практика размещения государственных ценных бумаг в центральном , банке. Указанные ограничения в период высоких темпов роста, экономики компенсировались прежде всего с помощью административных форм регулирования. С конца 70-х гг. в Японии сократились выпуски государственных ценных бумаг в целях финансирования бюджетных дефицитов.
Инфляционное обесценение иены в послевоенный период явилось одним из главных факторов падения ее валютного курса. Курс иены периодически пересматривался и приводился в относительное соответствие с его реальным паритетом. Так, 1долл. США был равен: с сентября 1945 г. 15 иенам, с марта 1947 г. 50 иенам, с июля 1948 г. 270 иенам. При этом Япония практиковала множественность валютных курсов'. В апреле 1949 г. был установлен единый валютный курс: 360 иен = 1 долл. США. Он сохранился до 1971 г. Однако если вначале единый курс иены к доллару был искусственно завышен, то в дальнейшем он стал более или менее соответствовать реальному соотношению валют, а в 60-х гг. наблюдалось занижение курса иены, так как доллар обесценивался в большей степени, чем иена.
В связи с кризисом доллара правительство Японии ввело в августе 1971 г. «плавающий» курс иены. В конце 1971 г. иена впервые за послевоенный период была ревальвирована, в феврале 1973г. была проведена вторая ревальвация.
Повышению курса иены способствовали:
продолжавшаяся структурная перестройка экономики Японии на современной технологической основе;
рост конкурентоспособности японских экспортных товаров;
заметное увеличение покупательной способности иены в условиях относительной стабилизации денежного обращения и цен.
Кроме того, рост курса иены был связан с политикой США, направленной на поддержание искусственно заниженного курса доллара, так как администрация США стремилась таким образом расширить американский экспорт, затруднить японский импорт в на этой основе попытаться сократить дефицит во внешней торговле с Японией и в целом в платежном балансе США.
Валютное положение Японии в 50-х гг. и в первой половине 60-х гг. было неустойчивым, несмотря на рост товарного экспорта и приток иностранного капитала. Периодически страна переживала острые кризисы платежного баланса.
Во второй половине 60-х начале 70-х гг. в условиях начавшегося пересмотра Бреттон-Вудской валютной системы и падения курса доллара наблюдалось резкое увеличение притока иностранных капиталов, в том числе краткосрочных спекулятивных. Платежный баланс стал сводиться к активным сальдо, наблюдался рост золотовалютных резервов.

Денежная система РФ
Денежная система РФ функционирует в соответствии с правовыми основами, заложенными в Конституции РФ, федеральных законах, нормативных актах Президента РФ, Правительства РФ и Банка России.
В Конституции Российской Федерации, в ст. 114, записано, что Правительство России «обеспечивает проведение в Российской Федерации единой финансовой, кредитной и денежной политики», а в ст. 71, определяющей разграничение полномочий между Федерацией и ее субъектами, зафиксировано, что в ведении Российской Федерации находятся «установление правовых основ единого рынка, финансовое, валютное, кредитное, таможенное регулирование, денежная эмиссия, основы ценовой политики, федеральные экономические службы, включая федеральные банкифедеральный бюджет, федеральные налоги и сборы».
В законодательстве РФ закреплено, что официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль. Один рубль состоит из 100 копеек. Введение на территории Российской Федерации других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории Российской Федерации осуществляются исключительно Банком России. Банкноты (банковские билеты) и монета Банка России являются единственным законным средством платежа на территории Российской Федерации. Их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону. Банкноты и монета Банка России обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории Российской Федерации. Банкноты и монета Банка России не могут быть объявлены недействительными, если не установлен достаточно продолжительный срок их обмена на банкноты и монету нового образца. Не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена.
В целях организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации на Банк России возлагаются следующие функции:
прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монеты, создание их резервных фондов;
установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монеты, а также их уничтожения;
определение порядка ведения кассовых операций.



Глава 4 Валютная система

4.1 Понятие и элементы валютного рынка и валютной операции
Денежная единица любой страны называется валютой (от лат. – сто
·ю).
Валютой является любой платежный документ или денежное обязательство, выраженное в той или иной национальной денежной единице и используемое в международных расчетах. Банкноты, казначейские билеты, чеки, векселя, аккредитивы, выраженные в валюте, продаются и покупаются на специальном рынке – валютном.
Структуру валютного рынка образуют валютные отношения, складывающиеся в результате совершения валютных операций субъектами валютного рынка.
В соответствии с российским законодательством валютные операции представляют собой действия, связанные с: а) переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте; б) ввозом и пересылкой в Российскую Федерацию, а также вывозом и пересылкой из Российской Федерации валютных ценностей; в) осуществлением международных денежных переводов; г) расчетами между резидентами и нерезидентами в валюте Российской Федерации.
Валютные операции могут проводиться в национальной и иностранной валюте, а также быть связанными с валютными ценностями и с ценными бумагами, номинированными в российской валюте.
Валютные ценности это: а) иностранная валюта; б) ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, платежные документы (чеки, век селя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции, облигации), ценные бумаги, производные от эмиссионных ценных бумаг (включая депозитарные расписки), опционы, дающие право на приобретение ценных бумаг, и долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте; в) драгоценные металлы золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий; г) природные драгоценные камни алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.
Ценные бумаги, номинированные в валюте Российской Федерации платежные документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции и облигации), ценные бумаги, производные от эмиссионных ценных бумаг (включая депозитарные расписки), опционы, дающие право на приобретение эмиссионных ценных бумаг, и другие долговые обязательства, выраженные в валюте Российской Федерации.
Субъектами валютных операций могут являться резиденты и нерезиденты. К резидентам относятся: а) физические лица, имеющие постоянное местожительство в Российской Федерации, в том числе временно находящиеся за ее пределами; б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством России и с местонахождением в ней; в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством России и с местонахождением в ней; г) дипломатические и иные официальные представительства России, находящиеся за ее пределами; д) находящиеся за пределами страны филиалы и представительства юридических лиц, предприятий и организаций резидентов.
К нерезидентам относятся: а) физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами России, в том числе временно находящиеся Иней; б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Иностранных государств, с местонахождением за пределами России; в) предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России; г) находящиеся в Российской Федерации Пространные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства; И) находящиеся в Российской Федерации филиалы и представительства юридических лиц, предприятий и организаций нерезидентов. В Валютные операции проводятся на основании валютных договоров.
Валютным договором признается денежная сделка с валютой. Валютные договоры заключаются в соответствии с национальным валютным правом. И Банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии Центрального банка России на проведение валютных операций, называются уполномоченными банками.
Операции с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные сдвижением капитала.

4.2 Конвертируемость валюты
Конвертируемость (обратимость) национальной денежной единицы – это возможность для участников внешнеэкономических сделок легально обменивать ее на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена.
Степень конвертируемости обратно пропорциональна объему и жесткости практикуемых в данной стране валютных ограничений. Валютные ограничения – особые действия официальных инстанций, непосредственно ведущие к сужению возможностей, повышению издержек или появлению неоправданных затяжек в осуществлении валютного обмена и платежей по международным сделкам.
В зависимости от национальной принадлежности и деятельности владельца валюты конвертируемость может быть:
внешняя – полная свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей для иностранцев (нерезидентов) данной страны, юридические и физические лица – резиденты здесь ее не имеют;
внутренняя – свободой обмена национальной денежной единицы на валюты иностранных государств пользуются лишь резиденты, в то время как нерезиденты такой возможности не имеют.
С точки зрения степени конвертируемости валюты делятся на три группы:
Свободно конвертируемая (СКВ) – отсутствие каких-либо законодательных ограничений на совершение валютных сделок по любым видам операций (торговым, неторговым) и движению капитала.
Частично конвертируемая – это валюты тех стран, где существует количественное ограничение или специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам операций или для различных субъектов валютных сделок.
Неконвертируемая (замкнутая) – денежная единица тех стран, законодательство которых предусматривает ограничение практически по всем видам операций.
Валюта клиринговых расчетов – расчетная валютная единица, в ней ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные соглашения клирингового типа. Клиринговые валюты существуют исключительно в виде бухгалтерских записей на банковских счетах.
Валюты, которые широко используются на международных рынках в качестве расчетно-платежного средства, а также накапливаются центральными банками, называются резервными или ключевыми.

4.3 Валютный курс
Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выражаемой в денежных единицах другой страны. Валютный курс, также как и цена любого другого товара, имеет свою стоимостную основу – паритет – и колеблется вокруг нее в зависимости от спроса и предложения.
Фиксирование курса национальной денежной единицы в иностранной называется валютной котировкой. При этом курс денежной единицы может быть установлен как в форме прямой котировки (курс единицы иностранной валюты выражается в национальной) и в форме обратной котировки (курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранных денежных единиц). В большинстве стран при установлении курса национальной валюты применяется прямая котировка, в Великобритании – обратная, в США – обе.
Основные функции валютного курса:
а) осуществление взаимного обмена валютами при торговле товарами и услугами, при движении капиталов и кредитов;
б) сравнение цен мировых и национальных рынков и стоимостных показателей разных стран (ВНП, национальный доход на душу населения и др.);
в) периодическая переоценка активов банков, фирм в иностранной валюте.
Характер изменения валютного курса, его изменчивость являются важными показателями состояния национальной экономики. Сильная изменчивость валютного курса, его постоянное ослабление обычно свидетельствуют о неустойчивой или слаборазвитой экономике. Валютный курс может изменяться: 1) рыночным путем в результате торгов валютой на бирже и внебиржевом рынке, осуществления конверсионных операций в банках; 2) официально, т.е. государственными органами.
Кроме того, каждый коммерческий банк устанавливает свои курсы. В то время как на рынке валютный курс определяют в основном единообразно в результате торгов на бирже или вне ее, банки объявляют курс покупки (bidrate BR) и курс продажи (offerrate OR). Разница этих курсов представляет прибыль банка по конверсионным операциям. Относительная разница этих курсов называется спрэдом (spread), или валютной маржой.

Хотя валютная маржа устанавливается банками самостоятельно, иногда центральные банки определяют ее максимально разрешенную величину, чтобы предотвратить спекулятивную игру, которая проявляется особенно в кризисные периоды. В России после августовского кризиса 1998г. предельная маржа составляет 15%. Маржа в каждом банке устанавливается индивидуально для различных пар валют. Как правило, чем больше объем (м менных операций с какой-либо валютой, тем меньше размер маржи.
Официальные курсы, как правило, устанавливаются единообразно. В России это ежедневно делает Центральный банк. С одной стороны, он исходит из рыночных курсов, в первую очередь курсов, определяемых в результате торгов на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ), с другой преследует реализацию определенных целей валютной политики. При фиксированных курсах валют официальные курсы меняются, но значительно реже. Именно о таких изменениях говорят как о ревальвации или девальвации валюты. Для участников валютного рынка официальные курсы служат своеобразным ориентиром, влияющим на их действия
Валютные курсы различают и по видам платежных документов, которые являются объектом обмена. Различают курс текущих переводов, курс чеков, курс банкнот и др.
Существует понятие КРОСС-КУРС – это котировка двух иностранных валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки. Например, курс $ к йене, установленный ЦБ Германии. Котировки кросс-курсов на различных национальных валютных рынках могут отличаться друг от друга, что создает условия для валютного арбитража.
Валютные курсы дифференцируются в зависимости от вида валютных сделок. Различают курсы:
Наличных (кассовых) сделок «СПОТ», при которых валюта поставляется немедленно (в течение двух рабочих банковских дней).
Курсы срочных сделок «ФОРВАРД», при которых реальная поставка валюты осуществляется через четко определенный период времени.
Существуют пять систем валютных курсов:
свободное («чистое») плавание;
управляемое плавание;
фиксированные курсы;
целевые зоны;
гибридная система валютных курсов.
Так, в системе свободного плавания валютный курс формируется под воздействием рыночного спроса и предложения. В системе управляемого плавания, кроме спроса и предложения, на величину валютного курса оказывают сильное влияние центральные банки стран, а также различные временные рыночные искажения. Примером системы фиксированных курсов является Бреттон-Вудская валютная система 1944-1971 гг. Система целевых зон развивает идею фиксированных валютных курсов. Ее примером является фиксация российского рубля к доллару США в коридоре 5,6-6,2 рубля за 1 доллар США (в докризисные времена). Кроме того, к этому типу можно отнести режим функционирования курсов валют стран-участниц Европейской валютной системы. Примером гибридной системы валютных курсов является современная валютная система, в которой существуют страны, осуществляющие свободное плавание валютного курса, имеются зоны стабильности и т.п.
Множество валютных курсов можно классифицировать по различным признакам:
Таблица 1 – Классификация видов валютного курса
КРИТЕРИЙ
ВИДЫ ВАЛЮТНОГО КУРСА

1. Способ фиксации
плавающий, фиксированный, смешанный

2. Способ расчета
паритетный, фактический

3. Вид сделок
срочных сделок, спот-сделок, своп-сделок

4. Способ установления
официальный, неофициальный

5. Отношение к паритету покупательной способности валют
завышенный, заниженный, паритетный

6. Отношение к участникам сделки
курс покупки, курс продажи, средний курс

7. По учету инфляции
реальный, номинальный

8. По способу продажи

курс наличной продажи, курс безналичной продажи,
оптовый курс обмена валют, банкнотный


Одним из наиболее важных понятий, используемых на валютном рынке, является понятие реального и номинального валютного курса.
Реальный валютный курс можно определить как отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте.
Номинальный валютный курс показывает обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.
Курс национальной валюты может изменяться неодинаково по отношению к различным валютам во времени. Так, по отношению к сильным валютам он может падать, а по отношению к слабым - подниматься. Именно поэтому для определения динамики курса валюты в целом рассчитывают индекс валютного курса. При его исчислении каждая валюта получает свой вес в зависимости от доли приходящихся на нее внешнеэкономических сделок данной страны. Сумма всех весов составляет единицу (100%). Курсы валют умножаются на их веса, далее суммируются все полученные величины и берется их среднее значение.

4.4 Понятие валютной системы и ее элементы
Под валютной системой следует понимать форму организации отношений валютного рынка на национальном или международном уровне. Решающую роль в формировании любой валютной системы играют государственные и межгосударственные органы валютного регулирования и контроля, которые устанавливают основные правила поведения участников валютных отношений.
Имеется множество типов валютных систем. Если в рамки системы входит одно государство, то говорят о национальной валютной системе, несколько – о международной валютной системе. Иерархия валютных систем представлена на рисунке.
13 SHAPE \* MERGEFORMAT 1415
Главная задача валютной системы – эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт товаров, капитала, услуг и других видов деятельности в отношениях между отдельными странами и создание благоприятных условий для развития производства и международного разделения труда. К другим задачам валютной системы относятся:
содействие расширению (ограничению) интенсивности международных экономических отношений;
перелив экономических ресурсов из одной страны в другую;
перемещение экономических трудностей (инфляция, безработица) из одной страны в другую;
расширение или ограничение степени экономической самостоятельности.
Различают национальную, региональную (международную) и мировую валютные системы.
Национальная валютная система – это совокупность отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса общественного воспроизводства.
Национальная валютная система – это составная часть денежной системы страны, но она относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Национальная валютная система состоит из элементов:
национальная валюта;
объем и состав валютных резервов;
курс национальной валюты;
валютный паритет;
условия конвертируемости валюты;
условия функционирования национального рынка валюты и золота.
Регулирование национальной валютной системы осуществляется путем сочетания интересов различных государств, группировок и компромиссов между ними.
Международная (региональная) валютная система мировая денежная система всех стран, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы и осуществляется международный платежный оборот.
Так, в Европе, где создан Европейский Союз, функционирует Европейская валютная система. Она представляет собой подсистему Ямайской мировой валютной системы.
Мировая валютная система – это форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового хозяйства и закрепленная межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система представляет собой определенный набор элементов:
международные платежные средства (свободно конвертируемые валюты, международные коллективные валюты);
режим обмена валют, включая валютные курсы и валютные паритеты;
условия конвертируемости,
механизм обеспечения валютно-платежными средствами международного оборота;
регламентацию и унификацию форм международных расчетов;
режим международных рынков валюты и золота;
статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения;
сеть международных и национальных банковских учреждений, осуществляющих международные расчетные и кредитные операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью.
Характерной чертой валютной системы является ее постоянное изменение и развитие.

4.5 Этапы развития мировой валютной системы

Мировая валютная система в своем развитии прошла следующие этапы:
1. Парижская валютная система (1816-1914). В основу ее был положен золотомонетный стандарт, который базировался на золотом паритете. Золотой паритет соотношение денежных единиц различных стран по их официальному золотому содержанию. Служил основой формирования валютных курсов и был отменен МВФ в 1978 г.
Позднее был введен золотослитковый стандарт. Постепенно наряду с золотом в международных расчетах стали использоваться фунты стерлингов и доллары США – появился золотодевизный стандарт, который был положен в основу Генуэзской валютной системы.
2. Генуэзская валютная система (1922-1944) предусматривала обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран, обесценение которых вызывало неустойчивость соподчиненных валют. Золотодевизный стандарт действовал с 1922 по 1971 г.
3. Бреттон-Вудская валютная система (1944-1976). В Бреттон-Вудской валютной системе (1944) сохранялось некоторое подобие золотодевизного стандарта, особенность которого состояла в том, что это был, во-первых, золотодевизный стандарт только для центральных банков, а, во-вторых, при этом только доллар США (т.е. только одна единственная национальная валюта) обменивался на золото (35$ за 1 тройскую унцию – 31,1 г золота). По существу это был золотодолларовый стандарт. В Бреттон-Вудской валютной системе сочетался стихийно-автоматический характер межгосударственных расчетов с усилением их государственного и межгосударственного регулирования.
В 1969 г. МВФ были введены для расчетов «Специальные права заимствования» (СДР) и золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР. В августе 1971 г. правительство США официально прекратило продажу золотых слитков на доллары. СДР относится к международным коллективным валютам и используется для безналичных расчетов стран-членов Международного валютного фонда путем записей на специальных счетах. Курс СДР устанавливается на основе валютной корзины.
4. Ямайская валютная система (с 1976 и по настоящее время). В январе 1976 г. соглашением стран-членов МВФ на конференции в Кингстоне (Ямайка) было проведено второе изменение устава МВФ. Этим соглашением был пересмотрен статус золота и введены плавающие валютные курсы.
В 1979 ЕС принял свою денежную единицу – ЭКЮ. С 01.01.1999 в безналичных расчетах – ЕВРО, с 01.01.2002 – ЕВРО и в наличных расчетах.

4.6 Валютная политика
Существует рыночное и государственное регулирование величины валютного курса. Рыночное регулирование, основанное на конкуренции и действии законов стоимости, а также спроса и предложения, осуществляется стихийно. Государственное регулирование направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютных отношений и на достижение устойчивого экономического роста, равновесия платежного баланса, снижения роста безработицы и инфляции в стране. Оно осуществляется с помощью валютной политики - комплекса мероприятий в сфере международных валютных отношений, реализуемых в соответствии с текущими и стратегическими целями страны. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством и валютными соглашениями между государствами.
К мерам государственного воздействия на величину валютного курса относятся:
а) валютные интервенции;
б) дисконтная политика;
в) протекционистские меры.
Важнейшим инструментом валютной политики государств являются валютные интервенции – операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы против ведущих иностранных валют. Цель валютных интервенций – изменение уровня соответствующего валютного курса, баланса активов и пассивов по разным валютам или ожиданий участников валютного рынка. Действие механизма валютных интервенций аналогично проведению товарных интервенций. Для того чтобы повысить курс национальной валюты, центральный банк должен продавать иностранные валюты, скупая национальную. Тем самым уменьшается спрос на иностранную валюту, а, следовательно, увеличивается курс национальной валюты. Для того чтобы понизить курс национальной валюты, центральный банк продает национальную валюту, скупая иностранную. Это приводит к повышению курса иностранной валюты и снижению курса национальной валюты.
Официальные интервенции могут проводиться разными методами – на биржах (публично) или на межбанковском рынке (конфиденциально), через брокеров или непосредственно через операции с банками, на срок или с немедленным исполнением.
Кроме того, официальные валютные интервенции подразделяются на «стерилизованные» и «нестерилизованные». «Стерилизованными» называют интервенции, в ходе которых изменение официальных иностранных нетто-активов компенсируется соответствующими изменениями внутренних активов, т.е. практически отсутствует воздействие на величину официальной «денежной базы». Если же изменение официальных валютных резервов в ходе интервенции ведет к изменению денежной базы, то интервенция является «нестерилизованной».
Для того чтобы валютные интервенции привели к желаемым результатам по изменению национального валютного курса в долгосрочной перспективе, необходимо:
1. Наличие необходимого количества резервов в центральном банке для проведения валютных интервенций.
2. Доверие участников рынка к долгосрочной политике центрального рынка.
3. Изменение фундаментальных экономических показателей, таких как темп экономического роста, темп инфляции, темп изменения увеличения денежной массы и др.
Дисконтная политика - это изменение центральным банком учетной ставки, в том числе с целью регулирования величины валютного курса путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке и тем самым на международное движение капитала. В последние десятилетия ее значение для регулирования валютного курса постепенно уменьшается.
Протекционистские меры – это меры, направленные на защиту собственной экономики, в данном случае национальной валюты. К ним относятся, в первую очередь, валютные ограничения. Валютные ограничения – законодательное или административное запрещение или регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой или другими валютными ценностями. Виды валютных ограничений:
валютная блокада;
запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты;
регулирование международных платежей, движения капиталов, репатриации прибыли, движения золота и ценных бумаг;
концентрация в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей.
Государство достаточно часто манипулирует величиной валютного курса с целью изменения условий внешней торговли страны, используя такие методы валютного регулирования, как двойной валютный рынок, девальвация и ревальвация.

4.7 Платежный баланс страны
Платежный баланс – статистический отчет страны за определенный период, показывающий:
операции с товарами, услугами и доходами, совершенные какой-либо страной с остальным миром,
смену собственности и другие изменения в принадлежащих данной стране монетарном золоте, СДР, а также финансовых требованиях и обязательств по отношению к миру,
односторонние переводы и компенсирующие записи, которые необходимы для балансирования тех операций, которые взаимно не покрываются.
Механизм составления баланса основывается на двух принципах:
охват всех внешнеэкономических операций страны за определенный период;
двойственная бухгалтерская запись, в результате чего дисбаланс по одним статьям балансируется другими статьями.
Полная схема платежного баланса, рекомендуемая МВФ, содержит 112 статей, которые укрупнено можно разделить на три части:
Текущие операции – по ним рассчитывается баланс, который показывает, есть ли прибыль от движения товаров, услуг, капиталов и денежных переводов.
Движение капиталов, по которому также подсчитывается сальдо.
Балансирующие операции – отражают в основном операции государственных органов по уравновешиванию платежного баланса.
В результате образуется итоговое сальдо платежного баланса, которое погашается (если оно отрицательное) и распределяется (если оно положительное) преимущественно за счет итогового изменения золотовалютного и других официальных резервов.
Среди статей текущего платежного баланса основные – это товары экспортируемые и импортируемые. Разница между ними и составляет торговый баланс. Сальдо торгового баланса тоже может быть отрицательным и положительным.
Расчетный баланс – соотношение денежных требований и обязательств страны по отношению к внешнему миру. Различают:
Расчетный баланс за определенный период.
Расчетный баланс на определенную дату.


4.8 Система международных расчетов
Международные расчеты – это система организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим при осуществлении внешнеэкономической деятельности между государствами, организациями и гражданами, находящимися на территории разных стран.
Субъектами международных расчеты являются экспортеры, импортеры и банки, которые вступают в определенные отношения, связанные с движением товарораспорядительных документов и операциями оформления платежей.
Большое значение в практике международных расчетов имеют валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов, которые включают:
Валюта цены выражает цену товара в контракте. Обычно ею выбирают наиболее стабильную в момент заключения контракта валюту.
Валюта платежа – в ней производится оплата по контракту. Она может не совпадать с валютой цены, курс ее пересчета определяется по текущему рыночному курсу на день платежа или предшествующую дату.
Валютные риски возникают при экспортно-импортных операциях и при реализации товара в кредит в связи с изменением курса иностранной валюты к национальной или с понижением ее покупательной способности вследствие ухудшения условий торговли.
Защитные оговорки применяются для минимизации валютных рисков; бывают односторонние и двусторонние. Индексная оговорка применяется для защиты от покупательной силы. Валютная сумма платежа здесь изменяется в зависимости от движения индекса цен.
Условия расчетов: в наличной, безналичной форме или в кредит.
Формы расчетов: инкассовая, банковский перевод, открытый счет, аккредитив.
Средства платежа: векселя, чеки, платежные поручения, аккредитивы.
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ
I . Операции спот, форвард и своп. Своп (Swap) – валютная операция, сочетающая куплю валюты на условиях СПОТ в обмен на национальную с последующим выкупом. Операция СВОП осуществляется в целях приобретения валюты, необходимой для международных расчетов, поддержания определенных остатков на текущих счетах, расширения валютных резервов и т.д. Суть этой операции состоит в обмене между двумя банкам на определенное время двумя валютами с возвратом друг другу в конце сделки первоначальных валют. Ее разновидности:
РЕПОРТ – срочная сделка, при которой владелец ценных бумаг или валюты продает их банку, с обязательством последующего выкупа через определенный срок по новой, более высокой цене или курсу. ДЕПОРТ – срочная сделка, противоположная репорту, заключающаяся в расчете на понижение курса, с целью получения прибыли в виде курсовой разницы.
II. Валютный арбитраж – операция по купле-продаже валюты с последующей обратной сделкой в целях получения прибыли от разницы валютных курсов.
Валютный арбитраж бывает временной и пространственный; простой и сложный.
ВРЕМЕННОЙ – это операция, совершаемая с целью получения прибыли от разницы валютных курсов во времени. ПРОСТРАНСТВЕННЫЙ – операция, проводящаяся с целью получения прибыли за счет различий в курсе данной валюты на разных валютных рынках по территории.
ПРОСТОЙ – арбитраж, который осуществляется с двумя валютами. Сложный – арбитраж, производимый с большим числом валют.
III. Валютные спекуляции – операции с целью получения прибыли от игры на валютных курсах по времени или на различных рынках, связанные с преднамеренным принятием валютного риска.
IV. Leads and lags (опережение и отставание) – валютная операция, связанная с манипулированием сроками расчетов, то есть их ускорением или затягиванием с целью получения финансовой выгоды. Эта операция оформляется как договоренность сторон по контракту путем изменения сроков и условий платежа. Она может применяться также путем нарушения одной из сторон условий договора. Во внешней торговле эта операция использовалась в ожидании значительных изменений валютных курсов, процентных ставок, системы валютных ограничений, налогообложения и т.д. Эта операция носит спекулятивный характер, но в отличии от валютных спекуляций основывается на реальном движении товарно-материальных ценностей и денежных

Глава 5 Инфляция и ее национальные особенности

5.1 Сущность современной инфляции
Инфляция (от лат. inflatio – вздутие) – процесс обесценивания денег, который проявляется как устойчивое повышение общего уровня цен в экономике. Попадание страны в полосу инфляции не означает, что дорожают одновременно все товары. Некоторые из них (не пользующиеся спросом или только внедряющиеся на рынок) могут и дешеветь. Однако в период инфляции дорожает такое подавляющее большинство товаров, что приходится говорить о росте стоимости жизни.
Изменение стоимости жизни измеряется с помощью индекса цен, то есть показателя, отражающего на сколько цены повысились по сравнению с предшествующим периодом.
Противовес инфляции – дефляция, которая связана с падением цен. Небольшие темпы дефляции – радость для потребителей, но для экономики в целом дефляция – нежелательное явление, предвещающее экономический спад и ухудшение экономических условий предпринимательства.
Стагфляция – состояние экономики, в котором сочетаются депрессия в экономике (стагнация) при одновременном развитии инфляционных процессов.
Стагнация (от лат. stagno – делаю неподвижным) – застойное состояние экономики, производства, торговли.
Инфляционный налог иначе называется – синьораж.
Инфляция была характерна на многих исторических этапах. Обычно она наблюдается в период войн, революций, экономических преобразований. В России инфляция наблюдалась с 1769 по 1895 гг., в начале 90-х гг. XX в. Высокие темпы инфляции были и в США в 1775-1783, 1861-1863 гг.; в Англии в начале XIX в.; во Франции 1789-1792. В Германии после I мировой войны денежная единица обесценилась в триллион раз (осень 1923 г.).
Развитие инфляционных процессов проходит несколько стадий, которые отличаются друг от друга степенью проявления инфляции. На первом этапе инфляции – темпы обесценения денег отстают от темпов роста денежной массы в обращении, т.к. увеличивается покупательный спрос на товары и услуги, растет производство, товарооборот, растет спрос на кредит и замедляется скорость обращения денег. В результате происходит экономически обоснованное увеличение денежной массы, что сдерживает понижение покупательной способности денег. На втором этапе инфляции темпы роста денежной массы начинают отставать от темпов обесценения денег.
Причины инфляции:
денежная эмиссия, не покрытая товарной массой;
дефицит государственного бюджета;
используемый механизм налогообложения – при увеличении ставки налога на прибыль происходит сокращение объема производства;
монополизм предприятий;
инфляционные ожидания.
Кроме того, причины инфляции могут быть как внутренними, так и внешними. К внешним могут относиться сокращение поступлений от внешней торговля, отрицательное сальдо внешнеторгового и платежного балансов. С точки зрения внутренних причин одним из источников инфляции может служить деформация народнохозяйственной структуры, выражающаяся в существенном отставании отраслей потребительского сектора при явно гипертрофированном развитии отраслей тяжелой индустрии и особенно военного машиностроения, как в России. А также недостатки хозяйственного механизма, когда отсутствует обратная связь и эффективные экономические рычаги, способные регулировать соотношение между денежной и товарной массой.
Последствия инфляции:
понижение жизненного уровня населения в виде снижения реальных сбережений и падения текущих реальных доходов;
падение объема производства в связи со снижением стимулирования к труду;
неуправляемая инфляция приводит к неуправляемым процессам в стране.
Особенности современной инфляции:
инфляция носит повсеместный характер, а ранее – только локальный;
современная инфляция является хронической, а ранее была временной;
в настоящее время инфляция находится под воздействие не только денежных, но и неденежных факторов.
На современную инфляцию оказывают влияние несколько групп факторов:
факторы, вызывающие превышение спроса над предложением, в результате нарушается закон денежного обращения,
факторы, которые ведут к первоначальному росту издержек и цен, а затем происходит увеличение денежной массы в обращении.


5.2 Виды инфляции
В зависимости от характера инфляции выделяют открытую и подавленную инфляцию.
Открытая инфляция присуща странам с рыночной экономикой. Она проявляется:
в повышении рыночной цены золота в бумажных деньгах;
в росте цен товаров;
в падении курса национальной валюты по отношению к иностранным денежным единицам, сохранившим реальную стоимость или обесценившимся в меньшей степени.
Считается, что открытая инфляция сама выступает антиинфляционным средством. Хотя она и искажает рыночные процессы, тем не менее она сохраняет за ценами роль сигналов, показывающих сферы наиболее выгодного вложения капитала.
Подавленная инфляция свойственна экономикам с административным контролем над ценами и доходами. Эта такая инфляция, при которой избыток денег трансформируется в товарный дефицит. Такая инфляция не излечима.
В зависимости от темпов инфляции выделяют ползучую, галопирующую и гиперинфляцию.
Ползучая инфляция (2 –5%, до 10% в год). Многими экономистами она признается полезной для экономики, т.к. она стимулирует производителя товаров и услуг. Такая инфляция присуща большинству стран с рыночной экономикой.
Галопирующая инфляция (10 – 50% до 100% в год). Галопирующий рост цен не имеет строго обозначенных параметров и проявляется неодинаково в зависимости от:
уровня социально-экономического развития страны;
социально-экономической структуры;
механизма регулирования ценовых процессов.
Галопирующая инфляция имела место быть повсеместно в следующие периоды:
1945-1952: при переходе от военной к рыночной экономике;
1974-1981: под воздействием «нефтяного шока», резко изменившего всю структуру мировых и внутренних цен.
Гиперинфляция (100-1000% в год и более). К ее особенностям можно отнести:
она оказывается практически неуправляемой;
обычные функциональные взаимосвязи и привычные рычаги управления ценами не действуют;
развивается спекуляция;
производство дезорганизуется.
Чтобы приостановить такую инфляцию, государство вынуждено прибегать к чрезвычайным мерам. Такая инфляция характерна для Германии 1923г. (уровень роста цен исчислялся 10 и 12-значными ценами), России 1918-1921гг. (снижение покупательной способности рубля в 10 млн. раз).
В зависимости от причин выделяют следующие виды инфляции:
Инфляция покупателей (спроса), т.е. избыток денежных средств у покупателя.
Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами:
милитаризация экономики и рост военных расходов,
дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга,
кредитная экспансия банков заключается в предоставлении ЦБ кредитов правительству,
импортируемая инфляция – эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты.
Инфляция спроса вызывается неудовлетворенным спросом на товары, то есть потребители имеют желание и возможность приобрести больше продукции, чем может быть произведено экономикой. Тогда денег тратится больше, чем стоят производимые в стране товары, то есть растут цены.
Инфляцию, вызываемую повышенным спросом, иногда называют «когда слишком много долларов охотится за слишком малым количеством товаров».
Инфляция продавцов (издержек), т.е. рост производственных издержек.
Инфляция издержек характеризуется воздействием следующих неденежных факторов:
лидерство в ценах,
снижение роста производительности труда и падения производства,
возросшее значение сферы услуг (это явление появилось на фоне снижения производительности труда и объема производства). Растет спрос на услуги, оплата труда работников сферы услуг,
ускорение прироста издержек, особенно заработной платы на единицу продукции,
энергетические кризисы.
Инфляция издержек бывает трех видов:
спираль «заработная плата – цены». Более высокие цены повышают стоимость жизни, порождая требование дальнейшего повышения заработной палаты;
инфляция, связанная с ростом прибыли, объясняется монополизацией некоторых видов производства, когда монополисты любое повышение издержек производства перекладывают на потребителя, повышая цены;
инфляция, связанная с сырьевыми кризисами – рост стоимости энергоносителей из сырьевых источников ведет к росту цен.
Налоговая инфляция вызывается неверными действиями государства в сфере налогообложения.
Прежде всего, здесь имеются в виду ставки налога на прибыль. Когда они непомерно высоки, начинается торможение производства и снижение объема продаж. В результате у предпринимателей ослабевает склонность к инвестированию, производство не увеличивается, предприниматели повышают цены.
По степени сбалансированности
Сбалансированная инфляция, когда рост цен является умеренным и одновременным на большинство товаров и услуг.
Несбалансированная инфляция, когда инфляция происходит путем различных темпов роста цен на различные товары.
По степени ожидаемости
Ожидаемая инфляция – возможна к прогнозированию, но в ее условиях возникают инфляционные ожидания, искажающие реальную величину спроса путем резкого увеличения затрат населения на покупку товаров и услуг, что ведет к дальнейшему росту цен.
Неожидаемая инфляция: внезапный скачок цен в нормально функционирующей экономике, где у населения отсутствуют инфляционные ожидания, не вызовет серьезных последствий, т.к. потребители, ожидая, что повышение цен – явление кратковременное, будут больше сберегать и меньше предъявлять денег на рынке в виде платежеспособного спроса. Результатом уменьшения спроса является давление на цены в сторону их снижения. Этот экономический эффект получил название «эффекта Пигу».

5.3 Формы и методы антиинфляционной политики
Антиинфляционная политика – это комплекс мер по государственному регулированию экономики. направленных на борьбу с инфляцией. Выделяют:
Существуют два подхода:
Регулирование спроса (дефляционная политика);
Политика доходов.
Политика таргетирования
1. Дефляционная политика – это методы ограничения денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм путем снижения государственных расходов, повышение процентных ставок за кредит, усиления налогового бремени, ограничения денежной массы. Этот подход предусматривает активную бюджетную политику, т.е. активное маневрирование государственными расходами и налогами в целях воздействия на платежеспособный спрос.
При инфляционном спросе государство может уменьшить его путем ограничения своих расходов и повышения налогов. Однако такие действия могут привести к застою и различным кризисным явлениям в экономике, увеличению безработицы.
В условиях спада спроса бюджетная политика может использоваться для его расширения, осуществляются программы государственных капиталовложений и других государственных расходов, понижаются налоги. Налоги снижают в первую очередь для получателей средних и низких доходов.
Однако стимулирование спроса бюджетными средствами может усилить инфляцию, к тому же большие бюджетные дефициты не позволяют маневрировать расходами и налогами.
2. Политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами и заработной платой путем их замораживания или установления пределов их роста. Это гибкое денежно-кредитное регулирование, которое осуществляется формально неподконтрольным правительству центральным банком страны. Банк изменяет количество денег в обращении и ставку ссудного процента. Денежно-кредитная политика используется как средство для кратковременного воздействия на экономику. Иными словами, государство должно проводить антиинфляционные мероприятия для ограничения спроса, поскольку стимулирование экономического роста и искусственное поддержание заработной платы путем снижения естественного уровня безработицы ведет к потере контроля над инфляцией.
Выбирая варианты, учитывают выбранные приоритеты. Если целью является сдерживание экономического роста, выбирают первую, второй отдают предпочтение, если поставлена цель - стимулирование экономического роста. Если же целью является остановить инфляционный рост, то параллельно используют два метода.
С точки зрения интересов общества, борьба с инфляцией может привести к значительным потерям в народном хозяйстве. По некоторым подсчетам, для снижения инфляции на 1% безработица должна быть в течение года на 2% выше своего естественного уровня, при этом реальный ВНП уменьшается на 4% по сравнению с потенциальным. Для США, например, такое уменьшение ВНП в 1985 году оценивалось в 160 млрд. долларов.
Начиная с 60-х гг. правительства многих стран проводят политику цен и доходов, которая по существу сводится к ограничению роста заработной платы. Поскольку эта политика означает административную, а не рыночную стратегию борьбы с инфляцией, она не всегда достигают намеченной цели. Параллельное применение различных мер для решения противоречивых проблем может сделать экономическое регулирование в целом малоэффективным.
Формы антимонопольной политики:
В ряде стран применяется индексация доходов, которая означает компенсацию потерь в результате обесценивания денег.
Форма сдерживания роста цен проявляется в замораживании цен на отдельные продукты.
Конкурентное стимулирование производства. Оно включает меры:
значительное уменьшение налогов для производителей,
косвенное стимулирование сбережений населения, а также стимулирование рыночной конкуренции.
АНТИИНФЛЯЦИОННЫЕ МЕРЫ:
Стабилизация инфляционных ожиданий.
Денежные ограничения.
Решение проблемы дефицита бюджета.
Реформа налогообложения.
Регулирование валютных курсов.
Приватизация.
Денежные реформы:
нуллификация – объявление об аннулировании сильно обеспеченной единицы и введения новой валюты;
ревальвация (реставрация) – восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы;
девальвация – снижение золотого содержания денежной единицы, а после второй мировой войны – это снижение валютного курса к доллару;
деноминация – укрепление масштаба цен путем зачеркивания нулей.

5.4 Особенности инфляции в России
В России бумажные деньги появились при Екатерине II. Нововведение оказалось столь выгодным для казны, что с его помощью стали восполнять бюджетный дефицит. В результате Павлу I пришлось бороться с безудержной инфляцией. Очередной виток инфляции в России начался с резкого падения курса рубля весной 1915 года, когда русская армия потеряла западные территории империи. В годы первой мировой войны обмен банкнот на золото был прекращен и разрешался выпуск кредитных билетов для финансирования военных расходов государства.
К февралю 1917 года покупательная способность рубля упала в 3,5 раза, за 8 месяцев правления Временного правительства рубль обесценился еще в 3 раза. В годы гражданской войны па территории бывшей Российской империи обращалось свыше 2000 разновидностей денежных знаков. В мае 1919 года Совет народных комиссаров вообще отменил все ограничения па эмиссию. Выпуск бумажных денег производился в «пределах действительной потребности народного хозяйства в денежных знаках». С июля 1918 года по январь 1921 года Народным банком России было напечатано 2,5 трлн. руб., обеспеченных не золотом, а «достоянием республики».
Инфляция в России была побеждена лишь в 1925 году, через три года после денежной реформы и введения золотого червонца.
В последующем Советское правительство неоднократно прибегало к помощи печатного станка для решения финансовых проблем. В частности, в 1939 году в связи с резким увеличением расходов на содержание армии, после Великой Отечественной войны па восстановление народного хозяйства, в б0-70-е годы для покрытия растущего бюджетного дефицита. Однако в условиях жесткой административной системы управления экономикой и централизованного контроля над ценами рост денежной массы не приводил к открытой инфляции.
В последние годы существования СССР инфляция превратилась из подавленной в явную. В 1990 1991 годах цены росли уже в соответствии с решениями государственных органов, в 1991 году потребительские цены повысились в 2,6 раза. Объявляя либерализацию цен с 1 января 1992 года, реформаторы ожидали рост цен в 3-4 раза. Фактически он составил 26 раз. Быстро справится с инфляцией путем регулирования денежной массы, не допуская ее чрезмерного роста не удалось.
Основная ошибка заключалась в неверном представлении о природе инфляции в России и соответственно в неправильном выборе средств борьбы с ней. Была взята на вооружение одна из разновидностей количественной теории денег монетаризм. Однако, судя по всему, в России имеет место инфляция неденежной природы. Поэтому и отставание денежной массы от динамики цен в течение всей либерализационной реформы, начиная с 1992 года, не препятствует инфляции. Реформаторы, зная, что грядет инфляция, настроились на решительное сопротивление ей, но по рецептам школы M. Фридмена. Немонетаристскую инфляцию (инфляцию предложения) стали укрощать монетаристскими методами, зажимая денежную массу и ограничивая платежеспособный спрос, что и вызвало резкое падение производства, ибо всякому монополисту проще и выгоднее сокращать производство и повышать цены чем наращивать его объемы и снижать цены. Вот это несоответствие природы российской инфляции и метода борьбы с нею и составляет главную особенность инфляционной ситуации в стране.
Необоснованная антиинфляционная политика в течение 1992-1997 гг., выразившаяся в зажиме денежной массы, привела к глобальному росту неплатежей, массовому распространению суррогатов денег, повышению роли бартера в хозяйственных связях. Эти процессы только с первого взгляда представляются атехническими»: на самом деле за ними скрываются глубокие провалы в организаций нормального производства и обращения товаров. Необходимо также отметить потерю ЦБ эмиссионного дохода, который мог бы образоваться при нормальном росте денежной массы и в свою очередь смягчить проблему государственной задолженности. «Натурализация» хозяйственных связей, резко уменьшая налоговую базу, позволяет предприятиям снижать налоговые платежи, а то и вовсе избегать их. Многие исследователи отмечают, что уровень цен в сделках, по которым осуществляется бартер, проводятся зачеты, применяются суррогаты денег, значительно выше, чем в условиях нормального денежного обращения. Созданная за годы реформ ситуация глобального денежного голода в реальном секторе исключает его нормальное развитие. У предприятий недостает оборотного капитала, ограниченность свободных денежных ресурсов резко повышает процент, т.е. плату за их привлечение, поэтому кредит недоступен предприятиям. Суррогаты денег не могут выполнять функцию накопления и сбережения, предприятия теряют возможность сформировать хоть какие-то инвестиционные ресурсы, они утрачивают не только ресурсы для расширения производства, но и стимулы к этому. В конце концов, в результате такого метода подавления инфляции происходит падение производства и еще большее падение капитальных вложений.
Пересмотр политики искусственного занижения денежной массы предполагает более активное использование эмиссии денег как предпосылки улучшения общего экономического состояния народного хозяйства. Связь между эмиссией и ростом цен вовсе не автоматическая. То, что сказано о зависимости динамики цен от денежной массы, включает в себя и влияние эмиссии на цены. Конечно, если эмитировать деньги так, как это делалось в 1918-1921гг., то ничего хорошего ждать не приходится. Надо также добиться, чтобы эмитируемые деньги (в виде кредитов) шли именно на увеличение оборотных средств предприятий, а не на валютный рынок.
Еще один вопрос – погашение за счет эмиссии долгов бюджета. После августа 1998 года резко изменилась ситуация на рынках продовольствия: доля импорта упала, цены выросли и отечественные производители получили шанс наладить и увеличить производство продовольствия. Но этому препятствует значительное сокращение спроса из-за падения доходов населения. Погашение задолженности по пенсиям и другим социальным выплатам, скорее всего, увеличит спрос именно на продовольствие. В этой ситуации эмиссия может способствовать оживлению производства. Разумеется, речь идет только о разовом воздействии на рынок, а не систематическом. Таким образом, есть основания предполагать, что эмиссия денег в нынешних условиях может быть полезна для хозяйства. Но, конечно, нужны действия государственной власти, чтобы обеспечить должный контроль за использованием эмитируемых денег.
После финансового кризиса августа 1998 года инфляцию стал определять курс рубля, именно его падение вызвало вспышку цен в августе-сентябре и продолжающийся их рост в октябре – ноябре. Денежная масса в августе была ниже, чем в начале года. Падение курса рубля было результатом двух существенных факторов: образования большой краткосрочной задолженности нерезидентам и отставания курса рубля от уровня инфляции. Постепенное изменение курса рубля ничего страшного не представляло, но изменение произошло в форме «обвала». Можно предположить, что постепенное снижение курса рубля в первой половине 1998 года предотвратило бы вспышку инфляции. Новое руководство ЦБ перешло к плавающему валютному курсу рубля. В данной ситуации это правильно, так как серьезных валютных резервов для поддержания заранее установленного курса не было. Вместе с тем плавающий курс означает рост возможности усиления инфляции.
Таким образом, из приведенного выше вытекают крайне неутешительные выводы в отношении проводимой антиинфляционной политики. В результате неверного представления о природе инфляции в России и, следовательно, неверно выбранных методов борьбы (ортодоксально-монетаристская политика) страна потеряла более половины своего производства.
Представляется необходимым наряду с монетаристскими методами перейти к использованию гетеродоксно-немонетаристских мер, чтобы сдерживать инфляцию не за счет снижения производства, а за счет его стабилизации, оживления и подъема.

Глава 6 Теории денег и инфляции

6.1 Металлическая и номиналистическая теории денег
Металлическая теория денег возникла в XV – XVI в. в период начального накопления капитала. Отождествляет деньги с благородными металлами (золото и серебро). Представители этой школы выступали против порчи монет. Она отражала интересы торговой буржуазии, ее еще называли меркантилизмом. Согласно этой теории, источник богатства – это общественная торговля: активное сальдо обеспечивается притоком в страну драгоценных металлов.
Ее ошибочность заключалась в том, что источник богатства – это золото и серебро, а не совокупность материальных благ, созданных трудом.
С развитием общественного производства, с появлением мануфактур их взгляды несколько изменились. Источником богатства они уже называют функционирующий капитал. Во второй половине XIX в. произошло возрождение металлической теории денег. Это было связано с введением золотомонетного стандарта (1817 – 1873).
Второй переломный этап данной теории произошел после I мировой войны. Ее представители признавали, что нельзя восстановить золотомонетный стандарт и приспособили свою теорию для новых денежных форм.
Третий переломный этап произошел после II мировой войны. Они предложили ведение золотого стандарта в международном обороте, а некоторые ученые считали необходимым введение этого стандарта и во внутреннем обращении.
Последние попытки развития этой теории связаны с проведением Бреттон-Вудской конференции и с введением Бреттон-Вудской валютной системы, когда было предложено восстановить золотой стандарт.
Номиналистическая теория возникла при рабовладельческом строе. Она отрицала стоимость денег с целью оправдания порчи монет и увеличения доходов страны (казны). Она сформировалась в XVII-XVIII в., когда денежное обращение было наполнено ценными монетами. Представители считали, что деньги создаются государством, а их стоимость определяется номиналом. Сущность денег сводятся к идеальному масштабу цен. Номиналисты считали, что деньги не имеют стоимостной природы и товарного происхождения.
Некоторые последователи данной теории обосновывали необходимость выражения стоимости товаров непосредственно в часах рабочего времени, в своеобразных «рабочих деньгах». В XIX в. были попытки реализации данной идеи. В 1829 в Марселе, в 1882 в Лондоне были учреждены «Народные банки». Все они потерпели крах, поскольку их учредители не понимали того, что труд товаропроизводителя носит частных характер и лишь в процессе обмена обнаруживает общественную природу.

6.2 Количественные теории денег
6.2.1 Классическая количественная теория
Объясняет уровень товарных цен и стоимость денег, а также их количество в обращении. Впервые данную теорию выдвинул Боден в XVI в. Дороговизну товаров в Западной Европе он объяснил увеличением притока драгоценного капитала в страну.
Данную идею развивали в XVII в Юм, Миль, Монтескье. Однако они подчеркивали пропорциональность между изменением денег в обращении и их стоимостью. В XVIII в. данную теорию развивал Рикардо, но его взгляды носили двойственный характер:
признавал, что стоимость денег определяется затратами труда на их производство;
считал, что в отдельные периоды времени стоимость денежной единицы изменяется от количества денег в обращении. Таким способом Рикардо объяснил обесценивание денег в Англии после отмены золотого стандарта.
В начале ХХ века количественная теория стала основной западно-экономической теорией, наибольше развитие получили два варианта теории:
Трансакционный
Кембриджский.
Трансакционный вариант разработан Фишером. В основе варианта лежит двоякое выражение суммы товарообменных денег за определенный период времени. Это уравнение называется уравнением обмена
М*V = Q*P,
где М –масса или количество денег в обращении,
V – скорость обращения денег,
Q – объем товарной массы,
Р – средний уровень цен на товаре в стране.
В этой формуле выявлены два компонента:
количество реальных товаров,
количество реальных денег.
Фишер предложил в течение кратковременных периодов считать эти величины неизменными. Скорость обращения денег объясняется долговременными периодами, а производство товаров нельзя увеличить, так как в стране существует полная занятость ресурсов, поэтому следует устранить из анализа V и Q . Фишер установил зависимость между количеством денег в обращении и уровнем цен. Это и положено в основу количественной теории денег.
Кембриджский вариант получил развитие в работах Маршалла, Пигу и Робертсона и. Эти ученые в основу теории поставили не обращение денег, а их накопление у хозяйствующих субъектов. Масса денег в обращении выражается формулой:
М = k * Q * P,
где k – часть годового дохода, которая участниками оборота сохраняется или откладывается.
Эта формула идентична формуле обмена Фишера, так как величина k обратно пропорциональна показателю скорости обращения денег, то есть
k = 1/V
Существует различие в двух теориях. Фишер связывал постоянство скорости обращения денег с неизменностью фактического оборота, а английские ученые связывали его с психологией сохранителей. Оба варианта приводят к следующему выводу: изменение количества денег является причиной, а не следствием.
Основными ошибками данных теорий являлось то, что «товары вступают в обращение без цены, а деньги без стоимости, а затем в процессе товарной обмениваются на соответствующие металлические груды» (К. Маркс).
В 20 – 30-е годы выявилась несостоятельность данной теории. Выяснилось, что скорость обращения денег подвержена резким колебаниям. Данная теория не объясняла процессы, проходящие при монопольном влиянии на ценообразование в стране.
Теория стала не популярной, но в 60 – 70-е гг. наблюдается ее возрождение, и это направление получило название монетаризм.

6.2.2 Кейнсианский подход к проблеме денег
Джон Милтон Кейнс связывал с существованием денег и функционированием денежного рынка неизбежность периодических нарушений стабильности экономического роста, т.е. экономические циклы.
Объектом анализа у Кейнса является трансакционный спрос на деньги (использование денег как средство сохранения стоимости) и спекулятивный спрос на деньги (спрос на деньги для формирования портфеля финансовых активов).
Кейнсом была разработана теория предпочтения ликвидности, которая объясняет выпадение части дохода их хозяйственного оборота спекулятивным спросом. В результате, по мнению Кейнса, происходит снижение деловой активности и возникает цикличность экономического развития.
Кейнс обосновал спрос на деньги как функцию процентной ставки и объема производства.
Ссудный процент определяется по Кейнсу как плата за «расставание с ликвидностью», как плата за преодоление страха перед неопределенным будущим и риска неплатежа по обязательствам. По Кейнсу величина процентной ставки из0меняется под воздействием индивидуальных оценок по поводу ее будущей динамики, а объективной основе (денежному рынку, формирующему ставку процента) уделяется второстепенное значение. Спрос на деньги утрачивает черты устойчивости и предсказуемости.
Изменение реального выпуска продукции и уровень цен фактически не зависят от величины денежного предложения (общее с классической теорией).
Таким образом, с точки зрения Кейнса необходима активная фискальная политика: во время спадов экономической конъюнктуры необходимо расширение собственного капитала в экономике налогово-бюджетными мерами, т.е. стимулирование инвестиций и капитальных вложений путем введения налоговых льгот, повышение государственных расходов на социальные программы и т.п. Таким образом можно достичь повышения денежного предложения в период кризиса и депрессии.
В период экономического роста (подъема) государственные мероприятия должны быть прямо противоположны.
Повышение количества денег в обращении, при прочих равных условиях, вызывает:
снижение уровня ставки процента;
повышение инвестиций;
рост ВНП;
расширение спроса на деньги и повышение процентной ставки.
Таким образом, представлена основа антициклического регулирования экономик многих стран. Эффект достигнут и в решении проблемы безработицы.

6.2.3 Монетаризм
По данным теории количество денег в обращении является определяющим фактором, то есть существует прямая связь между изменениями денежной массы и величиной ВВП.
Теория монетаризма возникла в 50-е годы в США как Чикагская школа, возглавил ее Фридмен. Он считал, что стихийному товарному хозяйству свойственна внутренняя устойчивость, которая зависит от:
ценообразования,
конкуренции.
Сторонники теории выступали против государственного регулирования экономики. Они считали, что мероприятия государства по стимулированию роста объема производства приводят к кризисам. Широкое развитие теория получила в 70-е годы. С ее помощью правительства многих государств боролись со стагфляцией. Эта теория включает положения:
Количественная теория денег объясняла связь между количеством денег в обращении и уровнем товарных цен,
Данная теория объясняла монетаристскую теорию промышленных циклов, по которой колебания в хозяйстве являлись следствием изменения денежной массы в обращении,
Государство не должно регулировать экономику,
В теории обосновывается монетаристское правило, по которому происходит автоматическое увеличение денежной массы в обращении на несколько процентов в год независимо от состояния экономического цикла.
В теории обосновывается особый передаточный механизм воздействия денег на реальные факторы воспроизводства не через норму процентов, а через уровень товарных цен,
Необходима система плавающих валютных курсов для саморегулирования внешнеэкономического равновесия.

6.3 Теории инфляции
В настоящее время существует три направления теории инфляции:
Кейнсианская,
Монетаристская,
Теория чрезвычайных издержек.
Кейсианская теория исходит из анализа доходов и расходов и влияния их на увеличение спроса. Ученые считают, что увеличение спроса со стороны государства приводит к росту производства и занятости. Если же увеличение спроса происходит со стороны населения и носит непрерывный характер, то это ведет к инфляции. Они рекомендуют стимулировать частные и государственные инвестиции и ограничивать заработную плату трудящихся. Активную роль играет денежный спрос, который создает денежную массу. Кейнс рассматривал два вида инфляции:
Полуинфляция (умеренная, ползучая) – это рост денежной массы, который не представляет опасности для производства,
Подлинная (галопирующая) – она возможна при достижении полной занятости, когда рост денежной массы проявляется в росте цен.
В 1936 г. в работе «Общая теория занятости, процента и денег» Кейнс рекомендует проводить снижение не номинальной заработной платы, а реальной, проводить гибкую инфляционную политику, которая будет снижать реальную заработную плату. На основе этой теории возникла кривая Филипса, который, проанализировав данные Великобритании с 1851 по 1934 гг., пришел к выводу, что при помощи инфляции в течение 100 лет удавалось преодолеть спад производства и увеличить занятость. Стабилизация сопровождалась снижением уровня занятости и экономической активности. В соответствии с кривой Филипса были разработаны рекомендации по снижению инфляции. Для этого необходимо довести безработицу до высокого уровня или профсоюзам вести более сдержанную политику и не заставлять работодателей поднимать уровень заработной платы.
Экономические кризисы 1980-1982 гг. показали, что существуют новые явления стагфляции, которые опровергают кривую Филипса.
Монетаристская теория рассматривает инфляцию как денежный феномен или результат избыточного обращения денег. По данной теории, деньги играют активную роль, а денежная масса создает спрос. Эта школа выступает против кейнсианских мер и рассматривает развитие промышленного цикла как смену инфляции (подъема) и дефляции (кризиса). Они считают, что если инфляция вызывает рост объема производства, то ее необходимо поддерживать на незначительном уровне.
Теория чрезвычайных издержек объясняется ростом цен, увеличением издержек производства. Она тесно связана с концепцией Кейнса, который считал, что полуинфляция представляет собой инфляцию спроса, а подлинная инфляция – это результат инфляции издержек. Представители этой школы считают, что инфляцию вызывают издержки, связанные с заработной платой. На этом основана теория спирали «заработная плата – цены». Эта теория является основой для антиинфляционных мер по замораживанию заработной платы.
Современный подход основан на соблюдении соотношений между ростом производительности труда и заработной платы. Современные представители считают, что увеличение заработной платы не должно превышать темпы роста производительности труда.


Вопросы по разделу
ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА

Тема: Сущность и роль денег.
Охарактеризуйте деньги как экономическую категорию.
Исследуйте рационалистическую и эволюционную теории происхождения денег.
Сравните формы стоимости денег, дайте им характеристику.
Сравните взгляды российских и зарубежных экономистов на сущность денег.
Охарактеризуйте действительные, символические, кредитные и электронные деньги.
Изучите функции денег и их содержание, отразите их взаимосвязь.
Дайте характеристику теориям денег: металлической, номиналистической, кейнсианской, неокейнсианской и монетаристской.
Тема: Денежный оборот и денежное обращение
Дайте понятие денежного оборота и выявите различия между понятиями «денежный оборот», «денежно-платежный оборот», «денежное обращение».
Сформулируйте и исследуйте особенности денежного оборота при разных моделях экономики.
Охарактеризуйте сущность денежного обращения.
Система безналичных расчетов: сущность и принципы организации безналичных расчетов.
Дайте характеристику расчетов платежными поручениями, платежными требованиями-поручениями, аккредитивами, чеками, пластиковыми карточками, инкассовой форме расчетов. Выявите их достоинства и недостатки
Охарактеризуйте организацию межбанковских расчетов и перспективы развития безналичных расчетов через банки.
Дайте оценку экономической основе вексельного обращения и роли коммерческих банков в их организации.
Исследуйте правовое регулирование вексельного обращения, платежи по векселю и процедуру опротестования векселя.
Сравните законы денежного обращения.
Дайте характеристику денежной массы и ее структуры в различных странах.
Сравните методы денежно-кредитного регулирования в различных моделях экономки и дайте характеристику денежно-кредитной политике.

Тема: Денежная система
Дайте понятие и выделите основные элементы денежной системы.
Охарактеризуйте принципы организации денежной системы.
Сравните типы денежных систем и выделите основные их особенности.
Изучите современную денежную систему промышленно-развитых стран и дайте ее характеристику.
Изучите денежную систему РФ. Охарактеризуйте правовые основы ее построения.
Дайте оценку состоянию денежной системы РФ и перспективам ее развития.

Тема: Инфляция: сущность, причины, последствия
Исследуйте сущность современной инфляции и закономерности инфляционного процесса.
Сравните виды инфляции и выделите их особенности.
Охарактеризуйте причины инфляции, влияние денежных и неденежных факторов на нее.
Охарактеризуйте влияние инфляции на денежно-кредитную систему и международные экономические отношения.
Исследуйте влияние инфляции на безработицу, охарактеризуйте кривую Филипса.
Сравните формы и методы антиинфляционной политики в российской и зарубежной практике.
Охарактеризуйте современные модели активной антиинфляционной политики и их практическую реализацию.
Дайте оценку денежным реформам, их целям, задачам и социально-экономическим последствиям.
Изучите и выделите причины и особенности проявления инфляции в России. Охарактеризуйте современную инфляцию в России.
Дайте характеристику теориям инфляции: кейнсианской, монетаристской и чрезвычайных издержек.

Тема: Основы международных валютно-кредитных и расчетных отношений
Охарактеризуйте понятия, категории, элементы валютных отношений и валютной системы.
Изучите этапы развития мировой валютной системы.
Изучите структурные принципы организации европейской валютной системы и сравните с другими региональными валютными системами.
Исследуйте влияние изменений валютного курса на экономику.
Охарактеризуйте понятие и элементы валютной политики.
Дайте характеристику структуры платежного баланса.
Изучите платежный баланс РФ.
Дайте характеристику основным формам международных расчетов
Сравните валютные операции в российской и международной практике, дайте им характеристику.

Задачи по разделу
ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА

Найти скорость обращения денег в экономике в год, если средний уровень цен – 1,2; реальный валовой национальный продукт – 10986,5 млн. руб., а количество денег в обращении – 13320,9 млн. рублей.

Найти массу денег, если скорость обращения денег – 1,1 оборота в год, средний уровень цен – 0,8, а реальный валовой национальный продукт – 964301 млн. руб.

В соответствии с законом К. Маркса найти количество денег в обращении, если сумма цен товаров, проданных в кредит – 938 млн. рублей; сумма цен реализованных товаров – 1498 млн. рублей; платежи по обязательствам составили 1200 млн. рублей; сумма взаимопогашаемых платежей – 696 млн. рублей, число оборотом денежной единицы – 1,3 оборота в год.

Определить объем денежной массы в стране, если общий уровень цен на товары и услуги –0,9; общий реальный доход общества – 973486 млн. рублей; количество оборотов денежной единицы –1,5 оборота в год.

Найти скорость оборота денег, если годовой объем валового национального продукта – 988300 млн. рублей, наличные деньги – 302000 млн. рублей, средства на текущих и расчетных счетах – 215000 млн. рублей, средства на сберегательных и срочных вкладах юридических и физических лиц – 139000 млн. рублей, средства в ценных бумагах составили – 100000 млн. рублей.

Определите денежные агрегаты структуры денежной массы в РФ, если ее совокупный объем 896500 млн. рублей.

Определите агрегаты денежной массы, если М0 составляет 30% от 950000 млн. рублей, средства на текущих и расчетных счетах 655000 млн. рублей, М2 на 5% больше М1, а государственные долговые обязательства составили 83000 млн. рублей.

Предприятие – поставщик ООО «Тотал-строй» Москвы заключило договор с покупателем АО «Ареал» из Санкт-Петербурга об использовании аккредитивной формы расчетов при поставках продукции. Общая сумма поставки – 460 тыс. рублей. Банк поставщика – АКБ «Новый Русский Банк» Москвы. Банк плательщика – МБ АК СБ РФ Пушкинское отделение № 5444 Санкт-Петербурга. Представить аккредитивную форму расчетов по этой сделке в виде схемы, перечислить виды аккредитивов, указать преимущества и недостатки аккредитивной формы расчетов.

АО «Прогресс» заключило с посреднической фирмой-резидентом РФ договор на организацию обучения своих сотрудников за рубежом. Для этой цели организация, не имея разрешения ЦБ РФ на такой перевод, перечислило со своего валютного счета на счет посредника сумму, необходимую для последующего перечисления ее обучающей стороне. Нарушило ли предприятие порядок ведения валютных операций? В каких банках могут открываться валютные счета? Какое количество валютных счетов может иметь предприятие? В каком объеме и в течение какого времени организации обязаны продавать валютную выручку? Могут ли предприятия покупать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке РФ?

При реализации товаров за наличный расчет организациями, выполняющими работы и оказывающими платные услуги непосредственно населению с использованием контрольно-кассовых машин, продавец обязан выдать покупателю кассовый чек (счет). Какие реквизиты он должен содержать?

По предъявленному счету за товар на 8000 рублей оплата поставщику произведена следующим образом: из кассы предприятия-покупателя взяты наличными по одному РКО 8000 рублей и сданы на расчетный счет предприятия-поставщика в отделение банка. Является ли описанная сделка нарушением в работе с наличностью между двумя юридическими лицами? Правильно ли произведена оплата? Дать разъяснения.

ОАО «Электроприборы» отгрузило по договору купли-продажи готовую продукцию ЗАО «Престиж» на сумму 360000 рублей, одновременно ЗАО «Престиж» оказало автоуслуги ОАО «Электроприборы» на сумму 120000 рублей. Могут ли эти предприятия провести взаимозачет? Дать обоснование своему ответу.

ЗАО «Сигма» поставило продукцию АО «Мосэнерго» на сумму 180 тыс. рублей. АО «Мосэнерго» поставило электроэнергию предприятию ООО «Центроэнергоцветмет» на сумму 135,5 тыс. рублей. Продукция и электроэнергия отпускались в кредит с отсрочкой платежа, а поставки оформлялись векселем. Определить: Какой вид векселя надо использовать? Какое предприятие должно выпустить вексель в обращение? Какое предприятие должно дать акцепт по векселю? Какое предприятие является получателем платежа по векселю? Какое предприятие останется должником? Какова величина непогашенного долга после проведения расчетов при помощи векселей?

Месячный уровень инфляции в течение года равен 3%. Требуется определить уровень инфляции за год.

Обменный пункт дает следующие котировки долларов США: покупка/продажа - 28,93/29,70 . Один клиент продал 1000 долл., а другой купил 1000 долл. Какую прибыль заработал банк на этих двух сделках?

Определить норматив денежных средств в кассе торгового предприятия, если розничный товарооборот за квартал 3600 тыс. рублей, а норма запаса денежных средств 1,0 дней.

Указать, в какой очередности должны быть списаны денежные средства с расчетного счета организации. С расчетного счета промышленного предприятия с остатком в сумме 5120 тыс. рублей поступили к оплате следующие документы: 4.01: срочное обязательство по ссуде банку – 3250 тыс. рублей; платежное поручение за полученные сырье и материалы – 11700 тыс. рублей; платежное поручение, перечисленное в пенсионный фонд – 120 тыс. рублей; платежное поручение для перечисления на текущий счет соцстраха 120 тыс. рублей; 5.01: исполнительные документы за пользование электроэнергией 40 тыс. рублей; исполнительный лист о взыскании алиментов 20 тыс. рублей. Указать в какой последовательности должны быть списаны денежные средства с расчетного счета.






Раздел 2 КРЕДИТ И СИСТЕМА КРЕДИТОВАНИЯ

Глава 7 Кредит как экономическая категория

Понятие ссудного капитала
Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит. Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства. Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:
- амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;
- часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;
- денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;
- прибыль, идущая на обновление и расширение производства;
- денежные доходы и сбережения всех слоев населения;
- денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных банков.
За последние 20-30 лет в качестве источника ссудного капитала все активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Эта тенденция характерна для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии, Японии и других стран. Как правило, сбережения населения воплощаются в банковских вкладах, резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в покупке различных ценных бумаг.
Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.
По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).
По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний в свою очередь разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.
Временной и функционально-институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран. Вместе с тем о состоянии национального рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.
Наиболее развитыми являются рынки капиталов США, стран Западной Европы и Японии. В этих странах существуют разветвленные, гибкие рынки капиталов с хорошо развитыми двумя основными ярусами и разветвленной сетью различных кредитно-финансовых институтов. В то же время рынок капитала в США находится в привилегированном положении, поскольку указанные характеристики в нем представлены значительно.
Субъектами кредитных отношений являются хозорганы, население, государство и банки. Как известно, в кредитной сделке субъекты кредитных отношений всегда выступают как кредитор и заёмщики. Кредиторами являются лица (юридические и физические), предоставившие свои временно свободные средства в распоряжение заёмщика на определённый срок. Заёмщик – сторона кредитных отношений, получающая средства в пользование (в ссуду) и обязанная их возвратить в установленный срок.

7.2 Сущность кредита
Кредит является важнейшей экономической категорией, выражающей реально существующие в обществе производственные отношения, имеющие общественный характер и специфическое общественное назначение. Он возникает и функционирует в сфере воспроизводства, в которой осуществляется перераспределение стоимости произведенного продукта по целевому назначению.
К достоинствам использования кредита в современной экономике можно отнести:
обеспечение необходимыми платежными средствами;
антиципация собственного дохода заемщика (финансирование из прибыли), что исключительно важно для стимулирования стагнирующей экономики;
устранение отрицательных последствий тезаврации денег;
капитализация экономики.
Обладая существенными стимулирующими качествами, кредит требует к себе особого внимания – как с теоретической точки зрения, так и с практических позиций.
В современной отечественной экономической науке сложилось два направления определения сущности кредита: первое – перераспределительная трактовка и второе – фондовая теория.
В основе первого направления, истоки которого можно обнаружить в литературе 30-х гг. ХХ века, лежит представление о кредите как о перераспределнии временно свободных денежных средств. Такая трактовка в определенной мере сохранила свое значение и на сегодняшний день.
Авторские коллективы под руководством В.С. Геращенко, Н.Г. Сычева, Б.Г. Болдырева, В.В. Лаврова отмечают, что “Содержание кредитных отношений состоит в аккумуляции денежных средств и передаче их кредитующим организациям, хозяйствующим субъектам или отдельным лицам во временное пользование с обязательным возвратом в установленный срок и внесением платы».
Сторонники второй концепции характеризуют кредит как движение ссудного фонда. Данная позиция была впервые сформулирована в 1954 г. Г.А. Шварцем. Она исходит из необходимости изучения сущности кредита на базе его простейших форм, например обычной кредитной сделки, «однако эти формы по своим свойствам должны быть достоверными для характеристики кредита как целостного экономического процесса» .
Данная концепция была дополнена О.И. Лаврушиным, которые определили сущность кредита как отношения между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения ссуженной стоимости. Согласно данной трактовки, между кредитором и заемщиком могут быть разнообразные субъекты воспроизводственного процесса, и отношения между ними будут кредитными, если они по своим свойствам характерны для кредита в целом.
Таким образом, кредит как экономическая категория, проявляет свою сущность, с одной стороны в виде совокупности экономических отношений по поводу возвратного движения стоимости, а с другой – в виде ссуды или займа товаров или денежных средств.
Возникновение кредитных отношений, как и их отмирание, не является результатом деятельности государства, не зависит от его волеизъявления. Кредит объективно необходим, так как это обусловлено потребностями развития общества При этом важно, чтобы конкретные виды кредитных отношений, формы их организации также определялись условиями развития экономики.

7.3 Функции кредита
Кредит выполняет 2 основные функции:
1. Перераспределительная функция кредита.
Перераспределительной функции кредита свойственно распределение стоимости. Оно может происходить по территориальному и отраслевому признакам. В кредитные отношения могут вступать различные организации и лица независимо от места их местонахождения. Для кредита не имеет значения расположение друг от друга кредитора и заемщика. Подобное перераспределение стоимости можно назвать межтерриториальным.
Межотраслевое перераспределение при помощи кредита происходит, когда стоимость передается от кредитора, представляющего одну отрасль, к заемщику –предприятию другой отрасли. В современном денежном хозяйстве, когда наибольший удельный вес занимают отношения между предприятиями и банком, межотраслевое распределение является решающим. Средства, аккумулируемые банками, теряют ведомственный характер, они растворяются в общих ресурсах банка, который представляет кредиты предприятиям соответствующей отрасли, независимо от того сколько от нее поступило ресурсов.
Внутриотраслевое перераспределение стоимости на началах возвратности можно наблюдать при получении кредитов предприятиями отраслевых банков.
Первая черта перераспределения ресурсов при помощи кредита заключается в том, что оно может затрагивать не только сумму материальных благ, средств производства и предметов потребления, произведенных обществом за год, т.е. валовой продукт, но и средства производства и предметы потребления, созданные в предшествующий период развития той или иной страны. Посредством перераспределительной функции кредита могут перераспределяться не только валовой и национальный продукт, но и все материальные блага, все национальное богатство общества. Третья черта функции затрагивает характер перераспределяемой стоимости. Перераспределительная функция кредита, охватывает не вообще перераспределение стоимости, а перераспределение временно высвободившейся стоимости. Важна и четвертая черта перераспределительной функции кредита, т.е. передача временно высвободившейся стоимости во временное пользование. Пятая черта заключается в том, что стоимость передается чаще всего без участия каких-либо посредников: поступает в пользование непосредственно ссудополучателя, минуя те или иные промежуточные звенья.
Второй функцией кредита, выступает замещение действительных денег кредитными операциями. В современном кредитном хозяйстве созданы необходимые условия для такого замещения. Перечисление денег с одного счета на другой в связи с безналичными расчетами за товары и услуги, зачет взаимной задолженности, перечисление только сальдо взаимных расчетов дают возможность сократить налично-денежные платежи, улучшить структуру денежного оборота.
В современном хозяйстве действительный деньги не обращаются: в обращении находятся денежные знаки, выпускаемые на основе кредита. Это дает возможность ряду авторов считать, что функция кредита как замещения кредитных денег исчерпала себя и прекратила существование. Надо полагать, что в современном хозяйстве вхождение ссуженной стоимости в хозяйственный оборот выполняет функцию не всеобщего замещения денег, а функцию их временного замещения в экономическом обороте. Ссуженная стоимость, полученная заемщиком и вошедшая в хозяйственный оборот, начинает выполнять работу, свойственную деньгам.
Также к функциям кредита можно отнести:
- аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала; - экономию издержек; - ускорение концентрации и централизации капитала; - регулирование экономики.

7.4 Виды и формы кредита
В общем виде Ю.Е. Шенгер характеризует форму кредита как «совокупность ряда элементов, определяющих основные черты кредитного отношения, находящихся во взаимной связи и рассчитанных на конкретный тип кредитного отношения» и традиционно выделяет такие формы как: банковский, коммерческий, потребительский, государственный и международный. Вид кредита – это более детальная его характеристика по организационно-экономическим признакам: «Конкретное проявление основных форм кредита». В современных рыночных условиях хозяйствования, основной формой кредита является банковский кредит, т.е. кредит, предоставляемый коммерческими банками разных типов и видов.
В современных условиях форма и вид кредита получили новое содержание: «Форма кредита представляет собой по существу уровень рассмотрения кредитных отношений со стороны субъектов кредитного процесса, а вид кредита – это классификация на уровне различных сторон этого процесса с учетом временного, объективного, субъективного и ряда других факторов».
2). Коммерческий кредит – является одной из первых форм кредитования, в его основе лежит вексельное обращение. Целью кредита является ускорение процесса реализации товара и получение выручки. Инструментом кредита является вексель. Коммерческий кредит по своей сути отличается от банковского кредита:
а) в роли кредитора выступает не специализированное кредитно-финансовое учреждение, а любые юридические лица, связанные с производством и реализацией продукции;
б) кредит выступает только в товарной форме;
в) ставка по коммерческому кредиту обычно ниже банковского и плата за пользованием кредита обычно включается в стоимость товара.
3). Потребительский кредит используется для финансирования физических лиц, кредитором являются специализированные кредитные организации, заемщиком – население.
4). Государственный кредит – это кредит, в котором участвует государство в лице органов исполнительной власти любого уровня. Государство в лице ЦБ может осуществлять кредитование регионов или отдельных отраслей народного хозяйства. Кредит может предоставляться как на аукционной основе, так и прямым направлением средств. Государство может выступать заемщиком в случае размещения государственных займов или государственных ценных бумаг.
5). Международный кредит выдается на международном уровне международными кредитно-финансовыми организациями, а также кредитором могут быть Правительство и юридические лица.
6). Ростовщический кредит характерен для стран со слабо развитой кредитной системой, ему свойственны очень высокие процентные ставки, кредитором могут быть как физические, так и юридические лица.
В связи с тем, что единых мировых стандартов классификации разновидностей (вида) кредита не существует, то в отечественных публикациях советского периода традиционно проводилась классификация кредитов по объектам кредитования (основной и оборотный капитал). При этом недостаток данной классификации состоял в том, что в ней механизм кредитования был не изменен как для промышленного предприятия, так и для сельскохозяйственного.
Авторский коллектив под руководством О.И. Лаврушина классифицирует виды кредита по следующим основаниям:
по срокам (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные);
по видам обеспечения (обеспеченные, бланковые);
по видам кредиторов (банковские, государственные, коммерческие, частных лиц, консорциальные и др.);
по видам заемщиков (сельскохозяйственные, потребительские, промышленности и др.);
по использованию кредитов (инвестиционные, сезонные, сельскохозяйственные, промежуточные и др.);
по размерам кредитов (мелкие, средние, крупные).
связь кредита с движением капитала (ссуда денег; ссуда капитала);
платность кредита (банковские ссуды с рыночной процентной ставкой; повышенной; льготной).
В современных экономических изданиях часто встречается классификация с группировкой по целевому назначению кредита, предложенная немецкими экономистами К. Хагенмюллером и Г. Дипеном. В данной классификации кредиты распределяются на виды по следующим признакам: по срокам; по видам обеспечения; по видам кредиторов; по видам заемщиков; по использованию кредитов; по размерам кредитов. Неудобство данной схемы, состоит в том, что одни и те же кредиты относятся к разным группам, например, «сельскохозяйственный кредит» относится и к четвертой, и к пятой группе кредитов.
В настоящее время, исходя из требований экономической конъюнктуры, по мнению автора, целесообразно осуществлять совершенствование группировки видов кредитов, учитывая особенности и характер деятельности каждого экономического субъекта, которые оказывают определяющее влияние на состав и целевое назначение кредитных ресурсов. Так, классификация кредитов, предложенная А.С. Замураевым, включает систему особенностей заемщика, таких как организационно-правовая форма, товарный знак, деловая репутация, элементы, определяющие содержание и отраслевую специфику деятельности данного клиента.
Достаточно емко классифицирует кредиты коллектив авторов под руководством Г.Г. Коробовой:
по назначению (промышленные, сельскохозяйственные, торговые, инвестиционные, потребительские, ипотечные);
по сфере использования (ссуды для финансирования основного, оборотного капитала);
по срокам использования (онкольные, срочные);
по обеспечению (обеспеченные, необеспеченные);
по способу выдачи (кредиты носящие компенсационный характер и платежный характер);
по способу погашения (погашаемые единовременно и в рассрочку);
по видам процентной ставки (кредиты с фиксированной и плавающей процентной ставкой);
по размерам (мелкие, средние, крупные).
Авторский коллектив под руководством А.М. Тавасиева предлагает иной подход к классификации кредитов и выделает следующие виды:
по экономическому назначению (связанные (целевые); несвязанные);
по форме предоставления (в безналичном порядке; в налично-денежной форме);
по технике предоставления (одной суммой; кредиты с овердрафтом; открытие кредитной линии; комбинированные варианты);
по способу предоставления (индивидуальный; синдицированный);
по времени и технике погашения кредита (погашение одной суммой в конце срока; погашаемые равными долями через равные промежутки времени; погашаемые неравными долями через различные промежутки времени).

7.5 Принципы кредита
В рыночных условиях, эффективность кредитования напрямую зависит от соблюдения субъектами кредитования базовых принципов.
В переводе с латыни принцип – это основное правило поведения. Принципы кредитования представляют собой основу, главный элемент системы кредитования, поскольку отражают сущность и содержание кредита, а также требование объективных экономических законов, в том числе в области кредитных отношений.
В ФЗ РФ № 395-1 от 02.12.1990 г. «О банках и банковской деятельности» закреплены такие принципы как срочность, платность, возвратность, обеспеченность.
Причем коллектив авторов под руководством О.И. Лаврушина считает, что «непременным требованием современной системы кредитования является требование целевого характера, полноты и срочности возврата ссуд, их обеспеченности». [15] При этом они предлагают разделить принципы кредитования на две большие группы:
общеэкономические принципы, присущие всем экономическим категориям (целенаправленность, дифференцированность, рационального кредитования и соблюдение технологии кредитования);
принципы, отражающие сущность и функции кредита (срочность, обеспеченность и платность).
Коллектив авторов под руководством А.М. Тавасиева разделяет принципы кредитования на три группы:
безусловные принципы (сюда они относят принципы срочности, возвратности, платности, подчинения кредитной сделки нормам законодательства, неизменности условий кредитования, взаимовыгодности кредитной сделки), т.е. принципы закрепленные в законе «О банках и банковской деятельности»;
особая группа принципов (в эту группу были включены принципы целевого использования кредита, а также обеспеченного кредитования). По мнению авторов, эту группу формируют принципы связанные с распространенными правилами кредитования, которые используются если такова воля сторон, выраженная в кредитном договоре.
принципы кредитования, которые предназначены для «служебного пользования», т.е. правила проведения кредитного процесса, выработанные в конкретном банке.
При этом все принципы кредитования взаимосвязаны и составляют целостное единство, систему принципов кредитования, и несоблюдение одного из них приводит к несоблюдению всех остальных.
Возвратность является той особенностью, которая отличает кредит как экономическую категорию. Без возвратности кредит существовать не может. Как принцип кредитования возвратность означает, что банк может ссужать средства только на таких условиях, которые обеспечивают высвобождение ссуженной стоимости и ее обратный приток в банк. Возвратность реально проявляется в определении конкретного источника погашения кредита.
В экономической литературе срочность кредитования выступает как необходимая форма в обеспечении возвратности движения ссуд.
Так Ю.Е. Шенгер считает, что «возвратность обязательно должна получать форму срочности Чтобы кредит являлся действительно возвратным, он должен быть срочным, т.е. определяться на определенный период времени, по истечении которого его необходимо погасить».
Платность кредитования означает, что каждое предприятие-заемщик должно внести банку определенную плату за временное заимствование у него для своих нужд денежных средств. Реализация этого принципа на практике осуществляется через механизм банковского процента (ссудного процента).
Д. Рикардо утверждает, что «обращение к банку за ссудами денег зависит от сопоставления нормы прибыли, которую можно получить с помощью этих денег, и нормы процента, по которой банк ссужает свои деньги».
Основные факторы, которые современные коммерческие банки учитывают при установлении платы за кредит:
- базовая ставка процента по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам ЦБ РФ;
- средняя процентная ставка по межбанковскому кредиту, т.е. за ресурсы, покупаемые у других коммерческих банков для своих активных операций;
- средняя процентная ставка, уплачиваемая банком своим клиентам по депозитным счетам различного вида;
- структура кредитных ресурсов банка (чем выше доля привлечённых средств, тем дороже должен быть кредит);
- спрос на кредит со стороны хозяйственников (чем меньше спрос, тем дешевле кредит);
- срок, на который испрашивается кредит, и вид кредита, а точнее степень его риска для банка в зависимости от обеспечения;
- стабильность денежного обращения в стране (чем выше темп инфляции, тем дороже должна быть плата за кредит, т.к. у банка повышается риск потерять свои ресурсы из-за обесценения денег).
Целевой характер кредита означает его направление на осуществление конкретной хозяйственной сделки, соответствующей уставной деятельности клиента и обеспечивающей получение им определенного дохода. Смысл принципа целенаправленности заключается в том, что кредит выдается с определенной целью – удовлетворение временной потребности заемщика в дополнительных денежных ресурсах, если же ссуженные средства покрывают потребности, не имеющие временного характера, то кредит превращается в безвозвратное финансирование.
Принцип дифференцированности означает, что кредит должен предоставляться только тем хозяйствующим органам, которые в состоянии его своевременно вернуть. В основе дифференциации лежит оценка кредитоспособности заемщиков.
Ст. 33 ФЗ РФ № 395-1 от 02.12.1990 г. «О банках и банковской деятельности» закрепляет принцип обеспеченности, который в современном понимании состоит в обеспечении возврата кредита. При этом Ст. 329 ГК РФ называет следующие способы обеспечения исполнения обязательств применяемые в области банковского кредитования: неустойка; залог; удержание имущества должника; поручительство; банковская гарантия.
Наиболее распространенной в банковской практике формой обеспечения кредита является залог. Залог имущества (движимого и недвижимого), согласно ФЗ РФ №2872-1 от 29.05.1992 г. «О залоге» означает, что кредитор-залогодержатель вправе реализовать это имущество, если обязательство, обеспеченное залогом, не будет исполнено. Предметы залога классифицируются следующим образом:
Материальные активы: (производственные запасы; полуфабрикаты; незавершенное строительство и производство; готовая продукция; товары (или товарные документы, подтверждающие наличие товаров у их владельцев); недвижимое имущество (земельные участки; предприятие в целом; основные фонды: здания, сооружения, оборудование).
Финансовые активы: (ценные бумаги; иностранная валюта; золото и драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них; платежные документы на получение платежи в иностранной валюте или валюте РФ).
Права (имущественные; на объекты интеллектуальной собственности и др.)
В практической деятельности различается 2 вида залога:
с оставлением имущества у залогодателя (товаров в обороте; товаров в переработке; недвижимого имущества (ипотека));
с передачей в распоряжение и владение залогодержателя (заклад).
Современные коммерческие банки стремятся принять в качестве залога ликвидное имущество. В его структуре, исходя из банковской практики 65% приходится на ТМЦ, зачастую являющиеся оборотными средствами, около 17% занимают основные средства и недвижимость, а оставшаяся доля распределяется между такими объектами залога как ценные бумаги, гарантии юридических лиц и органов власти, страховые полюсы.
На выбор предметов залога значительное влияние оказывают отраслевые особенности заемщика. Применительно к сельскохозяйственным предприятиям наиболее распространенными объектами залога на сегодняшний день являются сельскохозяйственная техника, урожай будущего года, ожидаемый приплод скота.
Поручительство третьих лиц (гл. 5 ГК РФ) состоит в том, что поручитель обязывается перед кредитором другого лица (заемщика, должника) отвечать за исполнение последним своего обязательства полностью или частично). Заёмщик и поручитель отвечает перед кредитором как солидарные должники. Договор поручительства совершается в письменной форме, в противном случае это делает его недействительным.
Поручительство прекращается:
- с прекращением обеспеченного им обязательства;
- по истечении указанного в договоре поручительства срока;
- с переводом на другое лицо долга по обеспеченному поручительством обязательству, если поручитель не дал согласие отвечать за нового должника.
Банковская гарантия, согласно ст. 368 ГК РФ – это договорное обязательство, которое содержит в себе письменное безусловное обязательство уплатить кредитору по его требованию в определенный срок обусловленную денежную сумму. Банковская гарантия является односторонней сделкой, в соответствии с которой гарант даёт письменное обязательство выплатить оговоренную денежную сумму по представлении кредитором письменного требования об её уплате. За получение банковской гарантии должник обязан уплатить гаранту комиссионное вознаграждение. Отличительной особенностью банковской гарантии является её безотзывность. Несмотря на то, что банковская гарантия является односторонней сделкой, отозвать её гарант вправе лишь в том случае, если это предусмотрено в гарантии и только.
Все большее развитие получают такие новые формы обеспечения возвратности кредита как цессия (переуступка в пользу банка требований и счетов заемщика третьему лицу) и страхование кредитного риска. Таким образом, говоря об принципе обеспеченности кредита, следует иметь в виду наличие у заемщиков юридически оформленных обязательств, гарантирующих своевременный возврат кредита (залогового обязательства, договора-гарантии, договора-поручительства).


7.6.Система кредитования
Отношения в сфере кредитования строятся по определенной системе. Система (от греч. systema – целое, составленное из частей) – это множество элементов, находящихся в отношениях и связях друг с другом, которое образует определенную целостность, единство. При этом к признакам системы следует относить достаточность элементов образующих целостность, совокупность, структурность, иерархичность, взаимодействие и взаимозависимость элементов.
Коллектив авторов под руководством О.И. Лаврушина систему банковского кредитования определяет как совокупность трех фундаментальных элементов субъекта, объекта и обеспечения кредита. «Базовые элементы системы кредитования не отделимы друг от друга. Успех в деятельности банка по кредитованию приходит только в том случае, если каждый из них дополняет друг друга, усиливает надежность кредитной сделки. С другой стороны, попытка разорвать их единство неизбежно нарушает всю систему, подрывает ее, может привести к нарушению возвратности ссуд»
В системе кредитования необходимо также выделять общие организационно-экономические основы, которые представляют некую технологию кредитования (кредитный процесс), включающую:
методы кредитования и формы ссудных счетов;
кредитную документацию, предоставляемую банку;
процедуру по выдаче кредита;
порядок погашения ссуды;
контроль в процессе кредитования.
Коллектив авторов под руководством Г.Н. Белоглазовой и Л.П. Кроливецкой систему кредитования трактуют как совокупность взаимосвязанных элементов, определяющих организацию кредитного процесса (технику и технологию) и его регулирование в соответствии с принципами кредитования и теорией кредитного риска. При этом техника и технология кредитного процесса включает в себя такие элементы как:
разработка стратегии кредитный операций;
рассмотрение заявки на кредит и пакета документов к ней;
оценка кредитоспособности заемщика;
подготовка и заключение кредитного договора и обеспечительных обязательств;
кредитный мониторинг.
Структура системы кредитования, таким образом, должна содержать элементы отражающие сущность кредитных отношений, технологию кредитного процесса и особенности организации и управления им. В связи с чем целесообразно в структуре системы кредитования выделить следующие составные части: базовая подсистема; экономико-технологическая и организационно-управленческая подсистемы, поскольку эффективная система кредитования должна отвечать сущности кредитования и включать в себя совершенные банковские технологии, объединяемые превосходным менеджментом.
При этом базовая подсистема раскрывает содержание и фундаментальные свойства кредитных отношений и включает:
- принципы кредитования;
- субъекты кредитного процесса;
- объект кредитования.
Экономико-технологическая подсистема содержит элементы, определяющие технологию кредитования, включает:
виды кредитов;
методы кредитования и формы ссудных счетов;
кредитная документация;
лимиты кредитования;
оценка кредитоспособности заемщика.
Организационно-управленческая подсистема включает в себя механизмы обеспечивающие эффективное управление кредитом до и после его получения заемщиком:
управление кредитом и кредитными рисками;
кредитный мониторинг на всех этапах кредитования.

7.7 Методы кредитования
Основным элементом в системе банковского кредитования являются методы кредитования, т.к. они определяют ряд других элементов кредитной системы, таких, как вид ссудного счёта, способ регулирования ссудной задолженности и др.
Под методами кредитования следует понимать способы выдачи и погашения кредита в соответствии с принципами кредитования.
В дореформенный период отечественной банковской практикой были выработаны два метода кредитования: по остатку и по обороту. В настоящее время при выдаче ссуд коммерческие банки используют другие методы кредитования, опираясь на имеющийся зарубежный опыт, который также основывается на двух методах кредитования.
Сущность первого метода состоит в том, что вопрос о предоставлении ссуды решается каждый раз в индивидуальном порядке. Ссуда выдаётся на удовлетворение определённой целевой потребности в средствах. Этот метод применяется при предоставлении ссуд на конкретные сроки, т.е. срочных ссуд.
При втором методе ссуды предоставляются в пределах заранее установленного банком для заёмщика лимита кредитования, который используется им по мере потребности путём оплаты предъявляемых к нему платёжных документов в течение определённого периода. Такая форма предоставления кредита называется открытием кредитной линии. Открытая кредитная линия позволяет оплатить за счёт кредита любые расчётно-денежные документы, предусмотренные в кредитном соглашении. Кредитная линия открывается в основном на один год, но может быть открыта и на более короткий период. Кредитная линия открывается, как правило, клиентам с устойчивым финансовым положением и хорошей репутацией. По просьбе клиента лимит кредитования может пересматриваться. Кредитная линия может быть возобновляемой и невозобновляемой, а также целевой (рамочной).
Метод кредитования обусловливает форму ссудного счёта, используемого для выдачи и погашения кредита. Ссудные счета бывают:
Специальные ссудные счета – открываются заёмщикам, испытывающим постоянную потребность в банковском кредите, когда кредитом опосредуется большая часть платёжного оборота хозорганов. По этому счёту должны идти регулярные выдачи кредита и погашение.
Простые ссудные счета – используются в банковской практике преимущественно для выдачи разовых ссуд. Погашение задолженности по этим счетам осуществляется в согласованные с заёмщиком сроки.
Предприятию сразу может быть открыто несколько простых ссудных счетов.
Кредитование первоклассных платёже- и кредитоспособных заёмщиков может производиться банком с использованием единого активно-пассивного (расчётно-ссудного) счёта, называемого контокоррентом. Этот счёт является высшей формой доверия банка к клиенту. По дебету этого счёта идут все платежи клиента, а в кредит зачисляются выручка и все другие поступления в пользу предприятия. Кредитовое сальдо счёта свидетельствует о наличии у предприятия в обороте в данный момент соб "цш
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·п ъ
·
·
·
·
·
·
·
·
·`чственных средств, а дебетовое сальдо – о привлечении в оборот банковского кредита, за который взимается процент.
В рыночных условиях хозяйствования преобладающей формой ссудного счёта становятся простые ссудные счета (с различным режимом пользования).

Глава 8 Международный кредит и его экономическое содержание

8.1 Сущность международного кредита
Международный кредит традиционно играл роль фактора, который главным образом обслуживал внешнеторговые связи между отдельными странами. Во второй половине нашего столетия положение стало меняться, и к настоящему времени фактически уже сформировался международный рыночный механизм кредита, который охватывает не только сферу международной торговли товарами и услугами, но и процессы реальных инвестиций, регулирование платежных балансов, обслуживание внешнего долга стран-дебиторов.
Международный кредит - это предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в сфере международных отношений, в том числе и во внешнеэкономических связях. Эти отношения осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщикам на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.
Средства для международного кредита мобилизуются на международном рынке ссудных капиталов, на национальных рынках ссудного капитала, а также за счет использования ресурсов государственных, региональных и международных организаций. Размер кредита и условия его представления фиксируются в кредитном соглашении (договоре) между кредитором и заемщиком. В качестве кредиторов и заемщиков могут выступать банки, фирмы, государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные финансовые организации.
Государство может участвовать в международном кредите развитых стран не только как заемщик и кредитор, но и как гарант. Например, широко практикуется государственное гарантирование экспортных кредитов. Используются различные формы государственного и международного регулирования международных кредитов, в частности – межправительственные и джентльменские соглашения об условиях экспортных кредитов.

8.2 Принципы и функции международного кредита
Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов.
Международному кредиту свойственны те же принципы как и любому кредитному отношению. Это возвратность, платность, срочность, обеспеченность, дифференцированность и целевой характер.
Цена международного кредита отражает общее соотношение спроса и предложения на международном рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:
цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема снижается);
темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);
эффективности государственного кредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков;
ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих национальных рынков);
динамики денежных накоплений физических и юридических лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);
динамики производства и обращения, определяющей потребности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;
сезонности производства (например, в России ставка ссудного процента традиционно повышается в августе - сентябре, что связано с необходимостью предоставления аграрных кредитов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);
соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственного долга).
Место и роль кредита в экономической системе общества определяются, прежде всего, выполняемыми им функциями.
Перераспределительная функция
Международный кредит осуществляет перераспределение финансовых и материальных средств между странами, позволяя использовать их с большей эффективностью, или удовлетворение наиболее острых потребностей в заемных средствах. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдается предпочтение исходя из текущих и стратегических задач национального капитала в целях обеспечения максимальных прибылей.
Экономия издержек обращения
Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают, в том числе финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а, следовательно, и экономию общих издержек обращения.
Ускорение концентрации капитала
Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматриваемая функция даже в отечественных условиях обеспечила определенный положительный эффект, позволив существенно ускорить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутствующих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности.
Обслуживание товарооборота
В процессе реализации этой функции кредит воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.д., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную, роль в решении этой задачи играют коммерческий кредит как необходимый элемент современных отношений товарообмена.
Ускорение научно-технического прогресса
В послевоенные годы научно-технический прогресс стал определяющим фактором экономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производство научных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка.
Итак, кредит - это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное пользование.
В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции:
а) аккумуляция временно свободных денежных средств;
б) перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата;
в) создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и кредитных операций;
г) регулирование объема совокупного денежного оборота.
Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредит играет двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.
Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран - заёмщиков. В их числе развивающиеся страны, Беларусь, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т. д.
Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы.

8.3 Виды международного кредита
Формы международного кредита можно классифицировать следующим образом:
1) по назначению:
коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;
финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;
промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);
2) по видам:
товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);
валютные (в денежной форме);
3) по технике предоставления:
наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;
акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;
депозитные сертификаты;
облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;
4) по валюте займа:
международные кредиты в валюте либо страны-должника, либо страны-кредитора, либо третьей страны, либо в международных счетных валютных единицах;
5) по срокам:
сверхсрочные (суточные, недельные, до трех месяцев)
краткосрочные кредиты (от одного дня до одного года, иногда до восемнадцати месяцев);
среднесрочные (от одного года до пяти лет);
долгосрочные (свыше пяти лет).
Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных международных кредитов в ссуды на более длительный срок участвует государство в качестве гаранта. Для удовлетворения потребностей экспортеров в ряде стран (Великобритании, Франции, Японии и др.) создана при поддержке государства специальная система средне- и долгосрочного кредитования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международный кредит (практически до десяти-пятнадцати лет) предоставляют, прежде всего, специализированные кредитно-финансовые институты государственные и полу государственные;
6) по обеспечению:
обеспеченные кредиты;
бланковые кредиты.
В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Например, Италия, Уругвай, Португалия, некоторые развивающиеся страны использовали международные кредиты под залог части официальных золотых запасов, оценивающихся по среднерыночной цене. Бланковый кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в срок.
7) в зависимости от категории кредитора различаются международные кредиты:
фирменные (частные) кредиты;
банковские кредиты;
брокерские кредиты;
правительственные кредиты;
смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе банков) и государства;
межгосударственные кредиты международных финансовых институтов.
Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иностранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) за товары. Он оформляется векселем или по открытому счету. При вексельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его при получении коммерческих документов. Кредит по открытому счету основан на соглашении экспортера с импортером о записи на счет покупателя его задолженности по ввезенным товарам и его обязательстве погасить кредит в определенный срок (в середине или конце месяца). Такой кредит применяется при регулярных поставках и доверительных отношениях между контрагентами.
К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импортера. Покупательский аванс (предварительная оплата) является не только формой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией принятия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, оборудования и др.), который трудно продать.
Банковские международные кредиты предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, под залог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необеспеченный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны. Общепринято создавать банковские консорциум, синдикаты, пулы для мобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска. Банки экспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и непосредственно иностранного импортера: кредит покупателю активно развивается с 60-х гг. Здесь выигрывает экспортер, так как своевременно получает инвалютную выручку за счет кредита, предоставленного банком экспортера покупателю, а импортер приобретает необходимые товары в кредит.
Брокерский кредит промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков; роль последних уменьшается.
Межгосударственные кредиты предоставляются на основе межправительственных соглашений. Международные финансовые институты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков.
Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и импорта.
Кредитование экспорта проводится в двух формах.
1. Фирменного кредита покупательских авансов, выдаваемых импортерами той или иной страны иностранным производителям или экспортерам. Так, американские и английские машиностроительные фирмы нередко получают авансы от иностранных заказчиков в размере 1/3 стоимости заказа. Значение покупательских авансов заключается в том, что, во-первых, они служат формой обеспечения обязательств иностранных заказчиков, а, во-вторых, представляют собой увеличение капитала экспортера.
2. Банковского кредита в виде:
кредитования под товары в стране-экспортере (этот кредит дает экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров);
предоставления ссуд под товары, находящиеся в пути (под обеспечение транспортных документов коносамент, железнодорожная накладная и др.);
выдачи кредита под товары или товарные документы в стране-импортере;
ссуд, не обеспеченных товарами, которые получают крупные фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или участвующих в их капитале.
Кредитование импорта также имеет формы фирменного и банковского кредита.
Фирменные кредиты подразделяются на два вида.
1. Кредит по открытому счету (предоставляется на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок). Этот вид кредита применяется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности (в середине или конце месяца). В данном случае банки выполняют функцию чисто технических посредников в расчетах торговых контрагентов.
2. Вексельный кредит, при котором экспортер после отгрузки товара выставляет тратту (переводный вексель) на импортера. Последний, получив товарные документы, акцептует тратту, т.е. берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок. Во многих, в первую очередь англосаксонских странах, часто применяется финансирование фирменных кредитов с помощью аккредитивной формы расчетов. В этом случае банки импортера и экспортера заключают соглашение, на основании которого открывают аккредитив экспортеру против предоставленных им документов об отгрузке товаров.
Банковские кредиты по импорту подразделяются на следующие виды.
1. Акцептный кредит кредит, выдаваемый в форме акцепта, или согласия, банка-импортера на оплату тратты экспортера. При этом перед наступлением срока платежа импортер вносит в банк сумму долга, а банк в срок погашает его обязательство перед экспортером.
Акцептные кредиты предоставляются крупными банками как своим, так и иностранным экспортерам. Например, до первой мировой войны, когда мировым финансовым центром был Лондон, крупнейшие лондонские банки обслуживали внешнюю торговлю не только Англии, но и других стран. После второй мировой войны большие масштабы приобрели акцептные операции американских банков.
2. Акцептно-рамбурсный кредит акцепт векселя банком при условии получения гарантии со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера. В таком случае импортер до истечения срока тратты должен внести средства в свой банк, который переводит (рамбурсирует) их иностранному банку, акцептовавшему тратту, после чего последний оплачивает ее экспортеру в установленный срок.
Заметно активизировалась роль государства в развитии механизма прямого банковского кредитования. Опираясь на систему государственных гарантий и преференций по экспортным кредитам, прибегая в случае необходимости к рефинансированию своих заграничных активов в государственных кредитных институтах по льготным ставкам, банки в короткое время увеличили объем предоставляемых кредитов и обеспечили их умеренную стоимость для заемщиков.
Первоначально прямое кредитование импортеров осуществлялось путем «связывания» кредита с разовой внешнеторговой сделкой. В последнее время широкое распространение получило открытие банками так называемых кредитных линий для своих иностранных заемщиков на оплату внешнеторговых сделок.

Глава 9 Ссудный процент

Ссудный процент и ставка процента
Ссудный капитал – это денежный капитал, отдаваемый в ссуду, обслуживающий в основном кругооборот функционирующего капитала и приносящий доход в форме ссудного процента.
Ссудный процент (процентный доход) – это денежное вознаграждение, которое получают кредиторы, предоставляя кредит. Ссудный процент является ценой кредита, или платой, которую заемщик денег должен кредитору за пользование кредитом.
Ссудный процент выражает взаимоотношения кредиторов и заемщиков. По сути он характеризует:
Распределение доходов;
Риски, которые несут кредиторы и заемщики в процессе кредитования.
Прибыль, получаемая от ссудного капитала, распадается на две части:
процент, присваиваемый кредитором;
предпринимательский доход, присваиваемый заемщиком.
При данных размерах прибыли чем выше процент, тем ниже предпринимательский доход, и наоборот. Поэтому на почве дележа прибавочной стоимости возникают известные противоречия между кредитором и заемщиком. В этой связи определение процентной ставки – это одна из наиболее трудных задач при кредитовании.
Ставка процента (процентная ставка, уровень или норма процента) – это отношение процентного дохода к величине ссуды.
Процентная ставка устанавливается посредством механизма конкуренции на рынке ссудных капиталов и зависит в каждый данный момент времени от соотношения между предложением ссудных капиталов и спросом на них.
Ссудный процент является своеобразной ценой, ссужаемой во временное пользование стоимости. С теоретической точки зрения источником его уплаты выступает часть прибыли заемщика, полученная в результате использования кредита.
Ссудный процент существует в различных видах, классифицировать которые возможно по ряду признаков (Рисунок 1).
Банковский процент возникает в том случае, когда одним из субъектом кредитных отношений выступает банк.
Механизм использования банковского процента представляет собой совокупность элементов, посредством которых осуществляется проведение банками процентной политики и происходит реализация на практике сущности ссудного процента (Рисунок 2).
Механизм использования ссудного процента, с одной стороны, определяется сущностью процента как экономической категории товарного производства и, с другой – зависит от целей проводимой процентной политики.

















Рисунок 1 - Классификация видов ссудного процента
Современный механизм использования банковского процента характеризуется следующим:
Уровень процента определяется договором между участниками кредитной сделки с учетом соотношения спроса и предложения кредитных ресурсов.
Уровень процента определяется договором между участниками кредитной сделки с учетом соотношения спроса и предложения кредитных ресурсов.
ЦБ РФ перешел от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим способам регулирования его уровня посредством изменения платы за рефинансирование кредитных учреждений и путем маневрирования нормой обязательных резервов от объема привлеченных средств, депонируемых в ЦБ РФ.
Процентные ставки по ссудам устанавливаются банками с учетом конкретных условий кредитной сделки: объема ссуды и срока ее погашения, наличия обеспечения, издержек привлечения средств, расходов по оформлению кредита и контролю, необходимостью обеспечения прибыльной работы банка, кредитоспособности заемщика и др.
Возрастает значение процента по пассивным операциям банка как стимула привлечения во вклады временно свободных денежных средств.
Источник уплаты процентов в современной ситуации различен в зависимости от направления кредитных вложений. Платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения.
Особенностью современного механизма использования процента является непосредственная взаимосвязь доходов и расходов по процентам с конечными материальными интересами банка.
Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон.























Рисунок 2 – Элементы механизма использования банковского процента

Виды процентов и расчет процентного дохода
Процентная ставка – это относительная величина процентных платежей на заемный капитал за определенный период времени.
По степени реагирования на изменение рыночного уровня процента существуют фиксированные и плавающие процентные ставки. Фиксированная процентная ставка устанавливается на весь период пользования заемными средствами без права ее пересмотра. Размер плавающей процентной ставки по средне- и долгосрочным кредитам периодически пересматриваются через определенные промежутки времени.
Плавающая процентная ставка складывается из двух составных частей. Первая часть представляет подвижную основу, изменяющуюся в соответствии с конъюнктурой денежно-кредитного рынка. В ее роли обычно выступают межбанковские ставки предложения кредитных ресурсов: ЛИБОР, ПИБОР, ФИБОР и другие. Надбавкой выступает фиксированная величина, являющаяся предметом договоренности сторон и, как правило, неизменная на весь срок действия кредитного договора. Размер фиксированной надбавки зависит от условий сделки и степени ее риска.
В денежно-кредитной сфере западных стран процентные ставки представлены большим разнообразием. Это официальные процентные ставки; ставки предложения на межбанковском рынке; ставки «Прайм-рейт; ставки по более рисковым ссудам предприятиям и частным лицам.
Центральными банками отдельных стран по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам, устанавливаются официальные процентные ставки. Эти ставки носят название учетных ставок или ставок рефинансирования. В зарубежной банковской практике рефинансирование коммерческих банков проводится путем переучета векселей Центральным банком, поэтому эти ставки получили название «учетные ставки».
Ведущие банки для кредитования в евровалютах первоклассных банков пользуются ставками предложения на межбанковском рынке кредитных ресурсов путем размещения в них депозитов.
Примером такой ставки может служить ставка ЛИБОР (LIBOR) – Лондонская межбанковская ставка предложения. Ставки ЛИБОР определяются: по валютам нескольких наиболее развитых стран; по ряду периодов (1 неделя, 1, 2, 3, 6, 9 и 12 месяцев). ЛИБОР (LIBOR) – это средняя ставка процента, по которой банки Лондона предоставляют ссуды в евровалюте перврклассным банкам путем размещения у них депозитов. Чаще всего под термином «ставка ЛИБОР» понимается ставка по депозитам в фунтах стерлингов. Она не является официально фиксируемой величиной. Каждый крупный банк фиксирует ставку в зависимости от конъюнктуры денежного рынка по состоянию на 11 часов утра каждого делового дня.
Коммерческие банки для предоставления кредитов первоклассным заемщикам используют ставки «Прайм-райт» - это базовая банковская ставка (минимальная ставка, устанавливаемая каждым банком по предоставляемым кредитам). Фактическая ставка по кредиту будет определяться как сумма базовой ставки и надбавки. Базовая ставка включает операционные и административные расходы банка и прибыль, а надбавка представляет собой премию за риск неисполнения обязательств заемщиком, а также премию за риск, связанный со срочностью кредитования.
Следующим уровнем процентных ставок являются ставки по более рисковым ссудам предприятиям и частным лицам, которые зависят от кредитоспособности заемщика, его финансового состояния, степени обеспеченности кредита, срока кредитования, а также от ряда внешних факторов.
В настоящее время в нашей стране также существует целый набор процентных ставок, структура, которых приближена к западной практике. В денежно-кредитной сфере России выделяются:
Ставка рефинансирования ЦБ РФ;
Ставки межбанковского денежного рынка
- МИБИД (MIBID) – объявленная ставка по привлечению депозитов;
- МИБОР (MIBOR) – объявленная ставка по предоставлению кредитов;
- МИАКР (MIAKR) – фактическая ставка по предоставленным кредитам.
Они рассчитываются Информационным консорциумом как средние от ставок привлечения и размещения межбанковских кредитов.
Получили применение также ставки ИНСТАР (INSTAR) – межбанковские базовые процентные ставки, рассматриваемые Межбанковским финансовым домом по результатам реальных сделок, заключенных коммерческими банками.
На более низком уровне существуют базовые процентные ставки по кредитованию первоклассных клиентов и по обеспеченным ссудам и ставки с учетом надбавки за риск по кредитованию прочих заемщиков.
Следует различать номинальную и реальную процентные ставки. Номинальная процентная ставка – это процент в денежном выражении. Реальная процентная ставка – это увеличение реального богатства, выраженное в приросте покупательной способности инвестора или кредитора. По сути, реальная ставка – это номинальная ставка, скорректированная с учетом изменения цен. Взаимосвязь между реальной, номинальной процентными ставками и инфляцией впервые представил Фишер и выразил формулой:
i = r + y
где i – номинальная ставка процента,
r – реальная ставка процента,
y – темп инфляции.
Когда заемщик и кредитор договариваются о номинальной ставке, они не знают какие темпы примет инфляция по окончании договора. Они исходят из ожидаемых темпов инфляции. Уравнение обретает вид:
i = r + yе. Это уравнение известно как уравнение Фишера, или эффект Фишера. Его суть в том, что номинальная процентная ставка определяется не фактическим темпом инфляции, поскольку он еще не известен, а ожидаемым темпом инфляции (yе).
Проведение банком ссудо-заемных операций требует вычислений сумм процентных денег. Несмотря на то, что схемы таких вычислений достаточно просты, они могут существенно различаться в зависимости от условий депозитных (кредитных) договоров. Положением Банка России от 26.06.98 №39-П «О порядке начисление процентов по операциям связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, и отражение указанных операций по счетам бухгалтерского учета» установлен единый порядок начисления процентов [5].
Формулы определения наращенной суммы долга и процентов по привлеченным (размещенным) средствам банков:
Простые проценты
13 EMBED Equation.3 1415, (1)
где S – сумма денежных средств, причитающихся к возврату
(получению), равная первоначальная сумма привлеченных
(размещенных) средств плюс начисленным процентам;
P - первоначальная сумма привлеченных (во вклад, депозит и на другие
банковские счета) или размещенных (в кредит, заем и на других
банковских счетах) денежных средств;
I – годовая процентная ставка;
t – количество дней начисления процентов по привлеченным
(размещенным) денежным средствам;
K – количество дней в календарном году (365 или 366 дней).
Последние указания Банка России закрепили применение английской практики начисления процентов, согласно которой при начислении суммы процентов по привлеченным и размещенным средствам в расчет принимается величина процентной ставки (в процентах годовых) и фактическое количество календарных дней, на которое привлечены или размещены средства [5].
Сложные проценты
13 EMBED Equation.3 1415, (2)
где j – количество календарных дней в периоде, по итогам которого банк производит капитализацию начисленных процентов;
n – количество операций по капитализации начисленных процентов в течение общего срока привлечения (размещения) денежных средств.
При начислении процентов по плавающей процентной ставке может применяться, например, ставка LIBOR плюс (минус) установленный соответствующий договором процент (по привлеченным и размещенным средствам в иностранной валюте) либо ставка рефинансирования Банка России (другая ставка межбанковского рынка) плюс (минус) установленный соответствующим договором процент (по привлеченным и размещенным средствам в рублях).
Во всех случаях сумма процентов определяется по формуле:
13 EMBED Equation.3 1415, (3)
Таким образом, процент, как цена ссужаемых во временное пользование ресурсов существует в различных формах, а именно: в форме депозитного, ссудного процента, процента по инвестициям в ценные бумаги и т. д.

Факторы, влияющие на уровень процентных ставок
Общий уровень процентных ставок может повышаться и понижаться. Эти изменения происходят вследствие большого числа факторов, воздействующих на спрос и предложение кредита.
Величина равновесного ссудного процента растет при росте спроса на ссудный капитал и неизменном его предложении , а также при неизменном спросе на ссудный капитал и снижении его предложения.
Величина равновесного ссудного процента падает при снижении спроса на ссудный капитал и неизменном его предложении , а также при неизменном спросе на ссудный капитал и росте его предложения.
Величина равновесного ссудного процента может остаться неизменной при снижении спроса на ссудный капитал и его предложении , а также при одновременном росте спросе на ссудный капитал и его предложения.
К важнейшим из рассматриваемых факторов относятся уровень доходов и состояние деловой активности, уровень цен и темпы инфляции, политика правительства и предложение денег, состояние платежного баланса, а также факторы, непосредственно связанные с организацией и структурой финансовых рынков.
К основным факторам спроса на кредиты относятся:
ожидаемая норма прибыли,
ожидаемая инфляция,
государственный долг,
размер производства,
степень развития коммерческого кредита.
Факторы предложения кредитов определяются:
уровнем благосостояния и доходов,
ожидаемой доходностью активов,
рисками,
ликвидностью,
масштабы производства,
удельный вес слоя рантье и размеры их накоплений,
циклическое движение производства,
сезонные условия.
Факторы влияющие на уровень процентных ставок можно разделить на внешние (макроэкономические) и внутренние (конкретного банка). К внешним факторам относятся: денежно-кредитная политика ЦБ (сам-но: ставка рефинансирования, политика кредитной рестрикции и кредитной экспансии), соотношение спроса и предложения на ссудный капитал, фаза промышленного цикла, темпы инфляции, уровень налогообложения. К внутренним: положение конкретного банка на рынке кредитных ресурсов, избранная кредитная и процентная политика, степень рискованности кредитных вложений, вид и размер банка, его место положение, состав клиентов, срок кредитования и величина кредита, способы обеспечения возвратности ссуд, степень риска и др. Учитывая влияние вышеназванных факторов, банк самостоятельно определяет уровень процентных ставок таким образом, чтобы он обеспечивал рентабельность его работы и конкурентоспособность на рынке банковских услуг.
Ссудный процент имеет экономически обусловленные границы. Критерием верхнего предела процентных ставок является уровень среднеотраслевой рентабельности общественного производства, а нижней границей процента за кредит служит общественно-необходимая норма затрат банковской системы по аккумулированию и размещению ресурсов. Для определения нижней границы ссудного процента рассчитывается внутренняя стоимость банковских услуг, так называемая мертвая точка доходности банка. Она представляет собой минимальную доходную маржу банка, т.е. процентную маржу, которая дает возможность банку покрывать необходимые расходы, но не получать прибыли.

Процентный риск и управление им
При разработке процентной политики коммерческого банка необходимо принимать во внимание уровень процентных рисков. Возникновение процентного риска связано с тем, что средняя стоимость привлеченных средств банка может обогнать в течение срока действия кредита среднюю процентную ставку по кредитам.
В нашей стране лишь в последние годы перехода к рынку банки стали проводить диверсифицированную процентную политику. Однако действенных приемов управления процентными рисками в современной российской банковской практике пока не существует. У зарубежных банков до 70-х годов практически не возникало проблем, связанных с процентным риском. Дефицит торгового и платежного балансов, а также уровень инфляции были невелики, а экономическое положение большинства стран Запада оставалось стабильным. К концу 70-х годов ситуация существенным образом изменилась: отмечался резкий рост бюджетных дефицитов, прогрессировала инфляция. Именно в этот период экономисты стали уделять особое внимание изучению процентного риска и управлению им.
Процентный риск – риск потенциальной подверженности финансового положения банка воздействию неблагоприятного изменения процентных ставок. Этот риск влияет на доходы банка, экономическую стоимость активов, обязательства и забалансовые инструменты.
В экономической литературе существуют различные классификации процентного риска.
Большинство авторов (Е. Ф. Жуков, Г. Г. Коробова ) выделяют позиционный и структурный риски.
Позиционный риск представляет собой риск по какой-то одной позиции – по проценту в данный конкретный момент. Например, банк выдал кредит с плавающей процентной ставкой. Неизвестно, принесет ли она банку доход. Поэтому, с целью предотвращения этого риска банк должен предусмотреть изменение процентов по вкладам и выровнять проценты по активам и пассивам банка.
Структурный риск – это риск в целом по балансу банка, вызванный изменениями на денежном рынке в связи с колебаниями процентных ставок.
Панова Г. С. в учебнике «Кредитная политика коммерческого банка» выделяет базовый риск и риск временного разрыва.
Базовый риск связан с изменением в структуре процентных ставок. Он возникает в тех случаях, когда базовые процентные ставки, по которым банк привлек средства в депозиты, отличаются от ставок размещения этих ресурсов.
Риск временного разрыва возникает в тех случаях, когда банк привлекает и размещает ресурсы по одной и той же базовой ставке, но с некоторым временным разрывом даты их пересмотра.
Более подробная классификация существует у Белякова А. В. (рисунок 3):
риск установления новой цены, возникающий в связи с разницей сроков (для фиксированных процентных ставок) и установлением новой цены (для плавающих процентных ставок) банковских активов, пассивов и забалансовых позиций;
риск кривой доходности, возникающий в связи с изменениями наклона и формы кривой доходности;
базисный риск;
вариантность, возникающая в связи с прямо выраженными или подразумеваемыми опционами, встроенными во многие банковские активы, пассивы и забалансовые портфели.
13 EMBED OrgPlusWOPX.4 1415
Рисунок 3 – Формы процентного риска
Процентный риск в целом влияет как на прибыль, полученную от процентов, так и на весь баланс банка. В настоящее время причинами процентного риска могут быть: неправильный выбор разновидностей процентной ставки; недоучет в кредитном договоре возможных изменений процентных ставок; изменения в процентной политике Центрального Банка; установление единого процента на весь срок пользования кредитом; недостатки в разработанной банком процентной политике; ошибочное определение величины процентной ставки.
Для предотвращения процентного риска коммерческим банкам необходимо:
использовать правило приспособления процента к новым условиям денежного рынка;
управлять изменением структуры баланса;
определять компенсацию процентного риска. Так, если в активе баланса возникает процентный риск, то в пассиве должна быть предусмотрена компенсация. В этих же целях можно заключать с клиентом соглашение о максимальном и минимальном проценте.
Реализация указанных мер в практической деятельности банка проводится с использованием специальных методов управления процентным риском: метода управления процентной маржой и управление ГЭП (от английского gap - разрыв).
Одна из главных целей банковского менеджмента в области процентной политики – это контроль за процентной маржой – разницей между процентными доходами от активов, приносящих прибыль, и процентными расходами по обязательствам. Кроме маржи обращается внимание на «спрэд», который является разницей между взвешенной средней ставкой, полученной по активам, и взвешенной средней ставкой, выплаченной по обязательствам. Оба эти показателя должны отражаться в отчете о доходах банка. Наконец, в процессе управления процентным риском учитывается ГЭП, что означает расхождение или несбалансированности активов и пассивов с фиксированной ставкой в данный период.
В современной банковской практике используются различные возможности по страхованию процентных рисков:
Управление активами и пассивами. Оно включает стратегию снижения процентного риска; управление риском ликвидности, вызванного нарушением возвратности ссуд; риском неполучения прибыли. В целом следует отметить, что управление активами ограничено ликвидностью и риском неуплаты, а также ценовой конкуренцией со стороны других банков. В то же время управление пассивами ограничено выбором и размерами долговых инструментов и, кроме того, ценовой конкуренцией.
Хеджирование позиции ГЭП. Для снижения уровня процентного риска необходимо сократить разрыв между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентных ставок. Но при этом необходимо иметь ввиду, что «гэп» представляет собой результат предпочтений клиентов банка относительно сроков по активам и пассивам. Следовательно, ограничение ГЭП может негативно сказаться на результатах работы банка (можно потерять часть клиентов и долю рынка).
Использование возможностей фондового рынка (проведение операций с процентными фьючерсами, опционами, свопами).
Таким образом, процентный риск представляет собой риск потенциальной подверженности финансового положения банка воздействию неблагоприятного изменения процентных ставок. Его появление влияет как на прибыль полученную от процентов, так и на весь баланс банка. Для предотвращения процентного риска банки должны управлять изменением структуры баланса, определять его компенсацию.

Глава 10 Кредитный процесс

10.1 Сущность кредитного процесса и управление им
Кредитный процесс представляет собой достаточно сложный, состоящий из ряда выполняемых в определенном порядке обязательных процедур, экономический процесс, устойчивое функционирования которого достигается путем согласования усилий всех участвующих в нем лиц, т.е. путем его организации.
Организация кредитования – это деятельность по упорядочению всех процессов, связанных с движением кредита, во времени и в пространстве в соответствии с принципами кредитования.
Непосредственно кредитный процесс начинается со дня первой выдачи ссуды. Однако до этого момента и вслед за ним проходит целая полоса значительной работы, выполняемой как банком-кредитором, так и клиентом-заемщиком:
Переговоры о кредите.
Рассмотрение конкретного проекта.
Оформление кредитной документации.
Использование кредита.
Технологию кредитного процесса выражают следующие элементы организационно-экономической схемы:
Методы кредитования и формы ссудных счетов.
Методы кредитования - это способы выдачи и погашения кредита в соответствии с принципами кредитования, определяющие характер связи движения кредита с процессом кругооборота фондов и заемщика.
Охарактеризуем каждый из методов кредитования.
1. Кредитование по остатку: движение кредита (т.е. выдача и погашение его) осуществляется в соответствии с изменением стоимости кредитуемого объекта. Кредит увязывается с движением остатка кредитуемых ценностей, в качестве которых могли выступать различные товарно-материальные ценности (сырье, основные и вспомогательные материалы, запасные части, товары и т.д.), незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, отгруженные товары. Рост сверхнормативных запасов вызывал потребность в кредите, а их снижение требовало его погашения в соответствующей части. Изменение остатков являлось результатом кругооборота фондов. По мере увеличения кредитуемых запасов и затрат происходила выдача ссуды, когда начиналось снижение остатков - ссуда погашалась. При этом методе кредитования присутствовали два периода: период выдачи ссуды и период погашения ссуды. В случае кредитования по остатку кредит носил компенсационный характер, т.к. возмещал хозорганам их собственные средства, вложенные в повышенные (сверх норматива) запасы ценностей и затрат.
2. Кредитование по обороту: движение кредита определялось оборотом материальных ценностей, т.е. их поступлением и расходованием, началом и завершением кругооборота фондов. Здесь кредит носит платежный характер, т.к. выдача ссуд производилась непосредственно на производство платежа и, главное, в момент возникновения потребности в заемных средствах. Погашение кредита осуществлялось по завершении полного кругооборота средств заемщика в соответствии с планом реализации (товарооборота). При данном методе кредитования предоставление нового кредита и погашение задолженности по ранее выданному кредиту могли совпадать во времени, т.е. могло происходить смешение, наложение друг на друга периодов кредитования (выдача ссуды, погашение ссуды).
3. Кредитование под совокупный объект: переходный метод кредитования от предоставления ссуд многочисленным и разрозненным объектам кредитования к кредитованию укрупненного объекта по единой унифицированной схеме, причем только по обороту. При этом кредитование по обороту приняло форму кредитования по совокупности запасов и затрат производства (в пределах заранее определенной плановой величины), на которую были переведены практически все отрасли хозяйства (с некоторыми особенностями для каждой).
В настоящее время этот метод кредитования можно назвать оборотно-сальдовый (оборотно-остаточный), т.к. в нем присутствуют черты кредитования по обороту и по остатку (выдача ссуды - как по оборотному методу кредитования, т.е. путем оплаты расчетных документов; погашение ссудной задолженности - как при методе кредитования по остатку).
В современных условиях в таком порядке кредитуются государственные промышленные, транспортные, строительные, сельскохозяйственные, торговые и снабженческо-сбытовые организации. Оборотно-сальдовый метод в чистом виде длительно существовать не может, т.к. он является переходным и существуют противоречия между двумя методами кредитования, и поэтому он в каждом конкретном случае приобретает больше черт одного из методов.
Надо отметить, что в отношении новых коммерческих структур, т.е. субъектов частной формы собственности при выдаче ссуд коммерческие банки используют другие методы кредитования, шире опираясь на зарубежную банковскую практику.
В международной банковской практике существует:
метод индивидуального выделения кредита (ссуда выдается на удовлетворение определенной целевой потребности в средствах на конкретный срок). Этот метод является основным при кредитовании новых клиентов, не имеющих еще сложившейся кредитной истории в данном банке. Как правило, эта форма финансирования является безусловным контрактом, т.е. с момента заключения кредитного договора на банк накладываются определенные обязательства по срокам.
метод открытия кредитной линии, т.е. кредитование осуществляется в пределах заранее установленного банком для заемщика лимита кредитования, который используется им по мере потребности путем оплаты предъявляемых к нему платежных документов в течение определенного периода.
Метод кредитования обуславливает форму, вид ссудного счета, используемого для выдачи и погашения кредита в зависимости от потребностей клиента и интересов банка. В каждом конкретном случае клиенту может быть открыты: - обычные (простые) ссудные счета; - специальный ссудный счет; - контокорректный (расчетно-ссудный) счет.
Рассмотрим особенности каждого вида ссудного счета.
1. Обычные (простые) ссудные счета используются в банковской практике преимущественно для выдачи разовых ссуд. Погашение задолженности по этим счетам осуществляется в согласованные с заемщиком сроки на основании срочных обязательств-поручений.
2. Специальный ссудный счет открывается, как правило, заемщиком, испытывающим постоянную потребность в банковском кредите, когда кредитом опосредуется большая часть платежного оборота хозорганов. Специфика выдачи кредита по этому счету заключается в том, что выдача ссуд каждый раз документально не оформляется, а производится на основе заявления-обязательства, которое предоставляется банку заемщиком.
3. Путем использования единого расчетно-ссудного (активно-пассивного) счета, называемого в банковской практике контокоррентным, происходит кредитование первоклассных платеже- и кредитоспособных заемщиков. Этот счет является высшей формой доверия банка к клиенту. По дебету этого счета идут все платежи клиента, связанные с его производительной деятельностью и распределением прибыли, а в кредит зачисляются выручка и все другие поступления в пользу предприятия. Кредитовое сальдо счета свидетельствует о наличии у предприятия в обороте в данный момент собственных средств, а дебетовое сальдо - о привлечении в оборот банковского кредита, за который взимается процент. Контокоррентный счет не исключает оформления клиентом в банке других видов банковского кредита (в основном средне- и долгосрочных), которые предоставляются с простых ссудных счетов, а зачисляются либо в кредит контокоррентного счета, либо направляются непосредственно на оплату счетов поставщиков. Основанием для открытия контокоррентного счета является заключение договора с клиентом о предоставлении контокоррентного кредита, в котором фиксируется размер максимальной задолженности по ссуде, срок ссуды, предельно допустимый срок наличия дебетового сальдо на контокоррентном счете, ставка процента за пользование ссудой, размер оборотной комиссии (в процентах от сумм оборота по дебету и кредиту), а также иные условия по усмотрению банка и клиента. Проценты по остатку на контокоррентном счете в пользу банка существенно превышают сумму процентов, начисленных в пользу клиентов.
Кредитная документация, предоставляемая банку.
Всякая экономическая, в том числе кредитная сделка, требует определенного документального оформления. Заемщик должен предоставить в банк следующую кредитную документацию:
технико-экономическое обоснование необходимости кредита;
баланс и отчет о прибылях и убытках за последние 2-3 года;
общее заявление-обязательство заемщика выполнять требования, вытекающие из условий кредитной сделки;
кредитный договор;
договор о залоге;
гарантии;
поручительства третьих лиц;
отчет по оценке имущества.
Процедура по выдаче кредита.
Кредит выдается с помощью соответствующего письменного распоряжения работника банка. Выдача кредита по направлению распоряжения может быть трех видов: ссуда зачисляется на р/с клиента; ссуда, минуя расчетный счет, предоставляется на оплату различных платежных документов по товарным и нетоварным операциям; ссуда поступает в погашение других, ранее выданных кредитов. По объему выдача кредита также может различаться: ссуда в полной сумме поступает на р/с, откуда происходит ее постепенное расходование; свое право на получение всего объема кредита клиент реализует постепенно, по мере возникновения потребности в дополнительных денежных ресурсах; клиент может отказаться от получения объема кредита, ранее зафиксированного в кредитном соглашении.
Порядок погашения ссуды.
Единой модели погашения, также как и выдачи кредита, не существует. Практика порождает многообразные варианты погашения ссуды, в том числе: эпизодическое погашение на основе срочных обязательств; погашение по мере фактического накопления собственных средств и снижения потребности в кредите с расчетного счета заемщика; систематическое погашение на основе заранее фиксируемых сумм (плановых платежей); зачисление выручки, минуя расчетный счет, в уменьшение ссудной задолженности; отсрочка погашения кредита; перенос просроченной задолженности на особый счет «Просроченные кредиты»; списание просроченной задолженности за счет резервов банка и др. при этом различают полное и разовое погашение кредита, частичное и многоразовое погашение, систематическое, срочное погашение, отсроченное, просроченное и досрочное погашение кредита. Источниками погашения кредита могут быть: собственные денежные средства, предоставление нового кредита, денежные средства со счета гаранта или поручителей, денежные средства со счетов других предприятий (задолженников), ассигнования из бюджета (для государственных предприятий в случае их неплатежеспособности).
Контроль в процессе кредитования.
Объектом банковского контроля в процессе кредитования в целом является соблюдение условий кредитного договора.
Основными задачами управления кредитным процессом коммерческого банка являются:
Раннее выявление проблемных ссуд.
Определение и адекватная оценка факторов, влияющих на уровень кредитного риска.
Классификация ссуд по группам риска.
Оптимизация кредитного портфеля.
Определение уровня кредитоспособности заемщика на данный момент и на перспективу.
Разработка и корректировка кредитной политики банка.
Обеспечение диверсификации кредитных вложений, их ликвидности и доходности.
Оценка и корректировка достаточности создаваемого резерва на возможные потери по ссудам.
Управление кредитным процессом включает: принятие решения о целесообразности выдачи кредита и его условиях; оформление кредитного договора или кредитного обязательства; выдачу кредита; контроль за выполнением условий договора и погашением кредита; окончательное погашение кредита.
Кредитный портфель банка представляет собой совокупность выданных ссуд, которые классифицируются на основе критериев связанных с различными факторами кредитного риска или способам защиты от него. В этой связи следует особо остановиться на управлении кредитным портфелем.
Управление кредитным портфелем проходит ряд этапов, начиная от выбора критериев оценки качества отдельно взятой ссуды и заканчивая разработкой мер по улучшению качества кредитного портфеля (рисунок 1).

Выбор критериев оценки качества отдельно
взятой ссуды


Определение основных групп ссуд с указанием
связанных с ними процентов риска


Оценка каждой выданной банком ссуды исходя
из избранных критериев и отнесение ее к
соответствующей группе


Определение структуры кредитного портфеля в
разрезе классифицированных ссуд


Анализ факторов, оказывающих влияние на
изменение структуры кредитного портфеля,
в динамике


Оценка качества кредитного портфеля в целом


Определение суммы резервного фонда,
адекватного совокупному риску кредитного
портфеля банка


Разработка мер по улучшению качества
кредитного портфеля
Рисунок 1 - Этапы управления кредитным портфелем

10.2 Кредитная политика
В современной российской банковской практике не существует однозначного понимания категории "кредитная политика". Так, например, в книге "Банковская система России (Настольная книга банкира)" дается определение: "Кредитная политика - это стратегия и тактика банка в области кредитных операций". Аналогичный подход в трактовке кредитной политики можно встретить и в современной западной литературе.
Кредитная политика организации представляет собой систему мер, направленных на установление приоритетов развития кредитных отношений, рациональную организацию и управления процессом кредитования различных категорий заемщиков с целью обеспечения высокой рентабельности и минимизации кредитного риска.
Функции кредитной политики можно условно разделить на две группы: общие, присущие различным элементам банковской политики, и специфические, отличающие кредитную политику от других ее элементов.
К общим функциям относятся:
1) коммерческая функция, т.е. функция получения банком прибыли (от проведения кредитных, расчетных, платежных и прочих операций);
2) стимулирующая функция проявляется в том, что кредитная политика, отражающая объективные потребности государства, банка, клиентов, стимулирует аккумуляцию временно свободных денежных средств в банки и их рациональное использование;
3) контрольная функция проявляется в том, что кредитная политика позволяет контролировать процесс привлечения и использования кредитных ресурсов банками и их клиентами с учетом приоритетов, определенных в кредитной политике конкретного банка.
Однако если рассматривать функции в качестве специфического проявления сущности явления, что является единственно правильным, то в этом случае кредитная политика выполняет лишь одну, но очень важную функцию - функцию оптимизации кредитного процесса. Действие данной функции направлено на достижение цели банковской политики.
Основными целями кредитной политики коммерческого банка должны стать следующие:
1. Анализ кредитного рынка и определение целевых рынков с целью минимизации кредитного риска.
2. Максимизацию прибыли в процессе кредитования и привлечения средств в депозиты.
3. Оптимизацию управления депозитным и кредитным портфелями банка.
4. Снижение доли проблемных ссуд.
5. Поддержание ликвидности банка с позиций управления кредитом (ссудами и займами).
Основными элементами кредитной политики коммерческого банка являются:
- Стратегия банка по разработке основных направлений кредитного процесса;
- Тактика банка по организации кредитования;
- Контроль за реализацией кредитной политики.
Изложенная в письменном виде кредитная политика и соответствующие правила ее реализации составляют ту основу, на которой строится кредитный процесс.

10.3 Формы обеспечения возвратности кредита
В нынешних условиях экономической неустойчивости, в массовом распространении мошенничества в финансовой сфере, кредитные организации стремятся обеспечить наибольшие гарантии возврата кредита.
ГК РФ называет шесть таких способов: неустойка, залог, удержание имущества должника, поручительство, банковская гарантия, задаток. Перечень исчерпывающим не является и стороны по договору могут принять иные способы обеспечения. Значение способов обеспечения состоит в том, что к главному обязательству присоединяется дополнительное, которое вступает в действие с момента, когда должник нарушает главное обязательство. Дополнительное обязательство тесно связано с основным: оно возникает только после основного обязательства и прекращается одновременно с ним. Для кредитных правоотношений наиболее характерными являются такие институты, как залог, поручительство и банковская гарантия ( см. таблицу 1)
Таблица 1- Способы обеспечения кредитных обязательств

Вид обеспечения
Характеристика обеспечения





1.




Залог

Представляет собой способ обеспечения выполнения обязательств. Предмет залога- недвижимость (ипотека) вещи ценные бумаги иное имущество – могут быть переданы залогодержателю или оставлен у залогодателя. Обеспечительная функция состоит в том что кредитор – залогодержатель в случае неисполнения должником обязательств приобретает право получения
удовлетворения за счет заложенного имущества.







2.
Поручительство
Договор заключается между поручителем и кредитором должника в обеспечение обязательств последним .Для решения о принятии поручительства предприятия от последнего кредитный инспектор должен затребовать все документы , подтверждающие его правоспособность на совершение названной сделки и характеризующие его достаточное финансовое положение.



3.


Страхование
В силу обязательства о страховании одна сторона – страхователь - обязуется вносить в установленные договором сроки страховые платежи ,а другая сторона – страховщик – обязуется при наступлении предусмотренного события (страхового случая ) выплатить страхователю возмещение (страховую сумму ).






4.





Банковская гарантия
В силу банковской гарантии банк , иное кредитное учреждение или страховая организация (гарант) дают по просьбе другого лица (принципала) письменное обязательство оплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по предоставлении бенефициаром письменного требования об оплате. Для решения вопроса о принятии банковской гарантии кредитный инспектор затребует от Банка – гаранта необходимые документы. Важное значение имеет установление гарантии срока ее действия ,так как с истечением срока возможность предъявления требований бенефициаром отвергается гарантом. Вознаграждение гаранту выплачивается принципалом

5.
Иные способы кредитных обязательств
Все они заключаются в передаче конкретного имущества должника в собственность кредиторов , вплоть до момента возврата кредита и выплаты процентов.



Содержание кредитного договора
Кредитный договор является главным правовым документом, регулирующим кредитные операции предприятия и банка, защищающим экономические интересы сторон и определяющим их права, обязанности, степень материальной ответственности за нарушение его основных условий.
Заключение кредитных договоров проходит в несколько этапов.
1. Формирование содержания кредитного договора клиентом-заемщиком (вид кредита, сумма, срок, обеспечение и т.д.).
2. Рассмотрение банком представленного клиентом проекта кредитного договора и составление заключения о возможности предоставления кредита вообще и об условиях его предоставления в частности (при положительном решении вопроса). На этом этапе банки определяют:
а) кредитоспособность потенциальных заемщиков, т.е. способность их своевременно вернуть ссуду. Проверка кредитоспособности является предпосылкой заключения кредитного договора. Банк в процессе этой работы реализует предоставленное ему рыночными условиями хозяйствования право на выбор субъекта кредитной сделки, сообразуясь со своими экономическими интересами;
б) свои возможности предоставить кредит хозорганам в требуемых ими суммах исходя из имеющихся в наличии кредитных ресурсов, возможностей их увеличения за счет своей депозитной и процентной политики, привлечения межбанковских кредитов, рефинансирования в ЦБР и т.д.
3. Совместная корректировка кредитного договора клиентом и банком до достижения взаимоприемлемого варианта и представления его на рассмотрение юристов.
4. Подписание кредитного договора обеими сторонами, т.е. придание ему силы юридического документа.
За подписанием кредитного договора следует предоставление хозоргану кредита в установленные сроки и в объеме, предусмотренном в договоре, а затем последующий контроль банка за соблюдением условий кредитного договора, но главным образом за своевременным возвратом выданного кредита.
По содержанию и форме каждый кредитный договор базируется на 4 основных принципах: прочная правовая основа, добровольность вступления в сделку, взаимозаинтересованность каждой из сторон друг в друге, согласованность условий сделки.
Схема кредитного договора может быть представлена в следующем виде:
Преамбула ( описание основных реквизитов участников кредитной сделки)
Предмет и сумма договора.
Порядок выдачи и погашения кредита.
Плата за кредит.
Способы обеспечения возвратности кредита.
Права и обязанности сторон.
Ответственность сторон.
Дополнительные условия договора.
Разрешение споров.
Срок действия договора.
Юридические адреса сторон, подписи.

Оценка кредитоспособности заемщика
Одним из самых важных этапов в организации процесса кредитования является оценка кредитоспособности и платежеспособности клиента. От правильной оценки часто зависит жизнеспособность банка. Неправильная оценка может привести к невозврату кредита, что в свою очередь способно нарушить ликвидность банка и в конечном счете привести к банкротству кредитной организации. Поэтому банки придают огромное значение разработке современной методологической базы оценки кредитоспособности, тестированию квалификации кредитных работников, а также совершенствованию системы контроля и оценки кредитных рисков.
В современных условиях отсутствуют унифицированные подходы к оценке финансового положения заемщика, поэтому банки вынуждены создавать собственные методики оценки кредитоспособности клиентов самостоятельно либо с помощью аудиторов.
Кредитоспособность – это оценка возможностей клиента для получения ссуды и его способности своевременно и в полном объеме погасить задолженность и проценты по ней банку. Кредитоспособность связана с платежеспособностью.
Платежеспособность клиента – это его возможность и способность своевременно погасить все виды обязательств и задолженности. Следовательно, категория «платежеспособность» шире и включает «кредитоспособность» клиента банка. Однако в банковской практике при рассмотрении заявки на кредит оба эти понятия существуют в тесной взаимосвязи.
Оценка кредитоспособности клиента обычно базируется на анализе следующим критериев:
1) качество управления компанией (уровень менеджмента);
2) характер кредитуемой сделки;
3) опыт работы банка с данным конкретным клиентом (кредитная история);
4) состояние отрасли и региона, конкурентоспособность клиента, положение конкретного клиента в указанной отрасли;
5) финансовое положение клиента;
6) возможность предоставления клиентом имущества для использования в качестве иного обеспечения.
Основными источниками финансовой информации для анализа являются: бухгалтерский баланс предприятия (форма № 1 по ОКУД); отчет о финансовых результатах (форма № 2); отчет о движении средств (форма № 4); приложение к балансу (форма № 5). Обязательным является изучение финансового состояния заемщика в динамике. Для этого необходимо получение бухгалтерской отчетности заемщика не менее чем за 3 последних квартала (за исключением предприятий с иностранными инвестициями).
Оценка кредитоспособности клиента проводится в кредитном отделе банка на основе информации о способности клиента получать доход, достаточный для своевременного погашения кредита, о наличии у заемщика имущества, которое при необходимости может служить обеспечением выданного кредита, и т.д. Кроме того, банковский работник обязан анализировать рыночную конъюнктуру, тенденции ее изменения, риски, которые испытывают банк и его клиент, и прочие факторы. Источниками информации об индивидуальном заемщике могут быть сведения с места работы, места жительства и т.п.
К настоящему времени коммерческими банками различных стран было опробовано значительное количество систем оценки кредитоспособности клиентов. Многие из них выдержали проверку временем. Системы отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных частей общего рейтинга заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них. Для оценки кредитоспособности предприятия коммерческие банки используют различные методы финансового анализа состояния заемщика (рисунок 3. Многочисленные аспекты финансового анализа, будучи соединенными в систему, отражают способность клиента своевременно и в полном размере погашать свой долг.

Методы оценки кредитоспособности
ссудозаемщиков









Рисунок 3– Методы оценки кредитоспособности ссудозаемщиков в России
Коробова Г.Г. выделяет три возможных оценки кредитоспособности:
на основе финансовых коэффициентов;
на основе денежного потока;
на основе показателей делового риска.
Первый способ наиболее распространен в практике российских коммерческих банков. Второй способ начинает получать распространение в связи с появлением информации предприятий в виде отчетности о движении денежных средств по форме № 4. Третий способ мало распространен из-за информационной объемности, так как требует оценки кредитоспособности ссудозаемщиков с учетом показателей производственной деятельности. Способ оценки кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов базируется на различных вариантах сочетания применяемых коэффициентах: ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости, рентабельности.
Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков заключается в сопоставлении притока и оттока денежных средств у заемщика за период, предшествующий сроку испрашиваемого кредита. Денежный поток – это объем денежных средств, которые получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода. Денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в связи с различными хозяйственными операциями, которые можно сгруппировать по их экономическому содержанию. Принято выделять три вида хозяйственных операций и соответственно связанных с ними денежных потоков: текущая, инвестиционная и финансовая. Алгебраическая сумма чистых поступлений наличных денег по всем трем направлениям деятельности предприятия дает чистый приток (отток) денежных средств. если заемщик имел постоянный чистый денежный приток, то это свидетельство его финансовой устойчивости и кредитоспособности. Кратковременный чистый денежный отток – свидетельство более низкого уровня кредитоспособности. Систематический чистый денежный отток – свидетельство некредитоспособности предприятия. Оценка денежных потоков начинает применяться российскими коммерческими банками для оценки деятельности предприятия не столько при получении краткосрочных кредитов, сколько при получении долгосрочных ссуд, в частности при кредитовании инвестиционных проектов.
Методика оценки кредитоспособности ссудозаемщиков на основе анализа делового риска еще находится в стадии разработки и не адаптирована к банковской практике так, как по финансовым коэффициентам. Деловой риск – риск, связанный с несвоевременным завершением кругооборота фондов и неэффективным использованием ресурсов. Кругооборот включает три стадии: снабжение, производство, реализацию. Стадию снабжения можно оценить по таким показателям: характер поставок, количество поставщиков, ритмичность поставок, место нахождения складских помещений. Стадию производства – обеспеченность рабочими, производительность рабочих, возрастной состав оборудования, производительность оборудования. Стадию реализации – число покупателей, порядок расчетов за производимую продукцию, платежеспособность покупателей и емкость рынка. Знание показателей производственной деятельности и методики бальной оценки позволит дополнить оценку кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов.
При оценке финансового состояния заемщика – физического лица для получения потребительского кредита учитываются такие факторы, как кредитная история заемщика (интенсивность пользования банковскими кредитами и своевременность их погашения и уплаты процентов за пользование), наличие реального залога, материальное положение, место работы, стаж работы, состав семьи, наличие депозитных вкладов в банке-кредиторе, в других банках, наличие ликвидных ценных бумаг и т.д.
Большинство зарубежных банков использует в своей практике два метода оценки кредитоспособности клиентов.
1. Системы оценки кредитоспособности клиентов, основанные на экспертных оценках и прогнозах результатов экономической деятельности с использованием предоставленного кредита.
2. Балльные системы оценки кредитоспособности клиентов. Балльные системы оценки создаются банками на основе факторного анализа. Эта система использует накопленную базу данных «хороших», «надежных» и «неблагополучных» кредитов, что позволяет установить критериальный уровень оценки заемщика.
Однако этими способами определения кредитоспособности клиентов банка за рубежом аналитическая практика не исчерпывается. Существуют также статистические, рейтинговые и другие методы оценки кредитоспособности заемщиков (рисунок 3).









Рисунок 3– Методы оценки кредитоспособности заемщиков за рубежом


Глава 11 Теории кредита

11.1 Капиталотворческая теория кредита
Эта теория возникла до начала XVIII в. Ее основателем является английский экономист Дж. Ло (1671-1729)
Причиной появления капиталотворческой теории кредита явилась эмиссия банкнот, которая расширила сферу денежного обращения за пределы металлического денежного обращения и тем самым способствовала росту капиталистического производства.
Дж. Ло отождествлял кредит с деньгами и богатством. По его мнению, кредит способен привести в движение все неиспользуемые возможности страны, создавать богатство и капитал. Банки он рассматривал не как посредников, а как создателей капитала. Ло принадлежит идея об организации эмиссионного банка.
Капиталотворческая теория кредита, хотя и возникла раньше натуралистической, почти на протяжении всего домонополистического периода капитализма не была популярной. Только во второй половине XIX в. она была возрождена английским экономистом Г. Маклеодом (1821-1902).
Почвой для возрождения капиталотворческой теории кредита, а затем и завоевания его господствующего положения явилось интенсивное развитие кредитных операций банков на основе депозитной эмиссии. Уже в начале второй половины XIX в. в Англии в совокупной денежной массе свыше 50% составляли депозиты. Этот рост депозитов явился средством роста капиталистического производства решающую роль играли банки, которые но называл фабриками кредита, имея в виду предоставление банками кредитов за счет депозитной эмиссии.
Вопросы кредита он рассматривал не с точки зрения роли его в общественном воспроизводстве в целом, а сточки зрения банкира. Все, что обладает покупательной силой, он считал богатством и производительным капиталом. Поэтому предоставляемые банками кредиты за счет депозитной эмиссии –это такое же богатство и капитал.
Также он выдвинул положение о том, что создаваемые банками кредитные деньги являются производительным капиталом. Они создают кредитные орудия обращения и тем самым обеспечивают условия для превращения товарного капитала в денежный, временно свободная часть которого затем принимает форму ссудного капитала. Называя банки «фабриками кредита», Г. Маклеод считал, что в их деятельности примат принадлежит активным операциям. Эта идея получила дальнейшее развитее в работах других западных экономистов.
И. Шумперт и А. Ган., как и все представители капиталотворческой теории кредита, сильно преувеличивали роль кредита и банков в развитии капиталистического производства. И. Шумперт считал, что расширенное воспроизводство начинается с создания банками дополнительной покупательной силы, т.е. кредитование капиталистических предприятий за счет депозитной эмиссии как единственного источника финансирования прироста производственных мощностей. Благодаря банкам, как утверждал И.Шумперт, создаются для всех, кто обладает талантом предпринимателя, независимо от унаследованного богатства, равные возможности преуспевания в предпринимательской деятельности. Талант предпринимателя достигает успеха благодаря кредиту банка.
Причину образования капитала А. Ган видел в кредитовании. По этому поводу он писал: «Образование капиталов не есть следствие сбережений, а кредита; кредит предшествует капиталообразованию». И далее: «Без кредитования не могли бы производиться никакие капитальные блага, не могло ба происходить капиталообразование в смысле образования средств производства».
По мнению этих экономистов, банки являются не столько посредниками в кредите, сколько создателями кредита и капиталов.

11.2 Натуралистическая теория кредита
Первоначально натуралистическую форму кредита обосновали видные английские экономисты А. Смит и Д. Рикардо. Этой теории придерживались представители так называемой исторической школы Германии и Австрии, французские экономисты Ж. Сэй., Ф. Бастия и американский Д. Мак-Куллох.
Основные постулаты экономистов натуралистической теории заключались в следующем:
объектом кредита является натуральное, т.е. не денежные вещественные блага;
кредит представляет собой движение натуральных общественных благ, и поэтому он есть лишь способ перераспределения существующих в данном обществе материальных ценностей;
ссудный капитал тождественен действительному, следовательно, накопление ссудного капитала есть проявление накопления действительного капитала, а движение первого полностью совпадает с движением производительного капитала;
поскольку кредит выполняет пассивную роль, то коммерческие банки являются лишь скромными посредниками.
Таким образом, представители натуралистической школы давали искаженную трактовку сущности кредита и его роли в капиталистической экономике. Ошибочность их взглядов заключалась в частности, в том, что они не понимали кругооборота промышленного капитала в 3-х формах и сущности ссудного капитала в денежной форме, следовательно самостоятельной роли ссудного капитала и его специфики.
В результате они трактовали кредит как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме, тогда как на самом деле кредит есть движение ссудного капитала. Отождествляя ссудный капитал и действительный капитал, натуралисты не понимали не только роли кредита и его создателей – банков, но и его двойственного характера, в силу которого кредит может способствовать как расширению капиталистического воспроизводства, так и его противоречий.
При всех своих негативных сторонах натуралистическая теория имела ряд позитивных аспектов: натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе производства, не преувеличивали его роли, подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли.

11.3 Теория денег и денежно-кредитного регулирования Кейнса
В отличие от представителей количественной теории денег, которые причину циклического развития экономики объяснили колебание товарных цен, обусловленным изменением соотношения между количеством товаров и количества денег, Кейнс рассматривал влияние денег на цикл через норму процента. По его мнению, циклическое развитие экономики вызывается влиянием количества денег не на уровень товарных цен, а норму ссудного процента. Кейнс является наиболее известным представителем теории «регулируемого капитализма». Он первым предпринял попытку обосновать необходимость государственно-монополистического регулирования экономики. При этом он исходил из того, что экономика неспособна без государственного вмешательства в экономику обеспечить бескризисное развитие производства и полную занятость.
Основные положения теории и программы государственного регулирования экономики изложены Кейнсом в работе «Общая теория занятости, процента и денег», опубликованной в 1936 г.
Предложенная им система мер государственного вмешательства в экономику базируется на анализе причин промышленного цикла, краткое изложение которого сводится к следующему. Поскольку нормальное функционирование экономики предполагает равенство предложения товаров и спроса на них, то все доходы различных классов должны быть израсходованы на покупку потребительских товаров и капитальных благ. Исходя из этого положения, Кейнс начинает исследование причин цикла с рассмотрения вопроса о том, как практически используются доходы различными классами общества и в соответствии с эти делит их на расходы на потребительские цели, инвестиции и накопление сбережений. Изменения в соотношении использования денег на эти цели и являются причиной циклического развития капитализма. В бедном обществе все доходы используются на потребительские цели и поэтому проблема использования денег и циклического развития экономики не возникает. В богатом обществе только люди, имеющие низкие доходы, расходуют все или почти все деньги на потребительские цели. Люди, имеющие высокие доходы, расходуют на потребительские цели только часть доходов. Эта часть с ростом доходов хотя и увеличивается абсолютно, но относительно падает, т.к. с ростом доходов склонность людей к потреблению уменьшается. Поэтому с ростом богатства общества растут сбережения.
Для того чтобы весь совокупный продукт общества мог быть реализован, сбережения должны быть использованы на приобретения капитальных благ, т.е. инвестированы. Но здесь, считает Кейнс, и возникает проблема, так как причины, которые побуждают сберегать деньги, и причины, которые вызывают их инвестирование, различны. Побудительным мотивом осуществления инвестиций является получение прибыли, поэтому размер инвестиций зависит от величины прибыли, которую учредители рассчитывают получить. Источником средств учредителей служат главным образом средства других лиц, которым они, беря деньги в ссуду, должны платить процент. Поэтому объем инвестиций растет до тех пор, пока ожидаемая норма прибыли превышает норму ссудного процента. Чем ниже норма ссудного процента, тем больше стимулы к инвестициям. Следовательно, объем инвестиций находится в прямой зависимости от нормы прибыли и в обратной от нормы ссудного процента. Но понижение норм ссудного процента находится в противоречии с так называемым предпочтением ликвидности. Дело в том, считает Кейнс, что людям присуще стремление держать свои доходы в непосредственно ликвидной форме, то есть в форме денег. Это стремление он и называет предпочтением ликвидности. И чем больше экономическая неустойчивость и ниже норма ссудного процента, тем больше предпочтение ликвидности.
Норма ссудного процента, по мнению Кейнса, зависит исключительно от спроса и предложения денег. Предложение денег, в свою очередь, зависит от их количества и степени предпочтения ликвидности. Норма процента есть премия, которая должна быть выплачена собственнику денег, чтобы преодолеть предпочтение ликвидности.
Таким образом, из анализа промышленного цикла, изложенного Кейнсом, следует, что экономическая активность зависит от суммы совокупных расходов денег на потребительские цели и инвестиции и главной проблемой в расходовании денег являются расходы на инвестиции. Поэтому теория промышленного цикла Кейнса –это теория инвестиций, основное содержание которой сводится к обоснованию возможности обеспечения с помощью государственного регулирования экономики преодоления циклического развития экономики и создания условий полной занятости.
Кейнс определяет ссудный процент как плату за расставание с ликвидностью, утверждал, что норма процента зависит от количества денег. Одной из мер поддержания инвестиций на определенном уровне Кейнс считал низкую норму ссудного процента, которая поощряла бы инвестиции частных компаний и местных органов государственной власти. Возможности поддержания процента на низком уровне он видел в учетной политике ЦБ и широком осуществлении операций на открытом рынке. Денежные средства, помещенные в ценные бумаги, обладающие высокой степенью ликвидности, преодолевали бы предпочтение ликвидности и служили бы средством снижения нормы ссудного процента. Кейнс верил, что казначейство и Банк Англии обладают достаточной возможностью поддерживать норму ссудного процента на любом уровне, который бы соответствовал проводимой правительством политике.

11.4 Монетаризм
Основоположником монетаризма является американский экономист, профессор Чикагского университета М. Фридмен. До 1968 г. это направление было известно как чикагская школа политической экономии. Монетаризм –это денежная теория, теоретической основой которого служит количественная теория денег. Его представители отводят деньгам роль основного фактора, от которого зависит состояние экономики. Монетаристы как противники кейнсианства считают, что капитализму присуща внутренняя устойчивость, а поэтому нет необходимости в активном вмешательстве государства в процесс воспроизводства. Такое вмешательство, полагают они, не только не способствует устойчивости, а наоборот, является основной причиной нарушения стабильности экономики.
Веря в то, что механизм рыночной конкуренции может приводить экономику в состояние равновесия, они требуют обеспечения свободы рыночных сил и частного предпринимательства. По мнению монетаристов, такие явления, как инфляция, безработица, циклические кризисы не присущи природе капитализма, а являются следствием неправильных денежной политики государства. Они считают, что капитализм является устойчивой системой, для которой характерно состояние равномерного экономического роста. А чтобы этот рост не нарушался, необходимо, чтобы и рост количества денег в обращении происходил равномерно в определенной пропорции к росту производства. Отсюда их предложение: количество денег в обращении должно увеличиваться равномерно и постоянно на 3-5% в год. Такой темп роста денежной массы, по расчетам монетаристов, наблюдается, якобы, многие десятилетия. В последних работах они предлагают поддерживать постоянный рост денежной массы в обращении на 1-2 пункта выше темпов роста производительности труда.
Однако, в основе любых выводов и рекомендаций должен быть научный анализ исследуемых явлений. Монетаристы же зависимость стабильности экономики от стабильности денежного обращения выводят из простого сопоставления динамики денежной массы и валового национального продукта. М. Фридмен и А. Шварц в работе «Денежная история Соединенных Штатов 1867-1960 гг.» на основе таких сопоставлений делают вывод, что на протяжении всего этого периода причиной значительного сокращения производства каждый раз было сокращение количества денег в обращении. В свою очередь сокращение количества денег в обращении они объясняют неправильной кредитной политикой Федеральной резервной системы, которая выражалась в своевольном повышении учетной ставки и нормы обязательных резервов.
Согласно концепции монетаризма М. Фридмена основными инструментами регулирования экономики является изменение денежной массы и процентных ставок, что дает возможность чередовать кредитную экспансию и кредитную рестрикцию. Установление среднегодовых темпов роста денежной массы в сочетании с определенным уровнем процентных ставок позволяет влиять на динамику производства и цен.

Вопросы по разделу
КРЕДИТ И СИСТЕМА КРЕДИТОВАНИЯ
Тема: Сущность и роль кредита
Сформулируйте необходимость кредита в условиях товарного производства. Ссудный капитал и его понятие. Рынок ссудных капиталов.
Дайте оценку сущности кредита в российской и зарубежной практике.
Выявите сходство и различие понятий «кредит», «заем», и «ссуда», сделайте обоснованные выводы.
Охарактеризуйте структуру кредита, ее элементы.
Изучите функции кредита и их сущность.
Дайте характеристику законов кредита и определите их значение для банковской практики.
Сравните зарубежный и отечественный подходы к определению принципов кредита, дайте им оценку.
Сравните товарную, денежную и смешанную формы кредита, определите их особенности.
Изучите классификацию видов кредита в российской и зарубежной практике.
Выявите особенности банковского, коммерческого, государственного, потребительского кредита.
Исследуйте сущность и функции ссудного процента, выделите его формы.
Сравните зарубежный и отечественный подходы к определению сущности ссудного процента.
Определите роль кредита в экономике.
Дайте характеристику натуралистической и капиталотворческой теориям кредита.
Тема «Кредитный процесс»
Изучите этапы кредитного процесса и дайте им характеристику.
Сравните методики оценки кредитоспособности клиентов, выделите их достоинства и недостатки.
Дайте понятие кредитного мониторинга.
Изучите кредитные риски и методы их контроля.
Определите направления управления кредитным процессом.
Тема: Международный кредит и его формы
Изучите сущность международных кредитных отношений и функции международного кредита.
Охарактеризуйте условия предоставления международного кредита.
Выделите формы международного кредита.
Определите направления регулирования международных кредитных операций и дайте им характеристику.
Изучите международные финансовые потоки и мировые кредитные рынки.
Задачи по разделу
КРЕДИТ И СИСТЕМА КРЕДИТОВАНИЯ

При выдаче кредита банком предприятию были удержаны 3% годовых в качестве оплаты за оформление кредита, а именно 2100 рублей. Определить, сколько составила сумма кредита, если кредит выдан на срок 1 год.

Организации предоставлена ссуда в сумме 400 тыс. рублей под 18% годовых на срок с 1 января по 1 апреля текущего года. Определить подлежащую возврату сумму, если долг гасится единовременным платежом.

В кредитном договоре банка с предприятием предусматривается погашение суммы кредита с процентами в размере 100 тыс. рублей через 60 дней. Сумма кредита составляла 90 тыс. рублей. По условиям кредитного договора проценты начисляются ежемесячно и капитализируются. Кредит погашается разовым платежом вместе с процентами в конце срока. Определить величину процентной ставки.

Организация получила в коммерческом банке краткосрочный кредит на пополнение оборотных средств в сумме 100 тыс. рублей на срок 6 месяцев под 20% годовых на условиях ежемесячного начисления процентов за кредит с их капитализацией. Сумма кредита и проценты возвращаются разовым платежом в конце срока. С наступлением срока возврата ссуды заемщик не смог погасить кредит и уплатить проценты. По просьбе заемщика банк согласился продлить срок кредита на один месяц на следующих условиях: на дополнительный срок процентная ставка по кредиту составляет 25% годовых; проценты начисляются на первичную сумму кредита и погашаются в конце вновь установленного срока пользования ссудой. Определить общую сумму задолженности заемщика банку.

Рассчитайте сумму платы за кредит в сумме 790 тыс. рублей, если проценты начисляются ежеквартально и капитализируются при годовой процентной ставке 17%. Кредит возвращается в конце срока (181 день) разовым платежом вместе с процентами.

Коммерческий банк предоставил организации кредит в сумме 48 тыс. рублей для закупки стоматологического оборудования на срок с 30 января по 30 июля 2003 года под залог основных средств. процентная ставка по кредиту – 18% годовых. Проценты начисляются за весь срок кредита на первоначальную сумму ссуды. Погасительные платежи по кредиту вносятся заемщиком ежемесячно равными частями, включая сумму основного долга по кредиту и проценты. Разработать план погашения задолженности заемщика по ссуде.

Организация имеет в коммерческом банке верхний предел овердрафта в размере 500 тыс. рублей. Кредитовый остаток на счете предприятия на 1 января 2003 года составил 20 тыс. рублей. За период 2-15 января на счет предприятия ежедневно поступала выручка от реализации продукции в размере 50 тыс. рублей в день. Других поступлений и платежей не было. За период 16-25 января предприятие производило платежи по оплате сырья, материалов, заработной платы, коммунальных услуг ежедневно в размере 110 тыс. рублей. С 25 по 31 января на счет предприятия поступали денежные средства от реализации продукции в размере 122 тыс. рублей в день. Разработать график движения средств при овердрафте, предварительно рассчитав ежедневные остатки средств на счете за период с 1 по 31 января 2003 года. Определить срок овердрафта и стоимость банковского кредита для заемщика, если процентная ставка за кредит составляет 0,05% ежедневно.

Определить обеспечение банковской ссуды, выданной на пополнение оборотных средств организации, если задолженность организации по ссуде на 1 мая 2003 года составила 1040 тыс. рублей, стоимость заложенных ценностей на эту же дату по сведениям заемщика – 1400 тыс. рублей, а банк установил маржу с учетом возможного риска потерь при реализации обеспечения в размере 30% от стоимости заложенных ценностей заемщика.

Предприятие рассматривает возможность изменения условий предоставления кредита: а) первоначальные условия предоставления: кредитный период – 60 дней, учетный срок – 10 дней, учетная скидка – 12%, 20% покупателей берут скидку, а 80% - платят на 60-й день. Кредитные расходы составляли 0,5% от всей кредитной продажи. Текущая дневная продажа равна 20 000 рублей; б) новые условия составляют: кредитный период – 100 дней, учетный срок не устанавливается, кредитные расходы возрастают до 1% от всей кредитной продажи. Планируемое увеличение продажи – 5% от текущей дневной продажи по первоначальному варианту. Доходы от непосредственного производства составляют 70% всех доходов предприятия. Средняя годовая процентная ставка составляет 20% годовых. Определить чистую дисконтированную стоимость полтока капитала при первоначальной политике и в новых условиях. Оценить эффективность изменения кредитной политики предприятия.

Объединение «Спецкраноремонт» поставило продукцию предприятию АО «Карелэнерго» на сумму 200 тыс. рублей. АО «Карелэнерго» поставило электроэнергию предприятию ООО «Кемский лесозавод» на сумму 137,5 тыс. рублей. Продукция и электроэнергия отпускались в кредит с отсрочкой платежа, а поставки оформлялись векселем. Определить: какой вид векселя простой или переводной надо использовать; какое предприятие должно выпустить вексель в обращение; какое предприятие должно дать акцепт по векселю; какое предприятие является получателем платежа по векселю; какое предприятие останется должником и какова величина непогашенного долга после проведения взаимозачетов при помощи векселя. Составить схему проведения взаимозачетов между предприятиями.

Рассчитайте, что выгоднее для вкладчика: получить 20 000 рублей сегодня или получить 35 000 рублей через 3 года, если процентная ставка равна 17%.

Сколько лет потребуется для того чтобы из 1000 рублей, положенных в банк, стало 20000 рублей, если процентная ставка равна 14% годовых?

Какой должна быть ставка ссудного процента, чтобы 10 000 рублей нарастились до 30 000 рублей, за срок вклада 5 лет?

























Раздел 3 БАНКИ И БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА

Глава 12 Банковская система страны


12.1 Сущность и классификация банковской системы
Банковская система – форма организации функционирования в стране специализированных кредитных учреждений, сложившаяся исторически и закрепленная законами. понятие банковская система предполагает в первую очередь определение ее составляющих: банки и система.
Банки представляют собой организационные структуры финансового рынка, кредитные организации, в задачу которых входит комплексное осуществление операций по привлечению временно свободных средств, накоплений и сбережений физических и юридических лиц, по размещению аккумулированных ресурсов от своего имени на основе возвратности, срочности и платежей в соответствии с поручениями их клиентов.
Организационная схема банковской системы в значительной степени определяется формой кредита, в которой реализуется банковская деятельность.
Формы кредита, в которых реализуется банковская деятельность
Характер участия учреждений банковского типа

Банковский
Банки - ведущее звено, классификационный признак

Потребительский, коммерческий, государственный, международный
Эти формы кредита могут реализовываться и некредитными организациями, но банки достаточно часто выступают их участниками

Корпоративный
В этой форме кредита банки могут участвовать в исключительных случаях

Дружеский, соседский, родственный, коллегиональный, ростовщический
Участие банков в этих формах кредита носит полукриминальный и криминальный характер


Институциональная схема банковской системы включает совокупность отдельных элементов – организационных структур, прямо или косвенно участвующих в банковской деятельности, их состав, задачи, функции и операции, сферы, взаимосвязи и иерархию.
Центральные банки – самостоятельные, но подконтрольные государству кредитные организации. В него входят: центральный аппарат с функциональными службами, департаментами и управлениями; территориальные учреждения; расчетно-кассовые центры; полевые учреждения; учебные заведения.
Агенства по реструктуризации кредитных организаций (АРКО) как представители параллельных структур демонополизированного уровня органов банковского надзора. Сюда же входят Комитет по распределению иностранной финансовой поддержки проблемным банкам России, Федеральная корпорация по страхованию вкладов населения в коммерческих банках, Межбанковская служба безопасности и др.
Банки (кредитные учреждения) с контрольным пакетом в акционерном капитале, принадлежащем государству: Сбербанк РФ, «Банк Москвы», формируемый Российский банк развития.
Универсальные коммерческие банки, в основе формирования которых может лежать либо их величина, либо их особая системообразующая роль, либо наличие у них генеральной лицензии.
Специализированные коммерческие банки, сформировавшие в своей политике определенные приоритеты деятельности:
отраслевая специализация: земельные, торговые, строительные, промышленные, дорожные, конверсионные, связи и информации, культуры и искусства и др.;
субъективная специализация: АвтоВАЗбанк, Юганскнефтебанк, БратскГЭСстройбанк;
территориальная специализация: Дальневосточный, Сибирский банк, Кубаньбанк, Башкирия, Сахакредитбанк и др.;
территориально-отраслевая специализация: Сибирьгазбанк, Тольяттихимбанк, Москомприватбанк и т.д.;
функциональная специализация: инновационные, инвестиционные, сберегетельные, кредитные ипотечные, трастовые и др.;
территориально-функциональная специализация: Московский кредитный банк, Югинвестбанк, Татинвестбанк и др.;
функционально-отраслевая специализация: Стройинвестбанк, Инвестторгбанк, Социнвестбанк и др.;
клиентская функциональная специализация: биржевые, страховые, венчурные и т.д.;
национально-религиозная, экологическая и др. подобные специализации: славянские, мусульманские, паломнические и др. Например: Славянский кредит, Петр Первый, Русский генеральный банк, Казакбанк, Солидарность и др.
Небанковские кредитные организации – НКО: мирские кассы, ссудо-сберегательные товарищества взаимного кредита, кредитные союзы, расчетные клиринговые центры, лизинговые фирмы, трастовые компании и др.
Коммерческие объединения кредитных организаций или объединения с участием кредитных организаций: группы Менатепа, СБС-Агро, холдинг «Промстройбанка» и др.
Филиалы и представительства иностранных банков.
Банки как элементы банковской системы могут успешно развиваться только во взаимодействии с другими ее элементами и прежде всего с банковской инфраструктурой. Под банковской инфраструктурой понимается такая совокупность элементов, которая обеспечивает жизнедеятельность банков. Принято различать два блока банковской инфраструктуры: внутренний и внешний.
К элементам внутренней инфраструктуры относятся:
законодательные нормы, определяющие статус кредитного учреждения, перечень выполняемых им операций;
внутренние правила совершения операций, обеспечивающие выполнение законодательных актов и защиту интересов вкладчиков, клиентов банка, его собственных интересов, в целом методическое обеспечение;
построение учета, отчетности, аналитической базы компьютерная обработка данных, управление деятельностью банка на базе современных коммуникационных систем;
структура аппарата управления банком.
К внешнему блоку банковской инфраструктуры относятся:
информационное обеспечение;
научное обеспечение;
кадровое обеспечение;
законодательная база,
обеспечение средствами связи, коммуникации,
обеспечение безопасности деятельности.
В зависимости от взаимосвязей банков, от характера выполняемых ими функций различают два типа построения банковской системы: одноуровневую и двухуровневую.
Для стран с административно-командным режимом управления характерна одноуровневая банковская система. Ее особенность заключается в том, что все банки, в том числе центральный, выполняют аналогичные функции по кредитно-расчетному обслуживанию хозяйства. Центральный банк берет на себя функции коммерческих банков, выступая единым кредитно-расчетным и валютным центром. Все остальные банки выполняют свои операции в соответствии с директивами центрального банка.
В странах с рыночной экономикой действует двухуровневая банковская система, для которой характерно строгое разделение функций центрального и коммерческих банков. Двухуровневая система состоит из трех элементов: центрального банка, коммерческих банков, учреждений банковской инфраструктуры.


12.2 Возникновение и развитие банковской системы России
12.2.1 Начальный этап становления банковской системы в Российской империи
Начальный период становления и развития банковской системы России условно можно разделить на два этапа: 1-й – с середины ХV111 в. до 1860 г. – период создания и функционирования банков как государственных (казённых); 2-й – с 1860 по 1917 г. – период развития и совершенствования банковской системы Российской империи.
Началом первого этапа в развитии банковской системы явилось создание в 1733 г. государственного ссудного банка, который в большей степени играл роль казённого ломбарда. Но ещё до этого в России уже в 1665 г. в Пскове воеводой Афанасием Ордин-Нащокиным была предпринята попытка учреждения коммерческого банка, которая не была одобрена центральным правительством, и банк так и не начал функционировать.
Развитие экономики требовало увеличения возможностей кредитования. Поэтому уже в 1754 г. было создано два банка – Государственный заёмный банк для дворянства, призванный осуществлять краткосрочное кредитование под залог недвижимости дворян, и Банк для поправления при Санкт-Петербургском порте коммерции и купечества для предоставления купечеству краткосрочных кредитов под залог товаров, драгоценных металлов, а также гарантии городских магистратов. Однако эти банки достаточно быстро прекратили свою деятельность, столкнувшись с не возвратом основной части кредитов. Такая же участь постигла и торговые коммерческие банки Петербурга и Астрахани, созданные в 1764 г. для поощрения внешней торговли.
Наряду с банками в 1772 г. появляются специализированные кредитные учреждения, принимающие вклады до востребования и выдающие ссуды либо под залог ипотеки (сохранные кассы), либо под залог драгоценных металлов (ссудные кассы). В 1775 г. появляются Приказы общественного призрения, формирующие капитал за счёт приёма вкладов и выдающие краткосрочные кредиты под залог недвижимости.
Начиная с 1786 г., когда на базе Петербургского и Московского земельных банков для дворянства был учреждён Государственный земельный банк, появляются институты долгосрочного ипотечного кредитования. Среди них – Вспомогательный для дворянства банк (1797 г.), особенностью которого была выдача долгосрочных ипотечных ссуд не деньгами, а банковскими билетами с принудительным курсом. Они были обязательны к приёму как частными лицами, так и казначейством по принудительной стоимости и приносили определённый годовой доход.
В 1817 г. был создан Государственный коммерческий банк, который не только принимал вклады, но и осуществлял жирорасчёты (бесплатные переводы – трансферты). Среди активных операций этого банка выделялись выдача ссуд и учёт простых и переводных векселей. При этом банку были предоставлены определённые привилегии, в частности, капитал и вклады не облагались налогами и не использовались для финансирования государственных расходов. Государство сохраняло определённый контроль над банком путём назначения половины директоров и утверждало решения правления банка, касающиеся активных операций. Данный банк имел 12 отделений.
В 50-е годы Х1Х в. начали складываться предпосылки для расширения банковской системы. В 1859 г. были приняты решения, положившие начало новому этапу развития банковской системы. Её реформа 1861 г. предполагала ликвидацию всех государственных кредитных учреждений и создание коммерческих банков.
Началом осуществления реформы стало упразднение в 1860 г. Заёмного банка, дела которого были переданы в Петербургскую сохранную казну. В этом же году был учреждён Государственный банк России на базе Государственного коммерческого банка. Одновременно с открытием Государственного банка начался процесс создания частных долгосрочных и краткосрочных кредитных учреждений. Среди долгосрочных наиболее известными были: Санкт - Петербургское городское кредитное общество, созданное на основе взаимного кредитования и солидарной ответственности для выдачи ссуд под залог городской недвижимости; Херсонский земский банк, созданный на базе принципа взаимного кредитования; Общество взаимного поземельного кредита (стало банкротом в 1890 г.). В числе краткосрочных кредитных учреждений можно назвать Санкт - Петербургское общество взаимного кредита и Санкт – Петербургский частный коммерческий банк, который стал первым акционерным банком.
К 1872 г. банковская система России состояла из Государственного банка, общественных городских и земельных банков и частных банков, а также частных банков: долгосрочного кредитования – под залог недвижимости с круговой порукой и акционерные; под залог городской недвижимости – городские кредитные общества; краткосрочного кредитования – акционерные коммерческие банки; общества взаимного кредита, появившиеся в 1863 г.; сельские ссудно-сберегательные товарищества взаимного кредита, возникшие в 1870 г.
Широкое развитие банковской системы было прервано Первой мировой войной. С началом войны начался закат российской банковской системы, а в 1917 г. – полная её реорганизация. Начался новый этап развития банковской системы России.

12.2.2 Банковская система страны в условиях плановой экономики
В 1917 г. была декларирована монополия на банковское дело, результатом чего стали национализация частных коммерческих банков и иных кредитных учреждений и их слияние с Государственным банком, переименованным в Народный банк РСФСР и переданный в ведение Наркомфина. В 1918 г. была запрещена деятельность иностранных банков. Развитие политики «военного коммунизма» привело к необходимости централизованного бюджетного финансирования, что повлекло за собой упразднение Народного банка и передачи его функций в 1920 г. Наркомфину. Однако полного заката банковской системы не последовало, так как переход к НЭПу в 1921 г. потребовал её восстановления, и уже в том же году был вновь создан Государственный банк РСФСР, а в 1922 г. – банки потребительской кооперации и Промбанк. В 1922 – 1924 гг. возник ещё ряд банков и кредитных учреждений, и банковская система вновь стала многозвенной.
В 1924 г. был образован Внешторгбанк как акционерное общество. Его акционерами стали государство, кооперативные и общественные организации. Этот банк находился в ведении Государственного банка СССР и занимался кредитованием внешнеторговых операций и международными расчётами. К 1925 г. в России существовали: Государственный банк, Промбанк, Торгбанк (обслуживающий торговлю) и Сельхозбанк (кредитовавший сельское хозяйство). При этом выделялись как центральный, так и республиканские сельскохозяйственные банки, Центральный банк коммунального хозяйства (Цекомбанк), кооперативные банки (Всекомбанк). Существовали также акционерные, отраслевые региональные банки, прежде всего Дальневосточный, Среднеазиатский, Банк внешней торговли, общества взаимного кредита, общества сельскохозяйственного кредита, сберегательные кассы, кредитная кооперация. Появление этих звеньев кредитной системы было обусловлено развитием мелкотоварного производства, нуждающегося в кредитовании.
В 1927 г. Государственный банк получил оперативное управление всей банковской системой, что ликвидировало право самостоятельности в проведении процентной политики банков. В 1928 г. Промбанк и Электробанк были объединены в единый банк долгосрочных кредитов промышленности и электрохозяйства. Все краткосрочные кредиты должен был выдавать Госбанк в соответствии с квартальными планами. Банковское кредитование превратилось в разновидность государственного планового финансирования.
Кредитная реформа 1930 – 1932 гг. положила начало новому периоду в развитии банковской системы. Её сутью была замена коммерческого и косвенного банковского кредитования прямым банковским кредитованием. Банковская система была перестроена по функциональному признаку: выделен общегосударственный банк краткосрочного кредита и создана система специализированных банков для обслуживания капитальных вложений. Такая банковская система была однозвенной и состояла из: Госбанка СССР; четырёх Всесоюзных специализированных банков финансирования и долгосрочного кредитования капитальных вложений – Промбанк, Сельхозбанк, Цекомбанк, Торгбанк; Внешэкономбанка, имевшего широкую сеть корреспондентских отношений с иностранными банками; сберегательных касс, представлявших собой единое общегосударственное кредитное учреждение, обслуживающее широкие слои населения путём привлечения свободных средств, оплаты услуг, размещения займов.
В 1959 г. система долгосрочных банков была реорганизована: два банка – Сельхозбанк и Цекомбанк – были упразднены, а их функции переданы Госбанку. На базе Промбанка и Торгбанка был создан Всесоюзный банк финансирования капитальных вложений – Стройбанк. В его функции входило финансирование и долгосрочное кредитование предприятий и организаций различных отраслей народного хозяйства (кроме сельского). Окончательная структура банковской системы в 1960 г. была следующей: Государственный банк, Стройбанк, Внешторгбанк, система сберегательных касс. Такая система просуществовала достаточно долго, вплоть до 1988 г.

12.2.3 Этапы развития банковской системы Российской Федерации
В развитии банковской системы Российской Федерации в современных условиях можно выделить несколько этапов: 1-й – период реформирования банковской системы (1987 г. – 1991 г.); 2-й – развитие банковской системы в условиях формирования рыночных отношений (1991 г. – 1998 г.); 3-й – кризис банковской системы (1998 г.); 4-й – преодоление последствий экономического кризиса (1999 г. – 2001 г.); 5-й – восстановление и укрепление позиций банковского сектора (с 2001 г.)
Очередные изменения в политике страны, переход к рыночным отношениям привёл к изменениям и в банковской системе. Наряду с Госбанком, игравшим роль «банка банков», были созданы пять отраслевых банков – Промышленно-строительный банк (Промстройбанк), занимавшийся кредитованием промышленности, строительства, транспорта и связи; Агропромышленный банк (Агропромбанк), кредитовавший агропромышленный комплекс; Жилищно – социальный банк (Жилсоцбанк), задачей которого было кредитование и обслуживание жилищного хозяйства и социальной сферы; Сберегательный банк (Сбербанк), преобразованный из сберегательных касс и обслуживавший население, и Внешнеэкономический банк (Внешэкономбанк), специализировавшийся на внешнеэкономической деятельности.
Первый коммерческий банк был зарегистрирован в августе 1988 г. Благоприятные условия открытия банковских кооперативов привели к широкой волне возникновения банков, своеобразному «банковскому буму». К 1 января 1989 г. в стране насчитывалось 43 коммерческих банка, спустя год – 224, а к концу 1991 г. – 1357. Однако основная часть этих банков представляла собой «банки однодневки», которые создавались лишь для получения определённой части прибыли, после чего они закрывались. А на их место приходили новые, предлагавшие чрезвычайно благоприятные условия для клиентов, но также не выполнявшие своих обязательств.
Определённый порядок наступил в 1991 г., когда в конце 1990 г. было принято два закона: Закон «О Государственном банке» и Закон «О банках и банковской деятельности», в которых были определены условия открытия банков, пути и методы контроля за ними. Затем был принят Закон «О банках и банковской деятельности в РФ», который окончательно устанавливал двухярусную банковскую систему в виде Центрального банка, Сберегательного банка и коммерческих банков. Согласно этому Закону коммерческие банки получили самостоятельный статус в области привлечения вкладов и кредитной политики, а также при определении процентных ставок. Кроме того, им были даны права осуществлять валютные операции на основе лицензий, выданных Центральным банком. Специализированные банки превращались в коммерческие на основе акционирования. Новая банковская система складывалась достаточно сложно и противоречиво. К началу 1992 г. действовало уже 1414 коммерческих банков, из них 767 были созданы на базе бывших специализированных банков и 646 вновь образованы. Но по сути основная часть состояла из мелких банков – 73% от общего числа банков. Основными крупными банками стали Сбербанк и Внешэкономбанк. Особенностью банков этого периода была их неустойчивость, причинами которой не в последнюю очередь стали недостаточная квалификация персонала, нехватка капитала, неверная процентная политика, высокий риск и низкая ликвидность. Всё это приводило к большому числу банкротств.
К 1994 г. банковскую систему можно было считать вполне сложившейся. В ней насчитывалось 2019 коммерческих и кооперативных банка с 4539 филиалами и 414 кредитных учреждений. Увеличился и совокупный капитал банков, он составил 968 млрд. руб. Особенностью 1994 г. стало создание первых ипотечных банков, занимающихся предоставлением долгосрочного кредита под залог недвижимости. Среди них можно назвать Московский ипотечный акционерный банк, ипотечный Стандартбанк, Санкт – Петербургский ипотечный банк.
Вплоть до кризиса 1998 г. банковская система развивалась достаточно стабильно. Сначала продолжался рост количества банков, а с 1996 г. началось сокращение.
Сокращение шло не только за счёт снижения темпов роста банков. Причиной уменьшения количества действующих банков становится также их банкротство, ухудшение финансового положения. С каждым годом росло количество отозванных лицензий. Особенно резко снизилось число паевых, мелких банков и банков с иностранным участием.
В 1997 году, как и ранее основной целью банковской системы выступает кредитование экономики в лице трёх экономических агентов – населения, предпринимателей, государства. Кредитованием населения занимается практически только Сбербанк. Кредитование предприятий занимает сравнительно небольшое место в операциях коммерческих банков. В совокупных активах кредитные вложения составляли 44%, при этом доля экономики – 35%. На долю государства приходилось 31% активов. Причём нужно отметить, что если в 1996 г. вклады в государственные ценные бумаги преобладали в активах, то в 1997 г. наметилась тенденция к их снижению. Наиболее крупным кредитором Правительства выступает Сбербанк.
Однако 1997 г. оказался последним благоприятным годом для коммерческих банков. Первая половина 1998 г. почти не принесла банкам прибыль, причём в большинстве случаев расходы превышали доходы. Структура пассивов и активов банков претерпела существенные изменения, связанные с событиями на финансовом рынке России. Значительно увеличилась доля государственных ценных бумаг в активах коммерческих банков. Пытаясь спасти себя, банки начали привлекать сбережения населения, но и это не помогло. И в середине 1998 г. начался серьёзный банковский кризис, осложнившийся ситуацией 17 августа 1998 г., который включил комплекс процессов: падение ликвидности, сокращение ресурсной базы, кризис внешней задолженности, потерю собственного капитала. Многие, даже крупнейшие, банки потерпели крах, уменьшилось их общее количество: с 2502 в 1998 г. до 1476 в январе 1999 г., сократилась ресурсная база за счёт ухода вкладчиков и выплаты долгов. У многих банков серьёзно уменьшился собственный капитал и в некоторых случаях он достиг отрицательной величины. В целом капитал банковской системы в рублёвом исчислении уменьшился втрое, а в валютном – в 8,5 раз.
Потребовалось провести ряд серьёзных мер для вывода банковской системы из кризиса. Первый этап реформирования (сентябрь 1998 г. – 2000 г.) состоял в принятии и осуществлении мер по реструктуризации банковского сектора. В этот период были в основном преодолены последствия банковского кризиса, созданы законодательные и организационные основы реструктуризации кредитных организаций и обеспечено преодоление наиболее острых последствий финансово-экономического кризиса 1998 г., восстановлены возможности банков по предоставлению базовых услуг экономике. Однако банковский сектор все еще не был достаточно развит. Значительная доля его капитала формировалась государством.
Новый этап реформирования банковского сектора начался в 2001 г. На этом этапе завершился период вывода с рынка кредитных организаций, имевших признаки несостоятельности. За период до 2001 г. Банком России было отозвано более 800 лицензий. ЦБ РФ получил дополнительные возможности для выполнения функций в области регулирования деятельности кредитных организаций.
Состояние банковского сектора в последние годы свидетельствует о закреплении и развитии тенденции к восстановлению банковской деятельности. За период с 2000 г. по 2002 г. совокупные активы банковского сектора в реальном исчислении возросли на 31,8%, капитал – на 41,7%, при этом рост капитала наблюдался у 90% кредитных организаций.
Однако пока нельзя говорить, что банковская система полностью восстановлена. Совокупные активы российского банковского сектора всё еще не превышают 35% ВВП, невелика доля вкладов в формировании ресурсной базы банков. Основными факторами, препятствующими развитию банковской деятельности, являются: невысокие темпы структурных преобразований в экономике; низкая ликвидность, недокапитализация, недостоверность отчётности многих отечественных предприятий, низкий уровень монетизации экономики, отсутствие законодательной основы защиты прав кредиторов, недостаточное правовое обеспечение возможностей банковского надзора, низкое качество управления во многих кредитных организациях, недостаточное развитие современных банковских технологий, высокие риски.

12.3 Банковские системы отдельных стран
БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА США
Сегодня банковская система США состоит из:
Федеральной резервной системы, выполняющей функции центрального банка страны;
Коммерческих банков;
Инвестиционных банков;
Сберегательных банков;
Ссудосберегательных ассоциаций.
Ядром кредитной системы США является Федеральная резервная система (ФРС), которая состоит из 12 федеральных резервных банков и большого числа банков-членов. Пассивы федеральных резервных банков состоят:
из собственных капиталов, созданных за счёт паевых взносов банков-членов;
из банкнотной эмиссии;
из банковских депозитов, представляющих собой резервы банков – членов ФРС.
Сосредоточение в федеральных резервных банках денежных резервов коммерческих банков явилось фактором экономии денег. Организация ФРС способствовала экономии наличных денег и в другом отношении – благодаря развитию безналичных расчётов, которые стали в широких размерах осуществляться через федеральные резервные банки.
Главной активной операцией федеральных резервных банков является покупка государственных ценных бумаг. По сравнению с этим незначительную сумму составляют ссуды федеральных резервных банков банкам-членам.
Федеральные резервные банки являются по преимуществу кредиторами государства. Но средства, вложенные ими в государственные ценные бумаги, в конечном счёте используются в интересах корпораций, так как затрачиваются государством в значительной мере на оплату госзаказов и покупку товаров.
БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ЯПОНИИ
Банковскую систему страны возглавляет Банк Японии, созданный в 1882 г. Уставный капитал Банка составляет 100 млн. иен, более половины его принадлежит государству. Частные акционеры не участвуют в управлении деятельностью Банка. Основными его функциями являются: монопольная банкнотная эмиссия; денежно-кредитное регулирование экономики, в частности осуществление международных расчётов и проведение операций на валютном рынке; кассовое обслуживание казначейства.
В соответствии с законом, принятым в 1942 г., Банк Японии находится под жёстким правительственным контролем, т.е. Министерство финансов имеет право активно вмешиваться в его политику. Высшие интересы государства в области финансовой и денежно-кредитной сфер определяет образованный в 1949 г. Политический комитет.
Компетенцией Политического комитета является выработка принципов банковской деятельности в стране и управления Банком Японии. Комитет изменяет уровень процентных ставок, определяет условия переучёта векселей, устанавливает порядок использования залогов при кредитовании, а также порядок проведения операций на открытом рынке.
Центральный Банк возглавляют его Президент и Директорат, состоящий из ряда вице-президентов, советников Президента, инспекторов по надзору за ведением дел и директора.
К методам управления Банка Японии относятся: лицензирование банковской деятельности; установление минимального размера уставного капитала для банков; выдача разрешений на изменение наименований банков, создание и ликвидацию их филиалов. Центральный банк устанавливает минимальные уровни показателей банковской ликвидности.
Главными органами денежно-кредитного регулирования в стране выступают: Банк Японии, Министерство финансов Федерация экономических организаций. К основным методам регулирования относятся: изменение норм ссудного процента и обязательного резервирования; проведение операций с государственными ценными бумагами и иностранной валютой; административные меры, проводимые совместно с правительством.
Общенациональные банки составляют основу банковской системы Японии. Их количество немногим превышает 150 при наличии более 16 тыс. филиалов. К общенациональным банкам относятся: городские банки, региональные банки, региональные банки второго уровня, банки долгосрочного кредитования и трастовые банки.
БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ИТАЛИИ
Банковское дело в Италии зародилось в Риме и было организовано по образу и подобию греческого.
Основные черты современной банковской системы в Италии сформировалось в 20-30-е годы XIX в. Кризис 30-х годов серьёзно затронул банковскую систему, и это вынудило государство произвести национализацию значительной части банков и сформировать в качестве высших органов кредитной системы два института – в 1947 г. Межминистерский комитет по кредитам и сбережениям, представляющий собой, так называемое, мини-правительство, наделённое большими полномочиями, и в 1893 г. Центральный эмиссионный банк – Банк Италии. Второй уровень кредитной системы с 1926 г. является единым эмиссионным центром страны, он представлен коммерческими банками и специализированными кредитными учреждениями.
Современной банковской системе Италии присущи свои особенности. Во-первых, значительна доля участия государственного сектора (на такие банки приходится 35% депозитов, 35% кредитов и 40% служащих в банковской сфере). Присутствие государства в банковском секторе проявляется в двух формах: обеспечение кредита, которое было отменено в 1983 г., и обязательство использовать определённую долю своих активов в виде земельных, сельскохозяйственных и движимых облигаций. Последнее касается теперь только земельных и сельскохозяйственных облигаций, их обязательная доля снизилась до 4,5%.
Во-вторых, банки и кредитные учреждения делятся на институты краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного кредитования.
Итальянская банковская система всегда испытывала большую конкуренцию со стороны сберегательных касс, которые хотя и не являются универсальными, остаются очень сильными конкурентами в своей сфере деятельности, что является ещё одной особенностью системы.
С конца 70-х годов усилился процесс приватизации банковской системы, хотя доля государства ещё остаётся значительной.
В последние годы банки Италии стали проводить политику внешнего развития, особенно в отношении Франции и Германии, а итальянский рынок стал доступным для вложений иностранных банков.
БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ФРГ
В ФРГ после войны была создана двухуровневая банковская система, где на верхнем уровне находится центральный банк страны – Немецкий федеральный банк, а на втором – коммерческие, или кредитные, банки, а также специализированные кредитные учреждения.
Немецкий федеральный банк (Дойче Бундесбанк) является преемником центрального банка Германии – Рейхсбанка.
Закон о кредитной системе 1934 г. предоставил Рейхсбанку исключительные права по отношению к кредитной системе, а закон о Рейхсбанке 1939 г. полностью подчинил его фюреру.
В соответствии с законом о Немецком федеральном банке (1957 г. и в новой редакции 1992 г.) он является независимым от правительства.
Бундесбанк выполняет следующие важные народно-хозяйственные функции:
Эмиссионного центра страны, т.е. осуществляет эмиссию банкнот в обращение.
Валютного центра страны, он проводит регулирование платёжного баланса и валютного курса.
«Кассира правительства», т.е. Бундесбанк проводит через текущие счета правительства исполнение федерального бюджета.
«Банка банков», т.е. обслуживание кредитных учреждений по пассивам и активам.
Расчётного центра страны.
Субъекта денежно-кредитного регулирования экономики страны.
Денежную, валютную и кредитную политику Бундесбанка устанавливает Центральный совет банка. В его состав входят члены правления Бундесбанка и президенты центральных банков земель. Центральный совет Бундесбанка возглавляют его Президент и вице-президент. Бундесбанк находится во Франкфурте-на-Майне.
Второе звено банковской системы представлено в первую очередь коммерческими, или кредитными, банками, среди которых можно выделить гроссбанки, провинциальные коммерческие банки, отделения иностранных банков и частные банкирские дома.
Ведущая роль в банковской системе ФРГ принадлежит гроссбанкам – Немецкому, Дрезденскому и Коммерческому банкам.

Глава 13 Место Центрального банка в банковской системе

13.1 Формы организации и функции центральных банков
Возникновение центральных банков в одних странах исторически связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих, наиболее надежных коммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения. Такие банки стали называть эмиссионными. В других странах центральные банки были созданы государством и названы центральными эмиссионными банками, так как эмиссия всех банкнот была сосредоточена в одном банке. Это название отражает роль банка в кредитной системе страны. Центральный банк служит как бы осью, центром кредитной системы, а коммерческие банки являются основой банковско-кредитной системы.
С точки зрения собственности на капитал ЦБ бывают:
государственные (Великобритания, ФРГ, Франция, Россия),
акционерные (США, Италия),
смешанные – акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству (Япония, Бельгия).
Независимо от того, принадлежит ли капитал ЦБ государству, исторически между банком и правительством сложились тесные связи. Степень независимости ЦБ от исполнительной власти в разных странах различна. Большей самостоятельностью пользуются банки, по закону подотчетные парламенту (в США, Германии, Швейцарии, Швеции, Голландии, России), меньшей – подотчетные министерству финансов. Таких банков большинство.
В большинстве промышленно-развитых стран центральный банк выполняет пять основных функций: денежно-кредитного регулирования, монопольной эмиссии банкнот, банка банков, банка правительства и внешнеэкономическую.
Функция денежно-кредитного регулирования или проведения денежно-кредитной политики. Регулирование экономики путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения – составной элемент экономической политики правительства. Общее состояния экономики во многом зависит от состояния денежно кредитной сферы. 75-90% всей денежной массы в большинстве стран составляют банковские депозиты и 25-10% - банкноты центрального банка, поэтому государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным, если государство через центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков. Существует множество методов и инструментов воздействия центрального банка на денежно-кредитную политику.
Функция монопольной эмиссии банкнот. За центральным банком законодательно закреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот. В некоторых странах он также монопольно осуществляет эмиссию монет, но обычно их чеканкой занимается министерство финансов (казначейство). В последнем случае центральный банк покупает монеты у казначейства по номиналу, а разница между номинальной стоимостью монет и их себестоимостью идет в доход госбюджета. Купленные монеты центральный банк выпускает в обращение вместе с банкнотами.
Функция «банка банков». В отличии от коммерческих банков клиентами центрального банка являются коммерческие банки, а не предприятия и население. Являясь банком банков, центральный банк выполняет функции главного регулирующего органа платежной системы страны. Он организует межбанковские расчеты; координирует и регулирует организацию расчетных систем; осуществляет надзор и контроль над банками с целью поддержания стабильности и надежности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов.
Функция банка правительства. В качестве банкира правительства центральный банк выступает как его кассир, кредитор, финансовый консультант. В центральном банке открыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран центральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Центральный банк кредитует государство, консультирует министерство финансов по вопросам размещения и погашения государственных займов, выбора дат эмиссии и определения доходности государственных ценных бумаг, управляет государственным долгом.
Внешнеэкономическая функция. Центральный банк является органом валютного контроля, проводником государственной валютной политики. Он определяет режим обменного курса национальной валюты, проводит операции по управлению официальными золотовалютными резервами, регулирует международные расчеты, платежный баланс, участвует в подготовке международных соглашений, сотрудничает с центральными банками других стран, а также с международными и региональными валютно-кредитными организациями.

13.2 Инструменты денежно-кредитной политики
Под инструментами денежно-кредитной политики экономисты понимают операции и способы, при помощи которых центральный банк может изменять банковские резервы, денежную массу и объемы кредитования экономики. В основной набор таких инструментов входят: операции на открытом рынке, рефинансирование банков и процентные ставки по операциям центрального банка, резервные требования, депозитные операции, прямые количественные ограничения.
1. Резервные требования. Для воздействия на денежно-кредитную сферу центральный банк использует прежде всего способность коммерческих банков увеличивать или уменьшать депозиты, а следовательно, денежную массу. Центральный банк воздействует на динамику банковских ссуд и депозитов через систему обязательных резервов.
Минимальные резервы – это обязательные резервы коммерческих банков в центральном банке, размер которых устанавливается законодательством в определенном отношении к банковским обязательствам (вкладам клиентов). Повышение резервной нормы на несколько процентных пунктов снижает величину избыточных резервов и значение денежного мультипликатора, в результате чего возможности коммерческих банков создавать кредитные деньги уменьшаются.
Мультипликатор (от лат. умножение) обозначает максимальное количество новых денег, которое может быть создано одной денежной единицей первоначального депозита (кредита). Математически мультипликатор – это число (коэффициент), на которое умножается величина депозита (кредита), чтобы получить ее общее возможное увеличение в результате мультипликативного расширения депозитов (кредитов):
М = 1/R
М – мультипликатор,
R – норма обязательных резервов, %
Например, R = 20%, сумма банковских депозитов – 100 тыс. руб., объем обязательных резервов составит 100 * 20% = 20 тыс. руб., а объем избыточных резервов 100 – 20 = 80 тыс. руб. при допущении что вся сумма избыточных резервов используется банками для кредитования, величина денежного мультипликатора будет равна М = 1/0,2 = 5, а максимальное расширение денежной массы составит 5*80 тыс. руб. = 400 тыс. руб. При увеличении нормы резервирования до 30% объем избыточных резервов сократится до 70 тыс. руб., денежный мультипликатор уменьшится до 3,33, а максимальное расширение денежной массы составит только 233,33 тыс. руб.
Норма минимальных резервов может изменяться в зависимости от конъюнктуры, от вида и величины вкладов. В России в 2000 г. норматив обязательных резервов по депозитам физических лиц в руб. составил 7%, по привлеченным средствам юридических лиц в руб. и привлеченным средствам юридических и физических лиц в ин. валюте – 10%.
2. Операции на открытом рынке. Они представляют собой покупку и продажу центральным банком государственных ценных бумаг. В период высокой конъюнктуры, когда коммерческие банки особенно активно занимаются кредитованием, центральный банк выбрасывает на РЦБ государственные облигации по выгодным ценам. Если их покупают сами коммерческие банки, это означает непосредственное сокращение объемов кредитования. Если же их покупают частные лица и предприятия, то сокращаются размеры их банковских вкладов, что опять таки влечет за собой уменьшение кредитных возможностей банков. В обоих случаях происходит сокращение денежного предложения. Для увеличения денежного предложения центральный банк в период спада может заниматься выкупом этих облигаций на выгодных условиях.
В качестве аналога операций на открытом рынке центральный банк использует также валютные интервенции. Валютные интервенции представляют собой покупку-продажу иностранной валюты на внутреннем рынке для увеличения или стерилизации денежной массы. Покупка иностранной валюты приводит к увеличению денежной массы в национальной валюте и понижению ее курса, а продажа - к сокращению ин. валюты и повышению курса рубля.
3. Рефинансирование банков. Ставка рефинансирования – это ставка (простая процентная ставка), взимаемая центральным банком по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам. Политика рефинансирования – в западных странах называется дисконтной политикой, а ставка под которую предоставляются кредиты – учетной или дисконтной.
Применение этого инструмента базируется на том, что коммерческие банки могут увеличивать свои кредитные ресурсы путем привлечения средств центрального банка. Повышение ставки рефинансирования уменьшает возможности коммерческих банков в получении кредита для пополнения своих резервов, что в свою очередь приводит к сокращению их ссуд, а значит, денежной массы, и увеличению рыночных процентных ставок. Повышая ставку, центральный банк проводит политику ограничения кредита, то есть кредитной рестрикции. Снижение ставки центрального банка является методом политики расширения кредита – кредитной экспансии.
4. Депозитные операции. Они представляют собой привлечение свободных денежных средств банков в срочные депозиты центрального банка. Депозитные операции относятся к окнам постоянного доступа или операциям постоянного действия. Они проводятся двумя способами: на фиксированных условиях либо на условиях аукциона. В первом случае ЦБ фиксирует минимальную сумму, срок и сумму депозита и процентную ставку. Такие операции осуществляются по системе Рейтерс-дилинг. Депозитные аукционы проводятся как процентный конкурсом договоров-заявок банков с назначением ЦБ максимальной начальной процентной ставки. Депозитные сделки заключаются только с банками –резидентами в рублях. Депозитные операции оказывают воздействие тем, что связывают избыточные резервы банков, сдерживая рост денежной массы.
5. Прямые количественные ограничения. Под прямыми количественными ограничениями понимается установление лимитов на рефинансирование банков и других кредитных организаций и проведение отдельных банковских операций. В западной практике они называются селективным контролем. Сюда относятся также квотирование отдельных видов пассивных и активных операций, ограничение на открытие филиалов и отделений, лимитирование размеров комиссионного вознаграждения, тарифов за оказание отдельных видов услуг, процентных ставок, определение номенклатуры операций, видов обеспечения.

13.3 Правовое регулирование деятельности Центрального банка Российской Федерации (Банка России)
Статус, цели деятельности, функции и полномочия Центрального банка Российской Федерации (Банка России) определяются Конституцией Российской Федерации, настоящим Федеральным законом и другими федеральными законами.
Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией Российской Федерации и настоящим Федеральным законом, Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления.
Банк России является юридическим лицом. Банк России имеет печать с изображением Государственного герба Российской Федерации и со своим наименованием.
Местонахождение центральных органов Банка России - город Москва.
Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью. Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России - по обязательствам государства. Целями деятельности Банка России являются:
защита и обеспечение устойчивости рубля;
развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.
Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.
Банк России выполняет следующие функции:
1) во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;
2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;
3) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;
4) устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;
5) устанавливает правила проведения банковских операций;
6) осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;
7) осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;
8) принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;
9) осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп (далее - банковский надзор);
10) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
11) осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;
12) организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;
13) определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;
14) устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации;
15) устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;
16) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;
17) устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;
18) проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;
18.1) осуществляет выплаты Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации, в случаях и порядке, которые предусмотрены федеральным законом;
19) осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами.
Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации. Банк России может участвовать в капиталах и деятельности международных организаций, которые занимаются развитием сотрудничества в денежно-кредитной, валютной, банковской сферах, в том числе между центральными банками иностранных государств.
Банк России имеет уставный капитал в размере 3 млрд. рублей.
Национальный банковский совет - коллегиальный орган Банка России. Численность Национального банковского совета составляет 12 человек. Члены Национального банковского совета, за исключением Председателя Банка России, не работают в Банке России на постоянной основе и не получают оплату за эту деятельность. Председатель Банка России назначается на должность Государственной Думой сроком на четыре года большинством голосов от общего числа депутатов Государственной Думы.
В Совет директоров входят Председатель Банка России и 12 членов Совета директоров. Члены Совета директоров работают на постоянной основе в Банке России.
Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда это предусматривается федеральным законом о федеральном бюджете.
Банк России не вправе предоставлять кредиты для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов. Средства федерального бюджета и средства государственных внебюджетных фондов хранятся в Банке России, если иное не установлено федеральными законами.
Отчетный период (отчетный год) Банка России устанавливается с 1 января по 31 декабря включительно.
Банк России ежегодно не позднее 15 мая года, следующего за отчетным, представляет в Государственную Думу годовой отчет Банка России. После утверждения годовой финансовой отчетности Банка России Советом директоров Банк России перечисляет в федеральный бюджет 50 процентов фактически полученной им по итогам года прибыли, остающейся после уплаты налогов и сборов в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации. Официальной денежной единицей (валютой) Российской Федерации является рубль. Один рубль состоит из 100 копеек.
Введение на территории Российской Федерации других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:
1) процентные ставки по операциям Банка России;
2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
3) операции на открытом рынке;
4) рефинансирование кредитных организаций;
5) валютные интервенции;
6) установление ориентиров роста денежной массы;
7) прямые количественные ограничения;
8) эмиссия облигаций от своего имени.
Банк России выдает разрешения на создание кредитных организаций с иностранными инвестициями и филиалов иностранных банков, а также осуществляет аккредитацию представительств кредитных организаций иностранных государств на территории Российской Федерации в соответствии с порядком, установленным федеральными законами.
Банк России устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю. Банк России является органом валютного регулирования и валютного контроля и осуществляет эти функции в соответствии с Законом Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле" и федеральными законами. Для осуществления своих функций Банк России может открывать представительства на территориях иностранных государств. Банк России является органом банковского регулирования и банковского надзора. Банк России устанавливает обязательные для кредитных организаций и банковских групп правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности, организации внутреннего контроля, составления и представления бухгалтерской и статистической отчетности, а также другой информации, предусмотренной федеральными законами. Банк России не вправе требовать от кредитных организаций выполнения несвойственных им функций, а также требовать предоставления не предусмотренной федеральными законами информации о клиентах кредитных организаций и об иных третьих лицах, не связанной с банковским обслуживанием указанных лиц. Банк России представляет собой единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему Банка России входят центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, которые необходимы для осуществления деятельности Банка России.
Национальные банки республик в составе Российской Федерации являются территориальными учреждениями Банка России. Национальный банковский совет до завершения отчетного года принимает решение об аудиторской проверке годовой финансовой отчетности Банка России и определяет аудиторскую организацию, имеющую лицензию на осуществление аудита на территории Российской Федерации.
Внутренний аудит Банка России осуществляется службой главного аудитора Банка России, непосредственно подчиненной Председателю Банка России.

Глава 14 Коммерческие банки и их операции

Сущность, функции и классификация коммерческих банков
Значительное место в кредитной системе занимают коммерческие банки. Слово «банк» происходит от итал. слова и означает «стол».
Несмотря на то, что банки существуют уже достаточно давно, вопрос о сущности банка является дискуссионным. Выделяют следующие основные аспекты. Банк – это:
хранилище денег (обиходная точка зрения),
учреждение, организация (наиболее массовое представление),
орган экономического управления,
посредническая организация,
агент биржи,
кредитное предприятие.
Выполняя свои основные функции – аккумуляцию временно свободных денежных средств, создание платежных средств, посредничество в кредите, размещение привлеченных средств и расчетно-кассовое обслуживание клиентуры, организацию выпуска и размещения ценных бумаг банк выступает как типичное предприятие, доходы и само будущее которого зависят от того, насколько хорошо он обслуживает клиентов. Исходя из этого, коммерческий банк можно определить как денежно-кредитное предприятие, находящиеся на нижнем уровне двухуровневой банковской системы и занимающиеся оказанием на платной (коммерческой) основе банковских услуг физическим и юридическим лицам в условиях рыночной конкуренции с другими коммерческими банками.
Юридический статус коммерческого банка определяется законодательством каждой конкретной страны.
Коммерческие банки можно классифицировать:
1. По форме собственности
государственные (центральные банки и государственные коммерческие банки),
акционерные (ОАО и ЗАО, ООО),
кооперативные (паевые),
муниципальные,
смешанные,
совместные или банки с участием иностранного капитала.
2. По характеру экономической деятельности
эмиссионные,
коммерческие,
специализированные банковские учреждения.
3. По срокам выдаваемых кредитов
краткосрочного кредита,
долгосрочного кредита.
4. По хозяйственному признаку
промышленные,
торговые,
сельскохозяйственные и др.
5. По территории
местные или региональные,
федеральные,
республиканские,
международные.
6. По размеру
крупные,
средние,
мелкие.
7. По объему и разнообразию операций
универсальные,
специализированные.
8. По наличию филиальной сети
с филиалами,
без филиалов.
Коммерческий банк в своей деятельности опирается на следующие принципы:
прибыльность хозяйствования,
спекулятивный принцип,
максимальное использование всех ресурсов,
риск ради прибыли,
все для клиента,
принцип взаимной заинтересованности с партнерами,
привлечение в качестве клиентов всех членов семьи.

Структура управления коммерческим банком
Особенностью современного коммерческого банка является то, что он прежде всего выступает как самостоятельный хозяйствующий субъект, имеет статус юридического лица и осуществляет посредническую деятельность в реализации специфических продуктов – кредита, ценных бумаг и валюты на основе полученной от центрального банка лицензии.
Организационная структура коммерческого банка определяется его Уставом, в котором содержатся положения об органах управления банка, их полномочиях, ответственности и взаимосвязи при осуществлении банковских операций. В организационной структуре банка можно выделить две части структуру управления банка и структуру его функциональных подразделений и служб. Органами управления Банка являются:
1 Общее собрание акционеров Банка, в компетенции которого: внесение изменений и дополнений в Устав Банка; реорганизация и ликвидация Банка, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов; увеличение уменьшение) уставного капитала Банка; избрание Председателя Правления Банка и досрочное прекращение его полномочий; избрание членов Ревизионной комиссии Банка и досрочное прекращение их полномочий; утверждение годовых отчетов, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчетов о прибылях и убытках Банка, а также распределение прибыли, в том числе выплата (объявление) дивидендов, и убытков Банка по результатам финансового года; утверждение внутренних документов, регулирующих деятельность органов Банка; решение иных вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров Федеральным законом «Об акционерных обществах»
2. Совет директоров Банка осуществляет общее руководство деятельностью Банка.
3. Единоличный исполнительный орган - Председатель Правления Банка, который осуществляет руководство всей деятельностью Банка в соответствии с полномочиями представленными ему Уставом Банка и Советом директоров, руководит деятельностью Правления Банка, непосредственно рассматривает основные вопросы развития Банка и его финансовой деятельности, руководит кредитной, учетной, инвестиционной, кадровой политикой и политикой безопасности Банка.
4. Коллегиальный исполнительный орган - Правление Банка, который рассматривает результаты коммерческой деятельности Банка, вопросы организации кредитования, расчетов, внешнеэкономической деятельности и другие вопросы текущей деятельности Банка; контролирует соблюдение законодательства Банком и его филиалами; решает вопросы подбора, расстановки, подготовки и переподготовки кадров; определяет условия и порядок оплаты труда работников Банка и его филиалов; рассматривает проекты приказов, инструкций и других документов Банка и рассматривает материалы ревизии, проверок, а также отчеты директоров филиалов и представительств Банка и принимает по ним решения; принимает решение о выпуске не эмиссионных ценных бумаг Банка; принимает решения об открытии и закрытии внутренних структурных подразделений Банка.
Функциональные подразделения Банка представлены управлениями, отделами, группами, секторами и службами, осуществляющими свою деятельность в соответствии с внутренними положениями.
Управление развития банка и клиентских отношений занимается анализом рынка банковских услуг и маркетинговыми исследованиями, привлечением клиентов на обслуживание, формированием клиентского досье, мониторингом выполнения условий договора банковского счета, ориентацией всех сотрудников на максимальное удовлетворение потребностей клиентов в банковских услугах, поддержанием связей с государственными учреждениями и средствами массовой информации, подготовкой предложений по наращиванию уставного капитала Банка.
Основной задачей управления экономики и планирования является проведение в Банке и его филиалах единой денежно-кредитной и финансовой политики. Управление осуществляет анализ состояния дел по формирования и использованию ресурсов в целом, отдачи акционерного капитала, структуры ресурсов, экономических нормативов, качества активов, полноты формирования резерва на возможные потери по ссудам и под обесценение ценных бумаг, составляет финансовый плат по головному офису, обобщает, анализирует и предоставляет в установленные сроки отчетность в ГУ ЦБ по Ставропольскому краю.
Управление по работе с активами осуществляет сокращение низколиквидных активов; анализ качества кредитного портфеля Банка; контроль за источниками формирования резерва на возможные потери по ссудам; работу с заемщиками по возврату просроченных кредитов и процентов по ним; проведение рекламной работы для поиска покупателя; оперативный ежедневный контроль за состоянием просроченной задолженности по филиалам; ведение пассивных операций (привлечение средств предприятий и организаций в депозитные вклады), составление финансовой отчетности.
Задачей кредитного управления является получение максимальной прибыли от активных операций на кредитном рынке при соблюдении принципов кредитования и рационального использования ресурсов Основными функциями кредитного управления являются: контроль за состоянием кредитной работы Банка; анализ кредитного портфеля с точки зрения надежности и эффективности кредитных операций, обеспечения прибыльности и ликвидности; анализ и проработка кредитных предложений от клиентов банка; разработка условий выдачи и погашения кредита; оформление документов по кредитным проектам; контроль за финансовым состоянием заемщика и целевым использованием кредита.
Управление внутреннего контроля осуществляет надзор и проверку. Дает независимую оценку результатов проверок по следующим видам деятельности: регулярный анализ масштабов, эффективности и действенности реализации политики и процедур, установленных Советом директоров и Травлением Банка; анализ информационных систем; принятие мер по минимизации кредитных рисков
Управление автоматизации занимается разработкой и реализацией программ информатизации Банка и его филиалов; освоением и внедрением современных банковских технологий; определением потребностей в вычислительной техники; участием в научно-исследовательских и проектных работах; предоставлением всего комплекса информационно-вычислительных услуг банку и его филиалам; подготовкой заключений на списание вычислительной и кассовой техники.
Главная бухгалтерия банка решает следующие задачи: обеспечение правильного проведения бухгалтерии банковских операций; своевременная сверка аналитического учета с синтетическим с целью недопущения их расхождения; составление ежедневного сводного баланса по банку; анализ бухгалтерской отчетности; автоматизация учетных процессов; представление бухгалтерской отчетности ЦБ РФ; предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности, выявление внутренних резервов по обеспечению финансовой устойчивости банка; использование материальных и финансовых ресурсов в соответствии с нормами и сметами.
Отдел вкладных операций занимается заключением договоров банковских вкладов на условиях, определяемых действующим законодательством; открытием и ведением лицевых счетов по видам вкладов; ведением книги регистрации счетов; начислением процентов по привлеченным денежным средствам; осуществлением безналичного перечисления средств со вклада по заявлению клиента; осуществлением переводов денежных средств по поручению физических лиц; приемом коммунальных и других платежей от населения; предоставлением в аренду индивидуальных сейфов для хранения документов и ценностей; ежедневным ведением кассовых журналов по приходу и расходу; ежедневным отражением в балансе всех операций, совершенных отделов в течение дня.
Отдел фондовых операций осуществляет брокерские и дилерские операции с ценными бумагами; привлечение средств путем выпуска собственных ценных бумаг; формирование достоверной и полной информации о результатах операций с ценными бумагами Функциями отдела являются: формирование и управление портфелем ценных бумаг; проведение операций на РЦБ в интересах клиентов; анализ эффективности финансовых инструментов в портфеле Банка; проведение биржевых и внебиржевых сделок с ценными бумагами; оформление и исполнение сделок с ценными бумагами для клиентов; формирование собственного портфеля срочных инструментов; осуществление вексельного обращения в системе банка; оценка залоговой стоимости ценных бумаг,
Основными задачами отдела валютных операций являются: организация работы банка по реализации решений Правительства в области внешнеэкономических связей; обеспечение контроля за поступлением в страну экспортной выручки в иностранной валюте, а также реализацией ее части, подлежащей обязательной продаже на внутреннем валютном рынке; контроль за обоснованностью платежей в инвалюте за импортируемые товары; организация и контроль работы обменных пунктов; управление ликвидностью в инвалюте.
Группа депозитарных операций осуществляет свою деятельность на основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг Ее основными функциями является: учет и удостоверение прав на ценные бумаги; учет и удостоверение передачи этих прав; фиксация обременения ценных бумаг обязательствами; содействие владельцам в реализации прав, закрепленных ценными бумагами; оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг Объектами депозитария являются эмиссионные и не эмиссионные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с действующим законодательством
Юридический отдел осуществляет защиту прав законных интересов Банка правовыми средствами; юридическую экспертизу кредитных и других договоров; притензионно-исковую работу; пропаганду законодательства РФ.
Служба безопасности банка осуществляет обеспечение сохранности здания, помещений банка и материальных ценностей, находящихся в них; обеспечение личной безопасности руководства; обеспечение пропускного режима в здание банка; обеспечение режима секретности при работе с информацией, содержащей банковскую тайну; фельдъегерские функции поддержание противопожарной безопасности; охрану и сопровождение хранимых и перевозимых денежных средств.

14.3 Правовое регулирование банковской деятельности в Российской Федерации
Банковская система Российской Федерации включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков. Ее более подробная структура представлена на рис.1.Правовое регулирование банковской деятельности осуществляется Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом «О банках и банковской деятельности», Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», другими федеральными законами, нормативными актами Банка России.
Кредитная организация – юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии)
Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным законом. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.
Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности; открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.
Небанковская кредитная организация – кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции.
К банковским операциям относятся:
1)привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (до востребования и на определенный срок);
2)размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;
3)открытие и ведение счетов физических и юридических лиц;
4)осуществление расчетов по поручению физических и юридических, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;
5) инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;
6)купля – продажа иностранной валюты в наличной и безналичных формах;
7)привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;
8)выдача банковских гарантий;
9)осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов).
Филиалом кредитной организации является обособленное подразделение, расположенное вне места ее нахождения и осуществляющее от ее имени все или часть банковских операций, предусмотренных выданной лицензией.


Банковская система РФ


Кредитные организации


Филиалы и представительства иностранных банков


ЦБ РФ


Универсальные коммерческие банки


Специализированные коммерческие банки





Банки


Небанковские кредитные организации






Банки с контрольным пакетом, принадлежащим государству








Рисунок 1 - Структура банковской системы РФ

Представительством кредитной организации является ее обособленное подразделение, расположенное вне места нахождения кредитной организации, представляющее ее интересы и осуществляющее их защиту. Представительство имеет право осуществлять банковские операции.
Филиалы и представительства не являются юридическими лицами и осуществляют свою деятельность на основании выданной им в установленном порядке доверенности.
Порядок регистрации кредитных организаций и лицензирование банковских операций устанавливается Федеральным законом «О банках и банковской деятельности». В соответствии с этим законом Банк России в целях осуществления им контрольных и надзорных функций ведет Книгу государственной регистрации кредитных организаций.
Для государственной регистрации кредитной организации и получения лицензии на осуществление банковских операций в Банк России представляются следующие документы:
1)заявление с ходатайством о государственной регистрации кредитной организации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций;
2)учредительный договор;
3)устав;
4)бизнес-план, утвержденный собранием учредителей (участников) кредитной организации, протокол собрания учредителей (участников);
5)документы об уплате государственной пошлины и лицензионного сбора;
6)копии документов о государственной регистрации учредителей – юридических лиц, аудиторские заключения о достоверности их финансовой отчетности, а также подтверждение налоговыми органами выполнения учредителями – юридическими лицами обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов Российской Федерации и местными бюджетами за последние три года;
7)документы, подтверждающие источники происхождения средств, вносимых учредителями- физическими лицами в уставный капитал кредитной организации;
8)анкеты кандидатов на должность руководителя кредитной организации, главного бухгалтера, заместителей главного бухгалтера кредитной организации, а также филиала кредитной организации.
Принятие решения о государственной регистрации кредитной организации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций или об отказе в этом производится в срок, не превышающий шести месяцев с даты представления всех документов.
Отказ о государственной регистрации кредитной организации и выдаче ей лицензии на осуществление банковских операций допускается только по следующим основаниям:
1)несоответствие кандидатов, предлагаемых на должности руководителя кредитной организации, главного бухгалтера кредитной организации и его заместителей, квалифицированным требованиям, установленным федеральными законами;
наличие судимости за совершение преступлений в сфере экономики и т.д.
2)неудовлетворительное финансовое положение учредителей кредитной организации или неисполнение ими своих обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов Российской Федерации, местными бюджетами за последние три года;
3)несоответствие документов, поданных в Банк России для государственной регистрации кредитной организации и получения лицензии на осуществление банковских операций, требованиям федеральных законов и принимаемых в соответствии с ними нормативных актов Банка России;
4)несоответствие деловой репутации кандидатов на должности членов совета директоров (наблюдательного совета) квалифицированным требованиям, установленным федеральными законами, наличие у них судимости за совершения преступления в сфере экономики.
При реорганизации кредитной организации права и обязанности переходят к правопреемникам. В этом случае в устав и Книгу государственной регистрации кредитных организаций вносятся необходимые изменения, а все документы с неистекшими сроками передаются в установленном порядке правопреемнику.
При ликвидации общее собрание акционеров банка или надлежащий орган, принявший решение о его ликвидации назначают по согласованию с Центральным банком РФ ликвидационною комиссию и устанавливают порядок и сроки ликвидации,
комиссия составляет промежуточный ликвидационный баланс, содержащий сведения о составе имущества банка, предъявленных кредиторами требований, а после завершения расчетов с кредиторами – ликвидационный баланс, который утверждается общим собранием акционеров по согласованию с Банком России.
Ликвидация считается завершенной, а кредитная организация прекратившей свое существование с момента внесения Центральным банком РФ соответствующей записи в Книгу государственной регистрации кредитных организаций.
В соответствии с федеральными законами «О банках и банковской деятельности», «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими правовыми актами Центральный банк РФ производит отзыв лицензии на осуществление банковских операций у банков и иных кредитных организаций, действующих на правах юридического лица.
Отзыв лицензии на осуществление банковских операций может быть произведен при установлении недостоверности сведений, на основании которых она выдана, при задержке начала осуществления банковских операций, предусмотренных лицензией,более чем на год со дня ее выдачи, при установлении фактов недостоверности отчетных данных, при осуществлении, в том числе однократном, банковских операций, не предусмотренных лицензией Банка России, при неисполнении требований федеральных законов и нормативных актов, регулирующих банковскую деятельность, если в течении года к кредитной организации неоднократно применялись меры воздействия, предусмотренные Федеральным законом«О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», а также при неудовлетворительном финансовом положении кредитной организации, неисполнении ею своих обязательств перед вкладчиками и кредиторами, что является основанием для подачи заявления о возбуждении в арбитражном суде производства по делу и несостоятельности (банкротстве). Кроме этого, основанием для отзыва лицензии может быть решение учредителей (участников) о реорганизации (в случае прекращения деятельности юридического лица) или ликвидации банка. Срок ликвидации кредитной организации не может превышать 12 месяцев со дня принятия арбитражным судом решения о ликвидации кредитной организации.

14.4 Операции универсальных коммерческих банков
Все операции коммерческих банков делятся на активные и пассивные. Пассивные операции связаны с привлечением денежных средств в банк для формирования его ресурсов. Активные операции связаны с размещением ресурсов банка в целях их капитализации.
Пассивные операции можно разбить на следующие группы:
управление собственным капиталом
депозитные операции
недепозитные источники привлечения средств.
Собственный капитал составляет основу деятельности коммерческого банка. Он формируется в момент создания банка и первоначально состоит из сумм, полученных от учредителей в качестве их взноса в уставный капитал, который может производиться как напрямую, когда банк создается в форме общества с ограниченной ответственностью, так и через покупку акций, если в форме акционерного общества.
Собственный капитал считается в банке резервом ресурсов, позволяющим поддерживать платежеспособность банка. Собственный капитал выполняет 3 основные функции: защитную, регулирующую, оперативную. Защитная функция означает защиту экономических интересов вкладчиков и кредиторов, т.е. возможность выплаты им компенсации в случае возникновения убытков или банкротства банка, продолжение деятельности банка независимо от полученных убытков. Регулирующая функция проявляется в том, что размер имеющихся у банка собственных средств определяет масштабы его деятельности. По действующему законодательству экономические нормативы, установленные ЦБ РФ и регулирующие деятельность коммерческих банков, в основном исходят из размера собственного капитала. Оперативная функция собственного капитала заключается в том, что собственный капитал является источником вложений в нематериальные активы, развития материальной базы.
Источником собственного капитала банка являются уставный капитал, добавочный капитал, фонды банка, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет.
Основная часть ресурсов коммерческих банков формируется не за счет собственных, а за счет привлеченных средств. Депозит отражает экономические отношения, которые складываются между банком и клиентом по поводу передачи средств банку во временное пользование. На долю депозитных операций приходится до 70% всех привлеченных средств коммерческих банков. Депозит для клиента банка является одновременно и потенциальными деньгами и капиталом, поскольку приносит определенный доход в виде процента. Уровень дохода по депозиту зависит от вида депозита. Привлечение средств оформляется договором в письменной форме. По договору банковского вклада (депозита) одна сторона (банк), принявшая от другой стороны (вкладчика) или поступившую для нее денежную сумму (вклада) и выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, предусмотренных договором.
По категориям вкладчиков все банковские вклады подразделяются на вклады физических лиц и вклады юридических лиц.
По форме назначения срока вклады принято подразделять на 3 группы:
1). вклады до востребования по которым договор заключен на условиях выдачи вклада по первому требованию;
2). срочные вклады – договор заключен на условиях возврата вклада по истечении определенного срока. Срочный вклад может быть оформлен на твердый срок – 1,3,6,9,12 мес. и более, но без права продления и по истечении срока владелец вклада может получить средства в любой момент. При досрочном получении вклада проценты начисляются по ставке вклада до востребования.
3). условные вклады – вклады, по которым договор заключен на иных условиях, т.е. они возвращаются только при наступлении определенных условий. К ним относятся целевые вклады, страховые, накопительные.
Особой разновидностью банковских вкладов являются сберегательные вклады населения. Они занимают промежуточное положение между срочными депозитами и депозитами до востребования. Эти вклады создаются с целью накопления денежных средств или сохранения денежных сбережений. Как правило, они предусматривают возможность дополнительных взносов.
Альтернативным источником привлечения средств банками является выпуск ими собственных долговых обязательств: банковских сертификатов, векселей, облигаций.
Банковский сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.
Депозитный сертификат может быть выдан только юридическим лицам, сберегательный – физическим. Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями. Они могут быть именными и на предъявителя.
Для регулирования своей ресурсной базы банки прибегают к таким недепозитным источникам как получение займов на межбанковском рынке и кредитов Центрального банка.
Кредиты Центрального банка предоставляются в форме ломбардных кредитов, однодневных расчетных кредитов («овернайт»), внутридневных кредитов, а также в форме переучета векселей, которые предоставляются под залог ценных бумаг, включенных в Ломбардный список Банка России, утвержденный Советом Директоров.
Межбанковские кредиты предоставляют банки друг другу на условиях срочности, платности и возвратности.
Активные операции – это операции по размещению собственных, привлеченных и заемных средств с целью получения прибыли и поддержания ликвидности банка. Активные операции можно разделить на 4 группы:
кредитные операции
инвестиционные операции
расчетно-кассовые операции
прочие активные операции (трастовые, лизинговые, факторинговые и др.)
Коммерческие банки участвуют в самых различных операциях, они предоставляют множество услуг своим клиентам. Рассмотрим основные из них.
Кредитные операции. В российских коммерческих банках кредитование заемщиков и их оценка, как правило, возлагается на кредитный отдел (управление). К кредитным операциям относятся ссудные операции и операции по размещению депозитов в других банках. Кредитные операции – это предоставление банком денежных средств на основе кредитного договора на условиях возвратности, срочности и платности. Классификация кредитных операций рассмотрена была нами ранее. Эти операции приносят банкам, как правило, основную часть процентных доходов.
Депозитные операции. Депозитный или сберегательный сертификат это письменное свидетельство банка - эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему. Из определения сертификата следует, что он является передаваемой ценной бумагой. Право выпуска сертификатов предоставляется коммерческим банкам при условии осуществления ими банковской деятельности не менее года; публикации годовой отчетности, подтвержденной аудиторской фирмой; соблюдения банковского законодательства и нормативных актов ЦБ РФ, в том числе директивных экономических нормативов; наличии законодательно создаваемого резервного фонда в размере не менее 5% от фактически оплаченной суммы уставного капитала и резервов на покрытие кредитных рисков, созданных в соответствии с требованиями ЦБ РФ, Банки могут выпускать сертификаты в разовом порядке и сериями. При этом сертификаты могут быть именными и на предъявителя. В зависимости от статуса вкладчика сертификаты делятся на депозитные и сберегательные. Депозитные сертификаты выпускаются для продажи только юридическим лицам, а сберегательные физическим. Оба вида сертификатов выпускаются в рублях. Сертификаты являются срочной ценной бумагой, т.е. в нем указывается срок обращения. Максимальный срок обращения депозитных сертификатов ограничен годом, сберегательных 3 годами.
В практике российских банков широкое распространение получил выпуск собственных векселей, что позволяет им увеличить объем привлеченных средств, а его клиенты получают универсальное платежное средство. Порядок выпуска коммерческими банками собственных векселей регламентируется письмом ЦБ РФ № 26 от 23 февраля 1995 г. «Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями». Банковский вексель удостоверяет, что юридическое или физическое лицо внесло в банк депозит в сумме и в валюте, указанной в векселе. Банк, в свою очередь, обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход, если он продан по номинальной стоимости. При продаже векселя с дисконтом сумма дисконта является будущим доходом векселедержателя.
Расчетные операции. Год расчетными операциями понимаются приказы-поручения клиентов на оплату работ, услуг, товаров, погашения задолженностей, зачисления на расчетный счет и текущий счет клиента. Кроме того, банк, являясь юридическим лицом, осуществляет различные расчетные операции по ведению хозяйственной деятельности, в том числе межбанковские расчеты. Для осуществления расчетных операций и хранения свободных денежных средств клиентов, каждому банку с момента регистрации открывается корреспондентский счет 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России»
Между банками и клиентами отношения регулируются договорами на расчетно-кассовое обслуживание и договором банковского обслуживания. Банк открывает каждому клиенту расчетный, текущий или бюджетный счет, в зависимости от юридического статуса лица от 401 до 408. В установленные сроки банк выдает клиенту выписку со счета, она содержит следующую информацию: номер счета, дата или период на который она составлена, шифр вида операции, кор. счет суммы по дебету и кредиту и т.д. Банк производит списание средств со счетов на основании распоряжений клиентов, без распоряжения списание допускается по решению суда и в случаях, установленных законом. Межбанковские расчеты базируются на осуществлении платежей через кор. счета коммерческих банков, открытых в РКЦ и корсчета банков, открытых на основе прямых корреспондентских отношений между банками. Каждому банку может быть открыт только один корсчет по месту его нахождения. Филиалу банка может быть открыт один корреспондентский субсчет в РКЦ.
Кассовые операции. В кассах банков хранятся не только наличные деньги, но и ценные бумаги и бланки строгой отчетности. Обслуживание клиентов производится операционной кассой, в ее состав входят
приходно-расходная касса;
приходные кассы;
расходные кассы;
кассы для размена денег;
вечерние кассы;
кассы пересчета денежной наличности,
Расходные кассовые операции контролируются контролером, который ведет кассовый журнал по расходам в двух экземплярах. Передача документов в кассу оформляется в специальном журнале с указанием номер чека или ордера, суммы, подписи контролера, расписки кассира. Документооборот по приходно-кассовым операциям должен быть организован так, чтобы выдача квитанций клиентам и зачисление сумм на их счета производились только после фактического поступления денег в кассу. Приходный кассовый документ, принятый бухгалтером подписывается им, заносится в кассовый журнал, и внутренним порядком передается в кассу вместе с квитанцией. Объявление на взнос наличными, денежные чеки должны быть заполнены в один прием от руки чернилами или ручкой. Прием наличных денег в кассу осуществляется по объявлению на взнос наличными с выдачей квитанции.
Операции с ценными бумагами. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве эмитентов, посредников и совершать операции с ценными бумагами от своего имени с целью получения дохода. Эмитируя и обслуживая векселя, сберегательные и депозитные сертификаты, банки выполняют одно из своих основных предназначений - аккумуляцию денежных и создание платежных средств.
Выступая в качестве посредника в операциях с ценными бумагами банки по поручению предприятий, выпустивших акции, осуществляют их продажу, перепродажу хранение, и получение дивидендов по ним, получая комиссионные вознаграждения. Кроме перечисленных операций с ценными бумагами банки могут выступать в качестве депозитария, т.е. вести учет акций и других ценных бумаг, реестр акционеров.
Валютные операции. В современных условиях валютные операции занимают одну из ведущих позиций в портфеле активов коммерческих банков. Коммерческие банки оказывают клиентам разнообразные услуги по конвертации валют, переводу денежных средств и других валютных ценностей из одной страны в другую. Вместе с тем многие банки являются активными участниками национальных и мировых валютных рынков. Валютные операции сопряжены с валютными и другими видами финансовых рисков, а также со страновыми рисками, что обусловливает большую вероятность появления у банков не только дополнительной прибыли, но и убытков. Поэтому валютные операции регулируются в законодательном порядке уполномоченными органами. Валютные операции могут быть классифицированы по своим целям на валютно-обменные, спекулятивные и арбитражные.
При валютно-обменных операциях сам по себе обмен не является ключевой стадией. Обмен на иностранную валюту используется для извлечения прибыли на других рынках, например за счет продажи товаров за рубежом.
Под арбитражем в общем случае понимается одновременная покупка и продажа одного финансового инструмента (валюты) на разных рынках с целью получения прибыли от разницы в ценах.
Спекуляция – это купля-продажа финансовых инструментов с целью получения прибыли от изменения цен, валютных курсов, процентных ставок.
Особое место среди банковских операций занимают финансовые услуги, к которым относят лизинговые, факторинговые, форфейтинговые, трастовые и другие услуги.
Трастовые услуги. Трастовые услуги - операции по управлению собственностью, другими активами, принадлежащими клиенту В настоящее время трастовые операции являются наиболее важнейшими, поскольку банк выступает полномочным посредником между рынком и клиентом и получает целый ряд очевидных выгод от их совершения Объектами траста могут быть любые виды имущества, находящиеся в законном ведении, в том числе находящееся в залоге Другими словами объектом траста могут быть предприятия и их активы, продукция, земельные участки, недвижимость, денежные средства, ценные бумаги, валютные ценности, имущественные права. Отношения по поводу траста возникают в следствие договора, заключаемого между его учредителем и доверительным собственником.
Факторинг. Банк-фактор покупает требования какой-либо компании и затем сам получает платежи по ним. При этом речь идет, как правило, об обращающихся краткосрочных требованиях, возникающих из товарных поставок. В операции факторинга имеются три участника: фактор, первоначальный кредитор и должник, получающий от клиента товары с отсрочкой платежа. Фактор ведет всю бухгалтерию, берет на себя обязанности по предупреждению должника о платежах, выполняет инкассацию требований, а также несет весь риск, связанный. С полным и своевременным поступлением платежей Расходы клиента складываются из комиссионных и факторского сбора, состоящего из процентов за предоставленный аванс и прибыли авансовой компании.
Лизинг. Лизинг является специфической формой финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. В лизинговой сделке поэтому обычно участвуют три стороны: собственник имущества (лизингодатель), лизингополучатель и продавец имущества. Механизм лизинговой сделки достаточно прост. Обычно лизингополучатель сам подбирает поставщика, выпускающего необходимое оборудование. В силу невозможности приобретения его в собственность лизингополучатель обращается к банку или в лизинговую компанию с просьбой о приобретении для него соответствующего оборудования. Банк или лизинговая компания приобретают для него оборудование и передают его во временное пользование.



14.5 Краткая характеристика специализированных коммерческих банков
Инвестиционные банки. Основная задача инвестиционных банков – мобилизация долгосрочного ссудного капитала и предоставление его заемщикам посредством выпуска и размещения акций, облигаций и других видов заемных обязательств. В настоящее время существует два типа инвестиционных банков. Банки первого типа занимаются исключительно торговлей и размещением ценных бумаг, банки второго типа – долгосрочным кредитованием.
Инвестиционные банки первого типа, как правило, выступают в роли учредителей, организаторов эмиссии ценных бумаг, а также гарантов, которые действуют на комиссионных началах или выплачивают заранее установленную сумму независимо от последующего размещения акций и облигаций. Они могут действовать и в качестве агентов, приобретающих определенную часть ценных бумаг, которая не размещена компанией, как финансовые консультанты по ценным бумагам и другим аспектам деятельности торговых, промышленных и транспортных корпораций. Эти банки выполняют также ряд других функций, связанных с привлечением капитала, обслуживанием рынка ценных бумаг: занимаются вторичным распределением акций и облигаций, выступают посредниками при размещении международных ценных бумаг на рынке евровалют, консультируют корпорации по вопросам инвестиционной стратегии, а также бухгалтерского учета и отчетности.
Главная функция банков второго типа состоит в среднесрочном и долгосрочном кредитовании различных отраслей хозяйства, а также специальных целевых проектов, связанных с внедрением передовых технологий и достижений научно-технической революции. Эти банки активно участвуют в реализации правительственных программ социально-экономического развития и планов стабилизации экономики. В настоящее время они также проводят различные операции на рынке ссудного капитала: аккумулируют сбережения юридических и физических лиц, проводят среднесрочное и долгосрочное кредитование, осуществляют вложения в частные и государственные ценные бумаги, развивают различные финансовые услуги. Особенность деятельности банков второго типа заключается в том, что, неся нагрузку, связанную с наиболее рискованными операциями, они вынуждены прибегать сами к кредитам коммерческих банков и других кредитно-финансовых институтов.
Ипотечные банки. Ипотечные банки предоставляют долгосрочные кредиты, которые обеспечиваются внесением записи ипотек, или ипотечных долгов, на землевладение, под которое выдается ссуда. Средства для предоставления кредитов ипотечный банк получает от продажи закладных листов. Это надежные, приносящие твердые проценты долговые обязательства банка по отношению к держателям. Ипотечные банки имеют в экономике двойное значение: как социальные институты, обеспечивающие долгосрочные земельные кредиты, и как эмитенты закладных листов, являющихся наиболее защищенным средством вложения капитала и приносящих проценты. Ипотечные банки являются важной структурой в области решения жилищной проблемы.
Виды деятельности, которыми могут заниматься ипотечные банки наряду с основной, включают вложения средств в ценные бумаги под определенные проценты, выдачу ссуд под залог ценных бумаг, а также некоторые финансовые услуги. Ипотечному банку запрещена побочная деятельность, связанная с риском.
Сберегательные банки. Специфическая деятельность Сберегательного банка преимущественно с частными лицами обусловливает формирование его операций, которые отличаются от операций коммерческих, ипотечных и инвестиционных банков. Важной характеристикой деятельности банка является широкая диверсификация депозитов в зависимости от видов групп населения, обслуживающихся в банке. По форме организации Сберегательный банк является акционерным банком открытого типа. Его учредителем выступает ЦБРФ, которому принадлежит и контрольный пакет акций. Это обуславливает монопольное положение Сбербанка на рынке финансовых ресурсов России.

Вопросы по разделу
БАНКИ И БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА
Тема: Понятие и элементы банковской системы
Изучите историю возникновения банков в древних цивилизациях.
Дайте характеристику банковской деятельности в России до 1917 г. и в период СССР.
Выделите основные направления банковской реформы 1985-1991 гг.
Изучите сущность и структура современной кредитной системы, дайте характеристику кредитной системы РФ.
Сравните кредитные системы в промышленно-развитых странах.
Дайте характеристику элементов банковской системы и определите сущность банка как элемента банковской системы.
Охарактеризуйте организационные структуры банка, выделите их особенности.
Выделите основы создания банковского капитала.
Дайте характеристику банковского вида деятельности и банковскому персоналу.
Банковский менеджмент: понятие, цели, задачи, направления.
Определите роль банка в экономике.
Составьте сравнительную характеристику специализированным банковским кредитно-финансовым учреждениям (сберегательные банки, инвестиционные банки, ипотечные банки)
Выделите основные особенности деятельности небанковских кредитно-финансовых учреждений (инвестиционные компании и фонды, кредитные союзы, кредитные кооперативы, финансовые компании, пенсионные фонды, страховые компании, благотворительные союзы).

Тема: Центральные банки и основы их деятельности
Определите организационно-правовые и национальные особенности центральных банков.
Дайте понятие независимости центральных банков и выделите факторы ее определяющие.
Сравните организационные структуры центральных банков: Великобритании, Франции, Японии, Германии, США и других промышленно-развитых стран.
Охарактеризуйте операции центральных банков, выделите их особенности.
Дайте понятие денежно-кредитной политике центральных банков, ее элементам и инструментам.
Выделите основные направления надзора за банковской деятельностью, дайте им характеристику.
Определите правовые основы деятельности Центрального банка РФ.
Охарактеризуйте органы управления ЦБ РФ: Центральный аппарат, Территориальные Главные Управления и национальные банки России, расчетно-кассовые центры – их функции, роль, подчиненность.
Сформулируйте направления банковского регулирования и надзора ЦБ РФ.

Тема: Коммерческие банки и основы их деятельности
Сформулируйте правовые основы функционирования коммерческих банков.
Изучите подходы к классификации коммерческих банков и определите принципы деятельности коммерческого банка.
Дайте характеристику пассивным операциям банков и определите их значение в деятельности коммерческого банка.
Изучите депозитные и эмиссионные операции коммерческих банков в российской и зарубежной практике, дайте понятие банковских резервов, собственных и привлеченных средств коммерческого банка.
Дайте характеристику активных операций коммерческого банка.
Охарактеризуйте кредитные и инвестиционные операции, выделите их различия.
Изучите операции коммерческих банков с ценными бумагами в российской и зарубежной практике, дайте им характеристику.
Дайте характеристику активно-пассивных операций коммерческого банка: комиссионные, посреднические, выделите их виды и особенности.
Определите сущность и основные направления лизинговых, факторинговых и трастовых операций банка, их значение для банка и хозяйствующих субъектов.
Изучите виды балансовых и забалансовых операций, дайте им характеристику.
Дайте понятие банковской ликвидности и методов ее управления. Определите ликвидные и неликвидные операции коммерческого банка.

Тема: Международные финансовые и кредитные институты
1. Сформулируйте цели создания и особенности функционирования МВФ и Мирового банка.
2. Дайте характеристику деятельности и специфике создания Европейского банка реконструкции и развития, определите особенности взаимоотношений РФ с данной организацией.
3. Дайте характеристику деятельности и специфике создания Европейского инвестиционного банка, определите особенности взаимоотношений РФ с данной организацией.
4. Дайте характеристику деятельности и специфике создания Банка международных расчетов, определите особенности взаимоотношений РФ с данной организацией.
5. Дайте характеристику деятельности и специфике создания Международной финансовой корпорации, определите особенности взаимоотношений РФ с данной организацией.
6. Дайте характеристику деятельности и специфике создания Международной ассоциации развития, определите особенности взаимоотношений РФ с данной организацией.

Задачи по разделу
БАНКИ И БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА

Какова величина банковского мультипликатора, если норма обязательных резервов 25%?

Объем денежной массы в стране составил на конец года 202 млрд. рублей. В начале года центральный банк произвел эмиссию в размере 3 млрд. рублей и установил норму обязательных резервов в размере 10%. Каков будет объем денежной массы в стране?

Экономика находится в условиях экономического «бума». Денежная масса в обращении составляет 500 000 долларов. Норма обязательных резервов – 10%. Что должен сделать центральный банк, чтобы предотвратить надвигающийся кризис?

Норма обязательных резервов банка составляет 20%, бессрочные чековые вклады в банк – 300, наличные деньги – 15, сумма резервных отчислений – 75. Каковы избыточные резервы банка?

Проводя политику «дорогих денег», центральный банк решил продать государственные облигации на сумму 10 млрд. долларов. Известно, что облигации на сумму 1 млрд. долларов покупаются населением за счет наличных денег, а остальные – за счет средств, хранящихся в коммерческих банках. Норма обязательных резервов – 20%. Как изменится в этом случае денежная масса?

ООО «Полецентр» открывает депозитный вклад в размере 200 тыс. рублей на срок три месяца с начислением процентов в конце срока действия договора из расчета 11 % годовых. Требуется определить сумму денег, которую клиент получит в банке по окончании срока договора.

Банк принимает депозиты на полгода по ставке 10% годовых. Определите проценты, выплаченные банком на вклад 80 тыс. рублей. Депозит в размере 150 тыс. рублей был положен в банк 12.03.2003 года и востребован 25.12.2003 года. Ставка процентов составляла 19% годовых. Определите сумму начисленных процентов при различных методах определения срока начисления.

ОАО «23-я хлопчатобумажная фабрика» предъявило для учета вексель на сумму 4350 тыс. рублей со сроком погашения 2 ноября. Вексель предъявлен 29 ноября. Банк предложил учесть вексель по учетной ставке 24,8% годовых. Определите выплаченную банком сумму ОАО.

ЗАО «Белый парус» реализовало товар в кредит с оформлением простого векселя номинальной стоимостью 3,24 млн. рублей, выпущенный в обращение 2 октября 2003 года по схеме обыкновенных процентов с точным числом дней, со сроком погашения 12 января 2005 года, процентной ставкой за кредит 17,5%. Через 60 дней векселедержатель обратился в банк для проведения операции по учету векселя. Банк предложил учесть вексель по дисконтной ставке равной 21,25%. Определите сумму полученную фирмой и сколько получит средств банк в результате данной операции?

Компания «Североатлантический яхт-клуб» приобрела заправочную станцию с оформлением простого векселя номинальной стоимостью 9,7 млн. долл., выпущенного в обращение 1 мая 2005 г. по схеме обыкновенных процентов с точным числом дней, со сроком погашения 1 августа 2005 г. 15 июля векселедержатель учел вексель в банке по дисконтной ставке равной 8,15% и получил за него 9,856 млн. долл. Определите размер процентной ставки, уплачиваемой векселедателем.

Detroit Steel Company 01 апреля 2005 года за поставленный товар оформила простой вексель с номинальной стоимостью в 230 тыс. долл., процентной ставкой за кредит 11,25% (по схеме обыкновенных процентов с точным числом дней). Определите размер дисконтной ставки, по которой вексель учитывался банком, если срок погашения 13 августа 2005 года, векселедержатель учел вексель 10 июня 2005 года и корпорация при учете векселя получила 234,3 тыс. долл.

Virginia Technological Inc. 02 января 2001 года продала в кредит, с оформлением простого векселя (по схеме обыкновенных процентов с точным числом дней) с номинальной стоимостью в 1,23 млн. долл., процентной ставкой за кредит 8,8%, продукцию. Определите срок между учетом и оформлением векселя в днях, если срок погашения 12 мая 2001 года, дисконтная ставка банка 11,2% и корпорация при учете векселя получила 1,245 млн. долл.

Indiana Oil Inc. 23 октября 2004 года продала в кредит, с оформлением простого векселя (по схеме обыкновенных процентов с точным числом дней) продукцию. Процентная ставка за пользование кредитом 9,75%. Определите стоимость векселя в момент оформления, если срок погашения 23 мая 2005 года, дисконтная ставка банка 12,32% и корпорация при учете векселя 1 февраля 2005 года получила 5,637 млн. долл.

























СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Основная учебная литература:

Деньги, кредит, банки: Учеб. / Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2004.
Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 г.
Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. для вузов / Под ред. Л.А. Дробозиной. М.: Финансы: ЮНИТИ, 2004.
Деньги, кредит, банки: Учеб. для вузов /Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.: Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 2004 г.
Деньги, кредит, банки: Учеб. /Под ред. Г.В. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. – М.: Юристъ, 2004 г.
Деньги, кредит, банки: Учеб. /Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003.
Общая теория денег и кредита: Учеб. / Под ред. Е.Ф.Жукова. М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 2003.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник. /Под ред. Л.И. Красавиной. –2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004 г.
Банковское дело: управление и технологии: Учеб. /Под ред. А.М. Тавасиева. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001 г.
Банки и банковские операции: Учебник для вузов /Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, О.М. Маркова и др. Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2003 г.
Банковское дело: Учеб. /Под ред. Кроливецкой Л.П., Колесникова В.И. – М.: Финансы и статистика, 2003 г.
Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России: Учеб. – М.: Финансы и статистика, 2002 г.
Банковское дело: Учеб. /Под ред. Г.В. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. – М.: Юристъ, 2004 г.

Дополнительная учебная литература:

Ф. Мишкин. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. Учебник. – М.: Аспект Пресс, 1999 г.
ФЗ РФ «О банках и банковской деятельности» №395-1 от 02.12.1990 г. с изменения и дополнениями.
ФЗ РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» №86-ФЗ от 27.06.2002 г. с изменениями и дополнениями.
ФЗ РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» №3615-1 от 9.10.1992 г. с изменениями и дополнениями.
Концепция развития Сберегательного банка России до 2005 г.
Основы банковской деятельности (Банковское дело). /Под ред. Тагирбекова К.Р.: Издательский дом «Инфра-М», Издательство «Весь мир», 2001 г.
Ольшанный А.И. Банковское кредитование (российский и зарубежный опыт). – М.: РДЛ, 1997 г.
Тосунян Г.А. Государственное управление в области финансово и кредита. – М.: Дело-ЛТД, 1997 г.
Симашевский А.Ю. Финансово-банковский сектор экономики. Вопросы формирования и функционирования. М.: СОМИНТЭК, 1995 г.
Голикова Ю.С., Холенкова М.А. Банк России: организация деятельности: в 2-х книгах. – М.: ДеКА, 2001 г., кн. 1.
Молчанов А.В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. – М.: Финансы и статистика, 1996 г.
Банковское дело: стратегическое руководство. /Под ред. В. Платонова, М. Хигинса. – М.: Консалт-банкир, 1998.
Богданова О.М. Коммерческие банки России: формирование условий устойчивого развития. - М.: Финстатинформ, 1998г.
МакНотон Д., Карлсон Дж. Дж., Таунсед Диту К. и др. Банки на развивающихся рынках: в 2 т-х. Т.1 Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам. – М.: Финансы и статистика, 1994 г.
Остроловская О.М. Банковское дело: Толковый словарь. – М.: Гелиос АРВ, 1999г.
Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. М.: ИПЦ «Вазар-Ферро», 1998.
Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х кн. – М.: ДеКА, 1995 г.
Российская банковская энциклопедия. – М.: ЭТА, 1995 г.
Платежная система: структура, управление, контроль. – МВФ, 1994 г.
Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Банковское право России: понятийный аппарат и словарь нормативных терминов. – М.: Юристъ, 2000 г.
Харис Л. Денежные теории. – М., 1990 г.
21. Периодические издания: «Деньги и кредит»; «Банковское дело»; «Деньги»; «Финансы и кредит»; «Финансовый бизнес»; «Банковские услуги»; «Банковские технологии»; «Эксперт»; «Бухгалтерия и банки».










13PAGE 15


13PAGE 1419015



Человек

Предприятие

Предприятие

Человек

Деньги

Государство

Государство

Центральный банк РФ,
территориальные управления ЦБ РФ

Система расчетно-кассовых центров ЦБ РФ

Система кредитных организаций
Межбанковские расчеты наличными деньгами

Организации, предприятия, учреждения всех организационно-правовых форм
Расчеты наличными деньгами

Население
Расчеты и выплаты наличными деньгами

Продавец (получатель)

Покупатель (плательщик)

Банк покупателя [2]

Банк продавца [4]

Продавец (получатель)

Покупатель (плательщик)

Банк покупателя [3], [7]

Банк продавца [9]

Продавец (получатель)

Покупатель (плательщик)

Банк покупателя [12]

Банк продавца

Продавец (получатель)

Покупатель (плательщик)

Банк покупателя [2], [9]

Банк продавца [7]

Валютные системы

Международные
валютные системы

Национальные
валютные системы

Мировая валютная система

Региональные международные валютные системы

Общенациональные валютные системы

Региональные национальные валютные системы

По видам кредитных учреждений

учетный процент ЦБ РФ
банковский процент
ломбардный процент


По видам инвестиций

процент по кредитам в оборотные средства
процент по инвестициям в основные фонды
процент по инвестициям в ценные бумаги

депозитный процент
процент по ссудам
процент по межбанковским кредитам

По видам операций


По формам кредита

коммерческий процент
банковский процент
потребительский процент
процент по лизинговым сделкам
процент по государственному кредиту

процент по краткосрочным ссудам
процент по среднесрочным ссудам
процент по долгосрочным ссудам

По срокам кредитования


Способы формирования уровня процента


Источники уплаты
процента


Критерии дифференциации процентных ставок


Взаимосвязь процента с системой материальных интересов вкладчика


Методы регулирования нормы процента со стороны ЦБ РФ


Место процентов в формировании доходов и расходов банка


Порядок начисления и взимания платежей по процентам

Для юридических лиц:

на основе финансовых коэффициентов
на основе денежных потоков
на основе анализа делового риска

Для физических лиц:

Методика Сбербанка РФ
Балльная оценка

Зарубежные методы оценки кредитоспособности клиентов банка

Экспертные оценки и прогноз результатов экономической деятельности с использованием предоставленного кредита.
Система скоринга.
Методика «5С».
Методика «PARTS».
Метод анализа «SWOT».
Модель Альтмана.
Модель надзора за ссудами Чессера.



Root Entry

Приложенные файлы

  • doc 8883917
    Размер файла: 1 MB Загрузок: 0

Добавить комментарий