Концепции и анализ денежных потоков к.р.2011

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский государственный
инженерно-экономический университет»

Кафедра финансов и банковского дела

ЗАОЧНОЕ ОБУЧЕНИЕ


УТВЕРЖДАЮ
Проректор
по учебно-методической работе
и качеству образования
д.э.н., профессор
_______________ В.И. Малюк

«13» декабря 2010 г.

Рег. № М-1125


КОНЦЕПЦИИ И АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
Методические указания к изучению дисциплины
и выполнению контрольной работы
для студентов заочной формы обучения



Специальность 080109 - Бухгалтерский учет, анализ и аудит




Санкт - Петербург
2010

Допущено
редакционно-издательским советом СПбГИЭУ
в качестве методического издания


Составитель
канд. экон. наук, доц. О.Е. Сахновская


Рецензент
канд. экон. наук, доц. А.Л. Ющенко





Подготовлено на кафедре
финансов и банковского дела



Одобрено научно-методическим советом
факультета предпринимательства и финансов



Отпечатано в авторской редакции с оригинал-макета,
представленного составителем






© СПбГИЭУ, 2010



СОДЕРЖАНИЕ

Общие положения 4
Методические указания к изучению дисциплины 4
Методические указания к выполнению контрольной работы 4
Контрольные задания 5
Требования к оформлению контрольной работы 8
Список литературы 9
Приложение 1 Содержание дисциплины (Извлечение
из рабочей программы дисциплины) 10
Приложение 2 Пример оформления титульного листа
контрольной работы 12


























1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
В последние годы в системе финансового управления предприятием все больше внимания уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Знание и практическое использование современных принципов, механизмов и методов эффективного управления денежными потоками позволяет перейти предприятию к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.
Цель данной работы – овладение студентами методами оперативного и стратегического планирования деятельности предприятия в области финансов, приобретение студентами навыков в оптимизации и синхронизации денежных потоков.

2. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ИЗУЧЕНИЮ
ДИСЦИПЛИНЫ
Прежде чем приступить к выполнению контрольных заданий, студент должен ознакомиться с содержанием рабочей программы дисциплины.
Это необходимо для того, чтобы понять содержание данной учебной дисциплины, круг вопросов, которые предстоит освоить, и определить место и значимость контрольных заданий в общей структуре дисциплины. Содержание дисциплины «Концепция и анализ денежных потоков» для специальности 080109 (Извлечение из рабочей программы дисциплины) дано в Приложении 1.
В ходе изучения дисциплины студенты должны работать со специальной литературой. Перечень нормативно-правовых актов, список литературы приведен в п. 6 настоящих методических указаний.

3. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ
КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ
Работа состоит из двух частей: первая часть – письменное изложение теоретических положений, раскрывающих концепцию и анализ денежных потоков предприятий; вторая часть – практическое задание.
Контрольная работа является обязательной частью учебного процесса, без успешного ее выполнения студенты не допускаются к экзамену по данной дисциплине.
Тема письменной работы по теории курса и вариант практического задания определяются по начальной букве фамилии студента.
Начальная буква
фамилии студента
Номер письменной работы по теории курса и вариант
практического задания

Е, Ж, К, Л, Н
Б, В, М, С, У
А, Г, Д, З, И, П, Р
О, Т, Х, Ч, Щ, Ю
Ц, Э, Ф, Ш, Я
1
2
3
4
5


4. КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

Теоретические вопросы
Экономико-математические методы управления денежными потоками
Методы оценки денежных потоков во времени
Методы оценки денежных потоков в условиях инфляции
Методы оценка ликвидности денежных потоков
Методы оценки равномерности и синхронности денежных потоков.

Разработка политики управления денежными потоками.
Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия.
Формирование системы целевых параметров организации денежных потоков предприятия.
Оценка эффективности разработанной политики управления денежными потоками.

Анализ денежных потоков по операционной деятельности предприятия
Особенности операционной деятельности предприятия, определяющие характер ее денежных потоков
Анализ операционными денежными потоками предприятия на основе системы: взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли.
Управление операционными доходами.
Управление операционными затратами.

4. Анализ денежных потоков по инвестиционной деятельности предприятия
4.1. Анализ денежных потоков в процессе реального инвестирования. Оценка эффективности и рисков реальных инвестиционных проектов.
4.2. Анализ денежных потоков в процессе финансового инвестирования. Оценка эффективности и рисков финансовых инструментов инвестирования.

Анализ денежных потоков по финансовой деятельности предприятия
5.1. Анализ денежных потоков в процессе финансовой деятельности.
5.2. Принципы и механизм управления привлеченных денежных ресурсов на основе финансового левериджа.

Практическое задание
Даны следующие сведения о компании:
В среднем 80% продукции компания реализует в кредит, а 20% - за наличный расчет. Как правило, компания предоставляет своим контрагентам 30-дневный кредит на льготных условиях. Статистика показывает, что 70% платежей оплачиваются контрагентами вовремя, т.е. в течение предоставленного для оплаты месяца, остальные 30% оплачиваются в течение следующего месяца.
При установлении цены на свою продукцию компания придерживается следующей политики: затраты на сырье и материалы должны составлять около 65%, а прочие расходы – около 15% в отпускной цене продукции, т.е. суммарная доля расходов не должна превышать 80% отпускной цены
Сырье и материалы закупаются в размере потребности следующего месяца.
Компания намерена наращивать объемы производства с темпом прироста 2,5% в месяц. Прогнозируемое изменение цен на сырье и материалы составит в планируемом году 3,5 % в месяц. Прогнозируемый уровень инфляции – 1,5% в месяц.
Остаток средств на счете на 1 января составляет 10 млн. руб. Поскольку этой суммы недостаточно для ритмичной работы, решено ее увеличить и иметь целевой остаток денежных средств на расчетном счете в январе планируемого года в размере 18 млн.руб.; его величина в последующие месяцы изменяется пропорционально темпу инфляции.
Доля налогов и прочих отчислений в бюджет составляет приблизительно 35% валовой прибыли компании.
В марте планируемого года компания намерена приобрести новое оборудование на сумму 25 млн.руб.
В августе все цеха уходят в коллективный отпуск, и в это время планируется провести ремонт производственных помещений на сумму 10 млн. руб.
Необходимые для расчета фактически данные за ноябрь и декабрь предыдущего года даются по вариантам (табл. 1).
Таблица 1
Исходные данные по вариантам
Варианты
Факт. выручка от реализации
за ноябрь
Факт. выручка от реализации
за декабрь
Факт. затраты на
сырье и материалы
за декабрь

I
86
124
60

II
75
118
54

III
80
124
58

IV
92
132
67

V
98
138
70


Необходимо составить помесячный график движения денежных средств на планируемый год по форме (табл. 2).
Таблица 2
Помесячный график движения денежных средств
показатель
фактические
данные
прогноз


ноябрь
декабрь
январь

декабрь









Последовательность выполнения студентом работы:
Изучение задания.
Формирование таблицы исходных данных с использованием табличного процессора MS Excel.
На основании исходных данных рассчитываются денежные потоки (поступление и отток), рассчитывается чистый денежный поток.
Анализируются денежные потоки и формулируются выводы о деятельности предприятия в планируемом периоде.
На основании принятого минимума денежных средств на расчетном счете определяется совокупная потребность в краткосрочном финансировании.
Определяется, насколько эффективно планируются денежные потоки. При необходимости внести свои предложения по изменению политики управления денежными потоками на прогнозируемый период. Свои предложения подтвердить несколькими вариантами расчетов.
Сделать выводы по практическому заданию.

ТРЕБОВАНИЯ К ОФОРМЛЕНИЮ
КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ
Контрольная работа состоит из титульного листа, содержания, введения, основной части (теоретического вопроса и практической задачи), заключения, списка использованных источников.
Объем работы должен быть не менее 15-20 страниц печатного текста, включая титульный лист и список литературы. Размеры полей – 20 мм. Шрифт 14, интервал - 1.5. Особое внимание необходимо обратить на оформление титульного листа (Приложение 2).
Текст основной части делят на разделы (могут быть подразделы и пункты).
Страницы нумеруются арабскими цифрами. Титульный лист включается в общую нумерацию. На титульном листе номер не ставится, на последующих страницах номер проставляют в правом верхнем углу. Графический материал, выполненный на отдельных страницах, включается в порядковую нумерацию, и размещают в контрольной работе после первого упоминания в тексте.
Список использованной литературы должен состоять не менее чем из 10 наименований.
Работа должна быть сдана на кафедру для проверки и оценки не позже 2-х недель до окончания семестра, т.к. является допуском к экзаменационной сессии. Контрольная работа должна завершаться датой выполнения и личной подписью студента.

6. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Гражданский кодекс РФ
Налоговый кодекс РФ
Бланк И.А. Управление денежными потоками. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2002.
Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. - СПб.: Питер, 2006.
Бочаров В.В. Финансовый инжиниринг. - СПб.: Питер, 2004.
Деньги и финансы: тесты и задачи / Под ред. И.Т. Балабанова. - СПб: Издательство «Питер», 2000.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2004. - 768 с.
Кочетыгов А.А. Финансовая математика. Серия «Учебники, учебные пособия». – Ростов н/Д: «Феникс», 2004. – 480 с.
Миронов М.Г., Замедлина Е.А., Жарикова Е.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие – М.: «Экзамен», 2004. – 224 с.
Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2000.
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - М.: Новое знание, 2004.
Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - М.: Финансы и статистика, 2003. – 176 с.
Финансовый менеджмент: учебник /под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2003. - 284 с.






ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Содержание дисциплины
(Извлечение из рабочей программы дисциплины)

Тема 1. Экономическая сущность денежного потока
Экономическая сущность денежных потоков предприятия. Понятие денежного потока. Оборот капитала.
Тема 2. Концепции оптимизации структуры капитала
Стоимость капитала. Структура капитала. Концепции оптимизации структуры капитала.
Финансовые рынки и финансовые инструменты, обслуживающие денежные потоки предприятия.
Тема 3. Классификация денежных потоков
Признаки классификации денежных потоков. Отраслевые особенности управления денежными потоками предприятий.
Тема 4. Сущность, цель и задачи управления денежными потоками
Экономическая сущность управления денежными потоками.
Цель и задачи управления денежными потоками.
Функции и механизм управления денежными потоками.
Тема 5. Системы обеспечения управления денежными потоками
Информационная система управления денежными потоками.
Системы и методы анализа денежных потоков.
Системы и методы планирования денежных потоков.
Системы и методы контроля денежных потоков
Риски предприятия при управлении денежными потоками.
Тема 6. Экономико-математические методы управления денежными потоками
Методы оценки денежных потоков во времени.
Методы оценки денежных потоков в условиях инфляции.
Методы оценки ликвидности денежных потоков.
Методы оценки равномерности и синхронности денежных потоков.
Тема 7. Политика управления денежными потоками
Понятие политики управления денежными потоками предприятия. Предпосылки формирования политики управления денежными потоками.
Принципы и последовательность разработки политики управления денежными потоками.
Тема 8. Разработка политики управления денежными потоками
Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия.
Формирование системы целевых параметров организации денежных потоков предприятия.
Оценка эффективности разработанной политики управления денежными потоками.
Тема 9. Операционная деятельность предприятия и управление денежными потоками
Особенности операционной деятельности предприятия, определяющие характер ее денежных потоков.
Управление операционными денежными потоками предприятия на основе системы: взаимосвязь издержек, объема и прибыли.
Управление операционными доходами. Управление операционными затратами.
Тема 10. Инвестиционная деятельность предприятия и управление денежными потоками
Особенности инвестиционной деятельности, определяющие характер денежных потоков.
Формирование чистого приведенного дохода.
Тема 11. Финансовая деятельность предприятия и управление денежными потоками
Особенности финансовой деятельности, определяющие характер ее денежных потоков. Принципы и механизм управления привлечения денежных ресурсов на основе финансового левериджа.
Тема 12. Планирование и оптимизация денежных потоков предприятия
Разработка плана оттоков и притоков денежных средств. Разработка платежного календаря. Оптимизация среднего остатка денежных активов. Оптимизация платежного оборота предприятия.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2
Пример оформления титульного листа контрольной работы

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский государственный
инженерно-экономический университет»

Факультет предпринимательства и финансов
Кафедра финансов и банковского дела


Контрольная работа по дисциплине

КОНЦЕПЦИИ И АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ


Выполнил:____________________________________
(Фамилия, И.О.)
студент_____ курса________ спец._________________
(срок обучения)
группа___________ № зачет. книжки_______________

Подпись:______________________________________

Преподаватель:________________________________
(Фамилия, И.О.)

Должность:_____________________________________
уч. степень, уч. звание
Оценка:_____________ Дата:_____________________

Подпись:______________________________________


Санкт-Петербург
20___









13PAGE 15


13PAGE 141215






Обработанный логотип Заголовок 1 Заголовок 2 Заголовок 3 Заголовок 4 Заголовок 5 Заголовок 6 Заголовок 7 Заголовок 8 Заголовок 915

Приложенные файлы

  • doc 8937116
    Размер файла: 313 kB Загрузок: 0

Добавить комментарий