Мазитова — Учет и анализ эффективности использо..

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
МОСКОВСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ

Факультет
Кафедра «финансы и кредит»


Допущен к защите:

Заведующий кафедрой_____________________
(ученое звание)

______________ ___________________
(подпись) (Ф.И.О.)

«_______» ___________________ 2006г.





ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

УПРАВЛЕНИЕ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «БЕЛЗАН»

Разработал______________
(подпись)

Руководитель: _________________ __________ ФИО
(ученая степень и звание) (подпись)






Москва - 2006
Дата защиты___________________
Протокол ГАК____________________
Оценка ГАК ______________________
Секретарь ГАК ___________________






Тема дипломной работы

УПРАВЛЕНИЕ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «БЕЛЗАН»





Дипломная работа выполнена на
___________________страницах
содержит ____________таблиц и
___________________рисунков
Графическая часть на _________
листах.












СОДЕРЖАНИЕ
Стр.

Введение...4
Глава 1 Теоретические аспекты управления внеоборотными активами8
1.1 Понятие, состав и оценка внеоборотных активов..8
1.2 Функции финансового менеджмента по финансовому обеспечению
простого и расширенного воспроизводства внеоборотных активов14
1.3 Инвестиционная деятельность предприятий и ее финансирование..27
Глава 2. Основные технико-экономические показатели ОАО « БелЗАН» 32
2.1. Краткая характеристика ОАО «БелЗАН» 32
2.2 Основные технико - экономические показатели деятельности
ОАО «БелЗАН» 35
2.3 Анализ финансового состояния ОАО «БелЗАН»40
Глава 3. Анализ управления внеоборотными активами ОАО «БелЗАН»65
3.1 Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов
ОАО «БелЗАН»..65
3.2 Анализ технического состояния и эффективности использования
внеоборотных активов ОАО «БелЗАН».72
3.3 Совершенствование управления внеоборотными активами
ОАО «БелЗАН»76
Заключение.92
Список использованной литературы...95
Приложение ..98






ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов.
Чтобы принимать решения в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, руководству предприятия необходима систематическая деловая осведомленность по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.
Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу.
Искусство управления предприятием проявляется в разработке рациональной финансовой стратегии и тактики с помощью диагностики внутренней и внешней экономической среды.
Диагностика внутренней среды включает в себя разработку мер по эффективному управлению активами, собственным и заемным капталом предприятия.
Анализ внешней среды осуществляется по следующим параметрам:
- изучение динамики цен на товары и услуги;
- ставок налогообложения и процентных ставок по банковским кредитам
депозитам, курс эмиссионных ценных бумаг;
- деятельности конкурентов на товарном и финансовом рынках и др.
В результате проведенного анализа выявляются возможные альтернативные решения, и осуществляется их оценка на предмет реализации. Реальность принимаемых решений зависит от качества их аналитического обоснования.
Субъектами анализа являются экономические службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации. Каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов.
Например, собственникам нужно установить эффективность использования активов, собственного и заемного капитала предприятия, их способность генерировать максимальный объем дохода (прибыли).
Банки-кредиторы заинтересованы в информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдачи, оценить риск возвратности кредитов и уплате процентов по ним.
Инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует оценка доходности и риска, осуществляемых и прогнозируемых инвестиций, способность предприятия формировать прибыль и выплачивать дивиденды.
Покупатели и заказчики заинтересованы в информации, подтверждающей надежность сложившихся деловых связей и определяющей перспективы их дальнейшего развития.
Внутренние пользователи (руководители и менеджеры) на базе бухгалтерской отчетности осуществляют оценку показателей финансового состояния предприятия, устанавливают тенденции его развития, готовят информацию финансовой отчетности, обеспечивающую всех заинтересованных пользователей.
Именно данные бухгалтерской отчетности служат исходной базой для принятия решений по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Таким образом, финансовый анализ является прерогативой высшего звена управления предприятием.
Эффективность локальных управленческих решений по определению цены готового продукта, объема закупок материальных ресурсов или поставок готовой продукции, замены оборудования и технологии оцениваются с точки зрения конечного финансового результата.

С внеоборотными активами связаны управленческие решения, рассчитанные на долговременную перспективу. Это объясняется особенностями внеоборотных активов, как особой группы имущества и затрат предприятия.
Ни одно предприятие, независимо от организационно – правовой формы и вида деятельности не может обойтись без внеоборотных средств и, прежде всего, основных фондов. Основные средства наряду с квалифицированной рабочей силой и материально-производственными запасами обеспечивают рост производительности труда, увеличение объемов производства и реализации продукции, улучшение качества продукции и, соответственно, финансовую стабильность предприятия. Поэтому и вопросы эффективного управления основным капиталом являются жизненно важными для любого предприятия.
Актуальность выбранной темы дипломной работы состоит в том, что ОАО «БелЗАН» в настоящее время наращивает объемы производства, осваивает выпуск новых видов продукции, в том числе и на экспорт. Выполнение производственных программ, стоящих перед предприятием, как на текущий год, так и на перспективу, невозможно без основного капитала и оптимальных управленческих решений, связанных с его использованием.
Основная цель данной дипломной работы – анализ состава и структуры внеобротных активов предприятия, оценка их состояния, эффективности использования, выявление резервов роста производительности труда, увеличение объемов производства через повышение эффективности использования основного капитала предприятия, разработка рекомендаций по совершенствованию управления внеоборотными активами. В связи с этим задачами дипломной работы являются:
1) изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия;
2) контроль качества управленческих решений в отношении основного капитала предприятия, эффективностью его использования;
анализ показателей состояния и эффективности использования внеоборотных активов предприятия;
анализ влияния эффективности использования основных фондов на показатели прибыли и рентабельности;
поиск резервов повышения эффективности производства на основе принятия оптимальных управленческих решений при использовании основного капитала.
Объект исследования – ОАО «БелЗАН» города Белебея, республики Башкортостан.
Предмет исследования – внеоборотные активы предприятия, эффективность их использования.
В качестве информационной базы проведения анализа будут использованы данные бухгалтерской отчетности предприятия за 2004 и 2005 годы.
В качестве методической базы при выполнении работы будут использованы различные методы проведения экономического и финансового анализа, в частности, табличный и графический, такие способы, как горизонтальный и вертикальный анализ, способ сравнения, способ относительных и абсолютных величин, факторный анализ.
Из всего выше сказанного следует, что практическая значимость работы достаточно велика, так на предприятиях анализ состояния и эффективности использования внеоборотных активов не имеет системного характера. Поэтому результаты проведенного анализа могут служить для предприятия той расчетной базой, которая, возможно, позволит изменить отношение к собственно экономическому анализу и принять какие-то управленческие решения в области принятия тактических и стратегических управленческих решений в отношении использования основного капитала.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ

1.1. Понятие, состав и оценка внеоборотных активов

Внеоборотные активы – это часть финансовых ресурсов предприятия, инвестированных для приобретения или создания основных фондов, нематериальных активов, финансовых вложений, вложений в доходные материальные ценности.
Капитальные затраты на приобретение и создание объектов внеоборотных активов производятся из оборотных средств и являются их длительной иммобилизацией. На капитальные затраты направляются нераспределенная прибыль, привлеченные кредитные ресурсы, государственные субсидии и другое целевое финансирование. Капитальные затраты производят из поступивших амортизационных отчислений, свободных сумм оборотных средств, взносов в уставный капитал и других денежных средств, находящихся в обороте предприятия.
Приобретение и создание внеоборотных активов, в особенности их строительство растянуто во времени, продолжается зачастую несколько отчетных периодов, в течение которых капитальные затраты находятся в переходной форме – расходы произведены, а объекты внеоборотных активов пока отсутствуют. Возникает необходимость учитывать капитальные затраты в незавершенные объекты внеоборотных активов.
По общему правилу объекты внеоборотных активов (основных средств, доходных вложений в имущество, нематериальных активов) принимаются на учет по первоначальной стоимости, которая слагается из многих экономических элементов в течение одного или нескольких отчетных периодов. Возникает необходимость группировать и накапливать капитальные затраты по этим объектам для подсчета их фактической первоначальной стоимости.
Вложения во внеоборотные активы представляют собой совокупность операций по отражению в учете капитальных затрат, их распределению между незавершенными объектами внеоборотных активов и первоначальной стоимостью принимаемых к учету основных средств, доходных вложений в материальные ценности, финансовых вложений, нематериальных активов. Любые объекты внеоборотных активов, прежде чем быть признанными такими и принятыми к бухгалтерскому учету, должны быть отражены как капитальные вложения в их приобретение. [31]
В бухгалтерской (финансовой) отчетности внеоборотные активы представлены у большинства предприятий в большей части основными средствами.
Основные средства – это имущество, используемое в качестве средств труда при производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг) либо для управленческих нужд фирмы в течение периода, превышающего 12 месяцев.
Основные средства – материально-техническая база производства. От их объема зависят производственная мощность предприятия, его техническая вооруженность, а их накопление повышает и обогащает культурно – технический уровень общества.
В постановке правильного учета и для получения достоверной информации об объектах основных средств определенной значение имеет их классификация по различным признакам. [32]
В зависимости от характера участия основных фондов в процессе расширенного воспроизводства они подразделяются на производственные и
непроизводственные.
Производственные основные фонды неоднократно участвуют в производственном процессе, изнашиваются постепенно, а их стоимость переносится на готовый продукт по частям и по мере использования.
Непроизводственные основные фонды – жилые дома, детские и спортивные учреждения, другие объекты культурно-бытового обслуживания, которые находятся на балансе предприятия.
По действующей видовой классификации основные производственные фонды предприятий делятся на следующие группы:
- земельные участки и объекты природопользования (вода, недра, другие природные ресурсы), принадлежащие предприятию на правах собственности;
- здания (производственно-технические, служебные и др.);
-сооружения (инженерно-строительные объекты, обслуживающие производство);
-передаточные устройства (электросети, теплосети);
-машины и оборудование;
-измерительные и регулирующие приборы, устройства и лабораторное оборудование;
-вычислительная техника;
-транспортные средства (внутри- и внепроизводственные);
-инструменты и приспособления стоимостью свыше 50 минимальных оплат труда;
-производственный и хозяйственный инвентарь;
-внутрихозяйственные дороги;
-капитальные вложения в улучшение земель и в арендованные здания. Помещения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным фондам.
Соотношение отдельных групп основных фондов в их общем объеме представляет их видовую (производственную) структуру основных фондов. Организации не безразлично, в какую из групп основных фондов вкладываются средства. Она заинтересована в оптимальном повышении удельного веса машин и оборудования – активной части фондов, которые воздействуют на предмет труда, перемещают его в производственном процессе, осуществляют контроль за ходом производства, то есть принимают непосредственное участие в процессе производства товаров, работ и услуг.
Здания, сооружения, инвентарь обеспечивают нормальное, бесперебойное функционирование активных элементов основных фондов.
Чем выше доля оборудования в стоимости основных фондов, тем при прочих равных условиях больше выпуск продукции, выше показатель фондоотдачи. Поэтому улучшение структуры основных фондов рассматривается как условие роста производства, снижения себестоимости продукции, увеличения денежных накоплений предприятий.
По степени использования основные средства подразделяются на находящиеся:
-в эксплуатации;
-в запасе (резерве);
-в стадии достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации;
-на консервации.
В зависимости от принадлежности основные средства подразделяются на:
-собственные, принадлежащие организации по праву собственности (в том числе сданные в аренду без права выкупа(;
-находящиеся в оперативном управлении;
-полученные в аренду без права выкупа.
Наконец, глава 25 налогового кодекса РФ ввела классификацию основных средств на 10 амортизационных групп.[16]
Основные средства, созданные в разное время и оцененные по их первоначальной стоимости, могут быть несопоставимы вследствие различных условий их производства или приобретения, поэтому возникает необходимость их переоценки и приведения к единым стоимостным измерителям. Для устранения искажающего влияния ценностного фактора применяют оценку основных фондов по восстановительной стоимости, то есть по стоимости их воспроизводства или приобретения в условиях и по ценам данного года. В том случае, если разница между первоначальной и восстановительной стоимостью значительна, может быть проведена общая переоценка основных средств. Решение о переоценке принимает руководство фирмы, но не чаще одного раза в год (на 1 января отчетного года). Переоценивать полностью или частично объекты основных средств по восстановительной стоимости организация может путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам с отнесением возникающей разницы на добавочный капитал фирмы, если иное не установлено законодательством РФ.
В настоящее время переоценка основных средств имеет для предприятия конкретную цель – снижение суммарного налогообложения. Переоценка увеличивает первоначальную стоимость основных средств, что приводит к росту налога на имущество и снижение налога на прибыль (прибыль снижается за счет роста амортизационных отчислений и роста налога на имущество).
Поэтому предприятиям выгодно производить переоценку тех основных средств, увеличение стоимости которых снижает суммарное налогообложение.
Это, безусловно. должно входить в арсенал знаний финансового менеджера, в частности для выполнения функций по управлению основными средствами [23].
Но в составе внеоборотных активов присутствуют не только основные средства, но такие объекты учета, как нематериальные активы. К нематериальным активам относят приобретенные за плату патенты, авторские права, торговые марки и товарные знаки, другие права по использованию производственной информации, ноу-хау, организационные расходы, деловая репутация фирмы. На рисунке 1 представлены признаки, по которым те или иные объекты могут быть отнесены к данной учетной категории.
Внеоборотные активы предприятия включают в себя кроме перечисленного имущества долгосрочные финансовые вложения.
Долгосрочные финансовые вложения представляют собой затраты, на длительный срок иммобилизующие денежные средства организации.



















Рис. 1 Признаки отнесения объектов учета к нематериальным активам [27]

К ним относятся паевые вклады в уставные капиталы других организаций, акции дочерних и зависимых обществ, иные акции, приобретенные с целью их удержания в течение неопределенного срока, облигации и другие долговые ценные бумаги, удерживаемые до погашения, если оно ожидается более, чем через 12 месяцев. В данную категорию входят займы, выданные на длительный срок, по которым не предполагается уступка (переуступка права требования).
В составе внеоборотных активов учитываются также доходные вложения в материальные ценности. К таким вложениям относится имущество, предоставляемое в лизинг или по договору проката. Лизинг (финансовая аренда) – это форма инвестирования, при которой один субъект (арендодатель) приобретает для другого субъекта (арендатора) по выбору необходимое для его производственной деятельности имущество у определенного продавца и предоставляет это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. При финансовой аренде право собственности на все время действия договора сохраняется за лизингодателем.

Функции финансового менеджмента по финансовому обеспечению простого и расширенного воспроизводства внеоборотных активов

Условно функции финансовой службы по управлению внеоборотными активами можно подразделить на следующие:
финансовый анализ и оценка эффективности использования внеоборотных активов и, в основном, основных средств, как самой большой группы внеоборотных активов;
определение (оптимизация) и балансирование затрат и источников финансирования простого и расширенного воспроизводства внеоборотных активов и, прежде всего. основных средств;
стимулирование привлечения и эффективного использования источников основных средств, нематериальных активов для научно- технического развития производства.
Конечная цель анализа внеоборотных активов независимо от отрасли деятельности предприятия – выявление возможностей расширения объемов выпуска и реализации продукции без дополнительного привлечения ресурсов, то есть определение оптимальной потребности в обновлении или расширении производственного потенциала. Таким образом, одним из факторов увеличения объема производства продукции является обеспеченность предприятия, прежде всего, основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование.
Задачами анализа основных фондов являются:
-определение обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными средствами и уровня их использования по обобщающим и частным показателям;
-установление причин изменения их уровня;
-определение чувствительности объема производства продукции и других показателей к изменению степени использования основных средств;
-изучение степени использования производственной мощности предприятия и оборудования;
-выявление резервов повышения эффективности использования основных средств [20].
Анализ внеоборотных активов обычно начинают с изучения их состава, структуры, динамики. Затем проводят детальный анализ наибольшей группы внеоборотных активов – основных средств. Анализ основных средств предусматривает изучение объема основных фондов, их динамики и структуры.
Большое значение имеет анализ движения и технического состояния основных фондов, который проводится по данным бухгалтерской отчетности (форма № 5). Для этого рассчитываются следующие показатели:
- коэффициент обновления (Кобн), характеризующий долю новых основных средств в общей их стоимости на конец года
Стоимость поступивших основных средств
Кобн = (1)
Стоимость основных средств на конец года

- срок обновления основных средств (Тобн)

Стоимость основных средств на начало года

Тобн = (2)
Стоимость поступивших основных средств за год

- коэффициент выбытия (Кв)

Стоимость выбывших основных средств
Кв = (3)
Стоимость основных средств на начало периода

- коэффициент прироста ( Кпр)

Сумма прироста основных средств
Кпр = (4)
Стоимость основных средств на начало периода

- коэффициент износа (Кизн)

Сумма износа основных средств
Кизн = (5)
Первоначальная стоимость основных средств на
конкретную дату

- коэффициент остаточной стоимости (Кг)

Остаточная стоимость основных средств
Кг = (6)
Первоначальная стоимость основных средств на
конкретную дату

Изучается также выполнение плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту и модернизации основных средств. Определяется доля прогрессивного оборудования в его общем количестве и по каждой группе машин и оборудования. А также доля автоматизированного оборудования [28].
Для характеристики возрастного состава и морального износа основные средства группируются по продолжительности эксплуатации (до 5, 5 – 10, 10 -20 и более 20 лет), рассчитывается средний возраст оборудования.
Обобщающими показателями, характеризующими уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, являются фондовооруженность труда (ФВ), и техническая вооруженность труда (ТВ), уровень которых определяется следующим образом:

Среднегодовая сумма основных производственных фондов
ФВ = (7)
Среднесписочная численность рабочих в наибольшую смену


Среднегодовая стоимость производственного оборудования
ТВ = (8)
Среднесписочная численность рабочих в наибольшую смену

Темпы их роста сопоставляются с темпами роста производительности труда. Желательно, чтобы темпы роста производительности труда опережали темпы роста технической вооруженности труда. В противном случае происходит снижение фондоотдачи.
Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств используется показатель фондорентабельности (R опф):
Прибыль от основной деятельности
R опф = (9)
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов

Об уровне интенсивности использования основных производственных фондов можно судить по величине таких показателей, как:
- фондоотдача основных производственных фондов (ФО опф)
Стоимость произведенной продукции
ФО опф = (10)
Среднегодовая стоимость основных
производственных фондов

- фондоотдача активной части основных производственных фондов (ФОа)
Стоимость произведенной продукции
ФО (а) = (11)
Среднегодовая стоимость активно части основных
производственных фондов

- фондоемкость (Фе)

Среднегодовая стоимость основных
производственных фондов
Ф(е) = (12)
Стоимость произведенной продукции

- относительная экономия (перерасход) основных производственных фондов (Эопф)

Эопф = ОПФ1 - ОПФ 0 х I вп , (13)
где: ОПФ 1 , ОПФ 0 - среднегодовая стоимость основных производственных
фондов соответственно в базисном и отчетном перидах;
I вп - индекс валовой продукции [36].
Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондорентабельность (R опф). Ее уровень зависит непосредственно от фондоотдачи, рентабельности продукции и доли реализованной продукции в общем ее выпуске. Взаимосвязь этих показателей можно определить следующим образом:
R опф = ФО опф х Д рп х R об, (14)
где: Д рп - доля реализованной продукции в общем ее выпуске;
R об – рентабельность продукции.

Воспользовавшись способом абсолютных разниц, можно определить изменение фондорентабельности за счет:
- фондоотдачи основных производственных фондов

· Rопф =
· ФО опф х Д рп 0 х Rоб 0 ; (15)
- доли реализованной продукции в общем ее выпуске

· Rопф = ФО опф 1 х
· Д рп х Rоб 0 ; (16)
- рентабельности оборота

·Rопф = ФО опф 1 х Д рп х
· Rоб 0 ; (17)
Факторами первого уровня, влияющими на фондоотдачу основных производственных фондов, являются изменение доли активной части фондов в общей сумме ОПФ, удельного веса действующего оборудования в активной части фондов и фондоотдачи действующего оборудования:
ФО опф = Уд а х Удм х ФОм. (18)
Изменение фондоотдачи ОПФ за счет:
- удельного веса активной части ОПФ

·ФО уд а =
· Уд а х Удм 0 х ФОм 0 ; (19)
- удельного веса действующего оборудования в активной части фондов

·ФО уд м = Уд а 1 х
· Удм х ФОм 0 ; (20)
- фондоотдачи действующего оборудования

· ФО фо м = Уд а 1 х Удм 1 х
· ФОм ; (21)
Изменение валовой продукции за счет
- увеличения среднегодовой стоимости ОПФ

·ВП опф =
·ОПФ х ФО опф 0 ; (22)
- изменения удельного веса активной части ОПФ в общей их сумме

· ВП уд а = ОПФ 1 х
· ФО уд а ; (23)
- изменения фондоотдачи действующего оборудования

·ВП фо м = ОПФ 1 х
· ФО фо м ; [34] (24)
В заключение анализа подсчитывают резервы увеличения выпуска продукции и фондоотдачи. Ими могут быть ввод в действие нового оборудования, сокращения целодневных и внутрисменных простоев, повышение коэффициента сменности работы оборудования, более интенсивное его использование.
Резервы увеличения выпуска продукции за счет ввода в действие нового оборудования определяются умножением его дополнительного количества на фактическую величину среднегодовой выработки или на фактическую величину всех факторов, которые формируют этот уровень:
Р ВП к = Р К х ГВ ф = Р К х Д ф х К см ф х П ф х ЧВ ф. (25)
Сокращение целодневных простоев оборудования приводит к увеличению среднего количества отработанных дней каждой его единицей за год. Этот прирост необходимо умножить на возможное прогнозируемое количество единиц оборудования и фактическую среднедневную выработку единицы:
Р ВП д = К в х Р Д х ДВ ф = К в х Р Д х К см ф х П ф х ЧВ ф. (26)
Чтобы подсчитать резерв увеличения выпуска продукции за счет повышения коэффициента сменности в результате лучшей организации производства, необходимо возможный прирост последнего умножить на планируемое количество дней работы всего парка оборудования и на фактическую сменную выработку:
РВП к см = К в х Д в х РК см х СВ п = К в х Д в х Р К см х П ф х ЧВ ф.(27)
За счет сокращения внутрисменных простоев увеличивается средняя продолжительность смены, а, следовательно, и выпуск продукции. Для определения величины этого резерва следует планируемый прирост средней продолжительности смены умножить на фактический уровень среднечасовой выработки оборудования и на возможное количество отработанных смен всем парком СМ в (произведение возможного количества оборудования, возможного количества отработанных дней единицей оборудования и возможного уровня коэффициента сменности):
Р ВП п = СМ в х Р П х ЧВ ф = К в х Д в х К см х Р П х ЧВ ф (28)
Для определения резерва увеличения выпуска продукции за счет повышения среднечасовой выработки оборудования необходимо сначала выявить возможности роста последней за счет обновления и модернизации оборудования, более интенсивного его использования, внедрения мероприятий НТП и т.п. затем выявленный резерв повышения выработки на машино-час надо умножить на возможное количество часов работы оборудования Тв (произведение возможного количества единиц оборудования , количество дней работы, коэффициент сменности, продолжительность смены):
Р ВП чв =Тв х Р ЧВ 1 = К в х Д в х К см в х П в х ЧВ 1. (29)
После этого определяют резервы роста фондоотдачи:
ВП ф + РВП ВП ф
Р ФО = - = ФОв - ФОф (30)
ОПФ ф – Р ОПФ + ОПФ д ОПФ ф

где: ВП ф - фактический объем валовой продукции;
РВП - резерв увеличения валовой продукции;
ОПФф- фактическая среднегодовая стоимость основных производственных фондов;
ОПФ д - дополнительная сумма основных фондов, которая понадобится для освоения резервов увеличения производства продукции;
Р ОПФ – резерв сокращения основных фондов за счет реализации, сдачи в аренду, списания, консервации.
Для определения роста фондорентабельности необходимо прирост фондоотдачи умножить на фактическую долю реализованной продукции в общем объеме ее выпуска и на фактический уровень рентабельности оборота отчетного периода:
Р R опф = Р ФО х Д рп. Ф х R об. ф (31)
По итогам анализа разрабатывают конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов и осуществляют мониторинг за их проведением. [31].
Аналогично анализу основных средств проводится экономический анализ нематериальных активов.
Успешное функционирование основных фондов, как уже отмечалось, зависит от того, насколько полно реализуются экстенсивные и интенсивные факторы улучшения их использования. Можно рекомендовать две группы мер по повышению уровня использования основных средств.
Первая группа – это рекомендации, реализация которых не требует значительных финансовых вложений; их внедрение можно осуществлять в относительно короткий промежуток времени. Экстенсивное улучшение использования основных средств предполагает, что, с одной стороны, будет увеличено время работы действующего оборудования за счет сокращения и ликвидации внутрисменных простое путем повышения качества ремонтного обслуживания оборудования; своевременного обеспечения основного производства сырьем, рабочей силой, топливом, полуфабрикатами; сокращение целодневных простоев оборудования. С другой стороны – должен быть повышен удельный вес действующего оборудования в составе всего оборудования, имеющегося на предприятии, в том числе и его активной части.
Важный путь повышения эффективности использования основных фондов – уменьшение количества излишнего оборудования и быстрое вовлечение в производство неустановленного оборудования. «Омертвление» большого количества средств труда снижает возможности прироста производства, ведет к прямым потерям овеществленного труда вследствие их физического и морального износа, ибо после длительного хранения оборудование приходит в негодность.
Вторая группа – это рекомендации, реализация которых зависит не только от предприятия, но и от многих внешних обстоятельств, требует определенных капитальных вложений и более продолжительного времени для их осуществления. Интенсивное улучшение использования основных фондов предполагает повышение степени загрузки оборудования в единицу времени. Это может быть достигнуто при модернизации действующих машин и механизмов, установления оптимального режима их работы. Работа при оптимальном режиме технологического процесса обеспечивает увеличение выпуска продукции без изменения состава основных фондов, без роста численности работающих и при снижении материальных ресурсов на единицу продукции.
Интенсивность использования основных фондов повышается также путем технического совершенствования орудий труда, их модернизации, под которой понимается обновление оборудования в целях частичного или полного устранения морального износа и повышения эффективности технико-экономических и технологических решений.
Модернизация экономически достаточно эффективна, если в результате ее возрастает годовой объем производства, увеличивается производительность труда и снижается себестоимость. При этом необходимо, чтобы рентабельность производства повышалась. Последнее может быть достигнуто, если относительный прирост прибыли будет больше, чем увеличение стоимости производственных фондов в результате затрат на модернизацию[23].
Существенное повышение эффективности использования основных средств – совершенствование их структуры. Поскольку увеличение выпуска продукции достигается в ведущих цехах, важно повышать их долю в общей стоимости основных фондов.
К интенсивным факторам надо отнести и совершенствование технологии производства, ликвидацию «узких мест» в производственном процессе, научную организацию труда и т.п. Развитие техники и связанная с этим интенсификация неограниченны. Поэтому не ограничены и возможности интенсивного повышения использования основных фондов.
Финансовое обеспечение простого и расширенного воспроизводства основных фондов охватывает все функции финансового менеджмента в сфере управления основным капиталом.
Процесс управления начинается с анализа состояния основных средств и оценки эффективности их использования. Эта оценка должна затрагивать не только действующие, но и планируемые к внедрению основные средства, то есть эффективность инвестиционных проектов, обосновывающую их выбор. Сами показатели эффективности затрагивают соотношение затрат и доходов, а вернее – меры финансового воздействия в первую очередь на оптимизацию затрат, и лишь затем – источники их покрытия. Естественная финансовая закономерность соответствия расходов и доходов диктует необходимость первоочередной «инвентаризации» затрат, или объема финансирования простого и расширенного воспроизводства основных средств, а уже далее – мобилизацию надежных источников: чем экономичнее расходы, тем меньше финансовых ресурсов придется отвлекать в процессе финансирования воспроизводства основных средств [24].
В свою очередь оптимизация затрат и источников их финансирования опирается на меры финансового воздействия, или на стимулирование эффективности названных процессов, что и составляет сферу функционирования финансового менеджмента.
Существуют различные формы простого и расширенного воспроизводства основного капитала. Формы простого воспроизводства – замена устаревшего оборудования и капитальный ремонт. Предприятия имеют право наряду с амортизационным создавать и ремонтный фонд. Суммы амортизационных отчислений, равно как и суммы отчислений в ремонтный фонд включаются в себестоимость продукции.
Конечно, создание амортизационного и ремонтного фонда не регламентировано финансовым законодательством. Предприятия вправе финансировать текущий ремонт за счет поступлений выручки от реализации, капитальный – при нехватке собственных оборотных средств – за счет банковских кредитов. В этом случае действует, весьма популярная на Западе концепция «денежного потока».
Но наступившая в России финансовая свобода требует от менеджера при любой концепции более строгого и постоянного контроля как за полнотой и своевременностью поступления финансовых ресурсов, так и за направлениями их вложений.
К формам расширенного воспроизводства основных средств относится новое строительство, расширение действующих предприятий, их реконструкция и техническое перевооружение, модернизация оборудования, что в целом именуется прямыми инвестициями или капитальными вложениями.
Каждая из этих форм решает определенные задачи. За счет нового строительства вводятся в действие новые предприятия, на которых все элементы основных фондов соответствуют современным требованиям технического прогресса, решается проблема правильного размещения производственных сил. Однако, финансовое предпочтение отдается реконструкции и техническому перевооружению действующих предприятий, особенно в период, когда происходит спад производства, и предприятия прекращают свою деятельность из-за недостатка средств.
При реконструкции основная часть капитальных вложений направляется на совершенствование активной части фондов при использовании старых производственных зданий, сооружений. Увеличение доли затрат на оборудование дает возможность при том же объеме капитальных вложений получить больший прирост производства и на этой основе повысить производительность труда. Кроме того, сам объем затрат и время на их осуществление обеспечивают значительную экономию финансовых ресурсов.
Важность знания состава затрат на прямые инвестиции определяется не только тем, что их контроль и снижение – это фактор роста эффективности капиталовложений, но и тем, что таковые в том или ином масштабе осуществляются любой коммерческой и некоммерческой структурой. Традиционно основная сумма затрат выражается понятием объем капиталовложений. В него включается ряд компонентов:
1. Стоимость приобретаемых основных средств. Этих основных по значимости и растущих в силу усложнения техники затрат практически никто не может избежать.
Весомый и необходимый компонент затрат на прямые инвестиции – стоимость строительной продукции или строительно – монтажных работ. Они могут осуществляться подрядным либо хозяйственным способом. Согласно правилам учета все затраты делятся на прямые и накладные примерно на 80% и 20%. Эта пропорция, естественно, колеблется в зависимости от условий «привязки» проекта – региональных и общих. Прямые затраты распадаются на покупку материалов, оплату труда с отчислениями в социальные фонды и расходы по содержанию и эксплуатации оборудования.
Ни один кирпич не ляжет в основу здания без подробно разработанной и утвержденной заказчиком и властными структурами проектно-сметной документации. Работа финансов ого менеджера особо ответственна и активна на этом этапе. Брак в производстве устраним уже практически в следующем цикле, брак в проекте, не замеченный менеджером, практически навсегда становится каналом утечки доходов.
Подготовительные работы – изыскательские, землеустроительные, буровые и прочие, а также демонтаж строений с места застройки, переселение организаций и жителей, строительство подъездных путей и т. п.
Как уже отмечалось, перечисленные затраты включаются в понятие «объем капитальных вложений», которое охватывает весь период осуществления инвестиционного проекта, обычно превышающего финансовый год или более короткий период.
Между тем планирование денежных источников имеет годовую, квартальную и месячную разбивку. Это означает:
-оценку инвестиционных проектов в неизменных ценах или условных единицах;
-возникновение удорожающих факторов, связанных с инфляцией или превышающих индекс инфляции и требующих специального расчета;
-другого не менее важного специального расчета требует мобилизация (высвобождении из оборота) либо иммобилизация (дополнительная загрузка) оборотных средств, зависящая от многих, меняющихся за период осуществления и «обкатки» проекта моментов.
Например, на начальной стадии возведения объекта потребность в оборотных средствах очень значительна: завоз (оплата) материалов, оборудования и т.д. К завершающей стадии намечается высвобождение оборотных активов, увеличивающих финансовые ресурсы. А источником дополнительного финансирования могут быть, в частности, и кредиты.
Финансирование обновления основных производственных фондов в целом сводится к двум вариантам. Первый основывается на том, что весь объем капитальных вложений финансируется за счет собственного капитала, второй – на смешанном финансировании за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Выбор того или иного варианта финансирования осуществляется с учетом следующих факторов:
-достаточности собственных финансовых ресурсов для обеспечения экономического развития предприятия в предшествующем периоде;
-стоимости долгосрочного финансового кредита в сравнении с уровнем прибыли, генерируемой обновляемыми видами основных средств;
-достигнутого соотношения использования собственного и заемного капитала. Определяющего уровень финансовой устойчивости предприятия;
-доступности долгосрочного финансового кредита для предприятия.
В процессе финансирования обновления основных производственных фондов одну из наиболее сложных задач финансового менеджмента представляет выбор альтернативного варианта: приобретение основных средств в собственность или их аренда. В любом случае критерием решения служит рентабельность основных фондов или внеоборотных активов.[29]

Инвестиционная деятельность предприятий и ее финансирование

Согласно Федеральному закону № 39 – ФЗ от 25 февраля 1999 года «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемых в форме капитальных вложений», инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности с целью извлечения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
Общепризнанным признаком классификации инвестиций служит объект вложения. В соответствии с ним инвестиции делятся на реальные, финансовые, капиталообразующие и портфельные.
Реальными инвестициями считаются долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства.
Финансовые инвестиции – это долгосрочные и краткосрочные вложения капитала в различные финансовые инструменты в целях получения дохода.
Капиталообразующие инвестиции чаще всего отождествляются с капитальными вложениями в основной капитал, а именно, в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих организаций, приобретение машин, оборудования, инструментов, нематериальных активов инновационного характера, связанных напрямую с операционной деятельностью предприятия.
Портфельные инвестиции представляют собой вложения средств в долгосрочные ценные бумаги (акции, облигации и т.д.).
Инвестирование предприятия проводят на протяжении всего его жизненного цикла. Анализ тенденций инвестиционной активности на отдельных этапах жизненного цикла позволяет оценить эффективность принимаемых инвестиционных решений и выбрать будущую стратегию инвестирования.
Одним из способов воспроизводства внеоборотных активов являются реальные инвестиции. Воспроизводство внеоборотных активов на предприятиях может осуществляться за счет прямых инвестиций, путем передачи объектов, например, основного капитала учредителями в счет взносов в уставный капитал, при безвозмездной передаче юридическими и физическими лицами.
Основным методом расширенного воспроизводства основного капитала являются прямые инвестиции (капитальные вложения).
Реальные инвестиции представляют собой затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение и реконструкцию, техническое перевооружение действующих объектов.
Соотношение затрат по этим направлениям называют воспроизводственной структурой прямых инвестиций.
Финансирование прямых инвестиций – это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием. В настоящее время инвестирование прямых инвестиций осуществляется за счет:
- собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных ресурсов;
- заемных денежных средств;
- привлеченных денежных средств, получаемых от эмиссии ценных бумаг, паевых и иных взносов юридических и физических лиц;
- денежных средств, поступающих в порядке перераспределения из центральных инвестиционных фондов;
- средств внебюджетных фондов;
-ассигнований из бюджетов различных уровней, предоставляемых на безвозмездной основе;
- средств иностранных инвесторов.
Поскольку государственные инвестиции являются средством достижения стратегических экономических целей в обществе, а коммерческие инвестиции – это вид бизнеса, важной задачей становится нахождение сбалансированного и оптимального для всех участников процесса сочетания государственных и коммерческих интересов в инвестиционной деятельности.
Основным источником прямых инвестиций в основной капитал продолжают оставаться собственные средства предприятия (60 – 70 %, а по отдельным предприятиям 100%).
Собственные финансовые ресурсы предприятия включают в себя первоначальные взносы учредителей в момент его формирования и часть денежных средств, получаемых в результате хозяйственной деятельности. В частности, к собственным источникам финансирования следует отнести амортизационные отчисления по основным средствам и нематериальным активам.
Амортизация представляет собой в денежном выражении процесс износа основных фондов, нематериальных активов в процессе их производственного функционирования. Амортизация есть одновременно процесс перенесения стоимости изнашиваемых ценностей на произведенный с их участием продукт. Постепенное перенесение стоимости основных фондов и НМА на производимую готовую продукцию приводит к тому, что одна часть этой стоимости продолжает выступать в потребительной форме основных средств и нематериальных активов, а другая совершает оборот как часть стоимости вновь созданной продукции, которая по мере реализации продукции переходит из товарной в денежную и аккумулируется в обороте в виде амортизационных отчислений, производимых из выручки. Назначение амортизационных отчислений состоит в накоплении денежных средств в размерах, необходимых для воспроизводства в натуральной форме выбывающих из производства по истечение нормативного срока службы основных средств и НМА или по истечение срока их полезного использования.
Еще один важный источник финансирования реальных инвестиций предприятия – прибыль от основной деятельности. Сумма прибыли, предназначенная на финансирование инвестиций, определяется при ее распределении в финансовом плане. При недостатке собственных источников финансирования инвестиций организация использует внешние заимствования.
К заемным источникам относятся долгосрочные кредиты банков, а также заемные средства других организаций и физических лиц.
В последнее время получает распространение такой источник заемных средств, как ссуды из федерального и регионального бюджетов на финансирование быстроокупаемых коммерческих проектов. Эти ссуды размещаются на коммерческой основе.
Следующим источником финансирования реальных инвестиций являются привлеченные средства. К ним относятся: выпуск ценных бумаг – облигаций, векселей и их размещение на фондовом рынке; лизинг и его разновидности; иностранные инвестиции.
Привлечение иностранных инвестиций обеспечивает развитие международных экономических связей и освоение передовых технических достижений. Основной формой участия иностранного капитала в виде прямых инвестиций продолжает оставаться создание на территории России предприятий с иностранными инвестициями. Объемы привлекаемых инвестиций пока невелики.
Особое внимание, как источнику финансирования инвестиций следует уделить лизингу.
Лизинг (от англ. – аренда) – форма долгосрочной аренды, связанная с одновременным кредитованием оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества. Различают два вида лизинга: финансовый и операционный. Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение периода действия контракта сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия контракта арендатор может:
- вернуть объект лизинга арендодателю;
- заключить новый контракт на аренду;
- выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.
Операционный лизинг заключается на срок, меньший амортизационного периода имущества. После окончания срока лизинга объект возвращается владельцу или вновь сдается в аренду.
Лизинг бывает двух основных форм: прямой и возвратный. Прямой финансовый лизинг предпочтителен, когда предприятие нуждается в переоснащении уже имеющегося технического потенциала. Лизинговая сделка при этой форме обеспечивает почти 100% -е финансирование приобретаемого имущества. Техника поступает непосредственно пользователю, который рассчитывается за нее с лизинговой фирмой в течение срока аренды. Операции финансового лизинга по существу представляют собой получение дополнительных финансовых ресурсов под залог собственных основных средств. Они могут быть рассмотрены как альтернатива кредитным операциям. Сущность возвратного лизинга в том, что лизинговая фирма приобретает имущество у лизингополучателя и тут же предоставляет его ему в аренду. Договор возвратного лизинга распространяется на весь период полезной службы оборудования и предусматривает последующий переход права собственности на имущество вновь к лизингополучателю. Таким образом, при возвратном лизинге предприятие получает финансовые средства, гарантией возврата которых является его собственное оборудование, заложенное лизинговой фирме. В России лизинговые сделки в настоящее время заключаются чаще всего на срок не более года, в то время как во всем мире до 15 лет[24].


ГЛАВА 2. ОСНОВНЫЕ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОАО «БЕЛЗАН»

2.1. Краткая характеристика ОАО «БелЗАН»

ОАО «БелЗАН» - современное машиностроительное предприятие, специализирующееся на выпуске крепежных и нормализованных изделий для автомобильной промышленности. Завод входит в число крупнейших предприятий в России, занятых в сфере производства. 13PRIVATE "TYPE=PICT;ALT="15
Основанием для строительства ОАО «БелЗАН» в г. Белебее послужили Постановление Совета Министров СССР от 16сентября 1966 года за № 764 «О первоочередных мероприятиях по строительству Волжского автомобильного завода» и приказ министра автомобильной промышленности СССР от 7 октября 1966 года № 275.
Открытое акционерное общество «БелЗАН», учреждено в соответствии с Законом Башкирской ССР о порядке применения на территории Башкирской ССР Закона РСФСР «О приватизации государственных и муниципальных предприятий в РСФСР» от 29.10.91 г. № ВС 9/46 и на основании Программы приватизации государственных и муниципальных предприятий Республики Башкортостан на 1992 год.
Местонахождение ОАО «БелЗАН» - Россия, республика Башкортостан, г. Белебей, ул. Сыртлановой, 1А. Общество создано в целях извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей в произведенной им продукции и услугах.
Предметом деятельности акционерного общества являются:
-производство нормалей, метизов, комплектующих запчастей к автомобилям и другой технике;
-производство оборудования и другой продукции;
-научно-техническая деятельность;
-производство товаров народного потребления;
-внешнеэкономическая деятельность;
-посредническая деятельность;
-строительно-подрядная деятельность;
-торговая деятельность;
-деятельность на рынке ценных бумаг;
-проведение аттестации на сертификат качества крепёжных деталей, пружин, оборудования и инструмента для их производства;
-издательская деятельность;
-сбор, переработка, реализация и вывоз за пределы Республики Башкортостан лома и отходов цветных и черных металлов, утилизация отходов производства и потребления;
-производство, передача и распределение электрической и тепловой энергии.
Основными поставщиками сырья для ОАО «БелЗАН» являются: ООО «Магнус» г.Самара, ЗАО «Текойл» г.Уфа, ООО «ТД САК» г.Горно-Алтайск, ООО «Техностелс» г.Самара, ЗАО «Хемета» г.Н.Новгород, ООО «Ардон» г.Самара.
Основными потребителями продукции (92%) являются: ОАО «АвтоВАЗ» г.Тольятти, ОАО «КАМАЗ» г.Н. Челны, ОАО «ИжАвто» г.Ижевск, ОАО "АвтоВАЗагрегат" г.Тольятти, ЗАО "ВАЗ-Комплект" г.Тольятти, ОАО "Завод микролитражных автомобилей" г.Н.Челны, ОАО «ДААЗ» г.Дмитровград. Обеспечение небольших сборочных и ремонтных предприятий, торговых организаций осуществляется через дилеров в крупных городах, их доля в общем объёме реализуемой продукции составляет 8%.
По экспортной продукции потребителями являются: ЗАО "Запорожский автомобилестроительный завод", АО "Норма" Эстония, "Осуускунта" Финляндия, "Universal Commerce Group International" Америка, "D.A.V.S. Trade LTD" Кипр, "ФУТОВА Трейд Лтд" Венгрия, "Werkzeuge Schrauben Drehtelle GmbH" Германия.
Доля поставки на внутренний рынок составила в 2005 г более 98%, на экспорт чуть менее 2%. Выпускаемая продукция востребована: маркетинговые исследования показывают, что она вызывает неизменный интерес на рынках сбыта во всех регионах России и ближнего зарубежья как высококачественная, конкурентоспособная. Это позволило увеличить объёмы поставок на рынок автомобильного крепежа на 2000 тонн (без учета основных потребителей – ВАЗа и КАМАЗа). В структуре производства на внутренний рынок доля АвтоВАЗа постепенно уменьшается, и за 2004 год она составила менее 45%. Тем самым уменьшается финансовая зависимость от монополиста, и возрастает доля поставок на вторичный рынок.
Размер уставного капитала составляет 9360491 тыс. рублей (девять миллионов триста шестьдесят тысяч четыреста девяносто один рубль). Размер добавочного капитала составляет 139717 тыс. руб. Добавочный капитал создается за счет прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов; эмиссионного дохода (превышение продажной цены акций над номинальной за минусом издержек по их продаже); безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производственные цели.
Источниками формирования имущества и финансовых ресурсов общества являются:
-прибыль, полученная от реализации продукции (работ, услуг), а также от других видов хозяйственной деятельности;
-амортизационные отчисления;
-кредиты банков и других кредиторов;
-средства из бюджета и иное имущество, преданное ему целевым назначением собственником и уполномоченным им органом;
-безвозмездные благотворительные взносы физических и юридических лиц;
-иные источники, допускаемые законодательством Республики назначением собственником и уполномоченным им органом;
Доля выпуска крепежных изделий ОАО «БелЗАН» в общем объёме производства основных конкурентов в 2005 году составляла 64% (рис.2)

.












Рис. 2 Доля выпуска крепежных изделий ОАО «БелЗАН» в общем объёме производства основных конкурентов в 2005г.

2.2. Технико-экономические показатели ОАО «БелЗАН» за 2004 – 2005 годы

Как свидетельствуют данные таблицы 1, производственная мощность предприятия за анализируемый период увеличилась. на 19,64 тыс. рублей или на 27,2%. Увеличение производственной мощности предприятия свидетельствует о росте возможностей предприятия по наращиванию объемов производства продукции, повышению ее качества, улучшению финансового состояния предприятия. Если в 2004 году объем производства продукции в натуральном выражении составил 35,8 тыс. тонн, то в 2005 году – уже 39,4 тыс. тонн, что на 3,6 тыс. тонн больше. В процентном отношении это увеличение составило 10,1%.

Таблица 1
Технико-экономические показатели ОАО «БелЗАН» за 2004 – 2005 года
№п/п
Показатели
2004 год
2005 год
Отклонение(+,-)





Абсолютное,
тыс.руб
Относительное%

1
Производственная мощность, тыс. тонн
72,26
91,9
+19,64
+27,2

2
Выпуск продукции в натуральном выражении, тыс. тонн
35,8
39,4
+3,6
+10,1

3
Товарная продукция, тыс. руб
2613525
3275993
+662468
+25,3

4
Выручка от реализации продукции, тыс.руб
2700647
3054231
+353584
+13,1

5
Себестоимость реализованной продукции,тыс.руб
2254108
2449491
+195383
+8,67

6
Затраты на один рубль товарной продукции, руб
0,83
0,80
-0,03
-3,6

7
Прибыль от продаж,тыс.руб
74759
96121
+21362
+28,6

8
Прибыль до налогообложения, тыс.руб
32904
40808
+7904
+24,02

9
Чистая прибыль , тыс.руб
16072
30528
+14456
+89,9

10
Среднегодовая стоимость основных средств,тыс.руб
275854
310033
+34179
+12,4

11
Фондоотдача, по реализованной продукции руб
9,8
9,85
+0,05
+0,5

12
Численность работающих,чел
6485
6412
-73
-1,1

13
Среднемесяч. оплата труда,руб
3805
3937
+132
+3,5

14
Рентабельность продаж,руб

2,8
3,1
+0,3
+10,7

15
Производительность труда, руб
416,45
476,33
+59,88
+14,4

Увеличивается и объем реализации готовой продукции. В 2005 году прирост выручки от реализации продукции по сравнению с 2004 годом составил 353584 тыс. рублей или 13,1%.
С увеличением объема производства и реализации растут и затраты предприятия. В 2004 году себестоимость реализованной продукции составила 2254108 тыс. руб., в 2005 году она выросла на 195383 тыс. рублей или на 8,67 % по сравнению с предыдущим годом. Таким образом, темпы роста (прироста) себестоимости продукции ниже темпов роста объема реализации. Такая ситуация способствует росту получаемой предприятием прибыли, что и происходит. Наглядно это соотношение представлено на диаграмме 1.
Прибыль от продаж за тот же период увеличилась на 28,6 %. Это, несомненно, свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. Если прибыль от основной деятельности предприятия – реализации продукции увеличилась на 28,6%, то балансовая прибыль выросла лишь на 24,02%. На балансовую прибыль оказали влияние прочие доходы и расходы предприятия. Чистая прибыль предприятия выросла в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 89,9%. Динамику прибыли предприятия наглядно демонстрирует диаграмма 2. Затраты на один рубль реализованной продукции в 2004 году составили 83 копейки, в 2005 году – 80 копеек. Таким образом, по сравнению с 2004 годом наблюдается снижение затрат на рубль реализованной продукции на 3,6%. Предприятие стремится к снижению затрат и улучшению показателей финансовой деятельности.
Тем не менее, такой важный показатель доходности предприятия, как рентабельность продаж находится на достаточно низком уровне: 2,8% - в 2004 году и 3,1% - в 2005 году. За анализируемый период рентабельность продаж увеличилась на 10,7%. Поскольку рентабельность – показатель равный отношению прибыли к себестоимости реализованной продукции, доходность основного вида деятельности предприятия повышается прежде всего за счет роста объема продаж, а также снижения себестоимости реализованной продукции (темпы роста выручки выше темпов роста затрат).
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов предприятия растет, так же как и показатель эффективности их использования – фондоотдачи. Среднегодовая стоимость основных средств выросла в 2005 году по сравнению с предыдущим годом на 12,4%, а фондоотдача увеличилась только на 0,5 %.
Численность работающих на предприятии сократилась за анализируемый период на 73 человека, что в процентах составило 1,1%, в то время как производительность труда работающих увеличилась на 14,4%. На диаграмме 3 представлены динамика численности работающих, средней заработной платы и производительности труда на предприятии за 2004 и 2005 годы.
Рост фондоотдачи и производительности труда свидетельствуют о том, что предприятие стремится наращивать объемы производства, используя интенсивные методы.













Диаграмма 1 Динамика выручки, себестоимости и прибыли от реализации продукции ОАО «БелЗАН» за 2004 – 2005 годы














Диаграмма 2 Динамика прибыли ОАО «БелЗАН» за 2004 – 2005 годы













Диаграмма 3 Динамика численности работающих, средней заработной платы и производительности труда ОАО «БелЗАН» за 2004 – 2005 годы



2.3. Анализ финансового состояния ОАО «БелЗАН»


Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, то есть возможность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Содержание и основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования предприятия с помощью рациональной финансовой политики.
Таким образом, основная задача анализа заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Являясь многогранным понятием, финансовое состояние предприятия представляет интерес для разных субъектов экономики, вступивших с ним в отношения различного характера в процессе финансово-хозяйственной деятельности.
Оценка финансового состояния проводится:
- руководителями и соответствующими службами предприятия;
-его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов предприятия;
- банками для оценки условий кредитования и определения степени риска;
- поставщиками для получения платежей;
-налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.
Таким образом, всех пользователей информации о финансовом состоянии предприятия можно поделить на две группы: внутренние и внешние. В таблице 1 перечислены не только представители этих групп, но и экономические интересы, которые они преследуют.
Таблица 2
Категории пользователей по экономическим интересам в отношении результатов финансового анализа
Пользователи
Вклад партнерской группы
Требования компенсации
Объект финансового анализа

1
2
3
4

Собственники
Собственный капитал
Дивиденды
Финансовые результаты и финансовая устойчивость

Инвесторы, займодавцы
Заемный капитал
Проценты на вложенный капитал
Кредитоспособность

Руководители (администрация)
Знание дела и умение руководить
Оплата труда и доля прибыли сверх оклада
Все стороны деятельности предприятия

Персонал
Приведение в действие средств и предметов труда
Заработная плата, премии, социальные гарантии
Финансовые результаты деятельности предприятия


Продолжение таблицы 2
1
2
3
4

Поставщики
Обеспечение непрерывности и эффективности производственного процесса
Договорная цена
Платежеспособность

Покупатели
Реализация продукции
Договорная цена
Финансовые результаты деятельности предприятия

Налоговые органы
Услуги общества
Своевременная и полная оплата налогов
Финансовые результаты деятельности предприятия


Оценка финансового анализа может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа и имеющейся информации.[12]
Целесообразно начинать финансовый анализ с предварительной оценки состояния имущества предприятия и источников его образования. Для проведения анализа используем данные финансовой отчетности предприятия за 2004 и 2005 годы. В таблицах №№ 3 и 4 представлен сводный сравнительный аналитический баланс ОАО «БелЗАН» за 2004 – 2005 годы.
Валюта баланса за анализируемый период возросла на 284540 тыс. рублей или на 28,9 % (1269418 / 984878 х 100% - 100%), что свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности предприятия.
Внеоборотные активы ОАО «БелЗАН» за этот же период увеличились на 59871 тыс. рублей. Их относительный прирост составил 21,6% (340197/ 280326 х 100% – 100%). Прирост оборотных – наиболее мобильных активов при этом

Таблица 3
Сводный сравнительный аналитический баланс ОАО «БелЗАН» за 2004 – 2005 годы (активы)
Статьи актива баланса
Абсолютные
величины,тыс.руб
Относительные величины
(удельный вес),%
Отклонение (+,_)




абсолют
ное, тыс.руб

относительное,%


На
01.01.
2005г
На
01.01.
2006г
На
01.01.
2005г
На
01.012006г



Иммобилизованные активы







Нематериальные активы
128
73
0,01
0,01
-55
-

Основные средства
252242
299465
25,6
23,49
+47223
-2,11

Незавершенное строительство
24459
31498
2,28
2,5
+7039
+0,02

Долгосрочные финансовые вложения
60
2027
0,01
0,2
+1967
+0,19

Прочие внеоборотные активы
3437
7143
0,3
0,6
+3697
+0,3

ИТОГО

280326
340197
28,4
26,8
+59871
-1,6

Мобильные активы








Запасы и затраты

396929
610203
40,3
48,1
+213274
+7,8

Дебиторская задолженность
283110
315121
28,8
24,8
+32011
-4

Денежные средства

16113
3897
1,6
0,3
-12216
-1,3

Краткосрочные финансовые вложения
8400
-
0,9
-
-8400
-0,9

ИТОГО

704552
929221
71,6
73,2
+224669
+1,6

ВСЕГО

984878
1269418
100
100
+284540




Таблица 4
Сводный сравнительный аналитический баланс ОАО «БелЗАН» за 2004 – 2005 годы (пассивы)

Статьи пассива баланса
Абсолютные
величины,
тыс.руб
Относительные величины
(удельный вес),%
Отклонение (+,-)




абсолютное
тыс.руб
относитель
ное ,%


На
01.01.
2005г

На 01.01.
2006г
На
01.01.
2005г
На
01.01
2006г



Собственный капитал







Уставный капитал
9360
9360
9360
1
0,7
-0,3

Добавочный капитал
140231
140009
140009
14,2
11
-3,2

Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)

-3159

+12577

+12577

-0,3

1

+1,3

Резервный капитал
-
468
468
-
0,04
-

ИТОГО

146432
162414
162414
14,9
12,7
-2,2

Заемный капитал







Долгосрочные кредиты и займы
387790
393103
393103
39,37
31
-8,37

Краткосрочные кредиты и займы
232999
221366
221366
23,65
17,5
-6,15

Кредиторская задолженность
217432
492387
492387
22
38,8
+16,8

Прочие пассивы
218
148
148
0,02
0,01
-0,01

ИТОГО

838446
1107004
1107004
85,1
87,3
+2,2

ВСЕГО

984878
1269418
1296418
100
100
-


составил в абсолютном выражении 224669 тыс. рублей, а в относительном измерении – 31,9%. Таким образом, оборотные активы увеличивались более быстрыми темпами, нежели внеоборотные, что, несомненно, положительно сказалось на финансовом состоянии предприятия, так как привело к увеличению оборачиваемости его средств.
В составе внеоборотных активов наибольший прирост приходится на основные средства. (+47223 тыс. рублей) и незавершенное строительство (+ 7039 тыс.рублей
Нематериальные активы по состоянию на 1 января 2005 года представлены исключительными правами на объекты интеллектуальной собственности. Их изменение за анализируемый период составило – 55 тыс. рублей. Долгосрочные финансовые вложения по состоянию на 1 января 2005 года составляли 60 тыс.рублей, а по состоянию на 1 января 2006 года составили уже 2027 тыс. рублей, что на 1967 тыс.рублей больше, чем в предыдущем отчетном периоде. Относительный прирост финансовых вложений – 3278,3%! Долгосрочные финансовые вложения предприятия – это вложения в уставные капиталы других организаций. Цель их – получение дополнительных доходов от участия в деятельности данных предприятий.
Динамика оборотных активов следующая: на 213274 тыс.рублей увеличились запасы и затраты предприятия (их относительный прирост составил 53,7%), дебиторская задолженность возросла на 32011 тыс. рублей или на 11,3 %. Значительно (на 12216тыс. рублей или на 75,8%) сократились денежные средства предприятия, а также краткосрочные финансовые вложения, что, несомненно, отрицательно сказалось на финансовом состоянии предприятия, привело к нехватке собственных оборотных средств и значительно снизило показатели ликвидности и платежеспособности предприятия.
В составе активов ОАО «БелЗАН» доля внеоборотных средств составляет по состоянию на 1 января 2005 года 28,4%, а по состоянию на 1 января 2006 года – 26,8%, что ниже показателя предыдущего отчетного периода на 1,6%. Удельный вес оборотных активов по состоянию на 1 января 2006 года составлял 73,2%. Таким образом, удельный вес оборотных – наиболее мобильных активов предприятия – в 2,7 раза (73,2% / 26,8%) выше удельного веса внеоборотных средств, что можно оценить положительно, так как такое соотношение ускоряет оборачиваемость активов, а это приводит к повышению эффективности хозяйственной деятельности предприятия.
В составе иммобилизованного имущества наибольший удельный вес по состоянию на 1 января 2006 года занимают основные средства – 23,49%. Доля затрат в незавершенном строительстве за анализируемый период увеличилась, хотя и незначительно – на 0,22%. Очевидно, что предприятие занимается улучшением своей материально-технической базы, скорее всего в будущем данный вид активов перейдет в состав основных средств.
По состоянию на 1 января 2006 года доля таких мобильных активов, как запасы и затраты, составила 48,1%, увеличение за два года – 7,8%. Удельный вес дебиторской задолженности на протяжении анализируемого периода оставался значительным – 28,8% - в 2004 году и 24,8% - в 2005 году. Таким образом, доля дебиторской задолженности снизилась на 4%. Очень низким остается удельный вес денежных ресурсов предприятия – всего 0,3% по состоянию на 1 января 2006 года.
В составе пассивов предприятия доля собственного капитала чрезвычайно мала: 14,2% - в 2004 году и 12,7% - в 2005 году. Таким образом, наблюдается сокращение доли собственного капитала в составе источников средств предприятия, соответственно увеличивается удельный вес заемных источников, что может привести к финансовой зависимости предприятия. В целом же в стоимостном выражении наблюдается увеличение суммы собственного капитала на 15982 тыс. рублей или на 10,9%, но удельный вес сократился при этом на 2,5%. По итогам 2005 года ОАО «БелЗАН» не только покрыло убытки предшествующего периода, но и получило прибыль в сумме 12 577 тыс. рублей. Уменьшение доли собственного капитала предприятия связано с недостатком собственных оборотных активов, что заставляет предприятие прибегать к заемным источникам средств. Таким образом, предприятие существует, в основном, за счет заемного капитала, доля которого в составе источников предприятия увеличилась соответственно на 2,5% за тот же период. Если в 2004 году доля заемного капитала составляла в составе пассивов 85,1%, то в 2005 году – уже 87,3%.
В составе заемного капитала растет задолженность по долгосрочному кредитованию. В целом за анализируемый период она увеличилась на 5313 тыс.рублей или на 1,4%, при этом задолженность по краткосрочным кредитам и займам снизилась за это же время на 4,5%, что возможно в свою очередь привело к росту краткосрочной кредиторской задолженности на 126,5%. То есть, погашая задолженность по кредитам, предприятие увеличивает задолженность перед другими кредиторами: поставщиками, персоналом, внебюджетными фондами и прочими кредиторами. Удельный вес кредиторской задолженности по состоянию на 1 января 2006 года составил 38,8% и увеличился по сравнению с предыдущим периодом на 16,8%.
Если сделать краткие предварительные выводы на основании проведенного горизонтального и вертикального анализа агрегированного баланса, следует отметить, что при увеличении валюты баланса, что, несомненно, привело к расширению деятельности предприятия, рост активов предприятия происходил в основном за счет заемных источников средств. Несмотря на то, что предприятию за этот период удалось добиться получения прибыли, остается серьезная финансовая зависимость предприятия от кредиторов, что представляет угрозу финансовой стабильности предприятия.
Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность, под которой понимается готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств. Иначе говоря, предприятие считается платежеспособным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
При анализе платежеспособности следует обращать внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на расчетных счетах в банках, в кассе предприятия, убытки, наличие просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, не погашенные в срок кредиты и займы.
В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса, вычисляют показатели ликвидности. Ликвидность активов – величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, то есть чем меньше времени понадобится для превращения активов в денежную форму, тем активы ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Таки образом, ликвидность предприятия – это его способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока [20].
Оценку ликвидности и платежеспособности предприятия целесообразно начинать с определения ликвидности баланса предприятия. Это позволяет не только провести группировку активов предприятия по степени их ликвидности, а пассивов – по срочности погашения обязательств, но и определить насколько готово предприятие погасить текущие обязательства имеющимися активами. В таблице 5 представлена группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса за ряд лет.
Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются условия: А1
· П1; А2
· П2; А3
· П3;А4
· П4.
Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволит выявить текущую ликвидность предприятия. Что свидетельствует о платежеспособности в ближайшее время. Сравнение А3 – П3 отражает перспективную ликвидность , на основе которой прогнозируется долгосрочно ориентированная платежеспособность. Четвертое сравнение А 4 – П4 носит балансирующий характер, его выполнение свидетельствует о соблюдении минимальных условий финансовой устойчивости.
Согласно данным таблицы 4 сравнение А 4 – П4 соблюдается в течение всего анализируемого периода. Следовательно, уже можно сказать о наличии у предприятия возможностей сохранить финансовую стабильность. Первые три перечисленные сравнения по годам следующие:
2004 год: А1
· П1; А2
· П2; А3
· П3.
2005 год: А1
· П1; А2
· П2; А3
· П3.
Таблица 5
Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса ОАО «БелЗАН» за 2004 – 2005 годы
Актив
Пассив

Показатели
На
01.01.05
На 01.01.06
Показатели
На
01.01.05
На 01.01.06

1
2
3
4
5
6

Наиболее ликвидные активы (А 1)
Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения







24513






3897
Наиболее краткосроч-
ные обязательства (П 1)
Кредиторская задолженность + прочие пассивы








217657







492535

Быстрореализуе-
°мые активы (А 2)
Дебиторская задолженность + прочие активы




283110




315121


Краткосроч-
ные пассивы
(П 2)
Краткосрочные заемные средства






232999




221366


Продолжение таблицы 5
1
3
4
5
7
8

Медленно реализуемые активы (А 3)
Запасы + НДС + долгосрочные финансовые вложения




396989




612230
Долгосрочные пассивы (П 3)
Долгосрочные кредиты и займы




387790




393103

Труднореализуемые активы (А 4)
Внеоборотные средства – долгосрочные финансовые вложения



280266



338170
Постоянные пассивы (П 4)
Собственный капитал



146432



162414

ИТОГО
984878
1269418
ИТОГО
984878
1269418


Назвать баланс абсолютно ликвидным нельзя, тем не менее, соотношения активов и пассивов свидетельствуют о платежеспособности предприятия.
Неликвидность баланса ОАО «БелЗАН» вызвана тем, что у предприятия в течение анализируемого периода уменьшаются денежные средства, растут дебиторская и кредиторская задолженности.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов ликвидности.
Показатели ликвидности применяют для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. В таблице 6 приведен расчет основных показателей ликвидности ОАО «БелЗАН» за 2004 – 2005 годы. Для расчета показателей ликвидности использованы данные таблицы 5.
Таблица 6
Расчет показателей ликвидности ОАО «БелЗАН» за 2004 – 2005 годы
Коэффициент
Формула расчета
Расчет
Нормативное значение

1
2
3
4

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)
К п = (А1+А2+А3) / (П1+П2)
Отношение текущих активов к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)

2004 год:
704612/450656=1,56

2005 год:
931248/713901=1,3

1
· К п
· 2
Характеризует достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы предприятием для погашения своих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности
Ккл = (А1+А2)/(П1+П2)
Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам

2004 год:
307623/450656=0,7

2005 год:
319018/713901=0,4

К Кл
· 0,8 – 1
Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременности погашения дебиторской задолженности


Продолжение таблицы 6
1
2
3
4

Коэффициент абсолютной ликвидности
Кал = А1 / (П1+П2)
Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам

2004 год:
24513/450656=0,054;

2005 год:
3897/713901=0,005


Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса

Коэффициент «цены»
ликвидации
Кцл = (А1+А2+А3+А4)/
(П1+П2+П3)

2004 год:
984878/838446=1,17;

2005 год:
1269418/1107004=
1,15
Определяет, в какой степени будут покрыты все внешние обязательства предприятия в результате его ликвидации и продажи имущества


Как свидетельствует представленные в таблице 6 расчеты, коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному значению данного показателя. То есть у предприятия достаточно оборотных активов для покрытия (погашения) всех краткосрочных обязательств.
Достаточно высоким является и значение коэффициента «цены» ликвидации. Если встанет вопрос о ликвидации предприятия или о немедленном погашении всех его обязательств, то имущество предприятия при условии его реализации «покроет» как текущие, так и долгосрочные пассивы.
На очень низком уровне находится коэффициент абсолютной ликвидности. Если в 2004 году он ниже нормативного значения в 10 раз, то в 2005 году – уже в 100 раз. Это объясняется тем, что сокращаются денежные средства предприятия, а кредиторская задолженность растет. За анализируемый период абсолютно ликвидные активы сократились на 75,8%, а краткосрочные обязательства выросли в 2,3 раза.
Ниже нормативного значения и коэффициент срочной ликвидности. Если за 2004 год коэффициент составлял 0,5 (при норме от 0,8 до 1), то за 2005 год значение коэффициента составило только 0,4, то есть снизилось на 20% (0,4 /0,5 х100% - 100%). Таким образом, предприятие в состоянии погасить лишь 40% своих срочных обязательств при условии своевременных расчетов с дебиторами.
Произведенные расчеты свидетельствуют о том, что предприятие находится в достаточно затруднительном положении в плане своевременности погашения своих обязательств. Это в первую очередь связано с недостатком таких оборотных активов, как денежные средства. Нельзя назвать предприятие неплатежеспособным. Запас финансовой прочности у него достаточно высок. Но если игнорировать нынешнее состояние по расчетам с кредиторами, ситуация может быстро ухудшиться, и финансовая стабильность может быть нарушена, тем более, что соотношение собственного и заемного капитала предприятия говорят уже о его финансовой зависимости.
Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Анализ финансовой устойчивости на конкретную дату позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и земными средствами. Важно, чтобы состояние источников средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности.
На рисунке 3 представлена показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.


















- =


Рис. 3 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия по состоянию на 01.01. 2005 года и 01.01 2006 года.
Наличие собственных оборотных средств устанавливается по формуле
СОС = СК – ВОА,
где: СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал);
СК – собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»);
ВОА – внеоборотные активы (раздел I баланса).
2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования (СДИ) определяется по формуле:
СДИ = СОС + ДКЗ,
где: ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы ( раздел IV баланса «долгосрочные обязательства»).
Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):
ОИЗ = СДИ + ККЗ,
где: ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»),
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

·СОС = СДИ – З,
где:
·СОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств;
З – запасы (раздел II баланса «Запасы и затраты»).
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (
·СДИ)

·СДИ = СДИ – З.
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (
·ОИЗ)

·ОИЗ = ОИЗ – З .
Приведенные показатели трансформируются в трехфакторную модель (М):
М = (
·СОС;
·СДИ;
·ОИЗ). Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречается четыре типа финансовой устойчивости:
1) Абсолютная финансовая устойчивость – М (1,1,1) – высокий уровень платежеспособности, предприятие не зависит от внешних кредиторов.
2) Нормальная финансовая устойчивость – М (0,1,1) – нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств, высокая доходность текущей деятельности.
3) Неустойчивое финансовое состояние – М ( 0,0,1) – нарушение нормальной платежеспособности, потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, но восстановление платежеспособности возможно.
4) Кризисное (критическое) состояние – М ( 0,0,0) – предприятие полностью неплатежеспособно, находится на грани банкротства.
В таблице 7 приведены данные расчетов абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «БелЗАН» по годам анализируемого периода
Таблица 7
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «БелЗан»
Показатели финансовой устойчивости

На 1 января 2005 года
На 1 января 2006 года

СОС = 146432 –280326 =
-133894 (тыс. руб )
СДИ =-133894+387790=
+253896(тыс.руб)
ОИЗ =+253896 +23299 =
+486895 (тыс.руб)

·СОС=-133894–369516 =
- 503410(тыс.руб)

·СДИ =253896-369516=
-115620(тыс.руб)

·ОЗИ=486895 -369516 =
+117379(тыс.руб)
Таким образом, по состоянию на 01.01.2005 года финансовое состояние предприятия является неустойчивым:
М =(0,0,1), то есть:

·СОС < 0;

·СДИ < 0;

·ОЗИ > 0.
СОС=162414–340197=
- 177783(тыс.руб)
СДИ=177783+393103=
+215320(тыс.руб)
ОИЗ =+215320+221366 =
+436686 (тыс.руб)

·СОС=-177783-545752 =
- 723535(тыс.руб)

·СДИ=-215320-545752=
-330432(тыс.руб)

·ОЗИ=436686 -545752 =
-109066(тыс.руб)
Таким образом, по состоянию на 01.01.2005 года финансовое состояние предприятия приобрело кризисный характер:
М =(0,0,0), то есть:

·СОС < 0;

·СДИ < 0;

·ОЗИ < 0.


Абсолютные показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о полной зависимости предприятии от внешних кредиторов. Согласно данным показателям по состоянию на 1 января 2006 года предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства.
Об этом же свидетельствуют и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.
1 Коэффициент финансовой независимости = Собственный капитал / Валюта баланса.
На 01.01.2005г – 0,149 (14,9%);
На 01.01.2006 г – 0,127 (12,7%).
Коэффициент показывает долю собственного капитала в составе источников формирования средств предприятия. Нормативное значение коэффициента не менее 0,5 (50%). Удельный вес собственного капитала на предприятии очень низкий на протяжении всего анализируемого периода и продолжает снижаться. За два года снижение составило 2,2%. То есть предприятие создает свои активы исключительно за счет заемных источников формирования средств, утрачивая при этом финансовую независимость и увеличивая задолженность перед кредиторами.
2.Коэффициент финансовой напряженности (удельный вес заемного капитала) по состоянию на:
01.01.2005 г – 0, 851 (85,1%);
01.01.2006 г – 0, 873 (87,3%).
Рекомендуемое значение коэффициента – 0,5 (50%). Рассчитанные за анализируемый период показатели также свидетельствуют о росте финансовой зависимости ОАО «БелЗАН». Причем зависимость эта растет.
3. Коэффициент задолженности = Заемный капитал / Собственный капитал.
На 01.01.2005 г – 5,7;
На 01.01.2006 г – 6,8.
Нормативное значение коэффициента – 0,67. Таким образом, заемный капитал предприятия превосходит собственный капитал приблизительно в 6 раз, а рассчитанные показатели больше нормативного значения в 10 раз. Данное соотношение также свидетельствует о росте финансовой зависимости предприятия, что неизбежно приводит к ухудшению финансового состояния предприятия.
4.Коэффициент маневренности = Собственные оборотные средства (СОС) /Собственный капитал.
Коэффициент показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента – 0,2 – 0,5. Чем выше значение коэффициента к верхней границе. Тем больше у предприятия возможностей для маневра.
По состоянию на 01.01.2005 года – 0,9, по состоянию на 01.01.2006 года – 1,1. Значение коэффициента – отрицательное, что не только свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств, но и о том, что все имеющиеся оборотные активы предприятие создает за счет заемного капитала и никаких возможностей для маневра у предприятия в данный момент не существует.
5.Коэффициент самофинансирования = собственный капитал / заемный капитал.
Коэффициент показывает соотношение между собственными и заемными средствами, указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств. Рекомендуемое значение коэффициента
· 1,0. Значение данного коэффициента по состоянию на 1 января 2005 года – 0,17; по состоянию на 1 января 2006 года – 0,15. Значение коэффициента намного ниже нормативного. Собственный капитал в несколько раз меньше заемного, что также свидетельствует о финансовой зависимости предприятия.
6.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = СОС / ОА= собственные оборотные средства / оборотный капитал.
Коэффициент показывает долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в составе оборотных активов предприятия. Рекомендуемое значение показателя
· 0,1 ( то есть более 10%). Значение коэффициента и по состоянию на 01.01.2005 года и по состоянию на 01.01.2006 года составило 0,19, то есть 19%. Таким образом, значение данного показателя соответствует норме, и у предприятия есть шансы вернуть финансовую независимость.
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов = оборотные активы / внеоборотные активы.
Данный коэффициент позволяет определить, сколько внеоборотных активов приходится на один рубль оборотных средств. Значение коэффициента индивидуально для каждого предприятия и зависит от рода его деятельности. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется предприятием в оборотные активы. На ОАО «БелЗАН» значение коэффициента следующее:
по состоянию на 01.01. 2005г. - 2,5;
по состоянию на 01.01. 2006г. - 2,7.
Значение коэффициентов свидетельствуют о том, что предприятие в 2, 5 раза больше средств вкладывает в оборотные активы, нежели в иммобилизованные. В целом это оправдано, так как способствует ускорению оборачиваемости активов, но при высокой изношенности основных фондов следует позаботиться и об их обновлении.
8.Коэффициент имущества производственного назначения = внеоборотные активы + запасы / общий объем активов.
Коэффициент демонстрирует долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Значение коэффициента должно быть
· 0,5. При снижении коэффициента ниже указанного значения предприятие будет нуждаться в привлечении заемного капитала для пополнения имущества. Значение коэффициента на предприятии по состоянию на 1 января 2005 года составило 0,66 (66%), по состоянию на 1нваря 2006 года – 0,7 (70%) . Предприятие располагает достаточным количеством имущества производственного назначения для осуществления своей деятельности и в привлечении заемных средств для осуществления производства не нуждается.
9. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами = собственные оборотные средства / запасы + затраты.
Коэффициент показывает степень покрытия материальных запасов собственными средствами, а также потребность в привлечении заемных средств. Рекомендуемое значение данного показателя
· 0,6 – 0,8. Значение коэффициента составило:
- по состоянию на 01.01. 2005 года – 1,9;
- по состоянию на 01.01. 2006 года – 1,7.
Значение показателя высокое. Таким образом, подтверждается вывод по предыдущему показателю: у предприятия достаточно собственных активов и в привлечении заемного капитала оно не нуждается.
10.Коэффициент реальной стоимости имущества = основные средства + материалы + незавершенное производство / валюта баланса
Данный коэффициент характеризует уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность его производственными средствами производства. Значение коэффициента должно быть более 0,5 (50%).
На анализируемом предприятии данный показатель составил 0,57 и 0,58 соответственно на начало 2005 и 2006 года. То есть. значение коэффициента соответствует норме, предприятие располагает достаточным количеством средств производства.
11.Индекс постоянного актива = внеоборотные активы / собственный капитал.
Показатель позволяет определить долю внеоборотных активов в источниках собственных средств предприятия. Эта доля по состоянию на 1 января 2005 года составила 1,9, а по состоянию на 1 января 2006 года – 2,7. Таким образом, величина внеоборотных активов превышает собственные оборотные средства примерно в 2 раза. Причем, значение коэффициента растет. Это свидетельствует о том, что ОАО «БелЗАН» осуществляет пополнение внеоборотных активов за счет заемных источников средств, не пытаясь мобилизовать собственные средства на эти цели.
12. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств = долгосрочные кредиты и займы / собственный капитал + долгосрочные кредиты и займы.
Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятии финансируется за счет долгосрочных заемных средств для расширения производства наряду с собственным капиталом.
Значение показателя составило 0,73 и 0,71 соответственно на начало 2005 и 206 годов. Таким образом, примерно 70% производственной деятельности акционерной компании финансируется за счет долгосрочного кредитования.
13. Коэффициент прогноза банкротства = оборотные средства – краткосрочные обязательства / валюта баланса.
Показатель позволяет рассчитать долю чистых активов предприятия в стоимости всех средств предприятия.
На анализируемом предприятии данный показатель составил:
- на 01.01. 2005 г. – 0,3 (30%);
- на 01.01.2006 г. – 0,17 (17%).
Доля чистых активов предприятия снизилась за анализируемый период почти в два раза, что усилило финансовую зависимость предприятия.
14. Коэффициент автономии = собственный капитал / валюта баланса.
Коэффициент показывает долю собственных источников средств в общей сумме источников. Рекомендуемое значение коэффициента > 0,5 (50%). Фактическое значение коэффициента составило:
- на 1 января 2005 года – 0,15 (15%);
- на 1 января 2006 года – 0,13 (13 %). Значение коэффициента очень низкое и свидетельствует о значительной зависимости предприятия от заемного капитала.
15. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = все обязательства / собственный капитал.
Показатель позволяет определить, сколько средств привлекло предприятие на один рубль , вложенный в активы. Рекомендуемое значение - < 0,7 (70%).
Фактическое значение коэффициента на предприятии:
- на 1 января 2005 года – 5,7;
- на 1 января 2006 года – 6,8. То есть, на каждый рубль активов в 2004 году привлечено было 5,7 рубля заемных средств, а в 2005 году - уже 6,8 рубля. Финансовая зависимость предприятия растет.
Таким образом, финансовое состояние предприятия является критическим. ОАО «БелЗАН» осуществляет свою деятельность за счет заемных средств, все больше увеличивая свою финансовую зависимость от внешних кредиторов. Это может грозить предприятию банкротством.
Деловая активность предприятия – это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность проявляется в динамичном развитии хозяйствующего субъекта. Достижения им поставленных целей, скорости оборота средств.
Деловая активность измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев.
Качественные критерии – это широта рынков сбыта, деловая репутация фирмы, его конкурентоспособность и др.
Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем продаж готовой продукции, прибыль, авансированный капитал (активы).
Эти параметры следует сравнивать в динамике. Оптимальное соотношение между ними:
Тп > Тв > Та > 100%,
То есть темпы роста прибыли должны опережать темпы роста выручки от реализации продукции, а темпы роста выручки должны быть выше темпов роста активов предприятия. Только при таком соотношении активы предприятия используются более рационально, а издержки производства снижаются.
Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов предприятия. Это коэффициенты оборачиваемости, продолжительности оборота активов, капитала, задолженности и т.п., а также показатели рентабельности.
В таблице 8 приведены показатели деловой активности ОАО «БелЗАН» за ряд лет.
Как показывают данные таблицы 8, выручка от реализации продукции за анализируемый период возросла на 13,1%, прибыль от продаж – на 28,6%, активы предприятия – на 16,1%. Таким образом, темпы роста прибыли опережают темпы роста активов и выручки от реализации продукции. Тем не менее, предприятие считается устойчивым в финансовом отношении в том случае, если соблюдается следующее соотношение: темпы роста прибыли выше темпов роста выручки и выше темпов роста активов.
Тп > Тв > Та > 100%.
В нашем случае данное соотношение выглядит следующим образом:
Тп > Тв < Та > 100%.

Данное соотношение свидетельствует о том, что предприятие недостаточно рационально использует находящиеся в его распоряжении средства и не контролирует в достаточной мере рост затрат.
Об этом же свидетельствует и показатель рентабельности активов. Он находится на низком уровне в течение всех лет анализируемого периода. Следует отметить, что показатель рентабельности активов по сравнению с началом периода увеличился почти на 6,8% и составил на 1 января 2006 года 3,1%.
В то же время рентабельность продаж также выросла на 14,3%. Что свидетельствует о стремлении предприятия увеличивать объемы производства используя интенсивные методы. Дебиторская задолженность увеличилась 25,1% .Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2005 году составила 8,2 раза, что на 8,9% ниже уровня 2004 года, соответственно продолжительность оборота сократилась с 40,6 дней в 2004 году до 44,5 дней в 2005 году.

Таблица 8
Показатели деловой активности ОАО «БелЗАН» за 2004 – 2005 годы
№п/п
Наименование показателей
2004 год
2005 год

1
Выручка от реализации продукции, тыс руб
2700647
3054231

2
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб
2646105
3015565

3
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб
74759
96121

4
Прибыль до налогообложения, тыс. руб
32904
40808

5
Средняя стоимость активов, тыс.руб
1127148
1308268

6
Дебиторская задолженность, тыс.руб
299116
374233

7
Кредиторская задолженность, тыс. руб
354913
533493

8
Оборачиваемость активов
2,4
2,3

9
Продолжительность оборота активов, дни
152,1
158,7

10
Оборачиваемость дебиторской задолженности
9
8,2

11
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни

40,6

44,5

12
Оборачиваемость кредиторской задолженности

7,6

5,7

13
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни

48

64

14
Рентабельность продаж, %
2,8
3,2

15
Рентабельность активов, %
2,9
3,1


Кредиторская задолженность за тот же период выросла в 1,5раза или на 50,3%. Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2005 году составила 5,7 раза, что ниже аналогичного показателя 2004 года на 1,8 раза. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности 64 дня в 2005 году против 40 – в 2004 году. Оборачиваемость активов предприятия составила 2 оборота за год. Таким образом, растет задолженность предприятия перед кредиторами, снижается оборачиваемость активов, на низком уровне находятся показатели доходности предприятия. Все это также свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.
На основании всего выше изложенного попробуем сделать общие выводы о финансовом состоянии предприятия.
Итак, за анализируемый период активы предприятия увеличились на 284540тыс. рублей или на 28,9%. При этом темп прироста оборотных активов составил 31,9%, а внеоборотных – 21,4%. То есть оборотные – наиболее мобильные активы предприятия – растут быстрее, чем иммобилизованные. В составе активов удельный вес оборотных активов по состоянию на 1 января 2006 года составил 73,2%, а внеоборотных – 26,8%. Таким образом, предприятие стремится вкладывать средства в активы с наибольшей степенью оборачиваемости и ликвидности. Но при этом имущество предприятия увеличивается в основном за счет заемных источников средств, удельный вес которых в составе пассивов ОАО «БелЗАН» на 01.01.2006 года – 87,3% ( увеличение за анализируемый период составило 2,2%). Доля же собственного капитала предприятия очень низкая – всего 12,7%.
Анализ платежеспособности предприятия показал, что ОАО «БелЗАН» располагает достаточным количеством средств, чтобы в случае необходимости погасить все свои обязательства. Но, тем не менее, коэффициенты абсолютной ликвидности на начало периода в 10 раз ниже рекомендуемого значения, а на конец периода – уже в 100 раз ниже нормы. В два раза ниже нормативного и коэффициент срочной ликвидности. Кроме того, за два последних года его значение снизилось на 20%. Таким образом, платежеспособность предприятия падает. Это связано с тем, что постоянно уменьшаются как в абсолютной сумме, так и в относительных показателях такие активы, как денежные средства. В % это снижение в анализируемом периоде оставило 75,8%. В то же время на 11,3% выросла дебиторская задолженность, а медленно реализуемые активы увеличились в 1,2раза. И это на фоне растущей кредиторской задолженности, которая увеличилась за анализируемые годы на 126,5%. Сокращение денежных средств, рост дебиторской задолженности и медленно реализуемых активов приводят к замедлению оборачиваемости средств предприятия. Это, в свою очередь, требует постоянного притока заемных источников средств, что и происходит на предприятии.
Все это приводит к росту финансовой зависимости предприятия. Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие постоянно испытывает недостаток собственных оборотных средств, и даже кредиты и займы не всегда удовлетворяют потребность в источниках финансирования. Если в 2004 году финансовое состояние предприятия можно было назвать неустойчивым, то в 2005 году ситуация ухудшилась: финансовое состояние достигло критического, когда можно говорить о неплатежеспособности предприятия и о возможности его банкротства.
В течение последних лет предприятие рентабельно, но уровень рентабельности очень низкий – около 3%. Прибыль предприятия растет, но темпы роста выручки ниже темпов роста активов, что свидетельствует о недостаточно рациональном использовании средств предприятия, о необходимости снижения себестоимости.
На низком уровне остается показатель оборачиваемости активов – 2,3 раза в года, а продолжительность одного оборота достигает 158,7 дней. Таким образом, несмотря на внешнюю стабильность, наращивание хозяйственной деятельности, финансовое состояние предприятия достаточно сложное.






ГЛАВА 3. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ОАО «БЕЛЗАН»

3.1. Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов ОАО «БелЗАН»
Таблица 9
Анализ состава и структуры внеоборотных активов ОАО «БелЗАН» за 2004 – 2005 годы
Статьи внеоборотных активов
На 01.01.2005г
На 01.01.2006г


Сумма,
тыс.руб
Удельный вес,%
Сумма,
тыс.руб
Удельный вес,%

Нематериальные активы
128
0,05
73
0,02

Основные средства
252242
90
299465
88,03

Незавершенное строительство
24459
8,7
31498
9,26

Долгосрочные финансовые вложения
60
0,02
2027
0,6

Отложенные налоговые активы
3437
1,23
7134
2,09

Итого
280326
100
340197
100


Внеоборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились на 59871 тыс.рублей или на 21,4 %.
В состав внеоборотных активов предприятия входят нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения, затраты в незавершенном строительстве, отложенные активы. Наибольший удельный вес в составе внеоборотных активов приходится на основные средства. Следует отметить, что доля основных средств сократилась в течение анализируемого периода: с 90% по состоянию на 1 января 2005 года до 88,03% по состоянию на 1 января 2006 года. Таким образом, удельный вес основных средств уменьшился примерно на 2%. В то же время наблюдается рост основных средств в стоимостном выражении с 252242 тыс рублей до 299465 тыс рублей или на 47223 тыс. рублей.
Увеличиваются затраты в незавершенном строительстве. Их прирост составил 7039 тыс.рублей или 28,8%. При этом удельный вес затрат увеличился на 6,4%. Это объясняется тем, что предприятие проводит реконструкцию и модернизацию основных средств, расширяет производственные площади. Но, к сожалению, темпы роста затрат в незавершенном строительстве выше темпов роста основных средств, что наверняка негативно сказывается на выпуске продукции
Таблица 10
Динамика внеоборотных активов ОАО «БелЗАН»за 2004 – 2005 годы
Статьи внеоборотных активов
На 01.01.
2005г
На
01.01
2006г
Отклонение (+,- )




Абсолютное, тыс. руб
Относительное ,%

Нематериальные активы
128
73
-55
-43

Основные средства
252242
299465
+47223
+18,7

Незавершенное строительство
24459
31498
+7039
+28,8

Долгосрочные финансовые вложения
60
2027
+1967
+237,8

Отложенные налоговые активы
3437
7134
+3697
+107,6

Итого
280326
340197
+59871
+21.6


В целом за анализируемый период внеоборотные активы увеличились на 59871 тыс. рублей или на 21,6%.
Наиболее быстрыми темпами росли долгосрочные финансовые вложения. В 2005 году по сравнению с 2004 годом долгосрочные финансовые вложения увеличились на 237,8%. Как уже отмечалось, они представлены вложениями предприятия в уставные капиталы других организаций. С учетом финансового состояния ОАО «БелЗАН» отвлечение средств предприятия из оборота выглядит не совсем обоснованно.
Значительное увеличение отложенных налоговых активов вызвано ситуацией, складывающейся в бухгалтерском и налоговом учете. Возможно, следует пересмотреть учетную политику как для целей бухгалтерского, так и для целей налогового учета, чтобы максимально сблизить показатели затрат и сократить таким образом данные активы. Тем более, что их величина по состоянию на 1 января 2006 года в 2 раза превышает сумму денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия.
На 28,8% или на 7039 тыс. рублей выросли за анализируемый период затраты в незавершенном строительстве и лишь на 18,7% - стоимость основных средств – активов, непосредственно участвующих в производстве продукции. Таким образом, динамика внеоборотных активов не способствует увеличению объемов производства, отвлекает капитал из оборота, сокращает финансовые возможности предприятия.
Поскольку основные средства являются активной частью внеоборотных активов и именно от их состава, структуры, динамики, состоянии и использования во многом зависят финансовые результаты деятельности предприятия, проведем более подробный анализ данной группы иммобилизованных средств. В таблицах 11 и 12 представлены состав, структура и динамика основных средств в 2004 – 2005 годах.
В 2004 году первоначальная стоимость основных средств увеличилась на 14,4% (1028125 / 898488 х 100% - 100%) или на 129637 тыс. рублей. Рост наблюдается по всем группам основных фондов, но наибольший он – по активной части – машинам и оборудованию.
В стоимостном выражении увеличение первоначальной стоимости машин и оборудования составило 109913 тыс.рублей, в процентном отношении – 22,6%. Данная группа основных фондов занимает и наибольший удельный вес в составе основных средств – 54% и 58% соответственно на начало и конец отчетного периода. Доля зданий и сооружений составляет на начало периода 43,1%, а на конец года – 39%.

Таблица 11
Анализ динамики, состава и структуры основных средств ОАО «БелЗАН» в 2004 году
Группы основных фондов
Остаток на 01.01
2004 г
Поступило
тыс. руб
Выбыло
тыс.руб
Остаток на 01.01.2005г


Сумма,
тыс.руб
Удельный вес,%


Сумма,
тыс.руб
Удельный вес,%

Здания и сооружения
387021
43,1
12854
70
399805
39

Машины и оборудование
485749
54
111258
1345
595662
58

Транспортные средства
2602
0,3
4453
287
6768
0,6

Производственный и хозяйственный инвентарь

21303

2,4

1809

86

23026

2.2

Другие виды основных средств
1813
0,2
1072
21
2864
0,2

Итого
898488
100
131446
1809
1028125
100


Снижение по удельному весу составило 4,1%, а в стоимостном выражении наблюдается прирост первоначальной стоимости зданий и сооружений в сумме 12784 тыс. рублей. В 2 раза увеличился удельный вес транспортных средств: с 0,3% в начале периода до 0,6% - в конце. В стоимостном выражении наблюдается прирост первоначальной стоимости транспортных средств в 2,6 раза.
Следует отметить, что в 2004 году в распоряжении акционерной компании «БелЗан» находились арендованные основные средства на сумму 89801 тыс. рублей (на начало периода) и на сумму 89544 тыс. рублей ( на конец года). При этом часть основных средств приобретена по лизингу.
В 2005 году основные средства увеличились по сравнению с 2004 годом 59261 тыс. рублей или на 5,8%. Наибольший рост в стоимостном выражении, так же как и в 2004 году, наблюдается по активной части основных фондов. За год увеличение по этой группе составило 35590 тыс. рублей или 6%. По транспортным средствам увеличение составило в процентном отношении – 17,9%, по производственному и хозяйственному инвентарю – 30%, по другим видам основных средств – 42,5%.
Удельный вес зданий и сооружений за 2005 год снизился с 39% в начале года до 38% - в конце. По всем остальным группам основных фондов наблюдается хотя и незначительно, но все-таки увеличение удельного веса. На 0,1% выросла доля машин и оборудования. Такое же увеличение наблюдается по транспортным средствам. На 0,6% возрос удельный вес производственного и хозяйственного инвентаря, а доля других видов основных фондов выросла в 2 раза.
Таким образом, в целом за два года основные средства увеличились в стоимостном выражении на 188898 тыс. рублей или на 21%. При этом наиболее быстрыми темпами увеличивались транспортные средства. Их прирост составил 206,1%. На 125,2% выросли прочие группы основных фондов, на 40,5% - производственный и хозяйственный инвентарь, и лишь на 30% - машины и оборудование. К сожалению, предприятие вкладывает имеющиеся средства не в активную часть фондов, а в транспортные средства, прежде всего. Возможно, это способствует сокращению расходов, связанных с приобретением материалов, реализацией продукции, но не способствует наращиванию объемов производства.


Таблица 12
Анализ динамики, состава и структуры основных средств ОАО «БелЗАН» в 2005 году
Группы основных фондов
Остаток на 01.01
2005г
Поступило
тыс. руб
Выбыло
тыс.руб
Остаток на 01.01.2006г


Сумма,
тыс.руб
Удельный вес,%


Сумма,
тыс.руб
Удельный вес,%

Здания и сооружения
399805
39
14542
197
424150
38

Машины и оборудование
595662
58
74426
38836
631252
58,1

Транспортные средства
6768
0,6
1218
21
7965
0,7

Производствен-
ный и хозяйственный инвентарь
23026
2,2
6968
57
29937
2,8

Другие виды основных средств
2864
0,2
1226
8
4082
0,4

Итого
1028125
100
98380
38119
1087386
100


На диаграмме 4 представлены состав и структура основных средств предприятия по состоянию на конец анализируемого периода
















Диаграмма 4 Состав и структура основных фондов ОАО «БелЗАН»













Диаграмма 5 Динамика основных средств ОАО «БелЗАН»
3.2. Анализ технического состояния и эффективности использования внеоборотных активов ОАО «БелЗАН»

В таблице 13 представлены данные анализа движения и технического состояния основных средств предприятия.
Таблица 13
Анализ движения и технического состояния основных средств ОАО «БелЗАН» за 2004 – 2005 годы
Показатели
Методика расчета
2004 год
2005 год

Коэффициент обновления
Первоначальная стоимость поступивших основных средств / Первоначальная стоимость основных средств на конец года

0,13

0,09

Коэффициент выбытия
Первоначальная стоимость выбывших основных средств / Первоначальная стоимость основных средств на начало года

0,002

0,04

Коэффициент прироста
Прирост основных средств /
Первоначальная стоимость основных средств на начало года

0,14

0,06

Коэффициент износа
Сумма износа основных средств / Первоначальная стоимость основных средств
На начало и конец года -0,72
На начало и конец года – 0,71

Коэффициент технической годности
Остаточная стоимость основных средств / Первоначальная стоимость основных средств
На начало и конец года -0,28
На начало и конец года – 0,29

Обновление основных средств наиболее активно осуществлялось в 2004 году. Основные фонды обновились на 13%, в 2005 году процент обновления был ниже и составил только 9%. Видимо, это связано с ухудшением финансового состояния предприятия, ростом кредиторской задолженности, недостатком оборотных средств, прежде всего денежных.
Выбытие основных фондов, наоборот, наибольшим – 4% в год – наблюдается в 2005 году. В 2004 году выбытие составило лишь 0,2%, что в 20 раз меньше уровня 2005 года. Взамен выбывающим основным средствам должны приходить новые, более технологичные, но у предприятия не было такой возможности, поэтому приходится довольствоваться устаревшим оборудованием.
Поскольку обновление наиболее интенсивно проходило в 2004 году, именно на этот период приходится наиболее высокое значение коэффициента прироста – 14%. В 2005 году прирост основных фондов составил лишь 6%, что в 2,3 раза ниже показателя предыдущего отчетного периода.
Таким образом, обновление основных средств на предприятии происходит крайне медленно, и это притом, что уровень износа достиг в 2005 году 72%, а коэффициент технической годности составляет, соответственно, 29%.
В таблице 14 представлены основные показатели, характеризующие эффективность использования основных фондов: техновооруженность и фондовооруженность, фондоотдача и фондорентабельность, а также исходные данные для расчета названных показателей.
Фондовооруженность за анализируемый период увеличилась на 8306 тыс.рублей или на 13,7%. Этому способствовали сокращение численности рабочих и рост основных производственных фондов.
Техновооруженность – показатель, наиболее точно характеризующий обеспеченность производства необходимым оборудование, увеличился за тот же период на 8,7%. Таким образом, темп прироста технической вооруженности ниже нежели прирост фондовооруженности. Это объясняется тем, что увеличение стоимости машин и оборудования происходит на предприятии медленнее, чем увеличение в целом всех производственных фондов.
Таблица 14
Показатели эффективности использования основных средств ОАО «БелЗАН» за 2004 – 2005 годы
Показатель
2004 год
2005 год

Валовая продукция, тыс руб
2613525
3275993

Доля реализованной продукции в общем объеме выпущенной продукции, тыс. руб
1,03
0,93

Численность рабочих в наибольшую смену, чел
4539
4488

Среднегодовая стоимость производственного оборудования, тыс.руб
275854
310033

Фондовооруженность, руб
60774
69080

Техническая вооруженность, руб
125734
136688

Фондоотдача по валовой продукции, руб
9,47
10,57

Фондорентабельность, руб
27,31
30,47

Рентабельность продаж, руб
2,8
3,1


Показатель фондоотдачи, рассчитанный, исходя из всей произведенной в отчетном периоде продукции, также увеличился в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 1,1 рубля или 11,6%.
Фондорентабельность, то есть доходность основного капитала составила в 2005 году 30,47 рублей, что на 3,16 рублей больше, чем в 2004 году. Рост фондорентабельности стал возможен за счет увеличения фондоотдачи, роста рентабельности продаж.
Используя полученные данные, рассчитаем экономию (перерасход) по основным производственным фондам с учетом увеличения объема выпущенной продукции, используя формулу 13.
Экономия (перерасход) по основным производственным фондам =
310033 – 275854 х 3275993 / 2613525 = - 35744 (тыс. рублей).
Таким образом, для выпуска продукции в объеме 2005 года предприятию дополнительно необходимо оборудование на сумму 35744 тыс. рублей. Прирост объема валовой продукции достигнут лишь за счет увеличения фондоотдачи и росту производительности труда, которая увеличилась в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 14,4%.
Проведем факторный анализ фондорентабельности, используя способ абсолютных разниц и формулы 14,15,16 и 17
1.Изменение фондорентабельности за счет изменения фондоотдачи:

·R опф =
· ФО опф 2004 х Rпр 2004 х Дрп 2004 =
= (10,57 – 9,47) х 2.8 х 1,03 = +3,1724 (руб).
2. Изменение фондорентабельности за счет изменения рентабельности про
даж:

·R опф = ФО опф 2005 х
·Rпр х Дрп 2004 =
= 10,57 х ( 3,1 – 2,8) х 1,03 = + 3,26613 (руб).
3.Изменение фондорентабельности за счет изменения доли реализованной
продукции в общем объеме валовой продукции:

· Rопф = ФО опф 2005 х R пр 2005 х
·Дрп =
= 10,57 х 3,1 х ( 0,93 – 1,03) = - 3,2767 (руб).
Таким образом, увеличение фондорентабельности произошло за счет роста фондоотдачи и рентабельности продаж. Отрицательное влияние на изменение фондорентабельности оказало снижение доли реализованной продукции в общем объеме валовой продукции.


3.3. Совершенствование управления внеоборотными активами ОАО «БелЗАН»

Прежде, чем перейти к разработке мероприятий по совершенствованию управления внеоборотными активами ОАО «БелЗАН», подведем итог проведенного во второй главе анализа внеоборотных активов и основных средств предприятия, как основной их составляющей.
Внеоборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились на 59871 тыс. рублей или на 21,6%. При этом на 237,8% выросли долгосрочные финансовые вложения и лишь на 18,7% - основные производственные фонды предприятия. Финансовые вложения представлены вложениями в уставные капиталы других предприятий. С учетом того, что предприятие постоянно испытывает недостаток оборотных средств, финансовые вложения, рассчитанные на длительную перспективу, в данное время для экономики предприятия нежелательны.
Растут затраты предприятия в незавершенном строительстве: с 24459 тыс.рублей на начало 2005 года до 31498 тыс. рублей на 1 января 2006 года. Прирост данных активов в денежном выражении составил 7039 тыс. рублей, а относительный прирост – 28,8%, что также приводит к отвлечению средств из оборота и не приносит предприятию финансовых дивидендов.
Наибольший удельный вес в составе внеоборотных активов приходится на основные средства: 90% - на начало 2005 года и 88% - на 1 января 2006 года. В составе основных фондов доля активной части – машин и оборудования составляет 58%. В анализируемом периоде наибольший рост в стоимостном выражении наблюдается именно по данной группе основных средств, но темпы их прироста ниже, чем по транспортным средствам, производственному и хозяйственному инвентарю и прочим группам основных фондов.
Поскольку наибольший удельный вес в составе внеоборотных активов приходится на основные средства, акцент в данной работе был сделан именно на них, тем более, что основные средства – средства производства, непосредственно участвующие в создании продукции.
Если говорить об обеспеченности предприятия необходимыми основными фондами, следует отметить, что в анализируемом периоде предприятие добилось прироста валовой продукции при меньшем количестве данной группы активов, чем того требовала производственная программа. Экономия по основным средствам составила 35744 тыс. рублей. Но ОАО «БелЗАН» планирует ежегодно увеличивать объемы производства и реализации продукции. Соответственно, данным количеством основных средств не обойтись, и следует подумать о приобретении новых, более технологичных видов оборудования, прежде всего.
Основные средства предприятия изношены на 71%. И хотя растут фондовооруженность и техническая вооруженность (темпы прироста 13,7% и 8,7% - соответственно), увеличиваются показатели фондоотдачи ( с 9,47 рублей в 2004 году до 10,57 рублей в 2005 году) и фондорентабельности ( относительный прирост составил 11,6%), процесс обновления основных средств идет крайне медленно, технические возможности предприятия снижаются. Следовательно, с каждым годом все сложнее будет увеличивать объемы производства, осваивать новые виды продукции, повышать ее качество, как того требует конкуренция.
Руководители и менеджеры предприятия должны четко понимать, что управление внеоборотными активами, в том числе инвестициями, является составной частью управления предприятия в целом.
Управление внеоборотными активами необходимо, прежде всего, для:
- получения максимальной прибыли;
- улучшения финансового состояния фирмы;
- повышения конкурентоспособности предприятия;
- снижения риска стать банкротом и т.д.
Для решения проблемы, связанной с управлением иммобилизованными активами, в частности обновлением основных фондов, должна быть разработана программа, которую ежегодно необходимо корректировать с учетом изменившихся условий производства. Программа должна быть комплексной и учитывать все факторы, влияющие на осуществление инвестиций. Содержание и сущность программы зависят от специфики предприятия, текущего состояния и перспектив развития. Но в общем плане в ней должны быть отражены следующие моменты:
-комплекс мероприятий по более рациональному использованию ресур-
сов, направляемых на долгосрочные инвестиции;
-мероприятия, связанные с улучшением использования основных фондов;
- мероприятия, связанные с совершенствованием использования рабочей
силы в плане повшения фондо – и техновооруженности.
ОАО «БелЗАН», являясь специализированным предприятием по производству крепежной продукции и пружин главным образом для автомобильной промышленности, более тридцати лет занимает лидирующее положение в данной отрасли страны.
Рынок автомобильного крепежа в 2005 году представлен несколькими производителями, но при этом на долю ОАО «БелЗАН» приходится порядка 60% выпускаемой крепежной продукции.
Среди основных конкурентов предприятия – ЗАО «ДААЗ», ОАО «Красная Этна», ООО «ШЗН», ОАО «ВЗТДиН». Для сохранения ведущих позиций на российском рынке крепежных изделий и для проникновения на мировой рынок необходимо сотрудничество с ведущими фирмами, обладающими опытом, каналами сбыта. Среди потенциальных партнеров предприятия – Nedschroef He rentals – основное направление деятельности – станкостроение и производство крепежных изделий для автомобильной промышленности, WSD – коммерческая структура, входящая в концерн Nashinele Machineries (производитель холодновысадочного оборудования) – занимается реализацией, как продукции концерна, так и машиностроительным крепежом.
Исходя из выше сказанного, для совершенствования внеоборотными активами и, соотетственно, увеличения доходности производственной деятельности:
1)ввести в эксплуатацию новое технологическое оборудование и модернизировать существующее. Как показывает отчетность предприятия за 2004 и 2005 годы (Приложение 1 , Приложение 2), коэффициент износа основных фондов на 1 января 2006 года составил 71%, износ же машин и оборудования и того больше – 82% . Рентабельность основного капитала в 2004 году была 0,32, а в 2005 году – 0,27, то есть снизилась на 15,6%, несмотря на увеличение объема производимой продукции. Поскольку техническое перевооружение предприятия требует значительных затрат, можно использовать такой достаточно эффективный метод обновления материально – технической базы, как лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства. В первую очередь следует разработать мероприятия по обновлению термического оборудования, что значительно повысит надежность машиностроительного крепежа и его качество. Это в свою очередь позволит сделать продукцию конкурентоспособной и повысить цены на нее.
2)повышение цен в результате качества выпускаемой продукции позволит получить дополнительный доход, а, следовательно, и прибыль. Увеличение прибыли при одновременном снижении затрат приведет к росту рентабельности, доходности предприятия, значительно улучшит его финансовое состояние.
3) внедрение современных информационных технологий по учету и ана лизу операций с внеоборотными активами и инвестициями.
Переход Российской Федерации к рыночным отношениям определил все более высокие требования к управлению экономикой, а вместе с тем и к бухгалтерскому учету, являющемуся одним из поставщиков необходимой для управления информации.
Организация бухгалтерского учета и существующая система обеспечения информацией о формировании затрат, связанных с долгосрочным инвести-рованием в ОАО «БелЗАН» имеет некоторые недостатки. К ним относятся:
запаздывание поступления и представления информации, что обусловливает задержку в принятии решений;
дублирование информационных потоков в различных органах управления процессом создания и приобретения объектов долгосрочного инвестирования и снижения их себестоимости;
в ряде случаев вынужденный отказ от некоторой части учетной информации в связи с трудностями ее обработки в условиях недостаточной автоматизации работ по учету фактических затрат на производство и калькулирование себестоимости объектов долгосрочного инвестирования и др.
Кроме того, многообразие и большой объем данных первичного учета, различные условия их получения и регистрации, многочисленность возникновения исходной первичной информации, значительная сложность процесса заполнения их носителей создают определенные трудности по проведению работы на первой стадии учетного процесса.
Возможным направлением совершенствования этих проблем является внедрение современных информационных технологий, включая устройства сбора, измерения, регистрации, передачи, накапливания информации в условиях функционирования автоматизированных систем управления предприятием и автоматизированных систем управления технологическими процессами, позволяют автоматически получить всю первичную информацию о происходящих хозяйственных операциях, процессах и явлениях. На современном этапе появились условия для автоматического восприятия и регистрации первичных данных на магнитных и других носителях, которые обеспечивают быстрый ввод первичной информации в вычислительную машину и обработку ее на больших скоростях. Необходимо эту возможность шире использовать на практике [14].
Имеются различные пути совершенствования организации управления затратами с использованием ЭВМ. Это, например: сокращение и изъятие из первичных документов постоянных показателей и запись их в память ЭВМ; сокращение общего объема первичной информации за счет исключения из нее условно-постоянной информации; замена большинства обычных бумажных первичных документов машинными носителями информации [13].
Таким образом, одним из мероприятий по улучшению управления внеоборотными активами является приобретение технологического оборудования, которое позволит значительно улучшить качество производимой продукции.Инвестиции – это долгосрочное вложение средств в активы предприятия с целью увеличения прибыли, наращивание собственного капитала фирмы. Они отличаются от текущих издержек продолжительностью времени, на протяжении которого предприятие получает экономический эффект. От инвестиций зависит себестоимость продукции, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции и ее конкурентоспособность.
Во многом качество продукции ОАО «БелЗАН» зависит от термической и химико-термической обработки изделий. Поэтому на данный момент предприятию желательно обновить в первую очередь оборудование термического цеха. В настоящее время на рынке термического оборудования представлены следующие модели, наиболее приемлемые для предприятия:
- СКЗ 6 – 30, цена – 1083666 рублей;
- LOI , цена – 5322168 рублей;
- СМЦА 5.10.5 / 7,5 Н2 , цена – 9200000 рублей.
Источником приобретения нового оборудования может служить и сумма накопленной амортизации (на начало 2006 года она составила 728660тыс.руб), и нераспределенная прибыль (на начало 2006 года ее сумма составляет 12577 тыс. рублей). Необходимо решить вопрос, какое оборудование наиболее приемлемо для фирмы, исходя из объема выпускаемой продукции, который составляет в среднем 200000 штук изделий в год, а также с учетом того, что приобретенные основные средства позволят увеличить объем производства и улучшить качество изделий. Для расчетов воспользуемся методом, предложенным Савицкой Г.В. [35]

Таблица 15
Данные для обоснования выбора марки оборудования
Марка оборудования
Постоянные затраты, тыс. руб.
Переменные затраты на единицу выпускаемой продукции, тыс.руб.
Общая сумма затрат, тыс.руб.

СКЗ 6 – 30
800000
10
800000+10х

LOI
1150400
8
1150400+8х

СМЦА 5.10.5 / 7,5 Н2
3450000
5
3450000+5х


Для выбора марки оборудования приравняем затраты первого варианта к затратам второго варианта:
800000 + 10х = 1150400 + 8х
х =175000штук – критическая точка производства.
Сравним второй и третий варианты:
1150400 + 8х = 3450000 + 5х
х = 766670 штук - критическая точка производства.
Таким образом, при объеме производства до 175000 штук в год, следует приобрести оборудование марки СКЗ 6 – 30, при объеме производства от 175000 штук до 766670 штук – оборудование марки LOI и, наконец, при выпуске продукции свыше 766670 штук – оборудование марки СМЦА 5.10.5 / 7,5 Н2. Так как годовой выпуск продукции на предприятии составляет 200000 штук, наиболее приемлем второй вариант, то есть оборудование марки LOI.
Поскольку производительность данного оборудования – 250000 штук в год, реально уже в первый год эксплуатации оборудования увеличить объем производства на 15%. Рассчитаем, на сколько снизится себестоимость продукции за счет данного фактора и увеличится прибыль. Воспользуемся методикой, предложенной в учебном пособии Сергеева И.В [34]

· П = (Спл – С2005 ) х П 0 , (31)
где: Спл – плановая себестоимость продукции = 689934,5 +1945970,4 х 1,15= 3608890,1(тыс.руб);
С2005 – полная себестоимость продукции в 2005 году - 2635904,9 тыс.руб, в том числе: 689934,5 тыс. рублей – постоянные затраты в составе себестоимости продукции в 2005 году; 1945970,4 тыс.рублей – переменные затраты в составе себестоимости продукции в 2005 году.
П 0 – прибыль на один рубль затрат в 2005 году (96121 / 2635904,9) =
= 0,036 руб.

· П = (3608890,1 – 2635904,9) х 0,036 = 35027,5 (тыс. рублей)
Снижение затрат в связи с ростом объема производства (
· С) = 2635904,9 х 1,15 – 3608890,1 = 344967 (тыс.руб.)
В процентном отношении снижение затрат = 344967 / 2635904,9 х 100%= 13,1% .
Проведем ретроспективный анализ инвестиций по методике, предложенной Савицкой Г.В.[35]
Дополнительный выход продукции на рубль инвестиций
ВП 1– ВП 0
Э = , (32)
И
Где ВП 1 – объем производства после осуществления инвестиций;
ВП 0 - объем производства до осуществления инвестиций;
И – величина инвестиций.

3275993 х 1,15 – 3275993
Э = = 307,7(рубля)
5322,618
Увеличение прибыли в расчете на один рубль инвестиций

Q1 ( П1 - П0)
П = , (33)
И
где Q1 - объем производства после осуществления инвестиций, шт.;
П1 – прибыль на единицу продукции после осуществления инвестиций;
П 0 - прибыль на единицу продукции до осуществления инвестиций;

200000 х 1,15 х ( 96121000 +35027500 / 230000 – 96121000 / 200000)
П = =
5322618
= 3,9 (руб.)

Срок окупаемости инвестиций
И
t = , (34)

· П

где: И – сумма инвестиций;

· П – прирост прибыли .

t = 5322,168 / 35027,5 = 0,2 года


В результате произведенных инвестиций предприятие получит возможность повысить качество выпускаемой продукции, что в свою очередь позволит увеличить отпускные цены на основные виды продукции в среднем на 5%. В 2005 году средние цены реализации составили 60,121 рубля за единицу продукции (кг). В результате увеличения цен средняя цена на единицу продукции составит 65,227 рубля. Это приведет к росту выручки от реализации продукции в среднем на 5%. При этом выручка от реализации продукции составит 3166343 тыс.рублей (3015565 х 1,05 ). Если все остальные показатели реализации продукции принять на уровне 2005 года, общая выручка-нетто составит 3206943тыс. рублей. Прибыль от продаж при таких условиях будет равна 248833 тыс. рублей. Прирост прибыли от продаж составит 152712 тыс. рублей.
Прежде, чем решать вопрос о приобретении нематериальных активов, необходимых для совершенствования управления внеоборотными активами, следует изучить информацию об имеющихся на рынке бухгалтерских программах.
В таблице 16 представлены имеющиеся программы автоматизированного бухгалтерского учета для производственных предприятий, их бухгалтерские качества, их ориентация, фирма разработчик, ценовые характеристики .
Таблица 16
Сопоставление экономических и потребительских параметров программных продуктов
Показатель
1С:Бухгалтерия-Проф
1С:Бухг
Проф Windows
Инфо-Бухгалтер
Турбо-Бухгал-тер
Финансы без проблем

1
2
3
4
5
6

Бухгалтерские качества

Хороша опытному бухгалтеру
5
5
4
2
4

Проста начинающему бухгалтеру
4
4
5
3
3

Состоит из АРМ по участкам учета
нет
нет
нет
нет
нет

Наличие модуля расчета зарплаты
н/д
н/д
нср
нср
нср

Ориентация

Проста для незнающего компьютер
3
3
4
3
2

Открыта для владеющего компьютером
4
4
4
4
4

Минимально рекомендуемый тип
компьютера
286
486
86
286
386

Разработчик

Устойчивость производителя
5
5
4
3
4

Награды конкурсов бухгалтерского ПО
да
да
Да
Нет
Нет

Возможности системы по отношению к цене
5
4
5
4
4

Цены

Насколько US $ дороже или дешевле аналогов
+27
+72
-23
-23
-3

Цена в US$ упрощенной конфигурации
140
185
135
135
155

Цена в US$ полного набора
230
275
135
135
155

Исходя из сопоставления экономических и потребительских параметров программных продуктов выбор ОАО «БелЗАН» был остановлен на программном продукте «1С:Бухгалтегия, Версия 7.7.», который хотя и является достаточном дорогим из аналогов, но выигрывает по потребительским параметрам: хорош и для опытного, и для начинающего бухгалтера, зарекомендовал себя на рынке программных продуктов (по показателю "устойчивость производителя", имеет награды конкурсов), имеет высокое значение показателя "возможности системы по отношению к цене".
Таким образом, внедрение современных компьютерных технологий в практику учета затрат является важным направлением совершенствования управления долгосрочными инвестициями предприятия.
Проведем экономическую оценку внедрения современных компьютерных технологий в практику учета долгосрочных инвестиций ОАО «БелЗАН».
Экономическая эффективность - это все положительные следствия, возникающие в результате внедрения современных информационных технологий, ее точная количественная оценка возможная из сравнения ряда показателей и после внедрения автоматизации.
Фактическая экономическая эффективность на этапе внедрения эксплуатации состоит в сумме из прямой и косвенной экономической эффективности.
Прямая экономическая эффективность обуславливается повышением производительности труда бухгалтеров за счет увеличения скорости обработки информации с помощью специальных показателей эффективности, рассчитано по формулам.
В основе расчетов показателей прямой экономической эффективности заложена схема, приведенная на рисунке 3







Рис. 3 Схема для расчета показателей прямой экономической эффективности
Величины Тб, Тбв и Тав определяются из анализа практики (приближенный хронометраж затрат времени на работы, на нашем примере, за месяц).
Рассмотрим, сколько часов понадобится для обработки документов до и после внедрения программы для автоматизированной обработки информации о затратах на учет долгосрочных инвестиций ОАО «БелЗАН» в месяц (таблица 17). При этом, время затрачиваемое на прочую работу останется неизменным (Тб) до и после внедрения программы автоматизации бухгалтерского учета: Тб = 4 час/мес.
Таким образом, внедрение программы автоматизации бухгалтерского учета в работу бухгалтера, сократило время выполнения им своих обязанностей, и составило экономию времени ((Т):
Абсолютная экономия трудовых затрат:

·Т=172-72=100 часов.
Таблица 17
Затраты времени для обработки документов ОАО «БелЗАН» до и после внедрения компьютерной программы, часы
Название документа
До внедрения
После внедрения

Счета-фактуры полученные
30
10

Платежное поручение
24
12

Договора
10
5

Расходный кассовый ордер
10
7

Приходный кассовый ордер
13
5

Счета на предоплату выданные
20
10

Товарная накладная
30
10

Счета –фактуры выданные
30
10

Оборотно-сальдовая ведомость
5
3

Итого
172
72


Относительная экономия трудовых затрат:
13 EMBED Equation.3 1415 (35)

·Т=100/172 х 100% = 58 %.
Прирост производительности труда:
13 EMBED Equation.3 1415 (36)
Здесь: Па, Пб - производительность труда бухгалтера после автоматизации и до автоматизации.
Преобразуем данную формулу к виду, содержащему известные по хронометражу интервалы времени:
13 EMBED Equation.3 1415 (37)
13 EMBED Equation.3 1415 (38)
13 EMBED Equation.3 1415 (39)
13 EMBED Equation.3 1415
13 EMBED Equation.3 1415 (40)
Рассчитаем прирост производительности труда в ОАО «БелЗан»:

·П = 172-72 х 100% = 132 %
4+72
Суммарную экономию денежных средств за счет внедрения программы для автоматизации бухгалтерского учета в работу бухгалтера можно рассчитать по формуле:
13 EMBED Equation.3 1415 (41)
где Гээ – годовой экономический эффект;
Зб, За – текущие годовые затраты до и после внедрения автоматизированной бухгалтерской программы,
Ка, Кб – капитальные затраты до и после внедрения автоматизированной бухгалтерской программы,
Н – нормативный коэффициент, приблизительно равный 0,15.
Среднемесячная зарплата бухгалтера, формирующего организацию учета долгосрочных инвестиций ОАО «БелЗАН» 5200 рублей. Затраты на приобретение персонального компьютера, программного обеспечения, программы для автоматизации бухгалтерского учета на сегодняшний день могут составить порядка 35000 рублей. Время работы бухгалтера в ОАО «БелЗан» составляет 176 часов в месяц (172+4) , в том числе с компьютером 89 часов в мес., что составляет приблизительно 51% от месячного фонда. Следовательно, капитальные затраты составляют 51% от стоимости ПК (оставшиеся 49% стоимости рекомендуется окупать автоматизацией других участков бухгалтерских работ).
Таким образом, годовой экономический эффект составит:
Гээ = 5200 х100 – 35000 х0,15 х51 = 2954,5-2677,5 = 277 руб.
176 100
Исходя, из проведенных расчетов видно, что экономия времени от внедрения и использования программы автоматизации бухгалтерского учета в работе бухгалтера составила 100 часов в месяц. При этом, относительная экономия трудовых затрат составила 58%, а производительность труда повысилась на 32 %. Прямой годовой экономический эффект составил 277 рублей.
Таким образом, полученные результаты свидетельствуют о том, что внедрение программы автоматизации бухгалтерского учета, а именно, в работу бухгалтера по работе с долгосрочными инвестициями, существенно сокращает временные затраты на выполнение его функциональных обязанностей и увеличивает его производительность труда. Поэтому, можно смело утверждать, что внедрение программы компьютерной обработки информации о формировании затрат по объектам долгосрочного инвестирования в ОАО «БелЗан» улучшит экономическое состояние предприятия.
При внедрении программы для компьютерной обработки информации по формированию затрат объектов долгосрочного инвестирования на предприятии ОАО «БелЗан» понесет затраты в 35000 рублей, в том числе: стоимость компьютера 25000 руб., программа и программное обеспечение 10000 рублей. Кроме того, внедрение программы требует ежемесячного обслуживания, стоимость которого составляет 2500 руб. в месяц.
После внедрения программы сократится количество работников финансовой службы предприятия. Учетом долгосрочных инвестиций в ОАО «БелЗАН» занимаются два бухгалтера, заработная плата которых по 5200 рублей в месяц. После внедрения программы можно сократить одного бухгалтера. В этом случае затраты уменьшаются на 5200 рублей ежемесячно.
В настоящее время бухгалтеры ведут налоговый учет, который требует кропотливой работы. В ОАО «БелЗАН» налоговый учет ведут специалисты налоговой группы, которым платят 3300 руб. ежемесячно. В компьютерной программе предусмотрен налоговый учет, который может вести один бухгалтер. При этом видим, что экономия составляет 3300 руб. в месяц.
Ежемесячная экономия составит: (5200+3300)-2500=6000 рублей.
Стоимость компьютера, программы и программного обеспечения окупятся за: 35000 руб./6000руб./мес.=5,8 месяцев.
Из вычислений видно, что компьютер и программное обеспечение окупятся через 5,8 месяцев, а экономия затрат после 5,8 месяцев ежемесячно будет составлять 6000 рублей.
Таким образом внедрение данной программы позволит получать значительную прибыль, окупая все текущие затраты в полном объеме.
Полная экономическая эффективность:
13 EMBED Equation.3 1415 (42)
Рассчитаем полную экономическую эффективность ОАО «БелЗАН»:
Пээ = 6000+277=6277 рублей.
В дальнейшем после покрытия основных затрат высвобождаемая прибыль будет направляться на увеличение объемов выпуска продукции с целью увеличения получаемой прибыли.
Данные произведенных расчетов экономической эффективности предложенных мероприятий представлены в таблице .
Таблица 18
Результаты расчетов экономического эффекта предложенных мероприятий
Фактор, оказывающий влияние на результаты деятельности предприятия
Изменение себестоимости продукции
Изменение прибыли



Тыс. рублей

%

Тыс. рублей

%

Инвестиции (приобретение нового оборудования)
- 344967
- 13,1
+ 35027,5
+36,4%

Повышение средних отпускных цен на 5%
-
-
+152712
+58,9

Приобретение программы по учету и анализу внеоборотных активов

- 72000

- 2,7

+6277

+6,5

Итого
-416967
-15,8
+194016,5
+101,8


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Любое предприятие должно уметь управлять собственными активами, уметь через определенный «набор» мероприятий добиваться оптимизации их использования, увеличивая доходность своей деятельности.
Участие в рыночных экономических отношениях требуют от предприятий постоянного совершенствования управления имуществом, обязательствами, капиталом.
Внеоборотные активы – это, прежде всего, средства производства. От их состояния, совершенства зависит во многом хозяйственная деятельность предприятия, его финансовая стабильность.
Ситуация такова, что на большинстве предприятий, в том числе и в машиностроительной отрасли, назрела реальная необходимость обновления основных фондов, их модернизации, реконструкции, использования современных технологий производства и управления.
Поскольку проведенные в данной работе исследования касаются именно совершенствования управления внеоборотными активами предприятия ОАО «БелЗан» на перспективу, тема данной выпускной работы является актуальной прежде всего для управленческого персонала предприятия Предложенные в работе мероприятия по обновлению основных средств и нематериальных активов позволяют не просто улучшить состояние основных средств, оптимизировать организацию учета внеоборотных активов, но и снизить затраты, повысить качество выпускаемой продукции, увеличить через обоснованное повышение цен доход от продаж, прибыль. Данные мероприятия приемлемы для фирмы и осуществимы уже в настоящее время, так как ОАО «БелЗан», несмортря на некоторые сложности в финансовом отношении, является предприятием конкурентоспособным, занимающим прочные позиции на рынке сбыта и развивающимся. Кроме того, приведенные в работе расчеты показывают, как на практике можно реально добиться снижения издержек и увеличить доходность бизнеса.
Как свидетельствуют исследования и расчеты, проведенные в главе второй данной работы, финансовое состояние ОАО «БелЗАН» в 2005 году было на уровне критического. На крайне низком уровне находятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Тем не менее, объем производства растет, увеличиваются доход и прибыль, получаемая предприятием. В 2005 году по сравнению с 2004 годом объем продаж увеличился на 13,1%, прибыль от продаж – на 28,6%. Низкой остается рентабельность производства – 3,1%. Но в 2005 году и по этому показателю наблюдается прирост - 10,7%. И все это благодаря увеличению производительности труда – на 14,4%, интенсивному использованию основных фондов предприятия.
В третьей главе проведен достаточно подробный анализ внеоборотных активов и их основной части – основных средств ОАО «БелЗАН». Исследования показали, что доля внеоборотных активов в составе имущества предприятия невелика – 28,4% по состоянию на 1 января 2004 года и 26,8% - на 1 января 2006 года. В стоимостном выражении внеоборотные активы за анализируемый период увеличились на 21,4%. Но рост внеоборотных активов связан прежде всего с ростом незавершенного строительства, затраты в котором выросли за анализируемый период на 28,8%, долгосрочных финансовых вложений, что в условиях нестабильности финансового состояния не слишком выгодно предприятию. В составе иммобилизованного имущества наибольший удельный вес занимают основные фондов – 88% - на 1 января 2006 года. Обновление основных средств происходит медленно, так в 2005 году коэффициент обновления составил 0,06%. При этом износ фондов в 2005 году достиг 71%.Поэтому несмотря на рост фондо- и техновооруженности ( очевидно, за счет сокращения рабочих), фондорентабельности, вопрос об обновлении основных средств стоит достаточно остро.
Предложенные в третьей главе работы мероприятия по совершенствованию управления внеоборотными активами предполагают прежде всего приобретение нового оборудования и объекта нематерильных активов. Предприятие нуждается в новом оборудовании, прежде всего термическом, которое позволит увеличить объем производства примерно на 15%, а также улучшит качество выпускаемой продукции, что скорее всего увеличит спрос на продукцию и позволит поднять цены на нее, в среднем на 5%. Увеличение объема производства за счет внедрения в производство новых основных средств приведет к дополнительному снижению затрат на 13,1% и получению дополнительной прибыли в размере 36,4%. Повышение цен с учетом реальной ситуации на рынках сбыта продукции приведет к росту доходов и прибыли на 58,9%.
В целях повышения эффективности организации учета внеоборотных активов на ОАО «БелЗАН» рекомендуется внедрение бухгалтерской программы «1С: Бухгалтерия, Версия 7.7».
Внедрение данной компьютерной программы в целях автоматизации учета долгосрочных инвестиций позволит ОАО «БелЗАН» получить экономию в сумме 6277 рублей. Причем окупаемость затрат на автоматизацию процесса учета долгосрочных инвестиций составит 5,8 месяцев, что характеризует эффективность внедрения программы «1С: Бухгалтерия, Версия 7.7» в практику организации учета на ОАО «БелЗАН».
В целом предложенные мероприятия позволят добиться снижения затрат на 416967 тыс. рублей или на 15,8%, получения дополнительной прибыли в сумме 194016,9 тыс.рублей, при этом прирост по прибыли составит 101,8%.
Таким образом, только совершенствуя методы управления имуществом, можно добиться роста эффективности производства и повышения доходности бизнеса



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Налоговый Кодекс РФ. Части 1 и 2 – М.: Издательство «Ось -89», 2001.
2. Трудовой кодекс РФ. – М.: Издательство «Ось – 89», 2001.
3. Федеральный Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 23 июня 1998 г. № 123 – ФЗ – 2-е издание. – М.: Издательство «Ось -89», 2000.
4.Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской
Федерации, осуществляемых в форме капитальных вложений» от 25 февраля
1999 г. № 39-ФЗ.
5. Закон РБ «Об иностранной инвестиционной деятельности в Республике
Башкортостан» от 07.03.2004 г.
6. Указ Президента РБ « О развитии лизинга в Республике Башкортостан»
№ УП-261 от 30 апреля 1997г.
7. Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, постановление Правительства РФ от 05.08.92 г. № 552, с изменениями.
8. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, приказ Минфина РФ от 24.07.98 г. № 34н.
9. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98), приказ Минфина РФ от 09.12.98 г. № 60н.
10. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), Приказ Минфина РФ от 06.05.99 г. № 33н и т.д.
11. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), Приказ Минфина РФ от 06.05.99 г. № 32н.
12.Абрютина М.С. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2000.
13.Абрютина М.С., Грачев А.Б. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. - М.: «ДиС», 2000
14.Андреев С.А. Экономическое содержание инвестиционного процесса в
рыночной экономике. СПб.: Издательство Санкт - Петербургского
государственного университета экономики и финансов, 2000.
15.Аунану Ц.Ф. Научные методы принятия решений в управлении
производством. – М.: «Экономика», 2001.
16.Банк В.Р, Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. – М.: ООО
«Издательство Проспект», 2006.
17. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т. 2. Киев: «Ника-
Центр», 2000.
18.Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: «Финансы и статистика», 1999.
19.Бочаров В,В Финансовый анализ. – М.: Издательство «Питер», 2005.
20. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: «Юнити», 2001.
21. Горюнов А.Р. Методика финансового анализа. – М.: “Бухгалтерский учет”, 2001.
22. Евменов А.Д. Проблемы реформирования механизма инвестирования в
условиях переходной экономики. – СПб.: Институт проблем
региональной экономики, 2004.
23. Каморджанова Н.А., Картошова И.Б. Бухгалтерский учет. - СПб.: «Питер»,
2005.
24.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.; «Проспект», 2004.
20. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: «Финансы и статистика», 1998.
21.Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: «Финансы и статистика», 1998.
22.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: «Финансы и статистика», 2000.
23. Ковалева А.М. Финансовый менеджмент. - М.: «Инфра-М», 2004.
24. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий), - М.: «ЮНИТИ -
ДАНА» ,2006.
25. Логистические подходы в управлении инвестициями и инновациями
Межвузовский научный сборник. Саратов.; «Сарат. гос. техн. ун-т»,2000.
26. Ложникова А.В. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. М.:
«МЗ-Пресс», 2004.
27. Любушкин Н. П., Лещева В.Б. Анализ финансово - экономической
деятельности предприятия. - М.: «ЮНИТИ – ДАНА», 1999.
28. Маренков Н.Л., Веселова Т.Н. Экономический анализ. - Р-на Д.: «Феникс»,
2004.
29 Маренго А.К. Финансовый менеджмент. - СПб.: «Алетейя», 2001.
30. Орлова И.В. Экономико-математическое моделирование. – М.: Вузовский
учебник, ВЗФИ, 2005.
31.Палий В.Ф. Современный бухгалтерский учет. – М.: «Бухгалтерский учет»,
2003.
32. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. – М.: «ЮНИТИ – ДАНА», 2006.
33.Пястолов С.М. Анализ финансово - хозяйственной деятельности
предприятия. – М.: «Мастерство», 2001.
34.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: «ИНФРА- М», 2005.
35.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИП «Экоперспектива», 2001.
36. Сергеев И.В. Экономика предприятия. – М.: «Финансы и статистика», 2005.
37. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. Пособие. –
2-е изд., перераб. и доп./ И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, В.В. Яновский.
– М.: «Финансы и статистика», 2003 .
38.Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и
инвестициями. - М.: Московский государственный университет высшая
школа экономики, 2000.
39. Харвей Г. EXCEL «для чайников». – Киев.: «Диалектика», 2000.











13PAGE 15


13PAGE 14215




Признаки отнесения объектов учета к нематериальным активам

УСЛОВИЯ ПРИЗНАНИЯ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ

Отсутствие
материальной
составляющей

Возможность отделения от других объектов

Использование в производстве или управлении

Отсутствие намерения продать объект

Срок применения более года

Способность приносить экономическую выгоду

Надлежаще оформленное право собственности

13 EMBED MSGraph.Chart.8 \s 1415

13 EMBED Excel.Chart.8 \s 1415

13 EMBED Excel.Chart.8 \s 1415

13 EMBED Excel.Chart.8 \s 1415

Параметры для оценки финансовой устойчивости

Абсолютные показатели

Относительные показатели

Коэффициенты финансовой независимости, финансирования и др.

Источники средств для формирования материально-производственных запасов

Величина запасов

Абсолютный показатель финансовой устойчивости

13 EMBED Excel.Chart.8 \s 1415

13 EMBED Excel.Chart.8 \s 1415



Тав


Время, затрачиваемое на неавтоматизируемые работы: Тб


после АБУ

до АБУ

Время, затрачиваемое на неавтоматизируемые работы: Тб

Время, затрачиваемое на выполнение автоматизируемых операций: Тбв




Root EntryEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation NativeEquation Native  ОАО N_-* #,##0_р_._-;\-* #,##0_р_._-;_-* "-"_р_._-;_-@_-О{,;
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·
·_-* #,##0.00_р_._-;\-* #,##0.00_р_._-;_-* "-"??_р_._-;_-@_-1" 
·
·Arial Cyr1" 
·
·Arial Cyr1"Г
·
·Arial Cyr1рОАО "БелЗАН"15Arial CyrArial CyrArial CyrArial CyrДинамика выручки, себестоимости и прибыли от реализации продукцииC500 000,00р.81 000 000,00р.81 500 000,00р.82 000 000,00р.82 500 000,00р.83 000 000,00р.83 500 000,00р.82005 год8Выручка отCпродукции, тыс.руб6Прибыль отH

Приложенные файлы

  • doc 10684265
    Размер файла: 1 MB Загрузок: 0

Добавить комментарий