организация деятельности ЦБ

Аболихина Галина Александровна
Организация деятельности ЦБ.

Тема 19. Производные финансовые инструменты. Курсовая по коммерческим банкам.

12.09.12

Взять методичку.

Ко всем семинарам желательно готовиться по всем вопросам.

Часть 1.

Тема 1. исторические и экономические предпосылки возникновения и роль ЦБ в экономике.

Центральный банк – это орган государственного регулирования денежно-кредитной сферы экономики. В разных странах этот орган «денежной» власти может называться по-разному: центральный, народный, государственный, национальный банк, а, например, в США функции центрального банка выполняет Федеральная резервная система.

Однако, вне зависимости от названия, у ЦБ разных стран есть целый ряд общих черт, относящихся как к способам и предпосылкам их формирования, формам собственности, так и к направлениям, целям деятельности, выполняемым функциям, используемым методам и инструментам.

Первые центральные банки появились в середине – второй половине 17 века. Этот период позднего Средневековья характеризовался уже достаточно развитым денежным обращением, при этом применялись не только металлические деньги, но и денежные сертификаты, переводные векселя, появились бумажные деньги. С развитием международной торговли отрабатывались и совершенствовались обменные операции. Одновременно происходил процесс становления банков-предшественников современных коммерческих банков.

Развитие рыночных отношений в целом, в т.ч. зарождение элементов финансовых рынков, Требовало создания институтов, которые смогли бы обеспечить качественно иной уровень «денежного обслуживания» экономики и торговли, в т.ч. международной.

Необходимость в централизации процесса управления денежным обращением и преимущества такой системы осознавали государственные власти, стремившиеся к монополизации эмиссии денег в целях обеспечения финансирования государственных расходов.

Результатом объективного прцоесса экономического развития и одновременно – осознанной деятельности органов государственной власти в странах и стало появление центральных банков как особого общественного института.

Первый ЦБ «родился» в Швеции. Банк Стокгольма (в будущем – Риксбанк) был основан шведским банкиром Палмструком. В 1650 году вместо депозитных сертификатов, которые выдавались банком на вклад в монетах, впервые были выпущены беспроцентные чеки на предъявителя, по сути выполнявшие функции кредитной ценной бумаги. Эти чеки использовались при оплате товаров и обращались наравне с деньгами.

Затем Банку Стокгольма, который первоначально имел статус частного банка, от имени короля была поручена эмиссионная деятельность. В 1668 году в связи с затруднениями в платежах банк был преобразован в королевский банк (Банк государственных сословий), стал общественным институтом, а его чеки начали принимать по всей стране не только в оплату товаров, но и при погашении векселей. Современное название – Шведский Риксбанк – получил в 1866г (riks – государственный).

В 1694 году Парламентом Англии был учрежден Банк Англии. Поводом к созданию стало кризисное положение ювелиров, выполнявших в это время в Англии функции банкиров, спровоцированное действиями Карла II, не вернувшего ювелирам огромную по тем временам сумму долга – 1 300 000 ливров.

В Англии в это время также уже использовались кредитные деньги взамен реальных вкладов.

Можно сказать, что в целом банковская деятельность приобрела существенное значение именно с началом эмиссионной деятельности. Завоевав доверие публики, которая оставляла в банке на хранение крупные суммы денег всего лишь под бухгалтерскую запись, банкиры получили возможность кредитования в крупных масштабах. Но именно выпуск банкнот явился той сферой, где и возникли первые серьезные банковские проблемы, и именно здесь государства в наибольшей степени стремились установить монополию через системы предоставления привилегий и т.п.

Банковская система Англии стала прообразом существующей в настоящее время двухуровневой банковской системы, первый уровень которой представлен ЦБ, а на втором уровне действуют коммерческие банки разных типов и небанковские финансово-кредитные организации. С 18 века эта модель постепенно распространилась и на другие страны. Последними такую модель двухуровневой, жестко регулируемой банковской системы, в начале 20 века приняли США.

Т.о., в прошлом веке в целом сложилась централизованная банковская система как мировое явление. Целесообразность такой системы была общепринятой и практически не подвергалась сомнению.

Вместе с тем следует помнить, что ЦБ создается по инициативе правительства, пользуется особыми привилегиями и имеет особые функции, обязательства. Как правило, ЦБ имеет монопольное (или преимущественное) право на эмиссию денег, выступает в роли банка государства (правительства) и «банка банков».

С указанными привилегиями связаны и другие функции центрального банка: в его распоряжении находится основная часть валютных резервов и золотого запаса страны, его краткосрочные обязательства и банкноты составляют подавляющую часть наличных резервов коммерческих банков. Через регулирование объема денежной эмиссии и уровня процентных ставок центральный банк контролирует размер денежной массы в стране, национальную банковскую систему и общую ситуацию на финансовых рынках.

Как мы видели, ЦБ может происходить из частного банковского учреждения, нацеленного на получение прибыли. Причиной возникновения ЦБ может быть и необходимость для правительства страны получения помощи в финансировании его расходов. Последняя причина лежала в основе создания не только Банка Англии, но и банка Франции и целого ряда других центральных банков.

Хронология создания ЦБ некоторых стран.

Шведский Риксбанк – 1668г

Банк Англии – 1694г

Банк Франции – 1800г

Государственный банк Российской Империи – 1860г

Банк Италии – 1893г

Федеральная резервная система (США) – 1913г

Немецкий Бундесбанк – 1957г (реорганизация)


Итак, период формирования центральных банков развитых стран Европы и Америки составил порядка 300 лет.

Начинались центральные банки, как правило, с эмиссионной деятельности, которая постепенно превращалась в их монополию, а эмитируемые этими банками платежные средства становились всеобщими средствами платежа в данной стране ,т.е. национальными деньгами.

Дальнейшее развитие превращает центральные банки в главные банки государств, обслуживающие правительство, коммерческие банки и национальных денежный оборот в целом. Центральные банки представляют собой денежную власть страны, формируют и реализуют совместно с правительствами своих стран, другими государственными органами государственную денежно-кредитную политику.

Начинавшиеся как частные банки, центральные банки в последующем зачастую подвергались огосударствлению (полному или частичному). Так, доля участия государства в центральных банках Великобритании, Франции, ФРГ, Дании, Нидерландах, России составляет в настоящее время 100% (во Франции и Англии – с 1945г и 1946г, соответственно).

В Австрии – 50% принадлежит государству.

В Японии – 55% гос-ву.

В Швейцарии – 50% в собственности кантогнов.

В Италии – 100% в собственности банков и страховых компаний.

В США – 100% в собственности банков-членов ФРС.

Особым типом центрального банка является Европейский центральных банк. Сформированный в результате достаточно длительных интеграционных процессов в Европе как наднациональный орган денежно-кредитного регулирования, Европейский центральный банк проводит общую денежно-кредитную политику стран-участниц Евросоюза, регулирует эмиссию единой валюты стран зоны евро, организует взаимодействие центральных банков европейских стран-членов Европейской системы центральных банков.

Т.о., на сегодняшний день мы имеем централизованные национальные банковские системы во всех странах и процесс развития централизации банковских систем на международном уровне.

Имелся ли ранее и имеется ли теперь иной вариант развития – децентрализованные банковские системы?

Есть интересная работа английского экономиста Веры Смит (1912-1976гг) «Происхождение центральных банков», изданная в 1936г.

В этой работе Вера Смит утверждает, что создание центральных банков и с ними – централизованных банковских систем не является объективно обусловленными закономерностями развития рыночной экономики. Центральные банки, согласно этой концепции, создавались властью в собственных интересах.

Вопрос о возможных альтернативах организации банковской системы в историческом плане и с точки зрения современных путей развития периодически поднимается в экономической литературе.

(!) План семинара по теме 1:
Исторические и экономические предпосылки возникновения и роль ЦБ в экономике

Предпосылки, история возникновения и основные характерные черты Банка Франции, Дойчебанка, Федеральной резервной системы (3 доклада, по 1 человеку на страну)
Причины и предпосылки создания Европейского центрального банка, его особенности. Разделение полномочий ЕЦБ и национальных центральных банков Европы в области денежно-кредитного регулирования
Возможна ли альтернатива централизованной банковской системе? Аргументы «за» и «против»

Литература:

ecb.int
europa.eu
Смит В. Происхождение центральных банков. Пер. с англ. – М.: Институт национальной модели экономики, 1996 (finansy.ru)
Вешкин Ю.Г., Авагян Г.Л. Банковские системы зарубежных стран. Курс лекций. Москва, ЭКОНОМИСТЪ, 2006
Деньги, кредит, банки. Учебник. Под ред. Г.Н. Белоглазовой. – М.: ЮРАЙТ, 2010. Глава 9.
Фетисов Г.Г., Лаврушин О.И., Маманова И.Д. Организация деятельности Центрального банка. Учебник/Под общ. Ред. Фетисова Г.Г. – М.: КНОРУС, 2012, глава 1.





Тема 2. История развития Банка России.

Днем рождения ЦБ РФ считается 31 мая 1860г (по старому стилю). В этот день Император Александр II подписал Высочайший Указ о создании Государственного банка Российской Империи и утвердил его первый Устав. С этого дня началась ИСТОРИЯ Банка России. Однако, у него была и своя ПРЕДЫСТОРИЯ.

Известно, что совсем недолго правивший страной Император Петр III успел издать Указ об учреждении Государственного банка и введении в обращение банковских билетов. Однако, его последующее свержение в результате дворцового переворота не позволило реализовать этот Указ в первоначальном виде.

Вместе с тем, идея осталась и в 1769г Екатериной II в Петербурге и Москве создаются ассигнационные банки – «для вымена государственных ассигнаций», которые через 17 лет (в 1786г) преобразуются в Государственный ассигнационный банк. Этому банку поручается функция эмиссии бумажных денег.

В этом же году был также учрежден государственный Заемный банк для содействия дворянскому землевладению. Банк выдавал ссуды под дворянские имения, каменные дома, фабричные строения, горные заводы. Ссуды выдавались на срок до 20 лет из расчета 8% годовых. В случае неуплаты срочных платежей после трехмесячной льготной отсрочки имения брались «в опеку».

Спустя еще 11 лет – в 1797г (уже в начале периода царствования Павла I) – при Государственном ассигнационном банке были основаны три учетные конторы – вексельная, для выдачи ссуд под товары, и страховая.

Император Александр I, вступивший на трон в 1801г, поощрял создание и распространение учетных контор. Однако, они «не прижились» в России по причине весьма слабого развития вексельного оборота в стране.

В связи с этим, в 1818 г вместо этих контор был открыт государственный Коммерческий банк, который просуществовал вплоть до 1860г, когда он был реорганизован в Государственный банк Российской Империи.

При создании Коммерческого банка был замысел нацелить его на приятие мер по оздоровлению кредитных учреждений России, положение которых было подорвано выпусками необеспеченных ассигнаций, выдачами долгосрочных ссуд из бессрочных вкладов и секретными заимствованиями на нужды правительства.

Вновь учреждаемому Государственному Коммерческому банку предполагалось придать акционерную форму с капиталом в 50млн руб, изъять все кредитные учреждения из ведения Министерства финансов и придать им статус независимых организаций. Однако, реформы не были осуществлены в задуманном объеме. Банку было выделено 17 млн руб, через пять лет капитал был увеличен до 30 млн руб. Принцип независимости кредитных учреждений был забыт. Вместо этого был создан Совет государственного кредитного установления с функцией контроля за всеми казенными кредитными заведениями. Председателем Совета являлся министр финансов, а в числе членов Совета – представители дворянства и купечества.

С 1818 по 1852 г Коммерческим банком было открыто 12 отделений в крупных российских городах. За счет выгодных процентов Банком были привлечены значительные по размерам вклады не только от русских, но и от иностранных предпринимателей. Однако, эффективное использование привлеченных средств было затруднено из-за высокой степени централизации и жесткой регламентации деятельности. Так, в Банке устанавливались лимиты кредитования: для купцов первой гильдии – 60к руб, второй – 30к руб, третьей – 7к руб. Кроме того, учет векселей в Банке производился с более высоким дисконтом, чем в некоторых частных банках.


14.09.12

Казенные банки не были единственными банковскими учреждениями в тот период. Так, например, в 1841 году были учреждены сберегательные кассы для приема мелких вкладов. Начиная с этого года, ведет свою историю Сбербанк России – День рождения Банк отмечает 12 ноября, в этом году ему исполняется 171 год.

Первые сберкассы были открыты при «сохранных казнах» в Санкт-Петербурге и Москве и при некоторых «приказах общественного призрения». Позднее они стали создаваться при уездных казначействах и городских думах, а в конце 19 века – при учреждениях почтово-телеграфного ведомства, при фабриках и заводах, таможнях, при различных правительственных и общественных организациях. К 1914 году было создано всего 8553 сберегательные кассы.

Сохранная казна начала создаваться в 1772-1775гг по замыслу Ивана Ивановича Бецкого. Существовала в С.-Петербурге и Москве при воспитательных домах с целью накопления капитала для этих учреждений. Основной капитал сохранной казны сложился из высочайших пожалований и разного рода предоставленных воспитательным домам сборов и составлял к началу операций до 310тыс руб. Операции состояли в приеме вкладов и выдаче ссуд под залог недвижимых имений, причем долги сохранной казны получали преимущественное право на взыскание. В ссуду выдавалось не более 5000 руб в одни руки на срок не более 5 лет.

Рядом мероприятий 1799, 1800, 1819, 1824 и 1830гг были облегчены операции сохранной казны и расширена сфера их деятельности. К концу существования сохранной казны (1860г) обороты операций достигали 180 млн руб в год. Сохранные казны подчинялись Министерству финансов. В 1862г был прекращен дальнейший прием залогов сохранной казны, а на Петербургскую сохранную казну возложена также ликвидация дел Заемного банка. Окончательное упразднение Петербургской сохранной казны произошло в 1895г, а Московской – в 1888 году.

В 50-е годы 19 века, прежде всего в С.-Петербурге, начали образовываться особые кредитные учреждения – банкирские дома и банкирские конторы. Разница между ними была условная – банкирские дома были как правило крупнее.

Операции банкирских домов и контор, достигавшие значительных размеров, чаще всего были направлены на снабжение казны денежными средствами, а их владельцы выступали в роли казенных интендантов и комиссионеров.

Наиболее заметную роль в первой половине 19 века играл Банкирский дом Штиглица. Его основателю – Людвигу Штиглицу – за организацию финансирования железной дороги Петербург – Москва и другие услуги правительству Императором Николаем I был пожалован баронский титул.

Через банкирский дом Штиглица русское правительство поддерживало отношения с банкирскими домами Лондона, Парижа, Амстердама.

Сын Людвига Штиглица – Александр Штиглиц – основал суконную и льнопрядильные фабрики в Нарве, внес значительные пожертвования во время Крымской войны, выступил в качестве одного из учредителей Главного общества российских железных дорог. Первый управляющий государственным банком Российской Империи.

Итак, основанный в 1818г гос Коммерческий банк стал основой для образования 31 мая 1860г Государственного Банка Российской Империи, в который также вошел государственный Заемный банк и некоторые другие кредитные организации. Основной задачей нового государственного банка как первого центрального банка в России стало регулирование денежного обращения в стране, которое после Крымской войны находилось в весьма плачевном состоянии.

Изучение предпосылок создания первого российского центрального банка свидетельствует о том, что он совершенно определенно создавался «сверху» - под нужды гос власти. Это обстоятельство, а также особенности развития собственно Государственного банка Российской Империи, определили в значительной степени характер главного учреждения гос денежной власти в России как высоко централизованной вертикальной структуры с большими властными полномочиями.

Основные этапы развития центральной денежной власти в России:

1860г – Учреждение Государственного банка Российской Империи. Утверждение первого Устава.

1894г – Новый Устав Госбанка. Наделение Госбанка Российской Империи статусом монопольного эмиссионного центра страны (Указ 1897г)

1917г – Госбанк после революции 1917г. народный банк РСФСР (1917-1920гг). Декрет от учреждении Госбанка РСФСР (1921г), его реорганизация в Госбанк СССР в 1923г. Развитие Госбанка СССР в советский период (предвоенный период, отечественная война, восстановительный период).

1963г – Передача Госбанку СССР Сберегательных касс и функций упраздненных учреждений Сельхозбанка, Торгбанка, Всекомбанка (Банка финансирования коммунального и жилищного строительства), местных коммунальных банков

Формирование двухуровневой банковской системы. Организация новых специализированных государственных банков в 1987г – Внешэкономбанка СССР, Промстройбанка СССР, Жилсоцбанка СССР, Сбербанка СССР. Изменение функций Госбанка СССР

Принятие законов СССР «О Государственном банке СССР», «О банках и банковской деятельности», параллельно – Закона РСФСР «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (1990г)

1991г – упразднение Госбанка СССР. Передача полномочий Центральному банку РФ. Активный процесс формирования и развития коммерческих банков в России

Принятие 10 июля 2002г Государственной Думой РФ Федерального закона № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», формирование в целом ныне действующей системы государственного денежно-кредитного регулирования (!) – скачать этот закон

План семинара по теме 2.
История развития Банка России.
создание Государственного банка Российской Империи и его функционирование до революции 1917г
основные этапы послереволюционных преобразований банковской системы в России. (Особенности банковской системы, денежные реформы в период «военного коммунизма», НЭПа, предвоенные годы и т.д.). Создание и деятельность Госбанка СССР.
Функции и операции, возложенные на специализированные государственные банки в результате реорганизации банковской системы в 1987 году.
Создание Центрального банка Российской Федерации в 1990г и начало нового этапа развития банковской системы России.

Литература:
Фетисов, глава 2
Белоглазова, глава 11
Банк России: организация деятельности – книга 1 (Голикова, Ю.С., Хохленкова М.А.)
Cbr.ru – официальный сайт Банка России


Правовые основы деятельности Банка России, его экономическая политическая независимость.

Роль ЦБ РФ в государстве, его статус, функции, полномочия определяются:
Конституцией Российской Федерации
Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002г №86-ФЗ
Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 №395-1
Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 № 173-ФЗ
Другими федеральными законами

Статья 75 Конституции РФ:
Денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются
Защита и обеспечение устойчивости рубля – основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.

Статья 114 Конституции РФ:

Правительство Российской Федерации:

Б) обеспечивает проведение в Российской Федерации единой финансовой, кредитной и денежной политики.

В статье1 Федерального закона «О Центральном банке РФ» также указывается (и одновременно уточняется), что Банк России осуществляет свои функции «независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления».

Согласно Закону 9статья 1), Банк России является юридическим лицом. Банк России имеет печать с изображением Государственного герба РФ и со своим наименованием.

Никакой конкретизации правового статуса Банка России ни в данном федеральном законе, ни в других законах не содержится.

Выводы придется делать, исходя из анализа установленных законодательством РФ прав, обязанностей, целей деятельности Банка России, механизма их реализации.

В Статье 2 Закона №86-ФЗ указывается:

«Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью. В соответствии с целями и в порядке, которые установлены настоящим Федеральным законом, Банк России осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом банка России, включая золотовалютные резервы Банка России.

Изъятие и обременение обязательствами указанного имущества без согласия Банка России не допускаются, если иное не предусмотрено федеральным законом.

Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России – по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами.



19.09.12

Банк Франции. Основан 2 мая 1716г. Первый директор Джон Ло. Основная деятельность – выпуск векселей и дисконтных облигаций. 08.1717г – переименование банка в Королевский Банк.

21.07.1972 – норма обязательного резерва 10%.

1993г. – банковская реформа во Франции.



ФРС США.




21.09.12

Банк России осуществляет свои расходы за счет собственных доходов».

Т.о., хотя уставный капитал и другое имущество Банка России – федеральная собственность.
Банк России, тем не менее, обладает имущественной и финансовой самостоятельностью (т.е. экономической независимостью).

При этом, согласно статье 6 закона № 86-ФЗ, Банк России вправе обращаться с исками в суды в порядке, определенном законодательством РФ.

Банк России вправе обращаться за защитой своих интересов в международные суды, суды иностранных государств и третейские суды.

Вместе с тем, Банк России не обладает правом законодательной инициативы. Тем не менее, он принимает участие в законодательном процессе в форме согласования проектов федеральных законов, нормативных актов органов исполнительной власти, затрагивающих вопросы, связанные с выполнением Банком России закрепленных за ним законодательством РФ функций.

Нормотворческая функция Банка России состоит в том, что по вопросам, отнесенным к его компетенции, Банк России издает нормативные акты, обязательные для федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления, всех юридических и физических лиц (Ст 7 закона №86-ФЗ) в форме:
- указаний
- положений
- инструкций

Правила подготовки нормативных актов Банка России устанавливаются Банком России самостоятельно.

Нормативные акты Банка России вступают в силу по истечении 10 дней после дня их официального опубликования в официальном издании Банка России – «Вестнике Банка России», за исключением случаев, установленных Советом директоров. Нормативные акты Банка России не имеют обратной силы.

Нормативные акты Банка России должны быть зарегистрированы в порядке, установленном для государственной регистрации нормативных правовых актов федеральных органов исполнительной власти.

Не подлежат государственной регистрации нормативные акты Банка России, устанавливающие:
курсы иностранных валют по отношению к рублю
изменение процентных ставок
размер резервных требований
размеры обязательных нормативов для кредитных организаций и банковских групп
прямые количественные ограничения
правила бухгалтерского учета и отчетности для Банка России
порядок обеспечения функционирования системы Банка России

В соответствии с порядок, установленным для федеральных органов исполнительной власти, также могут не подлежать регистрации иные нормативные акты Банка России.

В статье 3 Закона определяются цели деятельности Банка России:
защита и обеспечение устойчивости рубля
развитие и укрепление банковской системы РФ
обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы.
(прежняя формулиовка – до 27.06.2012 – обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы).

Получение прибыли не являеется целью деятельности Банка России.

Последняя фраза статьи 3 дает основание с известной долей условности отнести Банк России к некоммерческим организациям, что и пытаются сделать некоторые исследователи. Однако здесь есть противоречие: центральный банк – субъект публичного права ,тогда как деятельность некоммерческих (как и коммерческих) организаций регулируется гражданским правом.

Статья 5. Банк России подотсчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации (!).

Гос Дума:

Назначает на должность и освобождает от должности Председателя Банка России по представлению Президента РФ
Назначает на должность и освобождает от должности членов Совета директоров Банка России (далее – Совет директоров) по представлению Председателя Банка России, согласованному с Президентом РФ
Направляет и отзывает представителей Гос Думы в Национальном банковском совете в рамках своей квоты
Рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и принимает по ним решение
Рассматривает годовой отчет Банка России и принимает по нему решение
Принимает решение о проверке Счетной палатой РФ финансово-хозяйственной деятельности Банка России, его структурных подразделений и учреждений. Указанное решение может быть принято только на основании предложения Национального банковского совета
Проводит парламетские слушания о деятельности Банка России с участием его представителей
Заслушивает доклады Председателя Банка России о деятельности Банка России (при представлении годового отчета и основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики).

Банк россии представляет в Гос Дума и Президенту РФ информацию в порядке, установленном федеральными законами.

Сопоставление и анализ вышеприведенных положений законодательных актов страны послужили поводом для множества научных дискуссий о правовом статусе Банка России:
С одной стороны, из Конституции можно сделать вывод о том, что Банк России является органом гос власти
С другой – он независим от других органов гос власти


Вариант толкования, предлагаемый самим Банком России:
Ключевым элементом правового статуса Банка России является принцип независимости, который проявляется прежде всего в том, что Банк России выступает как особый публично-правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Он не является органом гос власти, вместе с тем его полномочия по своей правовой природе относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер гос принуждения.

Вопросы к семинару по теме 3. Правовые основы деятельности Банка России, его экономическая и политическая независимость

Правовые акты, определяющие основы функционирования Банка России. Юридический статус Банка России.
Взаимоотношения Банка России с органами гос власти, его подотчетность Гос Думе РФ
Независимость Банка России: формы выражения, способы реализации.

Литература:
Конституция РФ, статья 75
ФЗ №86, глава I
Фетисов Г.Г. Организация деятельности центрального банка. Учебник
Cbr.ru
Крохина, Ю.А. Финансовое право России.


Тема 4. Цели, задачи, функции, структура Банка России.

Цели деятельности Банка России определяются статьей 3 ФЗ 86 от 10.07.12.

Задачи ЦБ как общественно-экономического института:

быть эмиссионным центром страны
осуществлять денежно-кредитное регулирование в стране
осуществлять банковское обслуживание кредитных организаций страны, прежде всего – банков, обеспечивая хранение их резервов, расчетно-кассовое обслуживание, предоставление им кредитов, совершение с ними депозитных и других операций
быть главным расчетным центром страны
быть главным банком государства, размещать государственные ценные бумаги, хранить официальные золотовалютные резервы
осуществлять надзор за кредитными организациями (не во всех странах)

Несмотря на то,ч то в основном цели, задачи, фукнции центральных банков в разных странах схожи между собой, они не являются абсолютно идентичными.
Набор функций, которыми законодательно наделяется центральный банк, зависит от поставленных перед ним задач, от степени централизации денежной власти в стране. Среди функций центральных банков могут быть и те, которые непосредственно не вытекают из предназначения собственно центрального органа денежной власти, но могут эффективно выполняться, например, в силу наличия в центральном банке необходимой информации, квалифицированных кадров, либо в силу тех или иных исторически сложившихся факторов.

Среди экономистов существуют разные точки зрения на то, какие цели, задачи и функции должны быть у центрального банка. Более того, существует и такое мнение, что в существовании центральных банков в нынешнем их понимании вообще нет необходимости.

Далее будут представлены функции ЦБ РФ, набор которых весьма широк в сравнении со многими аналогичными органами денежной власти в других странах что во многом связано с факторами исторического характера.

В соответствии со статьей 4 Закона №86-ФЗ Банк России выполняет следующие функции:
во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику
Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение
2.1) Утверждает графическое обозначение рубля в виде знака (п. 2.1 введен Федеральным законом от 12.06.2006 № 85-ФЗ)
Является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования
Что такое рефинансирование?

В статье 40 ФЗ №86 определено, что под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций.
Само рефинансирование – процесс, в течение которого заемщик выплачивает полученный ранее (уже существующий) кредит с помощью нового кредита. Целью заемщика при рефинансировании, как правило, является решение следующих задач:

Получение нового кредита на более выгодных условиях, например, по более низкой ставке, что позволяет заемщику снижать свои расходы. И одновременно, это дает возможность банкам менять ставки кредитования клиентов.
Получение нового кредита с целью продления срока кредитования. Кредиты ЦБ для коммерческих банков являются дополнительными ресурсами для кредитования клиентов.

Ставка рефинансирования Банка России – это процентная ставка, которую Банк России использует при предоставлении коммерческим банкам кредитов в порядке рефинансирования.


устанавливает правила осуществления арсчетов в РФ

4.1) осуществляет надзор и наблюдщение в национально платежной системе ( введен пунктом 2 статьи 11 ФЗ №162 от 27.06.2011, вступил в силу 27.06.2012)

устанавливает правила проведения банковских операций
осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов
осуществялет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России
принимает решение о гос регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их
осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп (далее – банковский надзор)
регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами
осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства РФ все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России
организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством РФ
определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами
устанавливает правила бух учета и отчетности для банковской системы РФ
устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю
принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует составление платежного баланса РФ
16.1) принимает участие в разработке методологии составления финансового счета РФ в системе национальных счетов и организует составление финансового счета РФ (п 16.1 введен ФЗ №286 от 19.10.2011)
устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты
проводит анализ и прогнозирование состояния экономики РФ в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные
18.1) осуществляет выплаты Банка России по вкладам физ лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физ лиц в банках РФ, в случаях и порядке, которые предусмотрены федеральным законом.
Банк России осуществляет такие выплаты в соответствии с ФЗ 96 от 29 июля (!) г.
18.2) является депозитарием средств Международного ВФ в валюте РФ, осуществляет операции и сделки, предусмотренные статьями Соглашения Международного ВФ и договорами с Международным валютным фондом
осуществляет иные функции в соответствии с федеральными законами


Банк России:
эмиссионный центр
банк государства
банк банков


Лекция 26.09.12

Структура Банка России.

Важную роль в обеспечении выполнения ЦБ возложенных на него задач играет выбор огрганизационной структуры банка.

Банк России представляет собой единую централизованную систему со следующей вертикальной системой управления6
Центральный аппарат (ЦА), находится в Москве
Территориальные учреждения Банка России (ТУ)
РАсчетно-кассовые центры (РКЦ), созданые при ТУ
Полевые учреждения Банка России
Образовательные учреждения и учебно-методические центры Банка России
Российское объединение инкассации (Росинкасс)

В ЦА входят первые заместители и заместители Председателя Банка России, секретариат, советники и помощники председателя Банка России и его заместителей, а также департаменты, главные управления и др.

Структурные подразделения Банка России не являются юридическими лицами.

Территориальное учреждение (ТУ) – обособленное подразделение Банка России, осуществляющее на территории субъекта РФ часть его функций в соответствии с нормативными актами Банка России. Основным нормативным актом в этой области является Положение Банка России «О территориальных учреждениях Банка России» от 29.07.1998 №46-П (в ред. от 30.11.2009).

Территориальные учреждения, как правило, создаются на территории субъектов РФ. По решению Совета директоров Банка России территориальные учреждения могут создаваться по
Экономическим районам, объединяющим территории нескольких субъектов РФ.

Территориальными учреждениями Банка России являются его Главные управления в краях, областях и автономных округах РФ, городах Москве и СПБ, Национальные банки республик в Составе РФ.

Территориальное учреждение Банка России, созданное по экономическому району, объединяющему территории нескольких субъектов РФ является Главным управлением.

Основные задачи территориального учреждения.

Территориальное учреждение на территории субъекта РФ или экономического района, объединяющего территории нескольких субъектов РФ, участвует в:
проведении единой гос денежно-кредитной политики, направленной на защиту и обеспечение устойчивости рубля;
беспечивает развитие и укрепление банковской системы РФ;
участвует в обеспечении эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов; обеспечивает осуществление регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций;
Организацию и контроль за деятельностью кредитных организаций на рынке ценных бумаг;
Организацию валютного контроля;
Проведение анализа состояния и перспектив развития экономики и финансовых рынков региона



В целях выполнения поставленных задач ТУ наделено целым рядом полномочий, закрепленных в Положении №46-П:
В области денежно-кредитного регулирования
В области организации денежного обращения и расчетов
По обслуживанию счетов по учету доходов и средств федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и гос внебюджетных фондов
В области экономического анализа и статистики
По регулированию, надзору и осуществлению проверок деятельности кредитных организаций
В области организации банковского санирования и ликвидации кредитных организаций
По регулированию и контролю за деятельностью кредитных организаций на рынке ценных бумаг
В области валютного контроля
В правовой области
В сфере информатизации банковской деятельности
В области обеспечения безопасности и защиты информации
В области связей со средствами массовой информации и общественностью

Территориальное учреждение не имеет статуса юридического лица.
Оно не имеет права:
принимать нормативные акты, а также выдавать гарантии и поручительства, вексельные и другие обязательства;
не в праве предоставлять кредиты на финансирование дефицитов федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов;
н вправе без разрешения Банка россии осуществлять банковские операции в иностранной валюте с юридическими и физическими лицами

Территориальное учреждение возглавляет начальник (в Национальных банках – председатель), который назначается и освобождается от должности Председателем Банка России.

Структура ТУ формируется на тех же принципах, что и структура ЦА и является симметричной структуре подразделений ЦА.

Особое место в деятельности территориальных учреждений занимают расчетно-кассовые центры. Они функционируют в соответствии с Тимовым положенинем о расчетно-кассовом центре Банка России (Утрвеждено приказом Банка России от 07.10.1996 №02-373).

РКЦ и головной РКЦ (ГРКЦ) являются структурными подразделениями Банка России, действующими в составе ТУ. Их создание, ликвидация, реорганизация осуществляются по решению Совета директоров Банка России. Начальник РКЦ (ГРКЦ) назначается начальником ТУ.

Основные функции РКЦ:

Осуществление расчетов между кредитными организациями (филиалами)
Осуществление кассового обслуживания кредитных организаций (илиалов)
Хранение наличных денег и других ценностей, совершение операций с ними и обеспечение их сохранности
Обеспечение учета и контроля осуществления расчетных операций и выверки взаимных расчетов через корреспондентские счета (субсчета), открываемые кредитными организациям (филиалам)
Обеспечение учета и контроля осуществления кассовых операций через корреспондентские счета (субсчета), открываемые кредитным организациям (филиалам)
Расчетно-кассовое обслуживание представительных и исполнительных органов гос власти, органов местного самоуправления ,их учреждений и организаций, счетов бюджетов всех уровней и органов федерального казначейства Минфина РФ, государственных внебюджетных фондов, воинских частей, военнослужащих, служащих Банка России, а также иных лиц в случаях, предусмотренных федеральными законами
Обслуживание клиентов, не являющихся кредитными организациями, в регионах, где отсутствуют кредитные организации
Обеспечение защиты ценностей, банковских документов и банковской информации от несанкционированного доступа
Разработка ипредставление в территориальное учреждение Банка России прогноза по эмиссионному результату на предстоящий квартал в целом по обслуживаемой территории
Установление предельных остатков денежной наличности в операционных кассах кредитных организаций (филиалов), других юридических лиц и осуществление оперативного контроля за их соблюдением в соответствии с действующим порядком
Осуществление контроля за достоверностью отчетности о кассовых оборотах, составляемой кредитными организациями
Составление на основании данных кредитных организаций календаря выдач денег на оплату труда и представление его в территориальное учреждение Банка России
Проверка в кредитных организациях работы по соблюдению порядка ведения кассовых операций по обслуживаемой клиентуре
Регулировани обязательных резервов, депонируемых (размещаемых на спец счетах) в Банке России, осуществление контроля за своевременностью и полнотой перечисления обязательных резервов, проверка достоверности расчетов обязательтных резервов
Участие в реализации функциональных задач территориального учреждения Банка России:
В порядке передоверия права по предоставлению банкам кредитов Банка России в установленном порядке
По его распоряжению участие в проведении инспекционных проверок кредитных организаций (филиалов), применение к обслуживаемым кредитным организациям санкций в виде штрафа в соответствии со статьей 74 ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» и др.


Функции специлазириованных подразделений, входящих в систему Банка России, выполняют полевые учреждения Банка россии. Они также не имеют статуса юридического лица и действуют от имени Банка России.

Полевые учреждения имеют особое, двойственное положение:
С одной стороны, они являются составной частью Банка России и осуществляют операции в соовтетствии с федеральными законами и нормативными актами Банка россии
С другой стороны, полевые учреждения являются воинскими учреждениями и руководствуются воинскими уставами, а также Положением о полевых учреждениях Банка России, утрвеждаемым совместно Банком России и Минобороны России.


Полевыми учреждениями обслуживаются:
воинские части
учреждения и организации Минобороны России
иные гос органы и юр лица, обеспечивающие безопасность страны
физ лица, проживающие на территориях объектов, обслуживаемых полевыми учреждениями, когда создание и функционирование ТУ Банка России невозможно

Структурные подразделения ЦА Банка России:
Сводный экономический департамент
Департамент исследований и информации
Департамент наличного денежного обращения
Департамент регулирования, управления и мониторинка платежной системы Банка России
Департамент регулирования расчетов
Департамент бухгалтерского учета и отчетности
Департамент лицензирования деятельности финансового оздоровления кредитных организаций
Департамент банковского регулирования и надзора
Департамент финансовой стабильности
Главная инспекция кредитных организаций
Департамент операций на финансовых рынках
Департамент обеспечения и контроля операций на финансовых рынках
Департамент финансового мониторинка и валютного контроля
Департамент платежного баланса
Департамент методологии и организации обслуживания счетов бюджетов бюджетной системы РФ
Юридический департамент
Департамент полевых учреждений
Департамент информационных систем
Департамент кадровой политики и обеспечения работы с персоналом
Финансовый департамент
Департамент внутреннего аудита
Департамент международных финансово-экономических отношений
Департамент внешних и общественных связей
Административный департамент
Главное управление недвижимости Банка России
Главное управление экспертизы и планирования капитальных затрат Банка России
Главное управление безопасности и защиты информации


Совет директоров Банка России:

Игнатьев Сергей Михайлович – Председатель ЦБ РФ (утв. 24.06.09)
Улюкаев Алексей Валентинович – Первый заместитель Председателя Банка России (13.04.12)
Лунтовский Георгий Иванович – Первый заместитель Председателя Банка России (01.06.11)
Конторович Владислав Карлович – Первый заместитель Председателя Банка России (05.10.11)
Симановский Алеквсей Юрьевич – Первый заместитель Председателя Банка России (06.04.11)
Сухов Михаил Игоревич – Заместитель Председателя Банка России (06.04.11)
Швецов Сергей Анатольевич – Заместитель Председателя Банка России (11.02.09)
Гуденко Людмила Ивановна – Главных бухгалтер – Директор Департамента бухгалтерского учета и отчетности (07.12.10)
Иванова Надежда Юрьевна – Директор Сводного экономического департамента Банка России (05.05.10)
Савинская Надежда Алексеевна – Начальник Главного управления ЦБ РФ по г. СПБ (07.12.10 Шор Константин Борисович – Начальник Московского главного территориального управления ЦБ РФ (07.12.10)


Состав национального банковского совета:
Силуанов А.Г. – Министр финансов РФ, Председатель Национального банковского совета
Игнатьев С.М. – Председатель Банка России, заместитель Председателя Национального банковского совета
Ананьев Д.Н. – первый заместитель председателя Комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам
Белоусов А.Р. – Министр экономического развития РФ
Бурыкина Н.В. – председатель Комитета Гос Думы по финансовому рынку
Бушмин Е.В. – председатель Комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам
Глазьев С.Ю. – советник Президента РФ, заместитель Ген секретаря Евразийского экономического сообщества
Лакутин Н.А. – член Комитета Гос Думы по вопросам собственности
Маркин Э.В. – член Комитета Гос Думы по фин рынку
Моисеев А.В. – зам Министра финансов РФ
Набиуллина Э.С. – помощник Президента РФ
Чиханчин Ю.А. – директор Федеральной службы по финансовому мониторингу

28.09.12

Семинар.

ЦБ устанавливает правила, но напрямую не руководит.
ЦБ также оказывает влияние на коммерческие банки, однако, не имеет право вмешиваться в коммерческую политику и деятельность напрямую, но устанавливает нормативы. Есть принудительные меры воздействия на случай неподчинения установленным правилам.

Центральный Банк не может быть независимым от экономической политики страны.
Общественный контроль – обязательная вещь для любого центрального банка.
28.09.12

Лекция

Органзация и регулирования эмиссионной деятельности.

Регулирование эмиссионных операций и наличного денежного обращения в целом относится к компетенции центрального банка в любой стране. Эта деятельность является традиционнойи для Банка России.

Функция эмиссии осуществляется путем:
организации собственных эмиссионно-кассовых операций – выпуск наличных денег в хоз оборот и кассовое обслуживание клиентов ЦБ (коммерческих банков, бюджетов различных уровней и др)
установления правил осуществления и регулирования кассовых операций коммерческих банков, а также предприятий и организаций других сфер деятельности

Исторически, сосредоточение эмиссии наличных денегв едином центре – ЦБ государства – позволило значительно более эффективно решать проблемы обеспечения экономики наличными деньгами ,сдерживания инфляции, снижения рисков подделок денег и др.

Несмотря на тенденцию к снижению доли налично-денежного обращения в общем денежном обороте развитых стран мира (составляет, по разным оценкам, от 3 до 10%), роль его попрежнему велика.

В России на долю наличного оборота в последнее десятилетие приходится от 25 до 38%. По годам это выглядит следующим образом:
2001г 35-37%
2002г 33-36%
2003г 35-38%
2004г 34-36%
2005г 32-34%
2006г 31-33%
2007г 27-31%
2008г 28-30%
2009г 26-29%
2010г 25-26%
2011г 24.8-25.3%
2012г 23.8-24.3%

Весьма высокая доля наличных денег в общей денежной массе в России в значительной степени связана с менталитетом населения, относительно медленно принимающего новые, безналичные формы расчетов и зачастую хранящего сбережения в наличной форме. Весомым фактором является также заинтересованность в наличном обороте «теневого» сектора экономики. Однако, эта доля имеет выраженную тенденцию к снижению.

Будучи до сих пор самым универсальным и самым ликвидным средством, наличные деньги сохраняют свою значимость в системе расчетов не только домашних хозяйств, но также малых и, в определенной степени, средних предприятий и организаций в различных сферах экономики (розничная торговля, услуги и т.п.).

Немаловажным фактором столь широкого распространения в России наличных денег является их большая, по сравнению с безналичными средствами платежа, надежность: наличные деньги – это обязательства Банка России, а, например, средства на счетах банковских карт – обязательства коммерческих банков, т.е. более рисковые активы.

Поэтому наличные деньги по объективным причинам продолжают оставаться в сфере регулирования и особого контроля со стороны Банка России.

ФЗ «О Центральном банке (Банке России)» в части регулирования наличного денежного обращения на территории РФ (ст. 34) возлагает на Банк России выполнение следующих функций:
Прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет Банка России, создание их резевных фондов;
Установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
Установление признаков платежеспособности банкнот и монеты Банка России, порядка уничтожения банкнот и монеты Банка России, а также замены поврежденных банкнот и монеты Банка России;
Определение порядка ведения кассовых операций.

Первая функция непосредственно связана с выпуском в хоз оборот банкнот и монеты как законных платежных средств в наличной форме.

Выпуск наличных денег в хоз оборот может и не сопровождаться ростом денежной массы.

Под собственно денежной эмиссией понимается выпуск в обращение дополнительного количества денежных знаков и платежных средств, приводящий к росту денежной массы.

В то время, когда существовал «золотой стандарт», надежность наличных денег обеспечивалась товарной стоимостью металла, из которого они были изготовлены, государственной гарантией размена на драгоценные металлы по официально установленному курсу.

В настоящее время банкноты и монеты Банка России отнесены федеральным законом к безусловным обязательствам Банка России и обеспечиваются всеми его активами.

Основными статьями активов, обеспечивающими выпуск в обращение банкнот, являются официальные валютные резервы, государственные и иные ценные бумаги в активах Банка России, кредиты коммерческим банкам под залог ценных бумаг. Т.о., эмиссия наличных бумажных денег носит в настоящее время фидуциарный характер.

Понятие «фидуциарный» происходит от латинского «fiducia», что означает «доверительный».
Фидуциарный договор – сделка, основанная на доверии; договор в гражданско-правовых отношениях, основанный на личном доверительном отношении сторон.

Фидуциарные деньги – средство обращения, не имеющее внутренней стоимости; в частности, бумажные деньги, не обеспеченные запасом драгоценных металлов. Основой, на которой фидуциарные деньги должны функционировать как платежное средство, является, в конечном счете, гос закон, указание принимать их по номиналу. В этом же значении может употребляться и термин «фиатные деньги» (напр., в США).

Т.о., мы имеем денежную систему, основанную на доверии. При этом отсутствют какие-либо нормативы обмена наличных денег как обязательств ЦБ на те или иные реальные ценности.

Однако, выполняя задачу обеспечения устойчивого функционирования национальной валюты, Банк России ограничивает выпуск наличных денег, увязывая объем эмиссии с процессом производства и обмена товаров и услуг. Задача обслуживания товарооборота предполагает, что выпуск новых наличных денег может осуществляться либо для замены физически износившихся старых банкнот, либо при росте национального богатства. Регулирование количества выпускаемых наличных денег осуществляется Банком россии в соответствии с выработанной им системой.

Вместе с тем, при всей важности наличной денежной эмиссии, она явялется вторичной, производной от безналичной. Значительная часть современных денег как платежных средств создается безналичным путем на основе кредитных операций коммерческих банков, которые выступают эмитентами дополнительных платежных средств.

Наличные деньги, эмитируемые центральным банком, поступают в обращение и изымаются из него через систему коммерческих банков при выполнении ими расчетно-кассовых и кредитных операций.

Эмитированные деньги непосредственно поступают в обращение через коммерческие банки. ЦБ РФ передает из оборотной кассы РКЦ в кассу коммерческого банка наличные деньги против остатка средств коммерческого банка на корреспондентском счете в Банке России. Клиент получает наличные деньги из кассы коммерческого банка, в котором открыт счет или депозит, против остатка средств на соответствующих счетах. Такой остаток средств может образовываться и в результате получения ссуды. Предоставление ссуды, в результате чего у клиента образовался остаток средств на счете, представляет собой депозитную эмиссию, осуществляемую коммерческими банками. Т.е. деятельность ЦБ составляет лишь часть процесса выпуска наличных денег в обращение, другая часть этого процесса фактически происходит в результате деятельности коммерческих банков.

Организация наличного денежного обращения – очень дорогостоящая деятельность, включаяющая целый дяр мероприятий: внедрение новой техники и технологий в процесс производства денежных знаков, их обработки в процессе денежного оборота, контроль за количеством и качеством денежных знаков, изъятие непригодных денежных знаков из обращения, их утилизация с учетом экологических требований и т.д.

Кроме того, Банк России разрабатывает дизайн денежных купюр, обеспечивает защиту банкнот от подделок. Кроме особого качества бумаги и других отличительных знаков (например, пунктирная металлическая нить и др.), банкноты содержат дополнительные невидымые приметы, которые можно различить только при помощи специального оборудования.

Деятельность Банка России как эмиссионного центра обеспечивается комплексом законодательных и нормативных актов.

Так. В главе 6 закона о Центральном банке определено, что:
официальной денежной единицей (валютой) РФ является рубль. Один рубль состоит из 100 копеек. Введение на территории РФ других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются
официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается
эмиссия наличных денег (банкнот и монеты), организация их обращения и изъятия из обращения на территории РФ осуществляются исключительно Банком России
Банкноты (банковские билеты) и монета Банка России являются единственным законным средством наличного платежа на территории РФ. Их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону.
Банкноты и монета Банка России являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.

Банкноты и монета Банка России обязательны к приему по нарицательной стоимости при осуществлении всех видов платежей для зачисления на счета, во вклады и для переовда на всей территории РФ.

Банкноты и монета Банка России не могут быть объявлены недействительными (утратившими силу законного средства платежа), если не установлен достаточно продолжительный срок их обмена на банкноты и монету Банка России нового образца. Не допускаются какие-либо ограничения в отношении сумм или субъектов обмена.

При обмене банкнот и монеты Банка России старого образца на банкноты и монету Банка России нового образца срок изъятия банкнот и монеты из обращения не может быть менее одного года, но не должен превышать пять лет.

Банк России без ограничений обменивает ветхие и поврежденные банкноты в соответствии с установленными им правилами
Совет директоров приинимает решения о выпуске банкнот и монеты Банка России нового образца, об изъятии из обращения банкнот и монеты Банка России старого образца, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. Описание новых денежных знаков публикуется в средствах массовой информации. Указанное решение в порядке предварительного информирования направляется в Государственную Думу и Правительство РФ


03.10.12
семинар
Гос дума может спорить, а минфин не может.

Устанавливает правила осуществления расчетов в РФ; расчеты – безналичные платежи

Осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами: относится и к денежно-кредитному регулированию, и к операционной деятельности.

Графическое обозначение рубля в виде знака – элемент эмиссионной политики, а эмиссия – часть денежно-кредитной политики.


Клиенты БР:
- кредитная организация: в основном банки
- правительство


Лицензируемая банковская деятельность не облагается НДС, а сделки – облагаются (!).


Министерство Финансов:

- Законодательно ограничить налично-денежное обращение
- теневой сектор 30-40% от ВВП
- 600к рублей – пороговая сумма
- установка банкоматов-платежных систем
- 12% - объем чего?

ЦБ:

- 12-13% - безналичные расчеты 2010-2011
- невысокий уровень развития финансовой инфраструктуры
- за период 2007-2012 кол-во наличных денег в обороте уменьшилось почти в 2 раза

темпы роста безналичного оборота сдерживает общее недоверие к банкам и, в частности, безопасности пластиковых карт: "Риск потерять деньги от мошеннических операций заставляет отказаться от использования новых продуктов". 

РАН:

- не проводились масштабные исследования с серьезными расчетами
- отсутствие системы управления и контроля за протекающими процессами в нашей стране
- 80%+ товаров являются контрабандой
- совершенствование нормативно-правовой базы
- развитие инфраструктуры

10.10.12

Лекция.

Подразделения Банка России, обеспечивающие регулирование эмиссионно-кассовых операций:
- сводный экономический департамент
- департамент регулирования, управления и мониторинга платежной системы Банка России
- департамент наличного денежного обращения
- Центральное хваринилище Банка России (обособленное подразделение)
- управления (отделы) наличного дережного обращения в территориальных подразделениях Банка России
- отделы кассовых операций в РКЦ

Основные задачи деятельности первых трех структурных подразделений обусловлены необходимостью макроэкономического анализа состояния собственно денежной сферы экономики. В армках решения этих задач:
узичается состояние наличного денежного оборота, проходящего через кассы банков, изменение его структуры (в РФ в целом и по регионам) и разрабатываются предложения по совершенствованию регулирования наличной денежной массы
анализируются изменения в направлениях использования денежных доходов населения и источниках их формирования, причины этих изменений, их влияние на состояние наличного денежного оборота, готовятся соответствующие выводы и предложения
расчеты объема наличной денежной массы в обороте, скорости обращения наличных денег и их возврата в кассы кредитных организаций
расчеты прогноза наличного денежного оборота, оцениваются размеры эмиссии наличных денег в целом по РФ
рассматриваются предложения об изменении действующего лимита остатка оборотной кассы в целом по РФ, уустанавливаются указанные лимиты территориальным учреждениям Банка России
изучается влияние на состояние денежного обращения в РФ выплат юридическими лицами зарплаты и соц пособий
анализируется статистическая и бух отчетность, характериюущая состояние наличного денежного оборота в РФ в целом и в регионах
разрабатываются предложения по совершенствованию соствляемой учреждениями Банка России и кредитными организациями отчетности о кассовых оборотах, о состоянии расчетов по зарплате и выплатам соц характера
разрабатываются проекты нормативных актов Банка России по вопросам организации наличного денежного оборота

Задачи Департамента наличного денежного обращения БР:
проведение политики БР в области обращения наличных денежных знаков РФ
разработка методологии и организация кассовой работы в учреждениях БР и кредитных организациях
обеспечение платежного оборота денежными знаками

Что он делает:
составляет прогноз объема и организует производство банкнот и монеты, обеспечивает создание запасных фондов банкнот и монеты, организацию их перевозки и хранения
анализирует покупюрное строение денег, находящихся в обращении и резервных фондах, и обеспечение налично-денежного оборота банкнотами и монетой соответствующих купюр и достоинств
разрабатывает направления совершенствования организации и учета операций по выпуску денег в обращение
определяет порядок совершенствования кассовых операций в учреждениях БР и кредитных организациях
устанавливает признаки платежеспособности денежных знаков, порядок замены поврежденных банкнот и монеты, изъятие из обращения ветхих денежных знаков и их уничтожение
осуществляет организацию экспертизы денежных знаков БР и иностранных гос-в
разрабатывает предложения по выпуску в обращение памятных монет из драгоценных и недрагоценных металлов, организует их изготовление и выпуск в обращение
проекты нормативных актов БР по вопросам организации наличного денежного оборота, входящим в компетенцию Департамента

Центральное хранилище БР обеспечивает РКЦ банкнотами и монетой.
Центральное хранилище является обособленым подразделением, режимным объектом особой гос важности.
Направления:
хранение, учет и контроль запаса драг металлов БР
прием, хранение, учет, экспертиза, пересчет и уничтожение банкнот, монеты, других ценностей, а также их выдача по распоряжению Департамента наличного денежного обращения БР
перевозка ценностей спецвагонами, спецавтомобилями, воздушным и водным транспортом
прием поврежденных банкнот на экспертизу, их хранение и принятие решения об утилизации
проверка качества изготовления денежных знаков
любые операции с ценностями по поручению БР

Управления (отделы) наличного денежного обращения в территориальных подразделениях БР прогнозируют потребности соответствующего региона в наличных деньгах и организуют их обращение. Их функции определены в Положении о территориальных учреждениях БР от 29.07.1998.

Выпуск наличных денег в обращение состоит из нескольких этапов:
Составление прогноза потребности хоз оборота в наличных деньгах – базовая часть работы; прогноз осуществляется ежеквартально в разрезе областей, краев, республик и в целом по России; на его основе определяются:
Объем поступления наличных денег
Источники поступления наличных денег в кассы коммерческих банков
Направления выдачи наличных денег
Собственно потребность в выпуске или изъятии наличных денег из обращения
Источник расчетов – ежеквартальные прогнозы кредитных организаций, собираемые РКЦ и передаваемые через территориальные учреждения в центральный аппарат БР для окончательного обобщения

Изготовление денежных знаков, защита их от подделок;
На основе прогнозов формируется заказ предприятием ГПО «Гознак» на изготовление денежных знаков с указанием количества и покупюрного строения. ГПО находится в подчинении Минфина России, изготовление денежных знаков осуществляется на договорной основе и оплачиватеся ЦБ РФ. Напечатанные денежные знаки соответствующим образом упаковываются для вывоза в ЦХ и его филиалы

Организация резервных фондов денежной наличности;
Резервные фонды – запас банкнот и монеты для последующего выпуска их в хозяйственный оборот через оборотные кассы. Денежные знаки, находящиеся в резервных фондах, не считаются деньгами, выпущенными в оборот

Транспортировка денежной наличности в регионы;
Осуществляется под руководством Департамента наличного денежного обращения в соответствии с прогнозами потребности в денежной наличности по регионам

Собственно выпуск денег в обращение;
Осуществляется при выдаче подкреплений операционным кассам коммерческих банков



Второе направление организации регулирования БР наличного денежного обращения реализуется через определение порядка ведения кассовых операций в коммерческих банках, а также порядка работы предприятий и организаций с денежной наличностью.

Основные нормативные документы БР в этой области:

- Положение «О порядке ведения кассовых операций и правилах хранения, перевозки и инкассации банкнот и монеты БР в кредитных организациях на территории РФ» от 24.04.2008 №318-П
- Положение «О правилах организации наличного денежного обращения на территории РФ» от 05.01.2008 №14-П


Денежная масса – денежный агрегат М2 – один из важнейших денежных агрегатов, который используется при разработке экономической политики и установлении количественных ориентирова макроэкономических пропорций.

Денежная масса определяется как совокупность денежных средств в валюте РФ, предназначенных для оплаты товаров, работ и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми и финансовыми (кроме кредитных) организациями и физ лицами – резидентами РФ.
Источником информации для расчета денежной массы являются данные ежемесячного сводного бух баланса кредитных организаций РФ и сводного бух баланса БР (в расчет включаются обязательства кредитных организаций и БР перед хоз субъектами).

В М2 включаются все средства нефинансовых и финансовых организаций и физ лиц, являющихся резидентами РФ, в наличной и безналичной форме в рублях.

Показатель «Денежная база в широком определении» характеризует денежно-кредитные обязательства БР в национальной валюте, которые обеспечивают рост денежной массы. Денежная база не является денежным агрегатом, она опредставляет собой основу для формирования денежных агрегатов и поэтому называется также деньгами «повышенной эффективности».

Денежная база в широком определении включает выпущенные в обращение БР наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций), средства на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в БР, средства на корреспондентских счетах в валюте РФ (включая усредненные остатки обязательных резервов) и депозитных счетах кредитных организаций в БР, вложения кредитных организаций в облигации БР (по рыночной стоимости), а также иные обязательства БР по операциям с кредитными организациями в валюте РФ.

Схематично (!):

М0 = наличные деньги в обращении (банкноты и монеты), кроме денег в кассах кредитных организаций
М1 = М0 + расчетные, текущие и прочие счета и вклады до востребования в коммерческих банках (включая Сбербанк России).
М2 = М1 + срочные вклады в коммерческих банках в рублях (включая Сбербанк России)
Широкая денежная масса = М2 + депозиты в иностранной валюте
Денежная база (узкая) = наличные деньги М0 + остатки наличности в кассах кредитных организаций + остатки средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов в БР
Денежная база в широком выражении = Денежная база (узкая) + остатки средств кредитных организаций на корреспондентских, депозитных и других счетах в БР + вложения кредитных организаций в облигации БР
Резервные деньги = Денежная база широкая + депозиты до востребования организаций, обслуживающихся в БР


Тема 6. Национальная платежная система России и регулирование безналичных расчетов.

В соответствии со статьей 3 ФЗ «О ЦБ РФ (Банке России)», обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы является одной из трех целей деятельности БР.

Важность реализации этой цели вытекает из высочайшей значимости системы безналичных расчетов и платежей для соц-экономич развития страны в целом и для реализации гос денежно-кредитной политики в частности.

Безналичные расчеты в РФ осуществляются через платежную систему БР и частные платежные системы, которые представлены:
внутрибанковскими платежными системами для равсчетов между подразделениями одной кредитной организации
платежными системами кредитных организаций для расчетов по корреспондентским счетам, открытым в других кредитных организациях
платежными системами расчетных небанковских кредитных организаций
системами расчетов между клиентами одного подразделения кредитной организации (филиала)

БР занимает особое место в платежной системе России. Платежная система БР – ключеваой механизм, через который реализуется денежно-кредитная и бюджетная политика России. Она обеспечивает:
- зачисление средств на счета клиентов в день поступления; в ряде регионов списание и зачисление указанных средств осуществляется в режиме реального времени
- возможность управления ликвидностью путем предоставления кредитным организациям внутридневных кредитов
- реализацию мероприятий денежно-кредитной политики БР через обслуживание кредитных, депозитных, валютных и других сделок БР
- расчеты на рынке ценных бумаг и валютном рынке

Т.о., платежная система БР способствует реализации других целей БР, установленных ФЗ: поддержанию устойчивости рубля и укреплению банковской системы РФ.

Являясь оператором собственной платежной системы, БР:
- координирует и регулирует расчетные отношения в России
- осуществляет мониторинг деятельности частных платежных систем, определяет основные положения их функционирования
- устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов
- разрабатывает порядок составления и представления статистической отчетности, характеризующей платежную систему России.

К правовой базе регулирования платежной системы РФ относятся Гражданский кодекс РФ, ФЗ РФ, прежде всего «О ЦБ РФ» и «О банках и банковской деятельности», «О национальной платежной системе» (№161-ФЗ от 26.06.2011), а также принятые в соответствии с ними нормативные акты БР. Главным нормативным актом БР в этой области является в настоящее время Положение БР «О безналичных расчетах в РФ» (!!!) № 2-П от 03.10.2002.

Отношения между БР и его клиентами, а также кредитными организациями и их клиентами регулируются договорами корреспондентского счета (субсчета) или банковского счета.

Указанные документы служат правовой основной для функционирования и дальнейшего развития платежной системы России.

12.10.2012
Семинар







12.10.2012
Лекция.

Каждой кредитной организации для осуществления расчетов через платежную систему БР в обязательном порядке открывается корреспондентский счет в учреждении БР.

Кредитная организация вправе открыть корреспондентский субсчет в учреждении БР своему филиалу, за исключением филиалов, обслуживающихся в одном учреждении БР с головной кредитной организацией или другим филиалом кредитной организации. В этом случае расчетные операции осуществляются через корреспондентский счет головной кредитной организации или корреспондентский субсчет другого филиала кредитной организации, открытые в БР.

Кредитные организации и их филиалы, которым открыты корреспондентские счета (субсчета) в БР, являются клиентами БР.

Многофилиальные кредитные организации для осуществления расчетов меджу филиалами открывают счета межфилиальных расчетов.

Межбанковские расчеты между кредитными организациями совершаются через корреспондентские счета, открываемые друг у друга.

В расчетных небанковских кредитных организациях участниками расчетов являются как кредитные организации, так и юр лица, не являющиеся кредитными организациями.

Клиентам – юр и физ лицам – для осуществления безналичных расчетов открываются счета в кредитных организациях, а в отдельных случаях, установленных законодательством, юр лицам открываются счета в учреждениях БР.

По состоянию на 01.01.2012 участниками платежной системы БР являлись 543 учреждения БР (годом ранее – 630), 3047 кредитных организаций и их филиалов (годом ранее – 3123).

Кроме того, на расчетном обслуживании находились клиенты, не являющиеся кредитными организациями, в количестве 9590 (годом ранее – 12115).

В 2011 г количество платежей, проведенных через платежную систему БР, составило 1187.6 млн платежей (в 2010 – 1059 млн, рост на 12%), а объем платежей – 916.2 трлн рублей (в 2010 – 653.4 трлн руб, рост на 40%). Отношение объема платежей, проведенных через платежную систему БР, к объему ВВП составило 16.8 (14.5 – в 2010г).

Доля платежей, проводимых через платежную систему БР, в общем количестве и объеме платежей в стране составляет порядка 35% от общего количества платежей и 70% от общего объема. Это свидетельствует о том, что через БР проводятся наиболее крупные, значимые платежи.

В общем количестве и объеме платежей, проведенных через платежную систему БР в 2011 г, доля платежей кредитных организаций (филиалов) составила 84.6% по количеству и 77.1% по объему платежей, доля платежей клиентов, не являющихся кредитными организациями, - 15.3 и 8.3%, доля собственных платежей БР – 0.1 и 14.6% соответственно. Последние цифры говорят о том, что с наиболее крупными суммами платежей работает сам БР.

Платежная система БР является валовой системой (брутто-расчеты; т.е. каждый платеж проводится в той сумме, которая обозначена в платежном документе).

Платежная система БР включает следующие системы расчетов, различающиеся по территориальному охвату, объему проводимых платежей, правилам и регламенту функционирования, составу участников, используемым расчетным документам, скорости проведения платежей и используемой технологии:

- система банковских электронных срочных платежей (система БЭСП) – 24.3% объема платежей за 2011г (19.5% в 2010г)
- более 70 отдельных систем внутрирегиональных электронных расчетов (системы ВЭР) – 65.6%
- система межрегиональных электронных расчетов (система МЭР) – 10.1%
- системы расчетов с применением авизо (почтовых и телеграфных), основанные на использовании бумажных технологий – 0.1%

Справочно: Авизо (от итальянского – уведомление).
В банковской, коммерческой практике – официальное извещение об исполнении расчетной операции. Направляется одним контрагентом другому.
Банки уведомляют с помощью АВИЗО своих клиентов о дебетовых и кредитовых записях по счетам, об остатке средств на счете, о выплате переводов, выставлении чека, открытии аккредитива и проч. АВИЗО оформляется на спец бланках, Где указываются его номер, дата, характер совершаемой операции, сумма и номер счета, наименование отправителя и адресата и др данные. В качестве АВИЗО могут служить и копии платежных поручений, мемориальных ордеров и прочих расчетных и бух документов. По способу отсылки АВИЗО делятся на почтовые и телеграфные. Порядок их отсылки обуславливается корреспондентскими и прочими межбанковскими соглашениями или договором с клиентурой.

Совокупность систем расчетов, обеспечивающих проведение платежей клиентов каждого из регионов РФ, составляет региональную компоненту платежной системы БР. В региональных компонентах расчеты осуществляются в соответствии с установленными регламентами по местному времени.

Система БЭСП обеспечивает осуществление расчетов с использованием электронной технологии в режиме реального времени в масштабе всей страны.

Системы ВЭР обеспечивают осуществление расчетв с использованием электронной технологгии в региональных компонентах.

Система МЭР обеспечивает осуществление расчетов с использованием электронной технологии между региональными компонентами.

Система расчетов между учреждениями БР с применением авизо обеспечивает осуществление расчетов с использованием бумажной технологии на внутрирегиональном и межрегиональном уровнях.

Платежи в перечисленных системах расчетов БР проводятся без каких-либо спец требований к их размеру и назначению, на платной основе или бесплатно в соответствии с законодательством РФ.

Без взимания платы БР осуществляет операции со средстами федерального бюджета, средствами гос внебюджетных фондов, средствами бюджетов субъектов РФ и средствами местных бюджетов.

Платежи с использованием электронных технологий составляют подавляющую часть платежей, проводимых через платежную систему БР – 99.9% от общего количества и объема платежей, проведенных через платежную систему БР.

Система БЭСП является централизованной на федеральном уровне системой валовых расчетов в режиме реального времени. Обеспечение ее функционирования и развития – одно из главных направлений работы по совершенствованию платежной системы, которая проводится БР.

Регулярное проведение платежей в системе БЭСП начато 21 дек 2007г.

В этой системе проводятся платежи ее участников независимо от их территориального расположения. В 2010г через систему БЭСП было проведено 205.1к платежей на сумму 127.3 трлн руб. В основном, это платежи на крупные суммы. К ним относятся:
- платежи БР в рамках реализации денежно-кредитной политики
- платежи Федерального казначейства по перераспределению средств федерального бюджета между Федеральным казначейством и его управлениями по субъектам РФ в режиме реального времени
- платежи кредитных организаций, в т.ч. по сделкам на финансовых рынках
- платежи по поручению клиентов кредитных организаций-учестников системы БЭСП

Система БЭСП функционирует наряду с другими системами расчетов БР. Участники системы БЭСП, которыми с августа 2010г стали все кредитные организации (филиалы), отвечающие требованиям к участникам, также вправе проводить свои платежи через другие системы расчетов БР.

Учреждения БР, имеющие право осуществлять расчеты через систему БЭСП, являются особыми участниками расчетов (ОУР).

Для клиентов БР предусматриваются формы участия в системе БЭСП:
- прямое; прямые участники имеют непосредственный доступ к проведению платежей в режиме реального времени в соответствии с единым по всей стране регламентом функционирования системы БЭСП, а также имеют возможность использовать все услуги, предоставляемые системой БЭСП
- ассоциированное; ассоциированные участники имеют опосредованный доступ к проведению платежей в системе БЭСП через региональные компоненты и имеют возможность использовать только отдельные услуги системы БЭСП.

Особое внимание к развитию системы БЭСП обусловлено тем, что проведение крупных платежей через систему БЭСП, по мнению БР, снижает системный риск в платежной системе России и способствует повышению уровня финансовой стабильности в стране.

С учетом значимости задач по развитию и совершенствованию платежной системы БР, Советом директоров ЦБ 16 июня 2010г была принята Концепция развития платежной системы БР на период до 2015г.

Кроме того, Минфином РФ и ЦБ был разработан проект и 27 июня 2011г принят ФЗ «О национальной платежной системе» №161-ФЗ.

Данный закон устанавливает правовые и организационные основы национальной платежной системы, регулирует порядок оказания платежных услуг, в т.ч. осуществление перевода денежных средств, использование электронных средств платежа, деятельность субъектов нац платежной системы, а также определяет требования к организации и функционированию платежных систем, порядок осуществления надзора и наблюдения в нац платежной системе.

К числу наиболее важных положений ФЗ №161 относятся:
определение электронных денежных средств, порядка их перевода с использованием электронных средств платежа, а также требований к деятельности кредитных организаций-операторов электронных денежных средств при осуществелнии деятельности, связанной с переводами электронных денежных средств
Определение порядка взаимодействия операторов связи и операторов электронных денежных средств
Установление порядка регистрации операторов платежных систем в целях последующего надзора за ними
Выделение значимых платежных систем (системно значимых и социально значимых) с установлением к ним доп требований
Установление требований к платежной инфраструктуре платежных систем
Установление требований к системе управления рисками в платежной системе в части организационной модели управления рисками, мероприятий и способов управления рисками
Определение порядка надзора в нац платежной системе с предоставлением БР полномочий по контролю за соблюдением операторами платежных систем и операторами услуг платежной инфраструктуры требований законодательства о нац платежной системе и по применению мер воздействия в случаях нарушения указанных требований
Определение порядка наблюдения в национальной платежной системе с приоритетом осуществления наблюдения за значимыми платежными системами

Следует особо отметить, что с принятием данного ФЗ В РФ впервые появилась законодательная основа регулирования электронных денежных средств.

В рамках закона операторами электронных денежных средств могут выступать только кредитные организации (в т.ч. новый вид небанковской кредитной организации, имеющей право на осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов, включая электронные денежные средства, но не имеющей права привлекать денежные средства клиентов во вклады). Кроме того, законом определен порядок перевода электронных денежных средств с учетом особенностей используемых электронных средств платежа.

Безналичные расчеты в РФ регулируются Положением БР «О безналичных расчетах В РФ» № 2-П от 03.10.2002 г (с изменениями и дополнениями).

Данное Положение регулирует осуществление безналичных расчетов между юр лицами в валюте РФ и на ее территории в формах, предусмотренных законодательством, определяет форматы, порядок заполнения и оформления используемых расчетных документов, а также устанавливает правила проведения расчетных операций по корреспондентским счетам (субсчетам) кредитных организаций (филиалов), в т.ч. открытых в БР, и счетам межфилиальных расчетов.

Положение № 2-П не распространяется на порядок осуществления безналичных расчетов с участием физ лиц, который регулируется отдельным документом – Положением о порядке осуществления безнал расчетов с физ лицами в РФ № 222-П от 01.04.2003.

Безнал расчеты осуществляются через кредитные организации (филиалы) и/или БР по счетам, открытм на основании договора банковского счета или договора корреспондентского счета (субсчета), если иное не установлено законодательством и не обусловлено используемой формой расчетов.

Расчетные операции по перечислению денежных средств через кредитные организации (филиалы) могут осуществляться с использованием:
корреспондентских счетов (субсчетов), открытых в БР
корреспондентских счетов, открытых в др кредитных организациях
счетов участников расчетов в небанковских кредитных организациях, для расчетных операций
счетов межфилиальных расчетов внутри кредитной организации

Безналичные расчеты в РФ.

Порядок оформления, приема, обработки электронных платежных документов и осуществления расчетных операций с их использованием регулируется отдельными норм актами БР, а также заклчюаемыми между БР или кредитными организациями и их клиентами договорами, определяющими порядок обмена электронными документам с использованием средств защиты информации.

Формы безналичных расчетов и порядок их применения.

Формы безналичных расчетов:

А) расчеты платежными поручениями
Б) расчеты по аккредитиву
В) расчеты чеками
Г) расчеты по инкассо

19.10.2012
Семинар
Достоинства платежного поручения:
относительно простой и быстрый документооборот
возможность плательщика предварительно проверить качество оплачиваемых товаров и услуг



При аккредитиве оплата осуществляется при выполнении определенных условиях.

Платежные требования применяются при акцептной форме расчетов, когда платежи совершаются не сразу после отгрузки товара или выписки товарных документов.

БИК – банковский идентификационный код.

Клиент банка – транспортная система.

Расчеты по инкассо вкючают инкассовые поручения и расчеты.
Инкассовое поручение – это требование взыскателя о перечислении ему необходимой суммы со счета должника.

Раньше нельзя было инкассовые поручения и платежные поручения отправлять в электронном виде.

19.10.2012
Лекция.

Цель и методы денежно-кредитной политики.

Определение целей, задач, направлений деятельности государства, а также условий и конкретных способов осуществления этих целей (механизма их реализации) – политика.

Предпосылки возникновения государственной ГДКП (гос денежно-кредитной политики):
наличие рыночных отношений (т.е. денег)
государство
государственная денежная власть в лице ЦБ

ГДКП – составная часть экономической политики государства, которую осуществляет ЦБ.

Цели и задачи ГДКП носят исторический характер. Это означает, что постановка целей и задач ГДКП зависит от особенностей конкретных исторических периодов развития государства и общества.

ГДКП всегда нацелена на реализацию экономической политики государства. Вместе с тем, один и тот же (или близкий) экономический (соц-экономический) результат теоретически может быть достигнут с помощью различных методов и инструментов ГДКП. При этом могут различаться время, последовательность решения тех или иных задач, степень их воздействия на социальные процессы в обществе, затраты на осуществление поставленных задач и т.д.

В связи с этим, ГДКП – всегда результат взаимодействия, осмысленной деятельности ученых и специалистов-практиков, прежде всего, занятых в сфере государственного управления.
Этот результат материализуется в виде одобренного и принятого к исполнению конкретного документа.

В соответствии со статьей 4 ФЗ «О ЦБ РФ (БР)» от 10 июля 202 года №86-ФЗ, ЦБ «во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую гос денежно-кредитную политику».

Результатом разработки является документ, рассматриваемый Гос думой.

Актуальный на сегодня документ:
«Основные направления единой гос денежно-кредитной политики на 2012г и период 2013 и 2014г».

Этот документ фиксирует принципы, цели и задачи на среднесрочный период. При этом, с точки зрения степени подробности проработки, выделяется первый год периода – 2012г.

В первом разделе Документа формулируются основные принципы ЕГДКП на среднесрочную перспективу.

Так, на трехлетний период 2012-2014г БР ставит задачу завершения перехода к таргетированию инфляции на основе установления целевого интервала изменения индекса потребительских цен. В ближайшие годы ДКП БР будет сосредоточена на последовательном снижении инфляции, а в более отдаленной перспективе – на поддержании стабильности цен.
В рамках выбранной стратегии ставится задача снизить инфляцию до 4-5% в годовом выражении в 2014г.
Цель такой политики – способствоваать обеспечению устойчивого экономического роста и повышению благосостояния населения.

29.09.12 Совет директоров БР одобрил проект Основных направлений единой ГДП на 2013г и период 2014-2015г.

4.10.12 документ выложен на оф сайте БР в разделе «Денежно-кредитная политика».

В новом документе сохраняется преемственность ДКП ЦБ РФ, завершение перехода к режиму таргетирования инфляции планируется к 2015г.

Приоритетной целью ДКП в рамках данного режима объявляется обеспечение ценовой стабильности, т.е. поддержание стабильно низких темпов роста цен.

ДКП, направленная на контроль над инфляцией, будет способствовать достижению более общих экономических целей, таких как обеспечение условий для устойчивого и сбалансированного экономического роста и поддержание финансовой стабильности.

В качестве главной цели ДКП БР ставится задача снижения темпов прироста потребительских цен в 2013г до 5-6%, в 2014 и 2015г – до 4-5%.

Справка: по данным ЦБ РФ, по состоянию на 18.10.12 уровень инфляции в 2012г в годовом исчислении составляет 6.8%.

Процентная политика будет играть ключевую роль в процессе реализации ДКП.

К 2015г предполагается осуществить переход к плавающему валютному курсу, отказавшись от операционных ориентиров, связанных с уровнем курса. Соответственно, проведение регулярных валютных интервенций будет прекращено.

В документе представлены результаты реализации ДКП в текущем год, даны сценарные макроэкономические прогнозы и прогнозы параметров ДК сферы на плановый трехлетний период, определены методы и инструменты ДКП, которые будут использоваться для выполнения поставленных задач, а также план мероприятий БР по совершенствованию банковской системы, банковского надзора, финансовых рынков и национальной платежной системы.

Методы ДКП – это совокупность способов, мер, приемов воздействия на спрос на деньги и предложение денег, применяемых ЦБ для достижения поставленных целей.

Методы ДКП обычно подразделяют на прямые и косвенные.

Различают также общие и селективные методы ДКП.

Прямые методы – это административные меры воздействия на объем денежного предложения и цены на финансовом рынке.

Например, установление для коммерческих банков лимитов роста кредитования или привлечения средств предельных размеров ставок по кредитам и депозитам.
Отличительная черта прямых методов – их быстрый и достаточно хорошо прогнозируемый на короткую перспективу эффект.

Вместе с тем, использование прямых методов – это внешнее воздействие на рынок, которое впоследствии может привести к проблемам и диспропорциям в банковской сфере, иметь негативные общеэкономические последствия.

В связи с этим, применение прямых методов в мировой практике, как правило, вызывается чрезвычайными обстоятельствами – в случае возникновения угроз стабильности, в кризисных ситуациях.

Косвенные методы ДКП – это воздействие на мотивацию поведения хоз субъектов при помощи рыночных механизмов.

Например, изменение процентных ставок – атрибут косвенных методов ДКП.

Результаты применения косвенных методов имеют больший временной лаг и менее предсказуемы по сравнению с использованием прямых методов, однако их применение не приводит к деформациям рынка.

Эффективность использования косвенных методов тем выше, чем выше в стране степень развития финансовых рынков.

Общие методы ДКП – это методы, которые оказывают влияние на денежный рынок в целом. Таковыми преимущественно являются косвенные методы.

Селективные методы используются для регулирования конкретных видов кредита, они в основном носят директивный характер, следовательно, являются прямыми методами.

Посредством селективных методов решаются частные задачи, например, ограничение выдачи ссуд (всех или некоторых видов) отдельными банками, рефинансирование на льготных условиях некоторых банков и т.д.

Использование селективных методов может иметь отрицательные последствия в виде искажения рыночных цен, пропорций распределения финансовых ресурсов. Индивидуальная направленность селективных методов ограничивает свободу конкуренции, соответственно, в конечном счете приводит к ущемлению интересов кредиторов и вкладчиков.

В мировой практике применение селективных методов характерно в условиях резкого нарушения пропорций воспроизводства, на стадии циклического спада.

Основные инструменты и методы ДКП БР определены в главе 7 ФЗ «О ЦБ РФ (БР)» №86-ФЗ:
процентные ставки по операциям БР
нормативы обязательны хрезервов, депонируемых в БР (Резервные требования)
операции на открытом рынке
рефинансирование кредитных организаций
валютные интервенции
установление ориентиров роста денежной массы
прямые количественные ограничения
эмиссия облигаций от своего имени

БР регулирует общий объем выдаваемых им кредитов в соответствии с принятыми ориентирами ЕГДП.

БР может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки.

БР использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки (повышение/снижение ставки рефинансирования).

Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации (норматив обязательных резервов), а также порядок депонирования обязательных резервов в БР устанавливаются Советом директоров.

Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций.

Нормативы обязательных резервов не могту быть единовременно изменены в цене более чем на 5 пунктов.

При нарушении нормативов обязательных резервов БР имеет право списать в бесспорном порядке с корреспондентского счета кредитной организации, открытого в БР, сумму недовнесенных средств, а также взыскать с кредитной организации в судебном подярке штраф в размере, установленном БР. Указанный штраф не может превышать сумму, исчисленную исходя из двойной ставки рефинансирования БР, действовавшей на момент принятия судом соответствующего решения.

На обязательные резервы, депонируемые кредитной организацией в БР, взыскания не обращаются.

После отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций обязательные резервы, депонируемые кредитной организацией в БР, перечисляются на счет ликвидационной комиссии (ликвидатора) или конкурсного управляющего и используются в порядке, установленном федеральными законами и издаваемыми в соответствии с ними нормативными актами БР.
При реорганизации кредитной организации порядок переоформления ее обязательны хрезервов, ранее депонированных в БР, устанавливается в соответствии с нормативными актами БР.

Под операциями БР на открытом рынке понимаются:
купля-продажа казначейских векселей, гос облигаций, прочих гос ценных бумаг, облигаций БР, а также заключение договоров репо с указанными ценными бумагами
купля-продажа иных ценных бумаг, определенных решением Совета директоров, при условии их допуска к обрращению на торгах фордовых бирж и (или) иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, а также заключение договров репо с указанными ценными бумагами.

При осуществлении БР операций на открытом рынке с акциями допускаются только заключение договоров репо, а также реализация БР акций в связи с ненадлежащим исполнением контрагентом обязательств по договору репо.

Договор репо – договор, предусматривающий куплю-продажу, но с разницей в цене и периоде времени между куплей и продажей.

Под рефинансированием понимается кредитование БР кредитных организаций.

Формы, порядок и условия устанавливаются Банком России.

Под валютными интервенциями БР понимается купля-продажа БР иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

БР может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных направлений единой ГДКП.

Под прямыми количественными ограничениями БР понимается установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций.

БР вправе применять прямые количественные ограничения, в равной степени касающиеся всех кредитных организаций, в исключительных случаях в целях проведения единой ГДКП только после консультаций с Правительством РФ.

БР в целях реализации ДКП может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций.

Предельный размер общей номинальной стоимости облигаций БР всех выпусков, не погашенных на дату принятия Советом директоров решения об утверждении решения о выпуске облигаций БР, устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов кредитных организаций, определенной исходя из действующего норматива обязательных резервов.

24.10.2012
Лекция.

Таргетирование инфляции.

В «основных направлениях единой ГДКП на 2010г и период 2011 и 2012 годов» была поставлена задача завершения создания условий для применения режима инфляционного таргетирования и перехода к свободному плаванию курса рубля. При этом планировалось, что динамика обменного курса рубля будет определяться главным образом действием фундаментальных макроэкономических факторов.

В следующем по времени документе (2011-2013гг) присутствует более мягкая формулировка – говорится о подготовке к введению режима инфляционного таргетирования.

В Основных направлениях на 2012-2014гг говорится о завершении в течение трех лет перехода к таргетированию инфляции.

В проекте «Основных направлений ЕГДКП на 2013г и период 2014 и 2015 годов» БР обещает сохранить преемственность реализуемых принципов ДКП и планирует к 2015г завершить переход к режиму таргетирования инфляции.

При этом ключевую роль в процессе реализации ДКП будет играть процентная политика, а рубль к 2015г будет «отпущен в свободное плавание».

Итак, что это за режим и почему сделан такой выбор?

Таргетирование – установление целевых ориентиров денежной системы, регулирование прироста денежной массы, которых придерживаются в своей политике ЦБ.

Таргетирование инфляции – такая ДКП, при которой параметры инфляции объявляются основной целью денежных властей.

Режим таргетирования инфляции подразумевает публичное объявление целевых значений инфляции на определенную перспективу, а стабильность цен становится долгосрочной целью. Другие цели, такие как полная занятость или относительная стабильность обменного курса, также могут учитываться, но являются второстепенными. При этом если власти четко придерживаются поставленных целей и добиваются их, режим таргетирования инфляции ведет к снижению инфляционных ожиданий.

Режим таргетирования инфляции является относительно новыым методом ДКП, однако он уже достаточно широко распространен в мире. Впервые о переходе к прямому таргетированию уровня инфляции заявила Новая Зеландия в 1990г. Впоследствие этот режим был применен денежными властями Канады, Великобритании, Швеции, Финляндии, Автралии, Испании, Израиля, Чехии и Чили. Сначала таргетирование инфляции использовалось исключительно в развитых странах, а развивающиеся страны практически повсеместно использовали режим фиксированного обменного курса. Однако уже в конце 1990х годов его начали использовать развивающиеся страны и страны с переходной экономикой. В настоящее время 23 страны применяют таргетирование инфляции, из которых лишь 7 являются развитыми.

В ближайшие годы прогнозируется рост числа стран, использующих режим ТИ (таргетирования инфляции). Опрос, проведенный экспертами МВФ среди предствителей денежных властей 88 развивающихся стран и стран с переходной экономикой, показал, что большее 50% этих стран скорее всего перейдут в ближайшее время к ТИ. Более того, практически 75% стран из их числа планировали перейти к таргетированию инфляции с 2010г. Понятно, что кризис внес коррективы в эти планы.

В России долгое время придерживались политики сдерживания инфляции и одновременно – недопущения слишком быстрого укрепления курса рубля. Вместе с тем, проводимая политика либерализации валютного регулирования (последовательная отмена валютных ограничений, осуществленная в 2006г) привела к отказу от ориентирования на укрепление рубля.

В «Основных напралвениях ДКП на 2007г» БР впервые обозначил как главную задачу борьбу с инфляцией, которая должна была составить 6.5-8% по итогам 2007г.

Если исходить из того, что при тенденции к снижению инфляции в последующие годы, инфляция за 2010г составила 8.8%, а за 2011г – 6.1%, вышеуказанная задача была решена, спустя 5 лет.

Вопрос о том, какие условия должны соблюдаться для того, чтобы та или иная страна могла не только поставить задачу перехода к ТИ, но и реально решать ее, до сих пор дискутируется в экономической литературе. Называются следующие основные условия, без соблюдения которых переход к инфляционному таргетированию не принесет успеха:

институциональная независимость: ЦБ должен обладать легальной автономией и не испытывать давления со стороны властей, которые могут привести к возникновению конфликтов с объявленной целью по инфляции
высокая квалификация аналитиков и надежная статистика: для эффективного применения режима таргетирования инфляции ЦБ должен быть способен достоверно ее прогнозировать
требования к структуре экономики: успешная реализация режима таргетирования инфляция требует, чтобы цены в стране были свободными, экономика не испытывала сильной зависимости от цен на экспортируемое сырье и колебаний обменного курса, а долларизация экономики была минимальной
развитая финансовая система: для обеспечения стабильности финансовой системы при осуществлении ТИ и эффективной работы трансмиссионного механизма ДКП необходимы устойчивая банковская система и развитые финансовые рынки

Если говорить о России, то очевидно, что ни одно из этих условий не выполнено полностью.

Вместе с тем, сторонники ввведения режима ТИ в России утверждают, что все приведенные условия важны для любого режима ДКП, а некоторые из них являются более значимыми для режимов, альтернативных ТИ (например, для политики фиксированного валютного курса независимость ЦБ еще более важна).

При этом, по их оценке, во всех странах, совершивших переход к режиму ТИ, не выполнялись условия успешного внедрения такого режима. В то же время после перехода к новому режиму степено ьвыполнения этих условия увеличивалась. Таким образом, не существует жестких обязательных условий, которые должны выполняться при успешном переходе к режиму ТИ. Вместе с тем, опыт стран, применяющих ТИ, свидетельствует о том, что чем более точно соблюдались вышеуказанные услвоия, тем выше были достигнутые макроэкономические результаты. Однако, практически при любых начальных услвоиях, развивающиеся страны и страны с переходной экономикой, осуществившие переход к ТИ, развивались динамичнее, чем прочие страны.

Еще одно наблюдение – после перехода к режиму ТИ результаты, достигнутые развитыми странами, были в целом выше, чем полученные в развивающихся странах и странах с переходной экономикой.
Политическая поддержка является ключевым элементом успеха для перехода к режиму ТИ.

В каких случаях переход к режиму ТИ является нежелательным:
в некоторых небольших экономиках с малым ВВП на душу населения возможности ЦБ по проведению ДКП и независимость финансовой системы столь малы, что эффективная реализация режима таргетирования инфляции практически невозможна
в ряде небольших открытых экономик зарплаты и цены практически полностью определяются ценами за границей и обменным курсом; в таком случае режим инфляционного таргетирования не будет иметь примуществ по сравнению с режимами фиксированного или регулируемого обменного курса
до настоящего времени практически не было стран, которые бы осуществляли переход к режиму ТИ при двузначных темпах инфляции; несмотря на то, что в таких условиях объявление целей по инфляции способно снизить инфляционные ожидания, ЦБ может понести значительные репутационные издержки, т.к. данные цели с большой вероятностью не будут выполняться. Кроме того, если цели не будут выполнены несколько раз подряд, инфляционные ожидания могут вновь вырасти
переход к режиму таргетирования инфляции может быть нежелательным в том случае, если органы гос власти не поддерживают такого шага, при этом эффективное применение данного режима неовзможно без здравой бюджетно-налоговой политики
режим таргетирования инфляции стоит внедряд лишь тогда, когда руководители ЦБ страны готовы жестко придерживаться объявленных целей и решений: режим ТИ является гибким инструментом ДКП, однако для его успешного применения важно обеспечить полное доверие экономических агентов к проводимой политике и заявлениям руководителей ЦБ

Если попытаться «примерить» к России данные и перечисленные ранее условия, то, с учетом аргументов сторонников введения в россии режима ТИ, после снижения инфляции в РФ до приемлемого уровня и по мере проста поддержки перехода к режиму ТИ органами гос власти можно считать, что в нашей стране частично выполнены основные необходимые услвоия для введения нового режима ДКП.

Не выполняется в настоящее время условие, связанное с независимостью динамики денежного предложения и инфляции в стране от внешних факторов, что создает, по мнению сторонников нового режима, определенные трудности для перехода к таргетированию инфляции в РФ, но не является непреодолимым препятствием для этого.

Необходимым условием повышения доверия населения к проводимой ЦБ ДКП является улучшение качества управления гос финансами. В то же время, переход к ТИ может сам по себе создать предпосылки для ужесточения ДКП и бюджетной политики. (В особенности, если значительные расходы бюджета будут приводить к регулярному невыполнению заявленных целей по инфляции).
При переходе к режиму ТИ необходимо принимать во внимание силу и слабость финансовых институтов страны. Как утверждают эксперты МВФ, слабость данных институтов изменяет эффектвность и скорость работы трансмиссионного механизма ДКП.

Недостаточно развитые финансовые рынки также могут снизить надежность использования рыночных инструментов ДКП. При этом очень важной для успешного применения режима ТИ является способность ЦБ влиять на рыночные процентные ставки в стране. Т.о., при внедрении ТИ в случае необходимости следует принимать меры по повышению устойчивости и развитию финансовой системы страны.

Успешность реализации режима таргетирования инфляции во многом зависит от инфляционных ожиданий. Если цели по инфляции не будут выполняться, то инфляционные ожидания не только не снизятся, но и могут вырасти.

Значительная долларизация экономики также создает препятствия для успешного перехода к режиму ТИ, т.к. она может сильно повлиять на трансмиссионный механизм ДКП. В частности, долларизация экономики повышает значимость обменного курса по сравнению с внутренними процентными ставками. При этом ЦБ начинает уделять большее внимание платежному балансу, а не инфляции. В то же время степень долларизации во многом зависит от действующего режима ДКП, т.е. инфляционное таргетирование способно со временем само по себе снизить долларизацию экономики.

Успешному переходу к режиму ТИ может помешать отсутствие надежной статистики. В большинстве развивающихся стран качественная статистика малодоступна. Применение ТИ в таких услвоиях затруднено, что приводит к большей волатильности инфляции, чем она могла бы быть при более качественной статистике. Выход из положения – привлечение внешних источников информации, проведение экспертных оценок и т.д. в целях повышения достоверности данных, на основании которых принимаются решения.

Можно ли сочетать цели по инфляции с целями по обменному курсу?

В ряде стран органы ДКР (денежно-кредитного регулирования) пытались совмещать ТИ и фиксацию обменного курса внутри заданного коридора. Но практически во всех странах, влючая Чили, Израиль, Польшу и Венгрию, возникал конфликт между выполнением целей по инфляции и выполнением целей по обменному курсу, что приводило к расширению коридора и в конечном итоге к отказу от него. Как свидетельствует опыт, фактически переход к инфляционному таргетированию полностью осуществлялся лишь после отказа от прочих целей ДКП.

Страны могут постепенно переходить от фиксированного обменногок урса к режиму ТИ. При этом промежуточным режимом ДКП может быть комбинация управляемого плавания нац валюты с неформальной целью по инфляции. При этом в последующем, по мере подготовки необходимых услвоий, так или иначе, потребуется сделать выбор.

Особенностью российской экономики является ее экспортно-сырьевая направленность. В условиях роста цен на сырье укрепление рубля негативно влияет и на несырьевой экспорт, для которого оно означает увеличение издержек. Однако, в такой ситуации возможности ЦБ РФ по сдерживанию укрепления рубля все-равно ограничены, т.к. перед ним стоит задача обеспечения стабильности цен, а поддержание неизменного обменного курса приводит к росту денежного предложения и инфляции. Кроме того, для производителей, ориентирующихся на внутренний рынок, укрепление рубля может быть выгодно, т.к. вызывает удешевление импортного оборудования и технологий.

Иными словами, указанная особенность российской экономики не создает непреодолимых барьеров для перехода к режму ТИ. Мировой опыт также говорит о том, что ТИ может успешно применяться в странах, сильно зависящих от цен на полезные ископаемые (примеры – Чили, Мексика, Норвегия).

Гораздо более серьезной проблемой может стать отсутствие у ЦБ реальных эффективных инструментов воздействия на инфляцию. Если влияние на инфляцию оказывается в основном за счет изменения денежной базы при купле-продаже валюты, то такой инструмент в условиях ТИ не является приемлемым, т.к. в значительной мерез ависит от внешнеэкономической конъюктуры.

Для эффективного ТИ ЦБ РФ должен иметь возможность влиять на ситуацию на денежном рынке через процентные ставки, чему может спобобстсовать постепенное повышение роли процентной политики ЦБ РФ, развитие рынка облигаций БР и др.

Начиная с 2012г, БР провозглашает ключевую роль процентной политики в реализации ДКП.

То., по мнению сторонников нового режима ДКП, в настоящее время в России создаются условия, необходимые для завершения перехода к ТИ.

На семинар 26 октября: Тема: «Цели, методы и инструменты денежно-кредитной политики» 1. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики как документ, разрабатываемый Центральным банком РФ и реализуемый совместно с Правительством РФ. Структура документа, порядок представления в Государственную Думу и утверждения. 2. Цели и задачи денежно-кредитной политики Банка России, сформулированные в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов», а также в проекте «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов». Общие положения и отличия. 3. Классификации методов денежно-кредитной политики. Прямые и косвенные, общие и селективные методы денежно-кредитной политики.  4. Инструменты денежно-кредитной политики, их классификации. Соотношение методов и инструментов денежно-кредитной политики. Особенности применения и последствия.

26.10.2012
Семинар.

Классификация методов ДКП.

ДКП – совокупность мер, проводимых ЦБ в области денежного обращения и кредитных отношений.
Цели ДКП:
регулирование ДКС (системы) (промежуточная цель)
рост объема нац производства
полная занятость
стабильный уровень цен

Методы ДКП:
прямые (административные)
прямые ограничения или запреты
квотирование отдельных видов операций
введение лимитов на выдачу различных категорий ссуд и на привлечение кредитных ресурсов
ограничение на открытие филиалов и отделений
определение процентных ставок
используются в странах с развитой системой гос планирования экономики
косвенные (экономические)
налоговые
нормативные (все виды отчислений и коэффициентов)
корректирующие (проведение кредитных операций ЦБ и операций с ценными бумагами)
присущи экономике рыночного типа с сильными традициями высококонкурентных рынков
общие
изменение учетной ставки (в основе – право ЦБ предоставлять ссуды коммерческим банкам)
изменение нормы обязательного резервирования (регулирование избыточных резервов коммерческих банков)
операции на открытом рынке
селективные

Контроль по отдельным видам кредитов часто применяется в отношении кредитов под залог биржевых ценных бумаг, ипотечного кредиа, потребительских ссуд на покупку товаров в рассрочку.


26.10.2012
Лекция.

Тема 8.
Процентная политика Банка России.

Процентная политика – важнейшее звено ДКП ЦБ любой страны. Она реализуется в формах депозитной политики и политики рефинансирования (кредитования) кредитных организаций.

С помощью процентной политики ЦБ получает возможность:
- воздействовать на спрос и предложение на денежном рынке путем изменения стоимости предоставляемых кредитов
- регулировать уровень ликвидности коммерческих банков, их кредитную активность
- регулировать объем денежной массы в стране
- предоставлять кредитным институтам экстренную финансовую помощь

Ликвидность – экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный – обращаемый в деньги.
Различают:
- высоколиквидные
- низколиквидные
- неликвидные
Активы (ценности).

Чем легче и бысрее можно поулчить за актив его полную стоимость, тем более ликвидным он считается.

Изменяя процентную ставку по своим кредитам и депозитам, ЦБ могут оказывать воздействие на состояние ДК рынка и определять направление ДКП, а именно: выбирать политику дешевых или дорогих денег.

Политикой дешевых денег ЦБ уменьшают процентные ставки по кредитам, выдаваемым коммерческим банкам. В свою очередь, производители и инвесторы могут получать дешевые кредиты через коммерческие банки на развитие производства, создание новых производств.

Экспарнисонистская ДКП – расширение масштабов кредитования, ослабление контроля за приростом количества денег в обращении, понижение уровня процентных ставок. Она может сопровождаться сокращением налоговых ставок.

Целями экспансионистской ДКП являются стимулирование деловой активности, экономического роста, сокращение безработицы.

Однако, использование политики дешевых денег не всегда ведет к ожидаемому положительному результату. Полученные заемные средства могут быть не направлены на развитие производства, и, как следствие, увеличенная денежная масса вызовет прямое повышение цен. В этом случае ЦБ вынуждены проводить рестрикционную ДКП, направленную на сдерживание выпуска дополнительных денег, или, иначе, политику дорогих денег.

Повышение официальных ставок ограничивает возможности коммерческих банков в получении кредитных ресурсов и, соответственно, в расширении масштабов кредитных операций со своими клиентами.

Т.о., выбор той или иной модели процентной политики обусловлен особенностями конкретного периода времени – проблемами, задачами, при изменении экономической ситуации соответственно изменяется и направленность процентной политики.

В странах с развитой рыночной экономикой инструментарий процентной политики является главным в ДК регулировании. В основе механизма регулирования лежит определение (установление) центральным органом денежной власти уровня учетной ставки.

Понятие учетной ставки связано с вексельными операциями. Учетная ставка – ставка доходности для векселедержателя операции по учету векселя. Поскольку покупка векселя является формой кредитования векселедателя, экономическое содержание учетной ставки – плата за кредит. Поскольку в Европе, США и др странах векселя широко использовались в качестве финансового инструмента, в т.ч. при кредитовании ЦБ коммерческих банков, в западных странах традиционно применяется термин «учетная ставка». В России использоуется термин «ставка рефинансирования», под которой понимается ставка кредитования коммерческих банков ЦБ РФ. Как правило, по ставке рефинансирования предоставляются самые «короткие» (однодневные) кредиты.

Использование термина «ставка рефинансирования» в России в большей степени отражает нашу экономическую практику, чем понятие учетной ставки (механизм выдачи и обеспечения кредитов БР иной). Однако, по сути – это один и тот же экономический инструмент.

Направление изменения учетной ставки (ставки рефинансирования) – сигнал учестникам финансовых рынков и другим экономическим агентам для выработки и реализации соответствующих бизнес-решений.

В свою очередь, к уровню учетной ставки с помощью определенных правил и алгоритмов привязаны ставки по депозитным и кредитным операциям ЦБ, через которые осуществляется регулирование ликвидности кредитных организаций и тем самым – воздействие на всю ДК сферу. Кредитные организации устанавливают ставки по депозитам и кредитам своим клиентам с учетом динамики учетной ставки.

Далее рассмотрим, как конкретно действует этот механизм в России.

Тема 10.
Депозитные операции БР.

БР проводит депозитные операции в соответствии со статьями 4, 46 ФЗ от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О ЦБ РФ (БР)».

Конкретное регулирование депозитных операций осуществляется отдельными нормативными актами БР. Основной документ – Положение «О порядке проведения ЦБ РФ депозитных операций с кредитными организациями в валюте РФ» от 05.11.2002 №203-П.

Цель проводимых операций – регулирование ликвидности (изъятие лишней ликвидности) банковской системы путем привлечения в депозиты денежных средств кредитных операций.

БР осуществляет следующие виды депозитных операций:
депозитные операции по фиксированной процентной ставке
депозитные операции по процентным ставкам, определяемым на аукционной основе (путем проведения депозитных аукционов)

Депозитные операции могут проводиться как с использованием традиционных технологий, так и, примущественно, с использованием программно-технических средств системы «Рейтерс-Дилинг» и/или с использованием программно-технических средств уполномоченной Торговой системы, в настоящее время это СЭТ ММВБ – система электронных торгов ММВБ, При размещении депозитов на один день используются только электронные системы.

В особых случаях депозитные операции могут проводиться БР на основе отдельных соглашений, определяющих условия депозитов.

Депозитные операции по фиксированным процентным ставкам проводятся ежедневно на стандартных условиях.

Депозитные аукционы проводятся еженедельно на условиях, установленных БР (в соответствии с квартальным графиком проведения депозитных аукционов, который заранее публикуется на сайте БР). Депозитные аукционы проводятся по «американскому» способу, при этом кредитная организация может подавать на аукцион как конкурентные, так и неконкурентные заявки (возможно также проведение депозитных аукционов по «голландскому» способу). Максимальная доля неконкурентных заявок для одной кредитной организации в настоящее время установлена БР в размере 50%.

Конкурентная заявка в данном случае – заявка, в которой указывется самма денежных средств для размещения в депозит в ЦБ и размер процентной ставки, по которой кредитная организация готова разместить эти средства в депозит.

Неконкурентная заявка отличается от конкурентной тем, что в ней не указывается размер процентной ставки, а заявляется о готовности разместить определенную сумму денежных средств в депозит в ЦБ по средневзвешенной процентной ставке, которая будет определена по итогам данного аукциона.

«Американский» способ проведения депозитного аукциона предполагает удовлетворение заявки по процентным ставкам, предлагаемым банками, которая не может быть выше максимальной ставки, определенной ЦБ. Размер этой ставки устанавливается Советом директоров БР по соответствующему сроку привлечения денежных средств в депозит.

«Голландский» способ предусматривает удовлетворение всех заявок по так называемой «цене отсечения» - последней процентной ставке, которая войдет в список удовлетворенных заявок.

В настоящее время депозитные аукционы проводятся по американскому способу.

Подача заявок кредитными организациями-контрагентами БР в БР на учестие депозитной операции может осуществляться:
- путем передачи в территориальное учреждение БР Договора-Заявки (по установленной форме)
- путем переговоров с использованием системы «Рейтерс-Дилинг»
- путем подачи заявки в систему электронных торгов Московской межбанковской валютной биржи (СЭТ ММВБ).

Выбор способа подачи заявки осуществляется кредитной организацией самостоятельно.

Заключение депозитных сделок с использованием ситсемы «Рейтерс-Дилинг» и СЭТ ММВБ осуществляет от имени БР уполномоченное подразделение БР – Сводный экономический департамент БР.

Контрагентами БР по депозитным операциям являются банки и небанковские кредитные организации.

БР вправе выбират ькредитные организации, с которыми он осуществляет депозитные операции.

Кредитные организации, с которыми БР осуществялет депозитные операции, должны отвечать следующим критериям по состоянию на день проведения депозитной операции:
- должны быть отнесены к 1 или 2 классификационным группам (в соответствии с требованиями соответствующих нормативных актов БР)
- выполнять обязательные резервные требования БР (не иметь недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов за нарушение нормативов обязательных резервов, непредставленного расчета регулирования размера обязательных резервов)
- не иметь просроченных денежных обязательств перед БР, в т.ч. по кредитам БР и процентам по ним.

Все депозитные операции оформляются двусторонними договорами коммерческих банков с БР.

За неисполнение банком обязательств по договору БР взыскивает с корсчета банка штрафы на основании инкассового поручения. (Процедура взыскания обеспечивается путем подписания доп соглашения к договору корсчета).

Уплата процентов по депозиту, размещенному в БР, производится БР одновременно с возвратом кредитной организации суммы депозита.

Долгосрочное изъятие кредитной организацией средств, размещенных в депозит в БР, в настоящее время не допускается.

Депозиты, открытые в БР, пролонгации не подлежат.

Вся информация о совершенных с конкретной кредитной организацией депозитных операциях является конфидециальной.

В настоящее время установлены следующие условия и размеры процентных ставок по депозитам БР:
Депозитные операции по фиксированным процентным ставкам

Сроки ДО (Т- дата заклчюения сделки)
% ставка
Мин. сумма, млн. руб

1 день на усл. «овернайт» (Т+0)
4.25
R-D-100
СЭТ ММВБ -1

1 день на усл. Tom-next (T+1), spot-next (T+2)
4.25
R-D-100
СЭТ ММВБ – 1

1 месяц (28 календ. дней) на усл. Tom-1 мес (Т+1)
4.25
R-D-100
СЭТ ММВБ – 1

До востребования (Т+0)
4.25
R-D-100
СЭТ ММВБ - 1





Депозитные операции по процентным ставкам, определяемым на аукционной основе (депозитные аукционы)
Сроки ДО (Т- дата заклчюения сделки)
% ставка
Мин. сумма, млн. руб

1 неделя (Т+1)
Устанавливается БР по итогам аукциона
R-D-10
СЭТ ММВБ -1
ТУ – 10 для КО Моск.рег.
3 для КО др.рег.


Размеры фиксированных процентных ставок устанавливаются БР в зависимости от конъюктуры рынка с учетом задач регулирования ДКП спец Указаниями БР.

Итак, привлечение средств банков в депозиты БР – с одной стороны, способ регулирования (сокращения) денежной массы, с другой – помощь банкам в размещении излишней ликвидности.
Этим объясняется строгий подход БР к выбору контрагентов и к исполнению принятых ими на себя обязательств по размещения средств.


Динамика объема депозитов кредитных организаций, привлеченных БР.
Год – Объем депозитов, млрд.руб.
2004 – 7
2005 – 9.6
2006 – 9.7
2007 – 45.1
2008 – 17.7
2009 – 17.6
2010 – 35.3
2011 – 70.1
2012 – 21.1 (за 9 мес)

Перспективы депозитных операций БР.

В рамках развития депозитных операций БР предполагает:
- предоставить кредитной организации возможность исполнения обязательств по заключенной депозитной сделке, используя как корреспондентский счет, открытый в подразделении арсчетной сети БР, так и открытый в уполномоченном РЦ ОРЦБ (Расчетный центр Организованного рынка ценных бумаг) – по выбору кредитной организации (в настоящее время – только корсчет в БР)
- в целях исполнения обязательств кредитных организаций по заключенным депозитным сделкам предусмотреть механизм использования инкассовых поручений БР для списания средств в депозит с используемых кредитными организациями корреспондентских счетов (в настоящее время используются платежные поручения).
- обеспечить возможность направления кредитными организациями – прямыми участниками расчетов БЭСП заявок на учестие в депозитных операциях с использованием возможностей, предоставляемых БЭСП
- предоставить кредитным организациями возможность досрочного востребования депозита, размещенного в БР на определенный срок и др.





31.10.2012

Семинар.

«мы таргетируем только инфляцию – 7%»
«наша цель – уменьшение уровня инфляции на 0.7% в последующие годы»
«мы не таргетируем денежные показатели»


Инструменты для достижения целей таргетирования инфляции нашего ЦБ


02.11.2012
Лекция.

Тема 9.
Система обязательного резервирования.

Значимым инструментом ДКП БР, равно как и большинства зарубежных ЦБ, является использование норматива обязательных резервов (или резервных требований).

Обязательные резервы – доля обязательств кредитных организаций, которую они должны хранить в ЦБ. Состав обязательств, которые подлежат резервированию, нормативы (в процентом отношении от суммы резервируемых обязательств), порядок формирования и изменения устанавливается ЦБ. Сумма обязательных резервов, которые должны быть депонированы в БР, рассчитывается путем применения норматива к средней хронологической величине резервируемых обязательств за отчетный период.

Данный инструмент ДКП используется при необходимости принятия быстрых и действенных мер по регулированию ДК сферы.

Механизм действия данного инструмента:

Увеличение нормы обязательных резервов – сокращение для банков возможностей кредитования – уменьшение денежного предложения

Уменьшение нормы обязательных резервов – расширение для банков возможностей кредитования – увеличение денежного предложения


Т.о., резервные требования выполняют функции:
- текущее регулирование банковской ликвидности
- текущее регулирование ссудного рынка и эмиссии кредитных денег коммерческими банками

Обязательные резервы называют также минимальными, поскольку наряду с ними банки могут хранить в ЦБ и добровольные резервы. Например, в странах Европейского союза, в документах Европейского ЦБ употребляется термин «система минимального резервирования», задача которой – поддержание стабильности ставок денежного рынка и регулирование ликвидности банковской системы.

Обязательное резервирование относят обычно к административным методам регулирования. Вместе с тем, механизм действия обязательного резервирования основан на экономических законах.

Правовой базой системы обязательного резервирования являются:
- закон «О ЦБ РФ (БР)» (статьи 35, 38)
- закон «О банках и банковской деятельности» (статья 25)
- положение БР «ОБ обязательных резервах кредитных организаций» от 07.08.2009 №342-П

Согласно закону о ЦБ РФ, размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации (норматив обязательных резервов), а также порядок депонирования обязательных резервов в БР устанавливаются Советом директоров.

Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций.

Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пунктов (денег может не быть).

При нарушении нормативов обязательных резервов БР имеет право списать в бесспорном порядке с корреспондентского счета кредитной организации, открытого в БР, сумму недовнесенных средств, а также взыскать с кредитной организации в судебном порядке штраф в размере, установленном БР. Указанный штраф не может превышать сумму, исчисленную исходя из двойной ставки рефинансирования БР, действовавшей на момент принятия судом соответствующего решения.

На обязательные резервы, депонируемые кредитной организацией в БР, взыскания не обращаются.

После отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций обязательные резервы, депонируемые кредитной организацией в БР, перечисляются на счет ликвидационной комиссии (ликвидатора) или конкурсного управляющего и используются в порядке, установленном ФЗ и издаваемыми в соответствии с ними нормативными актами БР.

В соответствии с законом «О банках и банковской деятельности», банк обязан выполнять норматив обязательных резервов, депонируемых в БР, в т.ч. по срокам, объемам и видам привлеченных денежных средств.

Банк обязан иметь в БР счет для хранения обязательных резервов.

Конкретный порядок формирования обязательных резервов. Установления нормативов, база резервирования, порядок расчетов, сроки и способы регулирования и т.д. определяются в положении № 342-П.

Депонирование обязательных резервов в БР осуществляют все кредитные организации. Обязанность по выполнению обязательных резервов возникает со дня получения лицензии на осуществление банковских операций. На обязательные резервы, депонированные кредитными организациями в БР, проценты не начисляются.

Депонирование обязательных резервов осуществляется денежными средствами в валюте РФ (путем перечисления в безналичном порядке) на счетах для хранения обязательных резервов, открытых в БР, и одновременно на корреспондентских счетах (субсчетах) кредитных организаций в БР (при использовании кредитной организацией механизма усреднения обязательных резервов).

Резервируемые обязательства кредитных организаций группируются следующим образом:
- обязательства кредитной организации перед юридическими лицами-нерезидентами (включает обязательства перед юр лицами-нерезидентами, в т.ч. перед банками-нерезидентами, а также обязательства перед индивидуальными предпринимателями-нерезидентами), в валюте РФ и (или) в иностранной валюте;
- обязательства кредитной организации перед физическими лицами (резидентами и нерезидентами ) в валюте РФ и (или) в иностранной валюте;
- иные обязательства кредитной организации в валюте РФ и (или) в иностранной валюте

Не включаются в состав резервируемых обязательств:
- денежные средства, привлеченные от юр лиц на срок не менее 3 лет
- облигации, выпущенные кредитными организациями, со сроками погашения не менее 3 лет
- обязательства, выраженные в неденежной форме
- обязательства перед другой кредитной организацией, международными финансовыми организациями, перед БР, некоторыми другими организациями
- задолженность, возникающая между обособленными подразделениями кредитной организации

По всем перечисленным выше видам резервируемых обязательств, например, с 01.11.2009 по 31.01.2011 был установлен одинаковый норматив резервирования – 2.5%. В настоящее время (действует с 01.04.2011) – по обязательствам перед юр лицами-нерезидентами – 5.5%, по остальным группам – 4% (все нормативы – единые по обязательствам в рублях и в иностранной валюте).

Самый низкий размер норматива был установлен в период с 15.10.2008 по 30.04.2009 – 0.5% по всем группам обязательств.

Самые высокие нормативы действовали в 1995-1996г от 18 до 22% по коротким срокам привлечения (в это время были установлены другие группировки).

Применение корректировочного коэффициента:
Сумма обязательств кредитной организации по выпущенным долговым ценным бумагам уменьшается на сумму обязательств кредитной организации перед другими кредитными организациями-резидентами по выпущенным долговым ценным бумагам, рассчитываемую путем применения кредитной организацией корректировочного коэффициента к сумме обязательств кредитной организации по выпущенным долговым ценным бумагам:
Ероцб = Еоцб – (Еоцб*Ккор)
Где
Ероцб – сумма резервируемых обязательств кредитной организации по выпущенным долговым ценным бумагам
Еоцб – сумма обязательств кредитной организации по выпущенным долговым ценным бумагам
Ккор – корректировочный коэффициент, размер которого установлен в настоящее время на уровне 0.2 (может быть от 0 до 1).

Величина обязательных резервов по обязательствам в валюте РФ уменьшается также на величину денежных средств в рублях в кассе кредитной организации в размере, не превышающем 25% величины обязательных резервов по обязательствам в валюте РФ.

Регулирование размера обязательных резервов осуществляется БР ежемесячно.

Расчет размера обязательных резервов составляется кредитной организацией по установленной ЦБ РФ форме за отчетный период с 1 числа отчетного месяца по 1 число месяца, следующего за отчетным месяцем, включительно и представляется в территориальное учреждение БР.

Усреднение обязательных резервов предполагает, что в счет выполнения резервных требований принимается усредненный остаток денежных средств на корреспондентском счете кредитной организации, открытом в БР.

В целях расчета величины обязательных резервов, подлежащих поддержанию на корреспондентском счете кредитной организации, открытом в БР, кредитная организация использует коэффициент усреднения, не превышающий установленный БР (в настоящее время 0.6 для банков и 1.0 для НКО).

Для получения права на усреднение в текущем периоде усреднения кредитная организация рассчитывает и указывает в расчете усредненную величину обязательных резервов.

При этом под периодом усреднения понимается период с десятого числа месяца, следующего за отчетным, по десятое число второго месяца, следующего за отчетным, включительно.

При соответствии кредитной организации установленным критериям территориальное учреждение БР принимает решение о предоставлении права на усреднение и устанавливает усредненную величину обязательных резервов по расчету. При несоответствии – отказывает.

Право на использование механизма усреднения обязательных резервов предоставляется кредитой организации, относящейся к 1 или 2 классификационным группам в соответствии с нормативными актами БР (для небанковских кредитных организаций – в соответствии с Указанием БР от 31.03.2000 №766-У; для банков – в соответствии с Указанием БР от 30.04.2008 № 2005-У) и отвечающей следующим критериям на дату представления расчета (коэффициента усреднения):

не имеет недовзноса, неуплаченного штрафа за нарушение нормативов обязательных резервов
выполнила обязанность по усреднению обязательных резервов в предыдущем периоде усреднения (в случае, если кредитная организация пользовалась правом усреднения)
не имеет просроченных денежных обязательств перед БР, в т.ч. по кредитам БР и процентам по ним.

Цель применения усреднения – помощь кредитным организациям в поддержании ликвидности.

Правом на усреднение пользуется порядка 70% от числа действующих кредитных организаций.

Объем обязательных резервов, депонированных в БР, составил на 01.01.2012г. 378.4млрд руб, на 01.10.2012 – 411.5 млрд руб (для сравнения: на 01.01.2011 – 188.4 млрд руб).

Помочь банку с ликвидностью – основная цель усреднения.

С помощью дифференцированных нормативов обязательного резервирования по тем или иным видам обязательств (по источникам привлечения, видам валют, по срокам, формам привлечения) можно оказывать влияние на структуру привлеченных средств банков и, соответственно, денежной массы.

Выполнение кредитной организацией обязательных резервных требований является одним из критериев допуска кредитной организации к операциям ДКП БР (операциям рефинансирования (кредитования) кредитных организаций, депозитным операциям, операциям прямого РЕПО, обратного РЕПО, операциям «валютный своп», другим операциям БР).

Х* = - (X1/2 + X2 + + Xn/2)/(n-1) – формула средней хронологической.

Х* - среднедневная сумма в месяце.



07.11.2012

Лекция.

Система рефинансирования.

Термин «рефинансирование» в общем понимании означает погашение старой задолженности посредством принятия новых обязательств.

ЦБ, являясь кредитором последней инстанции для кредитных организаций, широко использует рефинансирование для поддержание ликвидности банковской системы и регулирования денежного оборота.

Основные инструменты рефинансирования:
- кредиты, выдаваемые ЦБ коммерческим банкам под залог ценных бумаг, других активов, поручительств в соответствии с установленным порядком
- краткосрочные двусторонние сделки на валютном и фондовом рынках (операция СВОП и операция РЕПО)

Операции СВОП, как и операции РЕПО, предусматривают заключение встречных сделок – продажу и одновременно покупку того или иного вида ликвидного актива – валюты или ценных бумаг.

Например, коммерческий банк имеет неотложные денежные обязательства в рублях и располагает временно свободными денежными активами в долларах США. В этом случае банк может продать доллары за рубли, необходимые ему для выполнения своих обязательств, и заключить одновременную встречную сделку по обратной покупке долларов с более продолжительным расчетным периодом.

Эта операция называется валютный СВОП – комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования.

Если ближняя по дате конверсионная сделка является покупкой валюты, а более удаленная – продажей валюты, такой своп называется «купил/продал» (buy and sell swap).
Если сначала осуществляется сделка по продаже валюты, а обратная сделка является покупкой валюты, этот своп называется «продал/купил» (sell and buy swap).

В основной сделки валютный СВОП осуществляются на срок до 1 года.

Механизм рефинансирования посредством использования краткосрочных сделок РЕПО является аналогичным.

Сделка РЕПО (repurchase agreement) – сделка покупки (продажи) ценой бумаги с обязательством обратной продажи (покупки) через определенный срок по заранее определенной цене.

Соглашение РЕПО может рассматриваться как краткосрочный заем под залог ценных бумаг.

Сделкой прямого РЕПО называется сделка продажи с обязательством обратной покупки.

Сделкой обратного РЕПО (reverse repo) называется сделка покупки с обязательством обратной продажи.

Банк России осуществляет операцции по рефинансированию кредитных организацций в соответствии с ФЗ «О ЦБ РФ (БР)» и «О банках и банковской деятельности». Конкретные порядки и процедуры установлены в нормативных документах БР – Положении БР от 04.08.2003 №236-П «О порядке предоставления БР кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг», и Положении от 12.11.2007 №312-П «О порядке предоставления БР кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами».

В вышеуказанных документах БР разделяет свои обеспеченные кредиты на 2 группы в зависимости от используемого обеспечения:
- кредиты, обеспеченные рыночными активами (ценными бумагами, входящими в Ломбардный список БР)
- кредиты, обеспеченные нерыночными активами (векселями организаций реального сектора экономики или правами требования по кредитным договорам с указанными организациями) или поручительствами кредитных организаций

Кредиты под залог (блокировку) ценных бумаг из Ломбардного списка БР,

БР предоставляет кредитным организациям в автоматическом режиме внутридневные кредиты и кредиты овернайт и в режиме запроса (заявления на получение кредита по фиксированной процентной ставке/заявке на участие в ломбардном кредитном аукционе) – ломбардные кридиты.

Внутридневные кредиты бесплатны для кредитных организаций, кредиты овернайт предоставляются на погашение оставшейся непогашенной к концу дня задолженности по внутридневному кредиту по ставке овернайт БР (в настоящее время – 8,25% годовых).

В настоящее время БР обеспечена возможность получения кредитными организациями внутридневных кредитов и кредитов овернайт БР на их конрреспондентские счета или корреспондентские субсчета, открытые в подразделениях расчетной сети БР всех территориальных учреждений БР, осуществляющих электронную обработку платежей.

Ломбардные кредиты БР могут предоставляться на фиксированных условиях и на аукционной основе на любые банковские счета (корреспондентский счет и (или) корреспондентские субсчета) кредитной организации, открытые во всех территориальных учреждениях БР или в уполномоченных РНКО (на сегодняшний день – НКО ЗАО НРД).

НКО ЗАО НРД – это НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий» - крупнейший расчетный депозитарий России, входящий в Группу «Московская Биржа», обслуживает биржевые и внебиржевые сделки со всеми видами эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов, а также предоставляет расчетные банковские услуги, включая денежные расчеты по сделкам участников финансового рынка.
В соответствии с договорами с БР НКО ЗАО НРД является Расчетным Центром ОРЦБ, кредитной организацией, уполномоченной на осуществление расчетов по кредитным и депозитным операциям БР.

НКО ЗАО НРД – прямой участник расчетов системы банковских электронных срочных платежей БР (БЭСП).

Ломбардные кредитные аукционы проводятся в соответствии с квартальными планами, которые заблаговременно размещаются на сайте БР. В настоящее время – на сроки 7 календарных дней, 3 месяца и 12 месяцев. Последний аукцион на 7 дней состоялся 30.10.2012, средневзвешенная ставка – 5,52% годовых. На 3 месяца – 02.10.2012, ср/взв ставка – 7,17%. На 12 месяцев – 09.04.2012, ставка 7,8%.

В целях предоставления кредитным организациям возможности для эффективного управления собственной ликвидностью при использовании механизма усреднения обязательных резервов БР проводит операции ломбардного кредитования на фиксированных услвоиях. Денежные средства предоставляются в день обращения кредитной организации, в настоящее время – сроком на 1 день, по фиксированной процентной ставке 6,5% годовых.

В Перечень цб, принимаемых в обеспечение по кредитам БР, обеспеченным залогом (блокировкой) цб, включаются выпуски цб, отвечающих следующим требованиям:
выпуск включен в Ломбардный список БР
по выпуску установлен поправочный коэффициент БР, применяемый для расчета стоимости цб, применяемых в обеспечение кредитов БР
выпуск допущен к обращению на ЗАО ММВБ или на фондовой бирже, действующей на территории РФ, на которой БР выступает участником торгов
до погашения выпуска осталось не менее 7 рабочих дней

БР публикует информацию о цб, принимаемых в обеспечение по кредитам. В этом списке указываются:
- эмитент бумаги
- гос регистрационный номер
- рыночная стоимость одной бумаги, определяемая в порядке, установленном БР
- поправочный коэффициент, установленный БР
- дата погашения выпуска

В Ломбардный список БР включены следующие группы бумаг:
- облигации, выпущенные от имени РФ
- облигации субъектов РФ и муниципальных образований
- облигации с ипотечным покрытием
- облигации юридических лиц-резидентов РФ
- облигации международных финансовых организаций
- облигации ипотечных агенств и агенств по реструктуризации ипотечных жилищных кредитов
- долговые эмиссионные ценные бумаги, выпущенные юридическими лицами-нерезидентами РФ за пределами РФ
- акции юридических лиц – резидентов РФ, не являющихся кредитными организациями.

Обеспечение ломбардного кредита или кредита овернайт считается достаточным, если в день выдачи кредита рыночная стоимость цб всех выпусков, входящих в залоговый портфель, с учетом поправочных коэффициентов БР, равна либо превышает сумму испрашиваемого кредита и процентов за предполагаемый период пользования кредитом БР.

Для обеспечения возможности получения в БР внутридневных кредитов и кредитов овернайт или ломбардных кредитов на корреспондентские счета (субсчета), открытые в БР, кредитная организация должна заключить с БР Генеральный кредитный договор на предоставление кредитов БР, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг.

Для обеспечения возможности получения в БР ломбардных кредитов на корреспондентский счет, открытый в уполномоченной РНКО, кредитная организация должна заключить с БР Договор на предоставление кредитов БР, обеспеченных залогом (блокировкой) цб, по сделкам, совершаемым на ММВБ с использованием Системы электорнных торгов ЗАО ММВБ.

Заключение Генерального кредитного договора, а также Договора от имени БР осуществляется территориальным учреждением БР по месту ведения корреспондентского счета кредитной организации.

Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами.

Предоставление кредитов БР, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами, осуществляется в соответствии с Положением БР №312-П. До создания единого механизма рефинансирования (кредитования) данный механизм будет действовать наряду с механизмом кредитования, предусмотренным Положением №236-П.

Положением №312-П предусматривается возможность получения кредитыми организациями трех видов кредитов: внутридневных кредитов, кредитов овернайт и кредитов по фиксированной процентой ставке.

Внутридневные кредиты и кредиты овернайт по своей сути, за исключением используемого обеспечения, идентичны внутридневным кредитам и кредитам овернайт, предоставляемым в соответствии с Положением №236-П.

Предоставление кредитов по фиксированной процентной ставке по Положению 312-П также осуществляется в день обращения кредитной организации в БР.

Погашение кредитов БР (кроме внутридневных кредитов) осуществляется путем предъявления БР инкассовых поручений к корреспондентскому счету (субсчету) кредитной организации, на который был предоставлен кредит БР.

Для получения доступа к проведению с БР кредитных операций в соответствии с Положением №312-П крединтая организация должна:
соответствовать стандартным требованиям, предъявляемым БР к кредитным организациям – контрагентам по операциям ДКП (должна быть отнесена к 1 или 2 классификационной группе, выполнять обязательные резервные требования, не иметь просроченных денежных обязательств перед БР, в т.ч. по кредитам БР и процентам по ним)
заключить с БР генеральный кредитный договор на предоставление кредитов БР, обеспеченных активами или поручительствами
обеспечить наличие в договоре корреспондентского счета и всех договорах корреспондентских субсчетов, заключенных с БР, права БР на безакцептное списание денежных средств в объеме неисполненных (просроченных) обязательств по кредитам БР, а в договоре корреспондентского счета – также права БР на безакцептное списание денежных средств в объеме срочных обязательств по кредитам БР.

В генеральном кредитном договоре по каждому кредитующемуся счету, на который кредитная организация вправе получать внутридневные кредиты и кредиты овернайт, устанавливается лимит кредитования. Лимит кредитования представляет собой максимально возможную единовременную задолженность кредитной организации перед БР по внутридневным кредитам.

Лимит кредитования не ограничивает сумму кредитов БР по фиксированной ставке, которую может получить кредитная организация. Лимит кредитования не зависит от лимитов, установленных на кредитную организацию по иным механизмам рефинансирования БР (кредиты без обеспечения, кредиты, обеспеченные залогом (блокировкой) ценных бумаг из Ломбардного списка БР, операции прямого РЕПО и т.д.) и не уменьшает величину указанных лимитов.

Величина лимита кредитования определяется БР с учетом предложений кредитной организации по величине данного лимита, указанных в ходатайстве на заключение генерального кредитного договора. Изменение лимита осуществляется по инициативе кредитной организации или БР. БР вправе без объяснения причин отказать кредитной организации в изменении лимита кредитования. Изменение лимита кредитования фиксируется путем направления БР кредитной организации соответствующего уведомления.

09.11.2012
Лекция.

Обеспечением кредитов БР, предоставляемых в соответствии с Положением №312-П, являются нерыночные активы – векселя и кредитные требования, а также поручительства кредитных организаций.

Для получения кредитов по положению 312-П коммерческий банк представляет в территориальные учреждения ЦБ векселя или кредитные договоры на проверку с приложением необходимых документов.

Упрощенная схема включения нерыночных активов в состав активов, принимаемых в качестве обеспечения по кредитам БР, применяется в случаях, когда обязанным по активу лицом выступает РФ, ее субъект или муниципальное образование, обладающие определенным международным рейтингом (не ниже «В-« либо «В3»), а также если обязанным по активу лицом выступает организация, включенная в перечень, утвержденный Советом директоров БР (критерий вклчюения – наличие международного рейтинга или принадлежность к системообразующим организациям России). В других случаях для принятия решения проводится тщательная проверка этих активов.

Кредиты БР по фиксированной процентной ставке могут быть обеспечены поручительствами кредитных организаций. Кредитная организация-поручитель должна соответствовать следующим требованиям:
соответствовать стандартным требованиям, предъявляемым БР к кредитным организациям-контрагентам по операциям ДКП
обладать рейтингом, присвоенным одним из международных рейтинговых агенств (не ниже «В+» по классификации «Standard&Poor’s”, “Fitch Ratings”, либо «В1» по классификации “Moody’s Investors Service”)
заключить с БР Соглашение об обеспечении кредитов БР поручительствами

При заключении Соглашения БР (ТУ) доводят до сведения кредитных организаций информацию о максимальной суммарной величине обязательств кредитных организаций по возврату кредитов БР, обеспеченных поручительствами, в качестве заемщика и поручителя. Эта величина является ограничением, связанным только с кредитами БР, обеспеченными поручительствами, и не связана с иными лимитами, установленными БР на кредитную организацию по другим операциям (кредитам БР, обеспеченным рыночными или нерыночными активами, кредитам БР без обеспечения, операциям прямого РЕПО, операциям «валютный своп» и т.д.).

Например, если кредитной организации-поручителю установлена максимальная суммарная величина обязательств, например, в размере 10 млн руб, и кредитная организация-поручитель поручилась перед БР за возврат другой кредитной организацией кредита БР в сумме 7 млн руб, указанная кредитная организация-поручитель может либо получить в БР кредит, обеспеченный поручительством другой кредитной организации, в сумме не более 3 млн руб, либо поручиться за еще один кредит БР, предоставленный другой кредитной организации, в сумме не более 3 млн руб.

В настоящее время фиксиованные ставки по кредитам, обеспеченным активами или поручительствами, сроком до 90 дней установлены в размере 7,25% годовых, от 91 до 180 дней – 7,75%, от 181 до 365 дней – 8,25% годовых.

Т.о., система рефинансирования БР выстроена таким образом, чтобы обеспечить поддержание ликвидности банковской системы и одновременно, возвратность предоставляемых банкам денежных средств.

Кредиты, обеспеченные золотом.

Порядок предоставления кредитов БР, обеспеченных золотом, регламентирован двумя документами: Положением БР отт 30.11.2010 №362-П «О порядке предоставления БР кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом» и приказом БР от 13.05.2011 №ОД-355 «О предоставлении БР кредитным организациям кредитов, обеспеченных золотом».

В настоящее время возможность получения кредитов БР, обеспеченных золтом, предоставлена кредитным организациям двенадцати регионов России – Москвы, Самарской, Челябинской, Новосибирской, Нижегородской, Ростовской, Амурской, Свердловской областей, Краснодарского и Приморского края, Республики Бурятия и Саха (Якутия).

Перечень этих регионов в дальнейшем может быть расширен с учетом кредитных организаций иных регионов в использовании данного механизма рефинансирования (кредитования).

Получать такие кредиты могут только кредитные организации, удовлетворяющие стандартным требованиям (с которыми сотрудничает БР).

Для получения кредитов, обеспеченных золотом, банк должен заключить с ЦБ генеральный кредитный договор на предоставление кредитов, обеспеченных золотом.

До заключения генерального кредитного договора кредитная организация должна предоставить БР право на безакцептное списание денежных средств в сумме требований по кредитам БР.

Аналогичный механизм по овернайт и внутридневным кредитам.

В генеральном кредитном договоре кредитная организация может предусмотреть получение следующих видов кредитов: внутридневные кредиты и кредиты овернайт; кредиты по фиксированной процентной ставке.

Внутридневные кредиты и кредиты овернайт не предоставляются на корреспондентские счета кредитных организаций, открытые в Москвоском ГТУ БР, а также на корреспондентские счета, на которые кредитные организации вправе получать данные виды кредитов в соответствии с иными механизмами рефинансирования (кредитования).

Лимиты кредитования устанавливаются только на получение внутридневных кредитов и кредитов овернайт. Порядок расчета указанных лимитов устанавливается генеральным кредитным договором.

Сумма кредитов по фиксированной процентной ставке определяется стоимостью слитков золота, переданных в хранилище БР, свободных от обеспечения других кредитов БР.

После заключения генерального кредитного договора кредитная организация передает в одно из хранилищь БР золото в стандартных или мерных слитках, соответствующих международным стандартам качества или установленным в РФ стандартам. Порядок передачи слитков золота в хранилище БР установлен генеральным кредитным договором. Плата за нахождение слитков золотоа в хранилище БР не взимается.

Банк вправе в любой рабочий день обратиться в БР с ходатайством о возврате слитков золота, переданных БР. Возврат слитков золота осуществляется БР в случае, если это не приведет к нарушению обеспеченности предоставленных кредитов БР.

Стоимость слитков золота при принятии их в обеспечение по кредитам БР определяется, исходя из учетной цены золота, установленной БР на дату передачи слитвок в обеспечение по кредиту БР, скорректированной на поправочный коэффициент, который указан в приказе БР от 13.05.2011 №ОД-355 и в настоящее время равен 0,9.
Переоценка стоимости слитков золота в период их нахождения в залоге по кредиту БР не предусмотрена.

Ставки по кредитам БР, обеспеченным золотом, составляют в настоящее время:
- до 90 календарных дней – 7%
- от 91 до 180 дней – 7,5%
- от 181 до 365 дней – 8%

Это несколько ниже (на 0,25%), чем стоимость кредитов, обеспеченных нерыночными активами или поручительствами, что объясняется более высоким качеством залога.


Тема 12. Операции БР на открытом рынке.

Операции по покупке/продаже цб на открытом рынке используются в практике большинства центральных банков.

Данные операции могут являться одним из основных инструментов регулирования банковской ликвидности на ежедневной основе (например, в США, Канаде и Австралии), либо использоваться в качестве антикризисного инструмента для осуществления доп вливаний средств в банковский сектор и/или воздействия на более долгосрочные доходности в сегменте гос и корпоративных облигаций (в частности, Банком Англии, Банком Японии, ФРС США).

В практике БР операции по покупке/продаже цб на открытом рынке используются в относительно небольших масштабах как доп инструмент регулирования банковской ликвидности. Основным фктором, снижающим потенциал использования данного инструмента, является относительная узость и недостаточная ликвидность российского рынка гос ценных бумаг. Кроме того, в период формирования профицита банковской ликвидности использование данного инструмента ограничено относительно необольшим размером собственного портфеля ценных бумаг БР (в пределах 200-250 млрд руб).

Согласно законодательству БР может осуществлять на рынке покупку/продажу как гос, так и корпоративных долговых бумаг (акций – только в рамках операций РЕПО). При этом покупка гос ценных бумаг БР может осуществляться только на вторичном рынке (в целях ограничения возможностей прямого эмиссионного финансирования бюджета).

В практике БР покупка/продажа корпоративных ценых бумаг использовалась только в рамках операций РЕПО, либо при реализации ценных бумаг, полученных в обеспечение по сделкам РЕПО, при надлежащем исполнении конрагентами своих обязательств по второй части сделки.

Прямые операции по покупке/продаже гос ценных бумаг без обязательств обратной продажи/выкупа используются БР нерегулярно.

Операции по покупке/продаже гос ценных бумаг на вторичном рынке могут осуществляться как через секцию гос ценных бумаг ЗАО ММВБ, так и на внебиржевом рынке. Участниками данных операций могут являться только российские кредитные организации.

Операции с облигациями БР.

Выпуск центральными банками собственных краткосрочных облигаций достаточно широко распространен в мировой практике проведения ДКП. Особенно активно данные операции используются в странах с развивающимися финансовыми рынками, для которых характерен систематический профицит ликвидности банковского сектора. Собственные облигации в частности, выпускают центральные банки Южной Кореи, Израиля, Бразилии, Чили, Южно-Африканской Республики.

Размещение облигаций центрального банка используется для стерилизации ликвидности, как правило, на сроки от нескольких месяцев до 1 года, однако возможно использование и более долгосрочных бумаг (со сроками до 3-5 лет).

Операции с облигациями центрального банка являются достаточно гибким инструментом регулирования банковской ликвидности, т.к. кредитная организация, являющаяся их держателем, при необходимости может использовать их в качестве обеспечения по операциям межбанковского кредитования и/или привлечения рефинансирования со стороны центрального банка. Кроме того, кредитная организация также может реализовать данные бумаги на вторичном рынке, либо, если это предусмотрено, продать их центральному банку.

БР осуществляет выпуск собственных облигаций (облигаций БР – ОБР) на регулярной основе в целях регулирования ликвидности банковского сектора.

В периоды формирования устойчивого профицита банковской ликвидности с ОБР являются одним из рыночных инструментов стерилизации ликвидности (к данному типу операций также относятся депозитные аукционы).

ОБР включены в Ломбардный список БР и принимаются в качестве обеспечения по кредитам БР, обеспеченным залогом (блокировкой) ценных бумаг, и операциям прямого РЕПО БР.

ОБР выпускаются в форме бескупонных дисконтных облигаций, что предусматривает продажу облигаций держателем по цене, меньшей номинала, с последующим погашением облигаций по номинальной стоимости при отсутствии купонных платежей держателям в период обращения выпуска.

Право на выпуск БР собственных облигаций в целях реализации ДКП устанавливается статьей 44 ФЗ от 10.07.2002 № 86-ФЗ « О ЦБ РФ (БР)». Эмиссия ОБР осуществляется в соответствии со статьей 27,5-1 ФЗ от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и Положением БР от 29.03.2006 №284-П «О порядке эмиссии облигаций БР».

В соответствии с целями использования облигаций БР как инструмента ДКП размещение и обращение ОБР осуществляются только среди российских кредитных организаций. При этом для получения прямого доступа к рынку ОБР кредитной организации необходимо заключить с БР договор на выполнение функций дилера на рынке федеральных гос ценных бумаг в соответствии с нормативными актами БР.

Заключение указанного договора с кредитной организацией осуществляется через территориальное учреждение БР.






14.11.2012

Семинар

В случае долгов инфляция неизбежна.

Система обязательного резервирования – тема следующего семинара.
16.11.2012

Семинар

Обязательное резервирование.

Регулируется ежемесячно.

Нет абсолютной суммы.

Доля обязательных резервов, которую можно хранить на корреспондентском счете – коэффициент усреднения.

Определенный остаток средств должен постоянно находиться на корреспондентском счете, но использовать эти средства можно.

Чтобы не замораживать большие суммы ЦБ разрешает их часть использовать.

16.11.2012

Лекция

Тема 13
Валютная политика. Валютное регулирование. Валютный контроль.

Валютная политика – составная часть экономической политики государства и внешнеэкономической политики, представляющая линию действий государства внутри и вне страны, проводимую посредством воздействия на валюту, валютный курс, валютные операции.

Валютная политика страны проводится ее правительством, ЦБ, центральными финансовыми органами. В мировом масштабе валютная политика проводится международными валютно-финансовыми организациями (МВФ, международные банки).

Основные компоненты валютной политики:
- режим валютного курса
- управление международными резервами
- валютное регулирование
- международное взаимодействие (включая сотрудничество с международными финансовыми организациями)

Наибольший объем ответственности за проведение валютной политики, как парвило, лежит на ЦБ.



Рассмотрим как закреплена ответственность за проведение валютной политики в России.

К числу важных функций ЦБ РФ, в соответствии с законом «О ЦБ РФ (БР)» №86-ФЗ, относятся организация и осуществление валютного регулирования и валютного контроля в соответствии с законодательством РФ.

Основным документом в законодательстве, о котором идет речь, является ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» №173-ФЗ от 10.12.2003.

Целью данного Закона является обеспечение реализации единой государственной валютной политики, а также устойчивости валютны РФ и стабильности внутреннего валютного рынка РФ как факторов прогрессивного развития национальной экономики и меджународного экономического сотрудничества.

Валютное регулирование и валютный контроль рассматриваются как инструменты валютной и в целом ДКП.

Закон №173-ФЗ устанавливает правовые основы и принципы валютного регулирования и валютного контроля в РФ, полномочия органов валютного регулирования, а также определяет права и обязанности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, права и обязанности нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютой РФ и внутренними ценными бумагами, права и обязанности органов валютного контроля и агентов валютного контроля.

Принципы валютного регулирования и валютного контроля в РФ, согласно Закону:
приоритет экономических мер в реализации гос политики в области валютного регулирования
исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов
единство внешней и внутренней валютной политики РФ
единство системы валютного регулирования и валютного контроля
обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций

Валютная политика (=девизная политика), будучи важной составной частью экономической (и, соответственно, ДК) политики любого государства, имея с ней одинаковые стратегические цели, также имеет и свой особый объект, и свои субъекты.

Объектом валютной политики являются валютные ценности. В редакции Закона №173 это иностранная валюта и внешние ценные бумаги.

Субъектами валютной политики являются определенные Законом №173 органы и агенты валютного регулирования и валютного контроля.

Органами валютного регулирования в РФ являются ЦБ и Правительство РФ (ст.5 Закона №173). Для реализации своих функций ЦБ РФ и Правительство РФ издают в пределах своей компетенции акты органов валютного регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов.

Органаами валютного контроля являются ЦБ и федеральный орган(ы) исполнительной власти, уполномоченный Правительством РФ (ст.22 Закона №173). В настоящее время это Федеральная служба финансово-бюджетного надзора (Росфиннадзор), находящаяся в ведении Минфина РФ.

Агентами валютного контроля являются:
- уполномоченные банки, подотчетные ЦБ РФ
- госкорпорация «Внешэкономбанк»
- не являющиеся уполномоченными банками профессиональные участники рынка ценных бумаг, в т.ч. держатели реестра, подотчетные Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР)
- таможенные органы
- налоговые органы

Контроль за осуществлением валютных операций кредитными организациями, а также валютными биржами осуществляет ЦБ РФ.

Контроль за осуществлением валютных операций резидентами и нерезидентами, не являющимися кредитными организациями или валютными биржами, осуществляют в пределах своей компетенции федеральные органы исполнительной власти, являющиеся органами валютного контроля, и агенты валютного контроля.

Правительство РФ обеспечивает координацию деятельности в области валютного контроля федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля, а также их взаимодействие с БР.

Правительство РФ обеспечивает также взаимодействие не являющихся уполномоченными банками профессиональных участников рынка ценных бумаг, таможенных и налоговых органов как агентов валютного контроля с БР.

БР осуществляет взаимодействие с другими органами валютного контроля и обеспечивает взаимодействие с ними, а также с таможенными и налоговыми органами уполномоченных банков как агентов валютного контроля в соответствии с законодательством РФ.

Уполномоченные банки как агенты валютного контроля передают таможенным и налоговым органам для выполнения ими фукнций агентов валютного контроля информацию в объеме и порядке, установленных ЦБ РФ.

ЦБ РФ устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления, а также готовит и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям.

Т.о., Банку России принадлежит особое место и особая роль в системе органов валютного регулирования и валютного контроля. Кроме того, БР регулирует деятельность валютных бирж, обязан устанавливать курсы иностранных валют к рублю, а также участвовать в разработке прогноза платежного баланса РФ и организовывать составление платежного баланса РФ.

Выполнение именно Банком России этих функций в совокупности обеспечивает тесную взаимосвязь и взаимообусловленность государственной ДКП и государственной валютной политики.

Тактические цели валютной политики:
- укрепление валютно-финансового положения страны, повышение ее международной платежеспособности и кредитоспособности, международной валютной ликвидности
- повышение инвестиционной привлекательности страны для иностранных партнеров и противодействие «бегству капитала» за границу
- укрепление национальной валюты, создание условий для ее конвертируемости и стабильности курса по отношению к иностранным валютам.

С помощью реализации этих целей решается проблема перехода к свободной конвертируемости национальной валюты.

Закон №173 предусматривает определенные валютные ограничения, а также возможность установления иных ограничений.

Как известно, национальная валюта не может считаться свободно конвертируемой до тех пор, пока валютное законодательство этой страны содержит валютные ограничения.

Вместе с тем, ограничения постепенно отменяются органами валютного регулирования по мере устранения обстоятельств, вызвавших их установление. При этом имеющиеся ограничения четко регламентированы. В Законе подчеркивается:
«Если порядок осуществления валютных операций, порядок использования счетов (включая установление требования об использовании специального счета) не установлены органами валютного регулирования в соответствии с настоящим ФЗ, валютные операции осуществляются, счета открываются и операции по счетам проводятся без ограничений. При установлении требования об использовании специального счета органы валютного регулирования не вправе вводить ограничения, не предусмотренные настоящим ФЗ».

Т.е. «все, что не запрещено, можно использовать».

Валютное регулирование и валютный контроль составляют единую систему, но имеют свои отличия и специфику.

Валютное регулирование базируется на валютном законодательстве, являющемся системой норм, регламентирующих порядок проведения валютных операций и определяющих права и обязанности юр и физ лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями.

Цели валютного регулирования:
- поддержание стабильного курса национальной валюты и платежного баланса
- обеспечение и защита права собственности на валютные ценности
- установление и реализация определенного порядка проведения операций с валютными ценностями на внутреннем валютном рынке, порядка перемещения валютных ценностей за пределы государства или на его территорию из-за рубежа, режима осуществления иностранных инвестиций
- регламентация международных расчетов
- обеспечение выбранного режима взаимодействия страны с мировым валютным рынком
- создание и обеспечение функционирования органов валютного регулирования, органов и агентов валютного контроля


Как инструмент ДКП валютное регулирование может осуществляться следующими методами:
- аднимистративными – выпуском обязательных к исполнению всеми участниками валютных отношений нормативных актов, устанавливающих порядок осуществления валютных операций, в т.ч. путем установления валютных ограничений (= мер запретительного характера, лимитирующих операции резидентов и нерезидентов с валютными ценностями)
- экономическими – проведением уполномоченным органом политики процентных ставок, операций на октрытом рынке, валютных интервенций и других мер.

Преобладание тех или иных мер зависит от конкретной экономической ситуации и от выбранного страной режима валютного курса.

Режимы валютного курса:
- режимы жесткой фиксации валютных курсов
- режими нежесткой привязки валютных курсов
- плавающие валютные курсы

МВФ в различные историчекие периоды предлагал те илии иные классификации режимов валютных курсов, постоянно совершенствуя их с учетом практического опыта. С 1999г применяется система критериев, которые в целом позволяют определить, какой фактический режим валютного курса используется конкретной страной.

Направления деятельности БР как органа валютного регулирования:
- регулирование валютных операций резидентов и нерезидентов
- регулирование репатриации (возврат) резидентами валюты
- обязательная продажа части валютной выручки

При этом к валютным операциям относятся:
- операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в т.ч. операции, когда в качестве средства платежа используются иностранная валюта и платежные документы в иностранной валюте
- ввоз и пересылка в Россию (и обратно) валютных ценностей
- осуществление международных денежных переводов

Валютные операции подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала (предмет особого внимания БР, преждевсего в силу их значимого влияния на платежный баланс страны). Соответственно, валютные ограничения в большей мере применяются к операциям, связанным с движением капитала.

Валютный контроль – это деятельность государства в лице органов валютного контроля, направленная на обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении конкретных валютных операций.

Таргетирование валютного курса – применение центральным банком методов и инструментов ДКП для воздействия на соотношение цен на внутреннем и внешнем рынках в заранее определеенных целях и границах. Иными словами, смысл таргетирования валютного курса – решение задач страны, связанных с экономическим ростом, повышением конкурентоспособности отечественных производителей, защитой страны от внешних рисков, регулированием платежного баланса и т.д. путем воздействия на темпы девальвации (ревальвации).

21.11.2012

Лекция

Слайд 164.

Глоссарий – Валютные операции.

Валютный паритет – это законодательно устанавливаемое твердое соотношение между двумя валютами, являющееся основой валютного курса.

Исторически валютный паритет первоначально устанавливался по количеству содержащегося в денежных единицах различных стран золота (серебра), затем – в условиях обращения неразменных на золото бумажных денег – по законодательно устанавливаемому количеству в них золота.

В послевоенной системе международных валютных отношений страны-члены МВФ были обязаны фиксировать паритеты своих национальных валют в золоте или долларах США с правом изменять их без санкции Фонда не более, чем на 10%.

В современных условиях Устав МВФ предусматривает установление валютного паритета на базе СДР (специальные права заимствования) – международной валютной единицы.

Валютный курс – это цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны.

Различают прямую и обратную (косвенную) котировку. Прямая котировка – это цена иностранной валютны, сложившаяся на национальном рынке. Она показывает количество единиц национальной валюты, приходящее на единицу иностранной (котируемой) валюты.

Обратная котировка – отражает количество единиц иностранной (котируемой) валюты, приходящееся на единицу национальной валюты (валюты-измерителя).

Курс одной валюты по отношению к другой может быть определен также через третью валюту. В этом случае он называется кросс-курсом. Необходимость в таких котировках возникает в тех случаях, когда объем прямых обменных операций между двумя валютами относительно мал, и, следовательно, не складываются достаточно представительные прямые котировки.

Фиксируется два курса:
- курс продавца (по которому банк продает валюту)
- курс покупателя (по которому банк покупает валюту)

Разность между этими курсами образует маржу.
Маржа является доходом, получаемым операторами валютного рынка от валютны хопераций.

Валютная интервенция:
операции центральных эмиссионных банков по скупке и продаже валюты своих стран с цель юподдержания ее курса
вмешательство центрального банка в операции на валютном рынке с целью воздействия на курс национальной валюты посредством купли-продажи иностранной валюты. В целях повышения курса национальной валюты ЦБ продает иностранную валюту, а для снижения курса своей валюты скупает иностранную валюту в обмен на национальную. Валютная интервенция осуществляется за счет золотовалютных резервов страны или кредитов по межбанковским соглашениям «своп», проводится центральным бланком одной или ряда стран.

Валютная блокада – экономическая санкция в форме дискриминационных валютных ограничений, используемых одной страной (группой стран) по отношению к другому государству с целью принудить его выполнять определенные требования и подорвать его валютно-экономическое положение. Валютная блокада проводится в форме блокирования валютных счетов в иностранных банках.

Клиринг – система безналичных денежных расчетов за товары, ценные бумаги и оказанные услуги путем взаимного зачета сторонами требований и обязательств.

Клиринг бывает:
- внутренний (межбанковский), когда расчеты между банками производятся путем зачета взаимных денежных требований юридических лиц данной страны (в т.ч. банков), и
- международный (валютный), когда расчеты по внешней торговле осуществляются на основе международных платежных соглашений.

Валютный коридор – пределы колебания валютного курса, устанавливаемые как способ его государственного регулирования и поддержания центральным банком посредством покупки и продажи валюты.

Характерная особенность валютного коридора состоит в том, что изменение курсовых соотношений и установление самого валютного курса могут колебаться исключительно в строго ограниченных и закрепленных нормативно-правовыми документами пределах.

В России валютный коридор впервые ввели 08.07.1995г.

Курс поддерживается в рамках коридора путем валютных интервенций из резервов ЦБ.

Валютные операции (сделки) различаются по срокам исполнения – с немедленной поставкой валюты (спот-сделки) и с поставкой валюты через определенный в договоре срок (обычно 1-2 недели, 1,2,3,6,12 месяцев и до 5 лет) по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки – срочные операции:
- форварндые
- фьючерсные сделки
- опционы,
которые различаются по составу участников, их обязанностям и правам, методам общения, наличию или отсутствию посредников, наличию или отсутствию гарантийных депозитов, суммам сделок (любые или стандартные контракты), необходимости фактической поставки валюты и т.д.


Тема 16.
Международное сотрудничество Банка России.

Процессы интернационализации мирового хозяйства предполагают интеграцию национальных государств в мировую экономику, что находит свое выражение, в т.ч., в тесном сотрудничестве международными финансовыми и экономическими организациями, меджународными банками в целях формирования единого экономического пространства.

Решаемые задачи:
- объединение усилий мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики, и предотвращения системных и мировых кризисов
- осуществление международного валютного и кредитно-финансового регулирования, банковского обеспечения делового сотрудничества стран
- совместная разработка и координация стратегии и тактики мировой валютной и кредитно-финансовой политики

Международное сотрудничество по линии БР осуществляется с международными финансовыми организациями и международными банкамИ, международными экономическими организациями, в т.ч. с междгосударственными группами и объединениями, международными экономическими форумами.

БР выступает как представитель интересов России во взаимоотношениях центральных банков иностранных государств, а также в международных банках и иных международных валютно-финансовых организациях. Правовой основой международной деятельности БР как представителя интересов России является ФЗ «О ЦБ РФ (БР)» (статьи 51-55). В рамках международной и внешнеэкономической деятельности ЦБ РФ предусмотрено следующее:
- БР вправе запросить ЦБ и орган банковского надзора иностранного гос-ва о предоставлении информации или документов ,которые получены от кредитных организаций в ходе исполнения надзорных функций, а также вправе предоставить органу банковского надзора иностранного государства указанные информацию или документы, которые не содержат сведений об операциях кредитных организаций и их клиентов, при условии обеспечения указанным органом банковского надзора режима сохранности информации, соответствующего установленным законодательством РФ требованиям обеспечения сохранности информации, предъявляемым к БР. В отношении информации и документов, которые получены от центральных банков и органов банковского надзора иностранных государств, БР обязан соблюдать требования по раскрытию информации и предоставлению документов, установленные законодательством РФ, с учетом требований, установленных законодательствами иностранных государств;
- БР выдает разрешения на создание кредитных организаций с иностранными инвестициями и филиалов иностранных банков, а также осуществляет аккредитацию представительств кредитных организаций иностранных государств на территории РФ в соответствии с порядком, установленным федеральными законами;
- БР устанавливает и публикует оф курсы иностранных валют по отноешиню к рублю;
- БР является органом валютного регулирования и валютного контроля и осуществляет эти функции в соответствии с ФЗ №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» и иными федеральными законами;
- для осуществления своих функций БР может открывать представительства на территориях иностранных государств

БР взаимодействует и сотрудничает в основном с такими международными фин и экономическими организациями, как Международный валютный фонд, Всемирный банк, Международная фин корпорация, Европейский банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов, Международный инвестиционный банк, Международный банк экономического сотрудничества, региональные банки развития, в т.ч. Азиатский и Межамериканский банки развития, «Группа 8», «Группа 20», Организация экономического сотрудничества и развития, Европейский союз, Организация Черноморского экономического сотрудничества, форум «Азиатско-Тихоокеанское экономическое сотрудничество» (АТЭС) и др.

БР развивает взаимодействие со странами ближнего зарубежья и их центральными (национальными) банками: с Советом руководителей центральных (национальных) банков государств-участников ЕврАзЭС; Межгосударственным банком, учрежденным десятью странами СНГ; центральными (национальными) банками стран – участниц СНГ и др.

Основные направления международного сотрудничества БР:
- клиентские отношения. Включают внешние заимствования от лица РФ, получение гарантий, поручительств, техническое содействие. (в настоящее время – это, в основном, обслуживание внешнего долга России в части погашения)
- консультационная деятельность. Осуществляется в целях обеспечения активного участия России в выработке политики международных экономических, валютно-финансовых, кредитных организаций
- партнерские отношения. Развиваются с международными организациями при реализации различных проектов.


Банк России:
- представляет интересы РФ в международных организациях, членами которых является Россия (например, в МВФ, в группе Всемирного банка)
- участвует в различных совещаниях, форумах, переговорах, Организуемых международными организациями, по вопросам, затрагивающим компетенции центральных банков
- участвует в межгосударственных совещаниях и консультациях по экономическим и кредитно-финансовым вопросам в качестве эксперта, консультанта и др.
- принимает участие в заседаниях межгосударственных организаций и объединений
- участвует в формировании нормативно-правовой базы международного взаимодействия России.

Результаты международной деятельности БР за каждый год отражаются в спец разделе годового отчета ЦБ РФ, который называется «Международное взаимодействие и сотрудничество». В нем два подраздела:
Взаимодействие БР с международными финансовыми и экономическими организациями
Взаимодейстие БР с зарубежными странами и их центральными (национальными) банками

Имеет смысл отметить большой объем сотрудничества БР в области информационного обмена, исследований, подготовки кадров.

В частности, в рамках международного сотрудничества осуществляется подготовка различных учебных пособий (например: учебное пособие «Банковский надзор: европейский опыт и российская практика» в рамках проекта «Обучение персонала Банка России»), так называемых Красных книг (например, Красная книга «Платежные, клиринговые и расчетные системы в России» в сотрудничестве с БМР) и др.

Весьма значимым образовательным проектом являлся проект в рамках ТАСИС «Переход на международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) в банковском секторе»,


Справочно:
TACIS (Technical Assistance for the Commonwealth of Independent States, Техническая помощь Содружеству Независимых Государств) – программа Европейского союза по содействию ускорению процесса экономических реформ в СНГ. Программа предоставляет гранты для передачи ноу-хау странам СНГ. Организована в 1991.

Ноу-хау передается в форме оказания консультаций, направления групп экспертов, проведения исследований и профессиональной подготовки, путем создания правовой и нормативной базы, экспериментальных проектов.

TACIS работает в сотрудничестве со странами-партнерами для определения направления использования средств, а также с другими донорами и международными организациями.

Среди наиболее важных направлений выделяются:
- реструктуризация предприятий
- развитие частного сектора
- реформа гос управления
- сх
- энергетика
- транспорт.


23.11.2012

Лекция

Банковское регулирование и надзор.

Тема 17.

Цели и задачи банковского регулирования и надзора.

Государство прибегает к регулированию банковской деятельности в целях обеспечения стабильности банковской системы, защиты интересов инвесторов, кредиторов и вкладчиков. Оно осуществляется путем установления соответствующих законодательных требований и регулятивных норм к кредитным организациям.

Регулированию подлежат только наиболее существенные стороны функционирования кредитных организаций, их оперативная самостоятельность не затрагивается.

Одновременно формируется система мер по обеспечению выполнения установленных требований.

Т.о., выстраивается система банковского надзора, включающая совокупность мер по установлению и приведению в жизнь требований к кредитным организациям, направленных на обеспечение стабильного функционирования банковской системы.

По мировой практике, банковский надзор могут осуществлять как исключительно центральные банки (Россия, Италия, Нидерланды), так и другие органы, уполномоченные государством – либо совместно с ЦБ (США, Германия, Франция и др), либо самостоятельно (Канада, Швейцария).

В РФ ЦБ является одновременно и органом банковского регулирования, и органом банковского надзора.

Субъектами банковского надзора являются все национальные банки и небанковские кредитные организации, иностранные банки, осуществляющие операции в данной стране, банковские группы.

Объекты банковского надзора:
- процессы организационно-правового формирования банковской системы
- текущая деятельность и управление ею
- состояние учета и отчетности кредитных организаций

В настоящее время, в соответствии с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору, используется модель риск-ориентированного надзора.

Суть этой модели – акцент на существенных факторах, создающих угрозу устойчивости банковской системы. Внимание прежде всего сосрредотачивается на:
- выявлении сфер деятельности подразделений банков, которые несут наибольшие риски для данного банка и/или областей, в которых деятельность банка наиболее подвержена рискам по причине дефектов систем управления, контроля и/или иных внутрибанковских систем
- выявлении слабых банков и осуществлении надзора за ними в более интенсивном режиме по сравнению с другими банками

Справочно:
Базельский комитет по банковскому надзору создан в г. Базель (Швейцария) при Банке международных расчетов в 1974г группой из 10 стран (G10) – Бельгия, Великобритания, Германия, Италия, Канада, Нидерланды, США, Франция, Швейцария, Швеция, Япония.
Основными задачами Комитета являются разработка и внедрение единых стандартов в сфере банковского регулирования.

Итак, цель надзора – ограничить степень рисков, которые необоснованно принимают на себя банки, не предопределяя при этом решения руководства банка.

В этом плане важное значение в сфере банковского надзора придается оценке достаточности капитала, способного покрывать возможные потери банка. Для такой оценки существуют специалные методики, в соответствии с которыми устанавливаются нормативы достаточности капитала.

Объектом текущего надзора является также достоверность и прозрачность отчетности кредитных организаций, позволяющей судить о финансовом состоянии банка и прибыльности его операций.

Механизм надзора – совокупность направлений, форм, методов и инструментов деятельности надзорных органов.

Направления деятельности:
- государственная регистрация и лицензирование банковской деятельности
- дистанционный надзор (в основе этого надзора лежит т.н. внешнее наблюдение, изучение финансового состояния банков по данным предоставляемой в ЦБ отчетности)
- контактный надзор (опирается на изучение состояния кредитной организации непосредственно на месте)

Содержание надзорной деятельности:
- разработка методологических документов, определяющих требования к кредитным институтам для их лицензирования; пруденциальные нормы и требования к действующим кредитным институтам; основания для отзыва лицензии; программы проверок
- аналитическая работа по изучению представляемой банками отчетности и материалов инспекционных и аудиторских проверок; по оценке перспектив финансовой устойчивости кредитных институтов
- контрольная работа, охватывающая оценку достоверности представляемой банком отчетности, его финансового состояния и качества управления
- оценочная работа, осуществляемая на основе аналитических и контрольных процедур и имеющая результатом классификацию банков по степени проблемности
- организация дифференцированных отношений с каждым банком: предоставление права на получение от центрального банка определенных кредитов или введение режима предписаний и органичений, обусловленного выявленными недостатками в деятельности кредитной организации

Справочно:
Пруденциальный банковский надзор (дистанционный, документарный, предварительный, «ранний» - надзор за соблюдением кредитными организациями установленных норм и правил управления банковскими рисками, основанный на проверке форм отчености, предоставляемой кредитными организациями в ЦБ РФ.

Свои регулирующие и надзорные функции Банк осуществляет через Комитет банковского надзора, предоставляющий собой действующий на постоянной основе коллегиальный орган, который объединяет структурные подразделения ЦБ, обеспечивающие выполнение его надзорных функций.

Положение о Комитете банковского надзора и его структура утрвеждаются Советом директоров БР, а его руководитель назначается Председателем ЦБ РФ из числа членов Совета директоров.

В структуре центрального аппарата БР вопросы банковского регулирования и надзора относятся к компетенции подразделений:
- департамент банковского регулирования и надзора
- департамент лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций
- главная инспекция кредитных организаций

Руководители этих подразделений входят в состав Комитета банковского надзора.

Банком России создана значительная нормативная база, относящаяся к банковскому регулированию и надзору.

Нормативные документы БР имеют для кредитных организаций обязательный характери и здаются в форме положений, инструкций, указаний.

Нормативные документы, определяющие пруденциальные нормы и требования к кредитным организациям, можно условно разделить на три группы:
регулирующие предельные уровни банковских рисков
устанавливающие нормы и требования по созданию банками резервов
определяющие правила выполнения отдельных операций

Согласно статье 57 ФЗ №86 БР устанавливает обязательные для кредитных организаций и банковских групп правила проведения банковских операций, бух учета и отчетности, Организации внутреннего контроля, составления и представления бух и статистической отчетности, а также другой информации, предусмотренной федеральными законами.

Для осуществления своих функций БР в соответствии с перечнем, установленным Советом директоров, имеет право запрашивать и получать у кредитных организаций необходимую информацию об их деятельности, требовать разъяснений по полученной информации.

На основе получаемых от кредитных организаций данных БР составляет и публикует сводную статистическую и аналитическую информацию о банковской системе РФ.

По итогам каждого года публикуется Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора, эти отчеты доступны на сайте БР.

В целях обеспечения устойчивости кредитных организаций БР может устанавливать следующие обязательные нормативы (статьи 62-71 Закона №86-ФЗ):
- предельный размер имущественных (неденежных) вкладов в уставный капитал кредитной организации, а также перечень видов имущества в неденежной форме, которое может быть внесено в оплату уставного капитала.

Вкладом в уставный капитал кредитной организации могут быть (Инструкция БР №135-И):
- денежные средства в валюте РФ
- денежные средства в иностранной валюте
- принадлежащее учредителю кредитной организации на праве собственности здание (помещение), завершенное строительством (в т.ч. включающее встроенные или пристроенные объекты), в котором может располагаться кредитная организация
- принадлежащее учредителю кредитной организации на праве собственности имущество в виде банкоматов и терминалов, функционирующих в автоматическом режиме и предназначенных для приема денежной наличности от клиентов и ее хранения.

Стоимость имущества в неденежной форме, направляемого на оплату акций (долей в уставном капитале) создаваемой путем учреждения кредитной организации, не может превышат ь20% цены размещения акций (долей в уставном капитале).

- Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков

Максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков, являющихся по отношению друг к другу зависимыми или основными и дочерними, устанавливается в % от размера собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы) и не может превышать 25% размера собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы).

При определении максимального размера риска учитывается вся сумма кредитов кредитной организации, выданная одному заемщику или группе связанных заемщиков, а также суммы гарантий и поручительств, предоставленных кредитной организацией заемщику или группе связанных заемщиков.

- Максимальный размер крупных кредитных рисков

Максимальный размер крупных кредитных рисков устанавливается как выраженное в % отношение совокупной величины крупных кредитных рисков и размера собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы).

Крупным кредитным риском является сумма кредитов, гарантий и поручительств в пользу одного клиента, превышающая 5% собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы).

Максимальный размер крупных кредитных рисков не может превышать 800% размера собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы).

- Нормативы ликвидности кредитной организации

Определяются как:
- отношение ее активов и пассивов с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов и других факторов;
- отношение ее ликвидных активов (наличных денежных средств, требований до востребования, краткосрочных ценных бумаг, других легкореализуемых активов) и суммарных активов

- нормативы достаточности собственных средств (капитала)

Нормативы достаточности собственных средств (капитала) определяются как отношение размера собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы) и суммы ее активов, взвешенных по уровню риска

- размеры валютного, процентного и иных финансовых рисков

БР регулирует размеры и порядок учета открытой позиции кредитных организаций (банковских групп) по валютному, процентному и иным финансовым рискам

Справочно:
Открытая позиция – состояние обязательств банка, когда возникает не нулевая разница между назмером заключенных банком сделок на покупку и продажу определенного актива.

При этом длинная позиция – это тогда, когда размер обязательств по сделкам покупки превышает размер обязательств по сделкам продажи (или иначе: требования по данному активу превышают обязательства), а короткая позиция – наоборот, когда размер обязательств по сделкам продажи превышает размер обязательств по сделкам покупки (= обязательства превышают требования).

Контроль осуществляется посредством оценки возможного результата закрытия позиции по текущим рыночным курсам или ценам.

Создание на биржах открытых позиций представляет один из способов использования сделок купли-продажи валюты и ценных бумаг в целях последующего получения прибыли.

Например, если продавцы на бирже рассчитывают на последующее снижение цен (курса), то они открывают короткую позицию, т.е. усиленно продают валюту, ценнце бумаги, чтобы иметь возможность затем приобрести их дешевле. Если же ожидается повышение цен (курса), то они открывают длинную позицию, т.е. усиленно скупают валюту и ценные бумаги для последующей выгодной продажи.

- минимальный размер резервов, создаваемых под риски

БР определяет порядок формирования и размер образуемых до налогообложения резервов (фондов) кредитных организаций для покрытия возможных потерь по ссудам, валютных, процентных и иных финансовых рисков в соответствии с федеральными законами

- нормативы использования собственных средств (капитала) кредитной организации для приобретения акций (долей) других юридических лиц

Нормативы использования собственных средств (капитала) кредитной организации для приобретения акций (долей) других юридических лиц определяется как выраженное в % отношение сумм инвестируемых и собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы)

Размер норматива использования собственных средств (капитала) кредитной организации для приобретения акций (долей) других юр лиц не может превышать 25% размера собственных средств (капитала) кредитной организации.

- максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных кредитной организацией своим участникам (акционерам)

Максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных кредитной организаций своим участникам, определяется в % от собственных средств кредитной организации.

Указанный норматив не может превышать 50%.


28.11.2012

Семинар.

30.11.2012

Семинар.

Валютный контроль и валютное регулирование.










30.11.2012

Лекция.

Тема 18.

Регистрация кредитных организаций и лицензирование банковской деятельности.

Порядок государственной регистрации кредитных организаций и лицензирования банковской деятельности устанавливается ФЗ «О банках и банковской деятельности» и Инструкцией БР «О порядке принятия Банком России решения о гос регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на осуществление банковских операций» от 02.04.2010 №135-И (с послед изм).

Государственная регистрация кредитной организации – наделение статусом юридического лица специализированной организации, предметом деятельности которой является осуществление банковских операций.

Все кредитные организации подлежат государственной регистрации в БР, который в процессе осуществления своих функций уполномочен вести Книгу государственной регистрации кредитных организаций РФ. Регистрация кредитных организаций позволяет вести учет и осуществлять постоянный банковский надзор за их деятельностью. Сообщение о государственной регистрации кредитной организации публикуется в «Вестнике Банка России».

Сам по себе факт государственной регистрации кредитной организации недостаточен для осуществления ею банковских операций.

Согласно ФЗ «О банках и банковской деятельности», кредитные организации получают право на проведение банковских операций только после получения соответствующей лицензии БР.

Учредителями кредитной организации могут быть физические и юридические лица, к которым предъявляются определенные требования в части их финансовой устойчивости, достаточности средств, исполнения обязательств перед бюджетом и т.д. ФЗ «О банках и банковской деятельности» устанавливает, что учредители банка не имеют права выходить из состава его участников в течение первых трех лет со дня его регистрации. Это направлено прежде всего на усиление имущественной ответственности учредителей за деятельность кредитной организации.

Порядок и критерии оценки финансового положения учредителей кредитной организации – юридических лиц определяются Положением БР от 19 июня 2009г №337-П «О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц-учредителей (участников) кредитной организации», физических лиц-учредителей (участников) кредитной организации (кроме индивидуальных предпринимателей) – Положение БР от 19 июня 2009г № 338-П «О порядке и критериях оценки финансового положения физических лиц-учредителей (участников) кредитной организации».

Для государственной регистрации кредитной организации и выдачи лицензии на осуществление банковских операций ее учредители подают документы в территориальное учреждение БР по месту предполагаемого нахождения кредитной организации. Перечень этих документов, требования к их оформлению и порядок рассмотрения в БР содержатся в Инструкции БР №135-И.

Для государственной регистрации кредитной организации и получения лицензии на осуществление банковских операций должны быть представлены следующие документы:
заявление о государственной регистрации кредитной организации
устав кредитной организации, утвержденный общим собранием учредителей
бизнес-план кредитной организации, составленный в соответствии с требованиями, установленными нормативными актами БР, и утвержденный общим собранием учредителей кредитной организации
протокол общего собрания учредителей кредитной организации
документы, подтверждающие уплату государственной пошлины за государственную регистрацию кредитной организации (в размере 2 000 рублей) и за предоставление лицензии на осуществление банковских операций (в размере 0.1% заявленного уставного капитала кредитной организации, но не более 40 000 рублей)
надлежащим образом заверенные копии документов, подтверждающих гос регистрацию учредителей кредитной организации, либо содержащие такие сведения выписки из соответствующего единого гос реестра
анкеты кандидатов (соответствующих установленным квалификационным требованиям) на должности руководителей кредитной организации, главного бухгалтера, заместителей главного бухгалтера кредитной организации
надлежащим образом заверенные копии дкоументов, подтверждающих право собственности (право аренды, субаренды) учредителя или иного лица на завершенное строительством здание (помещение), в котором будет располагаться кредитная организация; обязательство о предоставлении данного здания (помещения) в аренду (субаренду, безвозмездное пользование) после гос регистрации кредитной организации (если здание (помещение) не будет вноситься в качестве вклада в уставный капитал кредитной организации)
документы, необходимые для подготовки заключения о соблюдении кредитной организацией требвоаний, установленных Положением БР от 24 апреля 2008г № 318-П «О порядке ведения кассовых операций и правилах хранения, перевозки и инкассации банкнот и монеты БР в кредитных организациях на территории РФ» (техническая укрепленность кассового узла, наличие охраны, договор о намерениях со страховой организацией и т.д.)
надлежащим образом заверенная копия документа, выданного федеральным антимонопольным органом и подтверждающего удовлетворение ходатайства о даче согласия на создание кредитной организации
документы, необходимые для регистрации первого выпуска акций кредитной организации (при ходатайстве о гос регистрации кредитной организации в форме акционерного общества)
полный список учредителей кредитной организации по установленной форме
правила осуществления перевода электронных денежных средств (в случае учреждения небанковской кредитной организации, имеющей право на осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов и связанных с ними иных банковских операций)

В соответствии с принятой международной практикой Законом «О банках и банковской деятельности» (статья 11) устанавливаются следующие требования к минимальному размеру уставного капитала, необходимого для создания кредитной организации, и минимальному размеру собственных средств (капила) кредитных организаций:
- минимальный размер уставного капитала для создаваемых банков (независимо от доли участия в них иностранного капитала) на день подачи документов в территориальное учреждение БР должен составлять 300 млн руб
- минимальный размер уставного капитала для создаваемых расчетных небанковских кредитных организаций на день подачи документов в территориальное учреждение БР должен составлять 90 млн руб, для депозитно-кредитных небанковских кредитных организаций и НКО, осуществляющих денежные переводы без открытия счета – 18 млн руб
- минимальный размер собственных средств (капитала) для банков должен быть не менее 300 млн руб
- размер собственных средств (капитала) для действующих банков, у которых по состоянию на 1 января 2007г капитал составлял менее 180 млн руб, с 1 янв 2012г должен составлять не менее 180 млн руб, а с 1 янв 2015г – не менее 300 млн руб
- размер собственных средств (капитала) банка, ходатайствующего о получении генеральной лицензии, должен составлять не менее 900 млн руб
- размер собственных средств (капитала) для небанковских кредитных организаций, ходатайсвующих о получении статуса банка, должен быть не менее 300 млн руб

Минимальный размер уставного капитала для вновь регистрируемого банка, ходатайство о гос регистрации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций которого предполагает предоставление лицензии на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях или лицензии на привлечение во вклады денежных средств физических лиц в рублях и иностранной валюте, установлен статьей 36 ФЗ «О банках и банковской деятельности» и составляет в настоящее время не менее 3.6ккк руб

Вклад в уставный капитал кредитной организации может быть в виде:
- денежных средств в алюте России
- денежных средств в иностранной валюте
- принадлежащего учредителю кредитной организации на праве сосбтвенности здания, завершенного строительства (в т.ч. включающего встроенные или пристроенные объекты), в котором может располагаться кредитная организация
- принадлежащего учредителю кредитной организации на праве собственности имущества в виде банкоматов и терминалов, функционирующих в автоматическом режиме и предназначенных для приема денежной наличности от клиентов и ее хранения

Стоимость имущества в неденежной форме, направляемого на оплату акций (долей в уставном капитале) создаваемой путем учреждения кредитной организации, не может превышать 20% цены размещения акций (долей в уставном капитале).

БР осуществляет контроль над крупными акционерами. Так, приобретение и (или) получение в доверительное управление в результате осуществления одной или нескольких сделок одним юридическим или физическим лицом, либо группой юридических и (или) физических лиц, связанных между собой соглашением, либо группой юридических лиц, являющихся дочерними или зависимыми организациями по отношению друг к другу, более 1% акций (долей) кредитной организации требуют уведомления БР, а более 20% - ее предварительного согласия.

БР не позднее 30 дней с момента получения ходатайства сообщает заявителю в письменной форме о своем решении – согласии или отказе (в обязательном случае мотивированном). Если БР не сообщил о принятом решении в течение этого срока, то приобретение акций (долей) кредитной организации считается разрешенным.

БР имеет право отказать в даче согласия на приобретение более 20% акций кредитной организации при установлении неудовлетворительного финансового положения приобретателей акций (долей), нарушении антимонопольных правил, а также в случае, когда в отношении лица, приобретающего акции кредитной организации, имеется вступившее в силу судебное решение, установившее факт совершения этим лицом неправомерных действий при банкротстве, преднамеренного и (или) фиктивного банкротства и в других случаях, предусмотренных федеральными законами.


15

Приложенные файлы

  • doc 11120472
    Размер файла: 634 kB Загрузок: 0

Добавить комментарий